FTX:金色观察 | Coindesk：SBF旗下Alameda和FTX关联交易调查

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时间：1900/1/1 0:00:00

文/CoinDesk审查的一份私人文件，截至6月30日，Alameda拥有146亿美元资产，其中大部分是由另一家Bankman-Fried公司FTX发行的FTT代币。

亿万富翁Sam Bankman-Fried的加密货币帝国分为两个主要部分：FTX（他的交易所）和 Alameda Research（他的贸易公司），它们都是各自行业的巨头。

但根据CoinDesk审查的一份私人财务文件，尽管它们是两个独立的业务，但该部门在一个关键的地方出现了问题：在Alameda的资产负债表上。（可以想象，该文件仅代表Alameda的一部分。）

金色晨讯 | 5月8日隔夜重要动态一览:21:00-7:00关键词：Libra、区块链应用、USDT增发、比特币期货

1.欧洲央行：Libra对金融系统稳定性构成威胁。

2.海南完成首笔跨境金融区块链服务平台融资业务。

3.北京市发改委戴颖：2020年将完善以区块链为基础的信息共享制度。

4.人民法院报：应充分借助区块链拓展司法服务平台服务功能。

5.中国军网：区块链技术应用前景广阔。

6.CME比特币期货突破一万美元大关。

7.Tether向以太坊网络增发1.2亿枚USDT（已授权未发行）。

8.因日本收紧加密规则，BitMEX及Deribit停止为日本用户提供服务。

9.V神：以太坊可能是将全球社会凝聚在一起的粘合剂。[2020/5/8]

该资产负债表充满了FTX发行的FTT代币，FTT为持有者在FTX上的交易费用提供折扣。虽然这本身并没有什么不妥或错误，但它表明SBF的贸易巨头Alameda建立在一个主要由姊妹公司发明的代币组成的基础上，而不是像法定货币或其他加密货币这样的独立资产。这种情况进一步证明了FTX和Alameda之间的联系异常密切。

金色相对论 |?Blockstream缪永权：闪电网络不需要大众的共识来进行代码修改:在本期金色相对论之“闪电网络：Hello，TPS”上，金色财经合伙人佟扬对话Blockstream首席战略官缪永权，针对目前闪电网络是否已经足够安全的问题，缪永权表示，多一层代码其实是多一层安全。就和互联网一样，比特币的开发也是一层一层来的。互联网拥有5层：物理层、链路层、网络层、传输层和应用层。你能看到的这段话其实是在应用层上。在比特币的第1层里，矿工进行挖矿，交易一般在10分钟内得到确认。比特币的第2层上则有闪电网络以及侧链，例如Liquid网络。在第1层上开发必须小心谨慎地进行，因为稍有不慎就有可能毁掉整个网络。像比特币这么大规模的网络，如果在第1层上出问题，则后果不堪设想。而在第2层上，我们可以更快地进行创新和升级。如果第2层上出了什么问题影响也没这么大，因为第1层还是完整的。闪电网络的设计非常巧妙，并且包含了故障保险，即使代码出现问题，也只会带来较小的故障，而不会有资产损失的风险。更好更安全的设计也能够很快地进行安装，因为不需要大众的共识来进行代码修改。[2019/3/7]

财务数据使行业观察家已经怀疑的事情变得具体：Alameda的风险很大。截至6月30日，公司资产达146亿美元，其最大的单一资产：36.6亿美元的“解锁FTT”。资产表上的第三大条目是21.6亿美元的“FTT抵押品”。

金色相对论 | 陈军：无币区块链可以赋能实体经济银行间结算尤为明显:本期金色相对论中，对无币区块链是否能赋能实体经济，杭州量子大学区块链研究院联合执行院长陈军表示，无币区块链是可以赋能实体经济的，但是目前的效果还不是很明显。替代银行间清算系统的联盟链可能是降低交易成本、提升效率最突出的应用了，特别是国际结算，国内最大的基于区块链技术的银行间结算网络已经基本建成，很快会覆盖到整个金融系统，这个效果会体现在跨行转账的实时性、不受时间限制、不受额度限制、手续费更低等方面。

再就是私有链的典型代表，存证服务，即所谓的存在证明，电子合同签订的同时被区块链系统收集记录，同时引入公证处、司法鉴定中心进行联合监管记账，这就构成了电子公正的有效性，这种服务在存证时可以收很低的费用。[2018/9/29]

在其80亿美元的负债中，还有更多的FTX代币：2.92亿美元“锁定FTT”。但主要负债是74亿美元的贷款。）

金色财经讯:据主办方，11月18的“首届中国区块链创投峰会”推迟，具体时间另行告知。[2017/11/10]

“令人着迷的是，Alameda业务的大部分净资产实际上是FTX自己中央控制和凭空打印的代币，”投资平台Swan Bitcoin首席执行官 Cory Klippsten说，他以他对山寨币的批评著名，山寨币指的是比特币（BTC）以外的加密货币。

Alameda首席执行官Caroline Ellison拒绝置评。FTX也没有回应置评请求。

资产负债表上的其他重要资产包括33.7亿美元的“加密货币持有”和大量Solana区块链的原生代币：2.92亿美元“解锁SOL”、8.63亿美元的“锁定SOL”和4100万美元的“SOL 抵押品”。SBF是 Solana的早期投资者。其他按名称提及的代币是SRM（来自SBF共同创立富人Serum去中心化交易所的代币）、MAPS、OXY和FIDA。还有1.34亿美元的现金及其等价物以及20亿美元的“股权证券投资”。

此外，代币价值可能很低。在脚注中，Alameda说“锁定代币按FTX/USD订单簿上标明的公允价值的50%进行保守处理。”

FTT代币的所有者可以享受FTX交易费用折扣，增加推荐佣金并获得奖励。FTX的价值是由 FTX的回购和销毁代币的滚动计划维持的，根据FTX的说法，这一过程消耗了交易所三分之一的交易佣金，并将持续到所有代币的一半被烧毁。

根据FTX网站，流通中的FTT代币约有1.97亿个，价值51亿美元。

Coindesk文章发表后，引发加密社区对FTX风险的担忧。

推特用户0xLoki表示：Alameda资产负债表构成非常危险，如果市场下跌50%以上Alameda将面临资不抵债的情况。1、Alameda存在严重的高杠杆经营问题，资产负债表构成非常危险。2、FTX以及Alameda的资金来源及使用存在很多可疑之处。3、SOL/FTT的过度集中会给支持它们作为抵押物的DeFi/CeFi带来连带风险

Adam Cochran表示：无法理解谁会用FTT、SRM、SOL这种抵押品借给Alameda 80亿美元（大概率是FTX或SBF自己）。不过，这或许解释了SBF为什么这么积极的收购破产的借贷平台，如果这些破产机构拥有的FTT被清算，则会对Alameda的贷款造成不利影响。

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