DEF:DeFi：建立金融服务的权力转移

编者荐语：2020年是去中心化金融的元年亦是DeFiDapps的爆发之年，稳定币、借贷、DEX、理财、预言机等等在2020年相继绽放。此篇文章由SidCoelho-Prabhu于2020年1月7日发布，其中对于DeFi的全面认知和发展预期做出了诸多准确及意义深远的预想，是一篇极佳的DeFi入门指南。

区块引擎将在后续的更新中盘点2020年中最具代表性的DeFi项目，敬请关注。

DeFi，去中心化金融

加密货币承诺每一个人无论身处何处都可以普遍的使用自己的金钱和进行支付。

去中心化金融或者说开放式的金融运动进一步推动了这一承诺的发生。试着想象这样的一个场景，你现在使用的所有金融服务，不管是储蓄、贷款、交易、保险等等都有一个全球化的开放性解决方案，并且世界上的每一个人都可以不受限制的通过智能手机和互联网参与其中。

现在，这一切都可以在以以太坊为代表的智能合约区块链上得以实现。

所谓“智能合约”，其实是运行在区块链上的代码程序，在满足某些特定条件时可以自动执行。通过智能合约，开发者可以构建出比简单发送和接受加密货币更为复杂的功能，也就是我们现在所经常提到的Dapps。

瑞士BTC经纪商Bitcoin Suisse推出DeFi产品:金色财经报道，瑞士BTC经纪商Bitcoin Suisse宣布开始提供其原生的DeFi。Bitcoin Suisse的部分客户现在可以锁定ETH作为去中心化借贷协议Liquity的抵押品，并铸造他们自己的Liquity美元（LUSD），该协议的稳定币，价值超过10亿美元的ETH已经被锁定在Liquity协议中。Bitcoin Suisse是第一个为其客户提供Liquity协议便捷通道的加密货币经纪人。Liquity协议使其用户能够通过在智能合约中锁定他们的ETH作为抵押品，以系统的稳定币Liquity Dollars（LUSD）获得无期限和无息的信贷。客户可以指示Bitcoin Suisse在Liquity协议中锁定他们的一些ETH作为抵押品，并铸造一个LUSD余额，可以兑换成任何想要的法币。[2022/4/21 14:37:18]

Dapp可以看作是一个建立在去中心化网络上的应用，它受任何单一集中化的实体或公司控制。

尽管其中的某些概念听上去显得有些超前，但诸如身处世界两端的两个陌生人不需要任何银行参与通过直接的谈判自动完成贷款的例子已经通过许多Dapp得以实现。更有一些Dapp允许个人，发行稳定币、出借资金获取利息、获取贷款以及进行不同资产间的交易、做多或做空等业务，甚至实施更为自动化的高级投资策略。

数据：当前DeFi协议总锁仓量为1378.7亿美元:金色财经报道，数据显示，目前DeFi协议总锁仓量1378.7亿美元，真实总锁仓量998.4亿美元。锁仓资产排名前五分别为PancakeSwap（154亿美元）、Curve（148亿美元）、Maker（145亿美元）、AaveV2（129亿美元）、Compound（119亿美元）。[2021/10/18 20:37:49]

DeFiDapps与传统银行以及华尔街同行们有何区别？

本质上来讲，这些业务的开展并不由机构及其员工进行，而是依托于代码编写的规则运行。一旦智能合约被部署在区块链上，DeFiDapps就可以自动运行，几乎不需要人工干预；

代码在区块链上是透明的，任何人都可以审计。这与用户建立了一种完全不同的信任关系，因为任何人都有机会了解合约的功能或发现漏洞。所有业务活动也都是公开的，任何人都可以查看。虽然这可能会引发隐私问题，但交易默认是匿名的，即不直接与你的现实生活身份绑定；

Dapps从一开始就被设计成全球性的——无论你是在德克萨斯还是坦桑尼亚，都可以访问相同的DeFi服务和网络。当然，可能会遵循地方法规的规定，但从技术上讲，大多数DeFi应用程序对任何有互联网连接的人都是可用的；

