TUR:DeFi 衍生品平台 dFuture 测试版初体验：交易者与流动性提供者如何获利？

除了交易，dFuture用户还可以通过交易挖矿、FOMO奖励池以及动态程序费和利息奖励三种方式获利。

撰文：Zombit

DeFi的高速发展促成了DEX在过去半年时间里迎来了质的变化，Uniswap等头部去中心化交易所已经展现出了威胁中心化交易所的潜力，不过受制于链上高昂的交易成本，目前现货交易，或者准确来说币与币之间的兑换仍然是DEX主要的应用场景，在中心化交易所中规模相当可观的期货衍生品并未寻找到一个足够好的去中心化解决方案，而dFuture正试图撬开这扇背后存在着广阔市场的大门。

dFuture是由MIX集团旗下MixLabs打造的去中心化衍生品交易所，其并非如其它去中心化交易所一样，使用以「算法决定价格」的AMM，而是采外部报价，因此实现了「无滑点」的交易。

dFuture是外部报价和基于恒定和公式的动态手续费的金融衍生品交易协议，其QCAMM协议通过多个外部预言机，从多家交易所获得交易商品的最新综合报价。

Terra链上DeFi锁仓量突破200亿美元，续刷历史新高:金色财经报道，据DefiLlama数据显示，当前Terra链上DeFi锁仓量突破200亿美元，续刷历史新高，在公链中排名第2位。目前，锁仓量排名前5的公链分别为以太坊（1596亿美元）、Terra（200亿美元）、BSC（166.2亿美元）、Avalanche（129亿美元）、Solana（122亿美元）。[2021/12/24 8:00:27]

既然是去中心化交易所，就自然分成两种角色：交易者、流动性提供者。

对交易者来说，dFuture是按报价直接完成做多或做空的吃单成交，不需要挂单，不存在滑点；而对流动性提供者来说，由于dFuture仅提供单一稳定币USDT的抵押，不存在AMM有的无常损失。

Photocredit:dFuture白皮书

DeFi轻游CryptoTycoon完成种子轮融资:5月1日，DeFi轻游戏CryptoTycoon宣布完成种子轮融资，参投的机构包括HappyBlock、CryptoDiffer、R8Capital、A195Capital、4SV、AKGVenture、PrimeBlockVentures、AmplioCapital（BitMartLabs）、T3E（MWpartners）、InfinityLabs、CatcherVC、BenMoLabs、BEST、HorizonCapital、TernaryCapital、7StarCapital。

据资料显示，CryptoTycoon是一款把DeFi轻游戏化的产品，建立在BSC上，通过与大富翁模式结合，玩家可以在游戏中花费BNB、BUSD等BSC链上的代币，来获得摇骰子参与游戏的机会。[2021/5/1 21:16:06]

接下来，笔者将逐步解析如何操作，以及分析用户将如何就两种角色套利。

OKEx CEO：没人喜欢看到DeFi被利用，正采取措施减少风险:针对今日“Yearn Finance v1 yDAI vault被攻击”事件，OKEx CEO Jay Hao刚刚发推表示：“没有人喜欢看到DeFi被利用，所以我们正在采取措施减少风险，同时拥抱这个新的革命性的生态系统。我们需要更多的时间在整个空间为用户提供更丰富的安全体验。”[2021/2/5 18:59:08]

领取水龙头代币

根据公告，dFuture平台的治理代币DFT已经于12月28日发行，凡是参与公测版本，并满足条件者就可以获得DFT代币的空投。由于dFutue目前是公测版本，使用的是以太坊的测试网络Kovan，因此dFuture会发放测试代币10万USDT以及0.1以太币。

测试者要先将Metamask或其它钱包调整到Kovan测试网才可以连结dFuture平台：

Arcadia正在审计Value DeFi和Sentivate的FaaSPool智能合约:区块链安全软件开发公司Arcadia发推宣布，正在对Value DeFi协议和Sentivate的FaaSPool智能合约进行审计。据10月28日报道， Value DeFi协议在推特宣布，Arcadia Group已完成对Governance Vault v2的审计。[2020/11/1 11:22:18]

这里要特别注意，测试者需要领取测试版本的USDT和以太币两种，才能操作，因为平台和智能钱包互动需要以太币作为GASFee。

用户界面上手难度不高

dFuture平台目前提供4种加密衍生性商品交易对，分别是BTC/USDT、ETH/USDT、LINK/USDT、YFI/USDT。不像其它去中心化交易所，需要紧盯平台报价，以及注意滑点。由于dFuture通过多个外部预言机，从多家交易所获得交易商品的最新综合报价，交易者在开仓的时候会直接成交，不存在滑点问题。

