原标题:《加密上市潮已来》
2020年底到2021年初频繁传来加密货币交易平台上市进展的消息。
然而,正如比特币ETF一直难以获得批准,目前成功上市的加密交易平台寥寥无几。
总结下来主要是这么几个原因:
一,现有监管规则不适用于加密行业,监管没有依据;
二,出于对反、反恐融资的考虑,以美国SEC为代表的监管机构对加密创新严苛,难以放行。
三,加密货币波动性大,风险多。
但是,正如一些企业在比特币ETF的申请上屡败屡战,上市这件事在Coindesk等加密企业的ToDoList里面一直处于高优先级,加密企业们也不会停止尝试。
美联储印钞放水,比特币突破新高,机构在投资组合中增加甚至重仓BTC......在这样的背景下,加密货币行业和“上市”这两个字的距离越来越近。
上市带来什么?
所谓上市,就是指企业发行的股票可以到证券交易所交易了。
Ray Dalio:政府可能禁止比特币,把握市场时机“比在奥运会上比赛还难”:1月7日消息,对冲基金桥水(Bridgewater Associates)创始人Ray Dalio重申了他的警告,即政府可能会禁止比特币。试图把握市场时机是一件愚蠢的事,类似于在短跑比赛中击败尤塞恩·博尔特,或在泳池中击败迈克尔·菲尔普斯。[2022/1/7 8:31:13]
对于加密货币企业而言,这意味着传统金融圈可以交易加密企业的股票,也就是加密业务的价值传递到了股票圈。
传统投资人可以以他们更接受,或者更合规的方式,将加密企业、加密业务,乃至整个加密行业作为标的,进行证券形式的投资或者投机。
所以,上市,对于加密企业而言,意味着获得传统金融圈的接受,也有了更高的“合规度”。
目前主要有4种上市方式。
第一种是我们常听到的IPO,企业首次向公众出售自己的股票,并通过这种方式募资。
第二种是直接上市。2020年7月,路透社报道Coinbase在筹备上市时就称,它有可能跳过IPO,选择直接上市。
孙宇晨:现在是买比特币的最佳时机 我要买100枚:金色财经报道,孙宇晨发推表示,“现在是购买比特币的最佳时机!让我们BTFD(逢低买入)!我要买100枚比特币。”[2022/1/6 8:30:14]
直接上市和IPO的区别是,直接上市不需要承销商,可以节省高达上亿美元的承销费用。
直接上市也不发行新股,不从市场筹集资金,所以原股东的股票价值不会被摊薄,而且交易没有锁定期。
第三种是借壳上市,是指通过与一家没有业务、资产、负债的上市公司合并,形成一个新实体,来实现上市。
和IPO相比,借壳上市所花的时间成本更低,成功率也更高。比如,火币就曾在2019年通过桐城控股完成上市,合并后的公司名为“火币科技控股有限公司”。
第四种是SPAC上市。
SPAC的全称是SpecialPurposeAcquisitionCorp,也就是“特殊目的收购公司”,这是由共同基金、对冲基金等募集资金而组建上市的“空壳公司”。
TabTrader CEO:市场已经触底,现在是积累BTC的最佳时机:交易所聚合商TabTrader首席执行官Kirill Suslov近期表示:“比特币市场已经见底。复苏可能非常迅速。这是积累的最佳时机,而这正是加密巨鲸正在做的事情……2020年夏天,新冠病将成为过去,资产价格将上涨,由于加密技术是一种高贝塔系数的资产,它有可能实现指数级增长。”(U.Today)[2020/3/25]
这个“空壳公司”的目的是寻找一家有着高成长发展前景的非上市公司,并与之合并上市。
Bakkt于今年1月份宣布将要和空白支票公司VPCImpactAcquisitionHoldings合并上市,其实就是在通过SPAC的方式寻求上市。
总体来说,加密货币领域因为本身的监管不确定性,想要通过IPO上市,成功率可以说非常低,这或许也是比特大陆、亿邦国际等矿机公司多次申请上市没有成功的原因。
哔哔News根据网络信息整理
相比之下,可能会有越来越多的加密企业通过直接上市或者SPAC来寻求上市。
观点:各项基本面指标表明,目前是积累比特币的绝佳时机:数字资产管理公司Capriole Investments负责人Charles Edwards指出,目前的市场状况是积累比特币的绝佳机会。比特币的基本面指标表明其价格即将大幅反弹。Edwards鼓励加密投资者相信这些数据,而不是当前的比特币价格。所有迹象都表明价格正在显著复苏。
Edwards在推特上提到了2008年的房地产泡沫,当时只有少数分析师知道这是不可持续的。而这次泡沫的破裂造成了巨大的损失,然而,那些预见到崩盘即将来临并看空的投资者获得了巨大回报。此外,Edwards还提到,美联储最近取消了银行贷款的存款准备金要求。他和其他许多人认为,这些举措几乎肯定会导致通胀飙升,并有可能成为未来银行大规模倒闭的导火索。(Bitcoinist)[2020/3/23]
加密企业的上市努力
加密行业一直对上市抱有期望。
2018年,Coinbase获得老虎全球基金领投的3亿美元E轮融资,从那时起,行业就一直在猜测和流传着Coinbase上市的消息。
声音 | CipherTrace CMO:Facebook为加密行业带来一个好时机:据Crypto Briefing消息,近日在华盛顿数字商务商会第三届区块链教育日上,区块链安全公司CipherTrace首席营销官John Jefferies表示:“FacebookFacebook为加密行业带来一个好时机。每个人都非常渴望了解加密空间里发生了什么。人们对Facebook有两种不同的感觉,但这引起了所有议员的注意,现在是解决这个问题的时候了。”同时,Facebook并没有垄断立法者的注意力。Jefferies称,对Facebook问题的讨论好处在于,它暴露了隐私等其它问题。这使得区块链业务能够突显FATF最新的反建议等潜在问题。[2019/7/21]