以太坊高gas费阻碍散户采用DeFi，但对鲸鱼影响较小:Etherscan数据显示，尽管gas价格没有达到2020年那样高的水平，但自去年12月以来明显上涨。gas费用的上涨也与以太价格的飙升相一致。对不同时区的分析表明，在亚洲交易时段发生的交易成本与在美国交易时段发生的交易成本相当。这表明，交易费用是网络使用的一个因素，并突出了加密货币市场的24小时性质。由于gas费不是根据交易规模计算的，而是基于与智能合约交互的成本，因此大型钱包持有者更有可能在拥堵时间较长时参与协议，因为钱包余额较大受交易成本增加的影响较小。（Cointelegraph）[2021/2/7 19:06:23]

“无需许可”即可创建，“无需许可”即可参与——任何人都可以创建DeFi应用程序，并且任何人都可以使用它们。与现如今的金融体系不同，DeFiDapps没有任何门槛限制和繁琐的账户机制。用户可以直接通过其加密货币钱包与智能合约进行交互；

更为友好的用户体验——不喜欢某个Dapp的界面?没问题——你可以使用第三方界面，甚至可以自己构建。智能合约就像一个开放的API，任何人都可以为它开发应用程序；

可组合性-新的DeFi应用程序可以通过组合其他DeFi产品来组成，例如稳定币、去中心化交易所、以及预言机可以组成一个全新的产品。

库币将于9月7日18:00上线DeFi项目UMA:据库币KuCoin交易所消息，库币DeFi专区将于9月7日18:00 上线UMA (UMA)项目并支持UMA/USDT交易服务。此外，用户在9月7日-10月7日间交易UMA，享受UMA交易手续费限时7折优惠。

UMA是一个去中心化的金融合约平台，使用UMA的合约设计模式可以创建独特的标准化产品，可以用于促进各种金融创新。库币数字货币交易所，为来自207个国家的600万用户提供币币、法币、合约、矿池、借贷等一站式服务。[2020/9/5]

DeFi目前是加密世界中增长最快的领域之一。业内观察者用一种独特的指标来衡量其吸引力，既“锁定在DeFi中的ETH数量”，截止2020年1月7日，用户已将超过6亿美金的加密货币锁定在这些智能合约中。

感兴趣吗？

或许你可以尝试一下几个比较流行的DeFiDapp。首先你需要一个内容Dapp浏览器的加密货币钱包来链接这些Daspp。当然你也可以选择CoinbaseWallet的钱包选项以及扫面二维码的形式来使用大多数这类Dapp。

Dapp还处于较为早期的阶段，所以使用DeFi的用户应该对新产品和服务进行全面的研究。如同任何计算机代码一样，智能合约也会受到无意的编程错误以及黑客的恶意攻击影响。

Quantum Economics创始人：DeFi项目的风险在用户一方:金色财经报道，Compound项目的爆炸式增长引起了整个加密市场的关注。在DeFi中锁定的总价值已超过15亿美元，Compound中锁定的价值已取代MakerDAO位列第一。对此，Quantum Economics创始人Mati Greenspan发推文称，这似乎难以持续。许多DeFi项目与银行之间的区别在于，银行冒着风险创造价值。用一枚代币作为抵押品借入另一枚代币看似令人兴奋，但风险在用户一方，并且无法创造任何价值。[2020/6/23]

稳定币和去中心化储备银行：MakerDAO

Maker是一个稳定币项目，其每一个稳定币都与美元挂钩，并有加密货币形式的抵押品进行质押。稳定币提供了一种加密的可编程性，使其降低了像比特币或以太坊等“传统”加密货币一样由波动性带来的不利影响。

你可以尝试在MakerOasisDapp上发行自己的DAI稳定币。然而，Maker不仅仅是一个稳定币项目，它还希望能够成为去中心化的储备银行。持有独立但相关的代币MKR的人可以对重要的决定进行投票，例如稳定费。

另一个具有不同架构的稳定币USDCoin，其每一个USDC代币都由其背后经过审核的银行账户中持有的一美元进行支撑。

借贷：Compound

Compound是一个基于区块链的借贷Dapp，你可以把你的加密货币借出去并从中赚取利息。试想这样的情况，你临时需要一些资金来支付租金或者购买物品，但你的资金全都投资在了加密货币中？现在，你可以将你的加密货币作为抵押品存入Compound智能合约。Compound合约将自动匹配借贷双方，并根据供需关系动态调整利率。

其他较为流行的借贷Dapp还有Dharma和dYdX。同时，诸如LoanScan之类的聚合平台可以追踪各种Dapp的借贷利率，你可以通过其找到最佳利率进行借贷。

去中心化交易所：Uniswap

Uniswap是一个完全基于智能合约运行的加密货币交易所，它和诸如Coinbase一类的中心化交易所不同。中心化交易所会储存你的加密货币并保管你的私钥，而Uniswap不会，你可以直接通过自己的加密钱包进行加密货币的交易。

