朋友来电话,对我哭诉:他借贷挖矿正不亦乐乎的时候。三天在外忙,没有打开平台看,发现自己已经被清算了。
由于有这个事情的发生,让我觉得非常有必要讲解一下DeFi借贷中一个很多人忽略又让很多人头疼的问题:清算机制。
本文旨在解答如下问题:
抵押率是什么?最大安全值安全吗?为什么我借贷的时候设置的是最大安全值以内还是被清算了?如何降低清算风险提高资金利用效率?目前借贷平台有很多,比如以太坊主网上的Compound、AAVE,比如火币生态链Heco上的借贷平台。各个借贷平台的基本清算逻辑是一致的,只是抵押率不同,所以,我会用Heco上的借贷平台举例子。
抵押率与清算
Balancer发布8020提案,旨在解决治理代币质押后流动性缺失问题:7月6日消息,Balancer发布8020提案,旨在解决治理代币质押后流动性缺失问题。据Balancer称,该提案的主要优势有:提供了深度流动性、减少无偿损失、有效激励、对冲价格变动风险。[2023/7/7 22:22:34]
DeFi借贷平台可以认为银行,举例,抵押房产从银行借款,评估价值为1000万,实际放款650万,没过几天房子跌了35%,就值650万了,那这个资产你如果不补钱的话,现在就可清算卖出了——这就是资不抵债,破产清算。同样道理,DeFi借贷平台也一样的,且更加明晰。以Heco上的某借贷平台为例。C平台上规定USDT抵押率为80%,意思就是存入1万USDT,最多可以借出来8000USDT等值的加密资产,如8000美金的BTC或者8000USDT或8000HUSD。对于不同平台,对于不同币种抵押率都有可能是不同的。比如Heco上的L平台,USDT的抵押率就是90%而不是80%。一旦超过抵押率,就有可能被清算。举例,你存入10000美金,借出8000美金的比特币,然后比特币涨了一点,理论上你就应该被清算。也就是资不抵债。抵押率和清算两者之间的关系是阴阳两面,触发最大抵押率就会被清算。如下图L平台的介绍:看红色方框内容,这里“保证存款人资产”指的是平台上其他存款人的资产,不是说被清算的人的资产,如果都不清算,整个平台资不抵债,别人的正常的借贷也会受到影响,所以,必须有清算机制才能使系统良好运行。资产清算后,对于你来说,就是完全没有了。
派盾:FTX黑客将约1.5万枚ETH转入新地址,并将1万枚ETH兑换为renBTC:11月21日消息,据派盾监测数据,0x59ab开头的FTX黑客地址将约1.5万枚ETH转入0x8059开头新地址,并开始将1万枚ETH兑换为renBTC。
据昨日报道,FTX黑客通过renBTC将资金桥接至比特币网络,该比特币地址拥有约2444枚比特币(约4040万美元)。[2022/11/21 7:52:27]
上图中是不同平台的叫法不同,背后的逻辑和表达的意思是一样的。以C平台为例,USDT质押率为80%,安全最大值平台默认为80%,如果你10000USDT,存进去,如果按照安全最大值借出USDT或者别的加密资产就是1万*80%*80%=6400美金。因为这里的“已使用”“风险值”都是指你借出的资金占用你能借出的资金的比例。你能借出多少资金对于C平台?你能借出80%,也就是你最多借8000美金,这时候如果你借出的是4000美金,那么,“已使用”就是4000÷8000=50%,你的“已使用”就是50%,而不是显示为40%。
供应商争相在港推出首个面向散户的加密货币期货ETF:金色财经报道,在香港当地监管机构宣布将对此类产品敞开大门之后,交易所交易基金(ETF)供应商正忙于提交推出面向散户的加密货币期货ETF的申请。专家表示,鉴于香港证监会通告中列出的许可的标的资产范围很窄,成为首批在本地交易所上市的向散户开放的加密货币期货ETF公司之一,将对产品的成功尤为关键。[2022/11/17 13:17:37]
安全最大值安全吗?