2020年12月8日,Coinbase通过推特高调宣布,已经向SEC递交了S-1表格,并且希望SEC审核通过,让其能进行公开募股。
来源:推特
值得注意的是,从2020年12月底到今年1月初,继Coinbase之后,又有多家加密交易平台公布了上市进展。
Bakkt宣布将通过SPAC的方式,与VPCImpactAcquisitionHoldings合并上市。Gemini的创始人温特莱斯兄弟也表示Gemini将考虑上市。
12月25日,比特币价格突破新高,在2021年开年的一个月内一度飙升到40000多美元;
包括微策略、灰度、古根海姆、Paypal、Square、黑岩等在内的传统巨头在投资组合中添加BTC甚至重仓BTC;
对加密货币领域颇有研究的GaryGensler被任命为美国新一任的SEC主席;
……
或许正是在这样的背景下,加密企业的上市时机逐渐趋于成熟。
或公开,或机密进行,上市正在成为加密企业的广泛尝试。一位美国律师告诉哔哔News,他手上正在处理的加密数字货币公司上市案子就有好几个。
如何获得合规的上市席位,加密企业们也正在探索中。在这个过程中,有相关业务经验的机构或者人员显然非常重要。
据悉,Coinbase的上市事宜将由高盛牵头进行。
根据Longhash的信息,Coinbase在递交S-1表格前,董事会成员和管理层架构经历过大幅的调整,2020年新任命4位董事会成员。
前美国货币监理署OCC的代理负责人BrainBrooks也曾经是Coinbase的首席合规官。
2020年7月,Coinbase递交S-1表格前的几个月,Coinbase任命了有过地方法官经验的PaulGrewal为首席法律官。
其次,上市方式将在很大程度上影响到上市能否成功。
Diginex是第一家在纳斯达克上市的,设有加密货币交易所的上市公司。这家公司的业务包括加密货币交易、数字资产托管、投资管理、证券化咨询。
Diginex在2020年通过SPAC完成上市。如前文所述,以SPAC的方式上市,只要收购双方同意,配售完成就可以进行交易。
于今年1月份宣布将通过SPAC合并上市的Bakkt也因此被认为可能会先于Coinbase实现上市。
Bakkt一直和合规有很强的关联性。2019年,Bakkt推出了首个合规的以实物交割的比特币期货产品。Bakkt的母公司,洲际交易所ICE创始人JeffreySprecher,其妻子一直活跃于政界。
所以,Bakkt可能在上市方面有着更准确的判断力。
但无论是Coinbase,还是Bakkt,一个估值280亿美元,一个估值20多亿美元,亦或是其他加密企业,它们的上市历程都将成为行业范式。
加密交易平台在美股上市,主要面临这样几个难点。
首先从SEC的角度考虑,如前文所述,加密货币难以杜绝在、恐怖主义融资等方面的应用,从立场上来看,包括SEC在内的监管机构对行业严苛,并且难以放行。
其次,目前的法律框架不完全适用于加密行业,监管还不明确,也没有规则可循,不确定性因素之下,SEC保持谨慎,拒绝加密企业的IPO的可能性很大。
第三,对于上市申请,SEC可能会关注公司的财报,盈利是否可持续,股价能否维持稳定,面临哪些风险,如何保护投资者等。
对于加密交易平台而言,加密货币本身的波动性是很大的不稳定因素。平台的安全性、用户的跨区域性等等都是风险点。而SEC又要求公司对风险点进行事无巨细的披露。
第四,从加密交易平台的角度来考虑,如果上市成功,平台要定期进行报告。近期美国监管提案也提到要对自托管钱包相关的交易、用户信息等进行报告。
行业正处在一个关键期,上市成功,行业将迎来更广泛的接受度,但同时,包括加密交易平台在内的企业也需要在监管和去中心化、抗审查初衷间取舍和调和。
参考文章:
《2019年赴美上市美国6种方式及流程最新最全》by格林菲尔德上市道
《Coinbase上市背后:中国资本入局,估值达280亿美元》by深潮
《Coinbase筹备今年上市,对数字货币行业将有什么影响?|烤仔星选》byLongHash区块链资讯
本文链接:https://www.8btc.com/article/6588831
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1900/1/1 0:00:00导语:伴随比特币突破3万美金,矿工挖矿再回公众视野。但比特币由于矿池数量减少和挖Token难度增加,这时将目光对准其他加密资产不失是一种好策略.
1900/1/1 0:00:00转眼间,中国的2020年即将过去。很多朋友依旧认为2021年依旧还是对于比特币充满希望的一年,在2020年下半年的比特币走势依旧可以看出可能再次创造新高.
1900/1/1 0:00:00译文出自:登链翻译计划译者:翻译小组校对:Tiny熊在套利系列的第一部分中,会先解释闪电贷和闪电兑背后的基本概念.
1900/1/1 0:00:00当地暂无官方政策发布,若有,会第一时间更新。疫情政策变化频繁,建议出发前请拨打当地疾控部门电话咨询:东港市:0415-7122860凤城市:0415-8668120宽甸县:0415-512588.
1900/1/1 0:00:001.25BTC行情分析,比特币的之前一直维持震荡下行的态势,就是下跌,反弹不破前一个交易日高点继续下探,周末日内走势开始打破这个局势,但是震荡的态势还是没有突破.
1900/1/1 0:00:00