Uniswap使用了一种被称为“自动做市”的创新机制，通过该机制自动结算接近市场价格的交易。除了交易本身之外，用户还可以通过向Uniswap合约中提供加密货币以获得该交易对的交易手续费收入的一部分，这一过程被称为“注入流动性”。

其他较为流行的去中心化交易所还包括）0x、AirSwap，Bancor，Kyber，IDEX，Paradex以及RadarRelay。它们都有略微不同的架构。

预测市场：Augur

Augur是一个去中心化的预测市场协议。通过Augur，你可以对某一事件的结果进行投票，当然，你需要投诸某些价值在其中。像Augur和Guesser之类的预测市场平台还处于起步阶段，但它们提供了一种对未来的展望，用户可以利用人群的智慧来做出更好的预测。

合成资产：Synthetix

synthetix作为平台，允许用户创建及交易诸如黄金、白银、加密货币和欧元等传统货币的合成版本。合成资产由锁定在Synthetix合约中的超额抵押品支撑。

无损储蓄游戏：PoolTogether

DeFi的可组合性为其带来了无限的可能性。PoolTogether是一种不会赔钱的游戏，参与者将DAI稳定币存入一个共同的池子中，每个月末，一位幸运的参与者将赢得该池子产生的所有利息，同时每个人都收回自己的存款数额。

那么，DeFi的下一步计划是什么？

自人类文明诞生之日起，货币和金融就以这样或那样的形式存在。加密形式只不过是最新的化身。在接下来的几年里，我们或许会看到如今法币系统中的金融服务都在为加密生态系统重建。我们已经看到了加密货币的资产发行和交易、借贷、托管和衍生品。接下来是什么?

第一代DeFiDapp严重依赖抵押品作为保障。也就是说，你需要已经拥有加密货币，并将其作为抵押品，以便借入更多加密货币。更传统的无担保借贷需要依赖身份识别系统，这样借款人才能建立信用，提高借贷能力，就像今天的SSN和FICO评分一样。然而，与今天的身份和信用系统不同的是，去中心化的身份必须是通用的，同时也要保护隐私。

我们也看到了保险领域的创新。如今的许多DeFi贷款都被超额抵押的(这意味着贷款看起来天生安全，因为储备中有大量的缓冲资产)。但DeFi的黑天鹅是智能合约漏洞。如果一个黑客发现并利用了Dapp的开放源代码中的一个漏洞，数百万美元可能会在瞬间被消耗掉。像NexusMutual这样的团队正在构建去中心化的保险，在智能合约遭到黑客攻击的情况下，它可以让用户得到完整的保障。

我们看到的另一个趋势是更好的用户体验。第一代Dapp是区块链爱好者为区块链爱好者创建的。这些Dapp在演示令人兴奋的新的DeFi可能性方面做得很好，但是易用性还有待提高。DeFi应用程序的最新迭代应该优先考虑设计和易用性，以便将开放金融推向更广泛的受众。

在未来，我们预计加密钱包将成为所有数字资产活动的门户，就像今天的互联网浏览器是获取世界新闻和信息的门户一样。想象一下，一个仪表板不仅显示你拥有的资产，还显示你在不同的开放金融协议(贷款、资金池和保险合同)中锁定了多少资产。

在DeFi生态系统中，我们也看到了走向分权管理和决策的趋势。尽管DeFi中有“去中心化”这个词，但今天的许多项目都有供开发者关闭或禁用Dapp的万能钥匙。这样做是为了方便升级，并在出现错误代码时紧急关闭键。然而，随着代码经过更多的实战检验，我们预计开发人员将放弃这些后门开关。DeFi社区正在尝试允许利益相关者对决策进行投票的方法，包括使用基于区块链的去中心化自治组织(DAOs)。

开放的金融系统正在带来一些神奇的变化——加密货币正在把钱带到线上，我们正在看到货币功能的巨大飞跃。这是一个难得的机会，可以看到一个全新的行业从无到有地发展起来。DeFi领域首先将追赶当今的金融服务业。但随着时间的推移，当建立金融服务的权力向任何会写代码的人普及时，甚至很难想象会出现什么创新。

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