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NFT:清算风险正蔓延向NFT市场

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时间:1900/1/1 0:00:00

8 月 18 日,推特用户 Cirrus 指出,大量用作抵押品的 Bored Ape Yacht Club NFT 接近 BendDAO 的清算点(被锁定的 NFT 的健康因子小于 1 将触发清算)。根据 BendDAO 健康因素警报列表数据,目前有 26 个 BAYC 的健康因子小于 1.1,这是有史以来的第一次,其中很多都处于严重的清算危险中。

紧接着,BendDAO 今天就发布了一则消息,将首次清算拍卖编号为 #533 的 BAYC,出价需大于 NFT 地板价的 95%,如拍品最终未成交,平台将承担浮亏或借款人未来偿还债务。当前 BAYC 地板价为 71.71 ETH。目前暂无出价。

因此,今天在推特上展开了对 NFT 市场潜在的清算影响的担忧讨论。其中名为 Naimish Sanghvi 的推特网友对其中一个问题表示担忧,即进入清算之后,如果没有人想购买这些被清算的 NFT 怎么办?如果地板价逐渐为零怎么办?这些问题的答案令人震惊,甚至可怕。Naimish Sanghvi 也做出了自己的回答。

数据:过去一个小时4632万美元被清算:金色财经报道,据Coinglass称,仅在过去一个小时内,4632万美元被清算。其中,2600万美元的清算来自比特币交易,另外1100万美元来自ETH。 过去一天,49,562 名交易员被清算,总计 1.5917 亿美元。最大的单笔清算发生在 BitMEX 的 XBTUSD 交易中,金额为 649 万美元。[2023/3/10 12:53:13]

以下为 Naimish Sanghvi 在推特上发表的观点,经 Odaily星球日报编译。

BendDAO 是第一个基于去中心化点对池的 NFT 流动性协议。用户将 ETH 存入 BendDAO 池中并从中赚取利息,随后,这些池用于满足 NFT 持有者的贷款需求。

当 NFT 持有者抵押他们的 NFT 时,他们可以以良好的利率借入价值 30-40% 的 NFT 地板价的 ETH。这些资金是从资金池中借出的,因此所赚取的利息将分配给流动性提供者。

Kyle Samani:DeFi等加密经济机构在大规模清算期间失去了完整性和同步性:加密对冲基金Multicoin Capital联合创始人Kyle Samani日前表示,DeFi应用以及其他加密经济机构,在大规模清算期间失去了完整性和同步性。简而言之,比特币区块链、以太坊网络和集中式系统的延迟时间可能存在显著差异。因此,某项资产在任何时候,在不同的平台上都可能有不同的价格。Samani对目前可用的几乎所有跨系统互操作性问题的解决方案都不看好,比如分片、optimistic roll-ups、闪电网络等。他指出,无论是比特币还是以太坊都没有机会解决已经披露的问题。然而,一个全新的技术基础可能可以做到。他表示,具有千倍容量的新基础层将是技术上最显而易见的解决方案,但从社会层面而言是最难实现的。(U.Today)[2020/3/15]

但是如果锁定的 NFT 价格暴跌并达到清算点会发生什么?

动态 | DigixDAO投票决定清算价值6400万美元的代币销售所得ETH:金色财经报道,DigixDAO已投票决定清算代币销售所得ETH,价值高达6400万美元。据悉,Digix在2016年进行了ICO,筹集了约466648 ETH,当时价值约700万美元。根据ethscanner上的两个地址,DigixDAO目前还持有380000 ETH。Ragnarok项目是将ETH返还给ICO投资者的一项措施,该项目由去中心化自治组织DigixDAO独立持有,该组织获得了95%以上的投票支持。通过这一措施,一份合同将被执行,每DGD返还0.19 ETH。根据博客文章,Digix对该提案投了弃权票,因为其不赞成清算该资金。[2020/1/21]