答案是有些情况下非常安全,有些情况下非常不安全。我们继续讲解。借入借出都是稳定币的情况
如果存入是USDT等稳定币,借出的是稳定币,由于价格稳定,波动经常在1%以内,最大5%。那么,最大安全值当然很安全,为了提高资金效率甚至可以借出“质押率”的90%,也就是说,这种情况下你存入10000美金,借出9000美金,也没什么问题。
以太坊链上BTC锚定币总发行量达1个月高点:金色财经消息,数据显示,近期比特币跨链锁仓的需求有所增加,当前以太坊链上的BTC锚定币总发行量回升至300.667枚(约合63.79亿美元)为近1个月高点。其中,发行量前三的锚定币分别是:WBTC(24.7万枚)、HBTC(3.9万枚)、BBTC(9900枚)。[2022/8/21 12:38:00]
借入借出资产有波动的情况
如存入1万美金,如果按照“安全最大值”借出6400美金的BTC,那么,“安全最大值”也是非常不安全的,只需要6400美元的BTC涨价到8000美金,你的资产就会被清算。或者反过来,你存入了1万美金的比特币,而借出来6400美金的USDT,如果BTC价格下跌到6400美金÷80%=8000美金,价值1万美金的比特币现在价值8000美金了,你的资产也要被清算。这种情况下建议借出的资产整体不要超过50%或者40%,比如你存了usdt、BTC、ETH等,整体价值1万美金,你就借出来4000美金的加密资产,每天看一下,不要出现借出的资产短期价值翻倍的话,也问题不大。很多人为了保险对于这种情况往往只借出30%的资产。
借入借出为同一币种的情况
这种情况下,多数是因为要参与借贷挖矿。存入1btc最多借出质押率的btc也就是0.8BTC,你说两者价格一致,我可以借出100%可以借出的资产也就是0.8BTC,绝对不可以。依然被清算。原因是,借出的利息往往高于借入的利息,这个存粹的借贷利息都是币本位的。很快,借出的资产价值高于借入的资产价值的抵押率,清算开始。但是如果谨慎一些使用最大安全值,或者比最大安全值大一些没有问题。以C平台为例,存入1BTC,抵押率80%,借出安全最大值是80%,这时候你借出0.64BTC没问题,甚至借出超过安全最大值也没有问题,比如借出你可以借出的所有资金的90%,就是1BTC*80%*90%=0.72BTC。问题也不大。因为是同一币种,逻辑如同“借入借出都是稳定币”这一情况。注意:每个平台的抵押率不同,每个平台上不同币种的抵押率也有所不同,在参与借贷平台之前务必阅读平台的相关清算规则文档。
总结
使用借贷平台还是要计算清楚,如果借入借出币种之间价格波动较大,就需要采用谨慎策略,最好经常去平台看看“风险值”“已使用”等显示的比率,这时候“安全最大值”并不安全,应降低借贷率;如果借入借出币种之间价格波动不大,如单一币种借入借出或者稳定币借入借出,则可以超过所谓的“安全最大值”。针对不同的情况,风险和资金利用效率的基本逻辑就是这些。
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1900/1/1 0:00:00多言不可与谋,多动不可与久处,交易与其冲动,还不如一动不动!大家好,我是席幕枫。心存阳光必有诗与远方,认识老席何惧再遇荒凉?席幕枫:2.22以太坊行情分析以太坊,早盘日线十字收阳,但整体上行通道.
1900/1/1 0:00:00近日,网易(杭州)网络有限公司公开一项名为“外挂检测方法、装置、节点设备、游戏服务器及介质”,该专利于2020年11月16日申请,申请公布号为CN112370791A.
1900/1/1 0:00:00尊敬的ZT用户:ZT创新板即将上线ROOK,并开启ROOK/USDT交易对。具体上线时间如下:充值:已开启;交易:2021年2月23日14:00;提币:已开启;ROOK项目简介:KeeperDA.
1900/1/1 0:00:00过去一天,比特币坐上“过山车”。先是周一凌晨一路猛涨至58332美元的历史新高,后突然下跌,日内最低下跌10000美元,至47780美元。跌幅扩大至近17%.
1900/1/1 0:00:00据CoinTelegraph消息,仅用了两天的交易时间,北美第一只比特币ETF基金的资产管理规模就超过了4亿美元,并且有望进一步提高.
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