火币尖峰对话｜今天，我们为什么要讨论DeFi？:7月30日，由金色财经作为独家战略媒体支持的火币尖峰对话DeFi系列首场AMA将于15：00线上开启。

此次对话以“今天，我们为什么要谈论DeFi？”为主题，金色财经合伙人佟扬将与火币去中心化事业部运营负责人高潮深度探讨DeFi发展的那些事，为行业从业者呈现真实的DeFi发展图景。

更多详情见原文链接查看。[2020/7/30]

以开仓测试单为例，笔者在27,588美元开仓0.1BTC，杠杆15.4倍，不但价格无滑点，且其交易手续费仅0.59美元。

事实上，由于交易挖矿赚取DFT代币的关系，交易手续费理论上甚至会更低，甚至会变成「交易越多收益越高」。

值得一提的是，dFuture的交易界面相当直接且好操作，操作起来就如同一般的中心化交易所一样，开仓只需数个步骤：选择交易对，接下来选择做多或做空，输入开仓数量或金额，设置杠杆，点击「开仓」按钮即可完成。

交易奖励和套利方式

除了交易之外，交易者还可以利用三种方式在dFuture平台上获利。

交易挖矿：交易挖矿奖励根据用户前一日有效交易量占当天平台全部有效交易量比例，按比例分得DFT挖矿奖励。

dFutureFOMO奖励池：FOMO池如果在以太坊超过120个区块链时间段没有用户在平台交易，则FOMO池中的所有DFT奖励给无交易之前的最后一位交易者。

动态程序费和利息奖励：为鼓励交易向减少裸头寸的方向倾斜，交易者可以通过反裸头寸方向交易的方法额外获得USDT奖励；为鼓励持仓向降低裸头寸的方向倾斜，交易者可以通过反裸头寸方向持仓的方法额外获得USDT奖励。

综上所述，交易者在dFuture平台可以通过反裸头寸方向交易的方法额外获得资金费率，这让交易者在套保之余还可以获得额外的USDT奖励。

此外，交易者还可以获得交易挖矿奖励，按前一日有效交易量比例，分得DFT挖矿奖励。而持有DFT代币则可以减免手续费，再加上未来若是越来越多交易者至dFuture平台交易，DFT代币就会越值钱，也就是说，交易不仅不会花到手续费，甚至有可能达成「交易赚手续费」。

流动性提供者奖励

dFuture是去中心交易所，自然需要流动性提供者。流动性提供者可以藉由抵押代币至交易池内，解释获得部分交易手续费以及平台代币。

不同于其它交易所需要按不同池子抵押特定代币，dFuture仅接受稳定币USDT的抵押，这代表流动性提供者在dFuture平台是不会出现因为代币价格下跌，而出现「无常损失」。

抵押的操作过程也相当简单，只需要点选「流动性」按键，选择要抵押的USDT数量，就可以进行抵押。

而dFuture的规格奖励如下：

根据向流动性池存入的USDT占比，获得LP代币，用于跟踪每个流动性提供者贡献的流动性占总流动性池的比例。流动性提供者按照持有份额的占比，按比例获得流动性池的USDT奖励和挖矿奖励；需要注意的是，虽然dFuture可随时赎回流动性得到USDT，但需要支付0.5％的手续费，若是大量抵押USDT的用户会需要注意金额是否会超过自己的利润。

自成一格的经济模型

对交易者来说，dFuture平台让用户自己保管资金，只有在交易时才会「授权」取得用户在钱包内的交易资金，这避免了进来许多类似黑客攻击的资安事件。

另一方面，无滑点加上低手续费也满足了交易者的需求，再加上交易挖矿让用户在开仓时还能够赚取平台代币，唯一美中不足的是，目前仅有4个交易对。不过随着平台发展，交易对也会越来越多。

有趣的是，由于持有DFT可以减免手续费，因此高频交易者可能会选择保留DFT，从而减少了抛售卖压造成的价格下跌。

对流动性提供者而言，dFuture的交易挖矿机制会吸引大量的交易者前来挖矿，再加上FOMO池的机制，会快速增长平台的交易量，这也让流动性提供者所能转取的USDT奖励越来愈多。

DeFi已经证明了自身的潜力，但目前并没有类似像dFuture这样解决现有AMM痛点的去中心化衍生品交易平台。正如同早期的Compound、Synthetix、Yearn一样，dFuture通过去中心化的方式解决了现有痛点。

dFuture让用户可以在借贷或是持有现货之余，可以透过dFuture的衍生品期货交易达成避险，或是加大杠杆获利的需求，从而在DeFi中实现资金效率极大化，补足DeFi遗失的其中一片重要拼图。

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