假设一个 NFT 被抵押了,它当时的地板价是 10 ETH,用户用它抵押了 4 个 ETH。假设用户需要支付的利息是 10%,那么用户在支付 4.4 ETH 后就可以拿回他们的 NFT。

动态 | 加密托管提供商BitGo将为其机构客户推出新的清算和结算服务:据coindesk报道,加密托管提供商BitGo正在为其机构客户推出新的清算和结算服务。根据一份新闻稿,根据新闻稿,BitGo的新清算和结算服务将提供给受监管的BitGo信托公司客户,并确保资产在转让时不会脱离托管,而实际的结算是“快速、合规和安全的”。在交易中,BitGo将作为任何一方的托管人,该公司声称这将降低交易对手的风险。[2019/5/14]

BendDAO 使用健康因素指标来确定何时应该清算 NFT。

健康因素=(地板价*清算阈值)/债务+利息

如果上述 NFT 的地板价达到 4.4 ETH,健康因子将为

HF = (4.4 * 90%)/4.4 = 0.9(或 <1)

一旦健康因子低于 1,BendDAO 就会对该 NFT 展开 48 小时的拍卖,竞标者可以在拍卖中竞标 NFT。债务人有机会偿还债务并收回他们的 NFT。当然,收回 NFT 是有罚款的,将作为安慰奖奖励给投标人。

目前,在 BendDAO 上有价值 5700 万美元(30430 个 ETH)的 NFT 被用作抵押品。同时,BAYC 和 MAYC 的地板价正在下降。

在撰写本文时,BAYC 的地板价为 72。而大量的 BAYC NFT 是在地板价为 125 ETH 时被抵押的。因此,在 72 ETH 时,被锁定的 NFT 的健康因子危险地接近 1。如果它们低于该值,或者说如果地板价降至 65 ETH,那么许多 NFT 可能会面临清算的风险。

目前有一个 BAYC #533 的拍卖品正在被清算,但是,它还没有收到任何出价。如果没有人购买拍卖的 NFT 会怎样?

由于 BendDAO 上持有的 NFT 数量巨大,风险可能很高。根据一些说法,有大约 3% 的 BAYC 实际上是在平台上抵押的。地板价的急剧下降可能会导致几个清算的突然发生。

这就是对清算的恐惧。但我们也必须问,它到底有多危险?为了得到这个问题的答案,我们必须首先了解这些清算的可行性到底有多大。

让我们把该问题分为两部分。

1.如果有竞标者,你如何确保 BendDAO 在 NFT 价格下跌时不亏损?

我们的期望是,这些蓝筹股的 NFT 永远不会太低或降到零。在任何时候,出价都必须高于债务。因此,只要有出价人,出价就会高于底价和债务总额,所以在理论上,BendDAO 不会亏钱。

2.然而,实际上,如果没有人出价,拍卖结束了怎么办?以下是 BendDAO 的说法。

“在这种情况下,平台只有暂时的浮动损失,没有实际损失。要么是借款人在未来某个时间偿还债务,要么在市场价格恢复后,出现一些清算人参与拍卖债务。”

BendDAO 将期望放在 NFT 市场总会有复苏的那天。

但是,NFT 并不是以其流动性而闻名。尤其是在价值数千美元的 NFT 中,需求几乎总是由信念或快速套利机会驱动的。任何人在拍卖中购买或竞标这些 NFT 的动力并不总是很大。

因为你的出价必须超过底价的 95% 且高于债务金额。但是,在这两个值之间,如果套利赚钱的空间不大怎么办?

因此,尽管会有很多拍卖,但很可能在没有任何出价的情况下结束,这似乎是完全合理的。拍卖在第一次出价之前不会开始,因此如果价格不利,在给定的时间点可能会有几个 NFT 处于不确定的状态。这应该会吓到流动性提供者。归根结底,针对不会出售的 NFT 借出的资金是属于 LP 的。因此,在我看来,仅仅相信市场会复苏并不是一个好的选择。不可否认的是 BendDAO 创造了一个漂亮的产品。但我们也不能忽视其带来的潜在风险。

来源:星球日报

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