DEF:DeFi真的会归零？

这段时间，区块链投资市场的萎靡和DeFi的一蹶不振，渐渐把很多投资者的信心都消磨得所剩无几。这几天，圈内越来越多的投资者喊出了“DeFi归零”的声音。

这种心情是完全可以理解的，因为在本次DeFi大潮中兴起的一大批项目，尤其是后期冒头的一大批项目，几乎就是仿盘，没有任何原创性，所以这类毫无价值的项目，最终批量走向归零是不可避免的。

但，这是不是就说明DeFi是徒劳一场呢？我们看看下面的数据：

这是截至写稿时为止，DeFi的锁仓价值走势图。右边“TotalValueLocked(USD)inDeFi”就是整个锁在DeFi类项目中的总资产。

Defiance Capital创始人Arthur钱包疑似被盗，Azuki、CloneX等60枚NFT被转移:3月22日消息，Defiance Capital创始人Arthur热钱包疑似被盗。OpenSea数据显示，Arthur的钱包地址0x4C53c32980ccE49aaA4bCc53Eef3f143Bc27E0aF中，包括17枚azuki、5枚cloneX在内的的60枚NFT在链上被转移。Arthur本人在社交媒体上回应，目前尚不确定发生了什么。[2022/3/22 14:10:21]

在图中，我标出了两个日期：9月1日至9月13日，我之所以标注这两个日期，是因为本轮DeFi大潮中，绝大多数明星项目的价格，都是在这了两个日期之间走出的至高点，并在9月13日之后，其代币价格开始走下坡路，一路下滑至今。

DeFi 概念板块今日平均涨幅为1.51%:金色财经行情显示，DeFi 概念板块今日平均涨幅为1.51%。47个币种中27个上涨，20个下跌，其中领涨币种为：UMA(+16.99%)、BZRX(+13.94%)、BAL(+10.56%)。领跌币种为：HDAO(-6.37%)、AST(-6.16%)、MKR(-4.67%)。[2021/3/9 18:27:10]

从这个走势图来看，整体而言，从9月13日至今，尽管这段时间DeFi市场萎靡，但DeFi中的锁仓价值并没有出现大幅的下跌，和项目代币价格动不动50%以上的跌幅相比，DeFi中的锁仓价值只是微微下跌，上下盘整，这足以说明DeFi整体的价值！

以太坊开发人员：DeFi的下一阶段应摆脱集中式SaaS:Rotki投资组合追踪器创始人、以太坊开发人员Lefteris Karapetsas提到了DeFi的局限性和矛盾。6月1日，追踪DeFi进程的Defiant社区发布了一份关于基于以太坊的DEX的情况报告。Karapetsas认为，DEX不应该伴随着集中化的投资组合管理。他表示，在交易过程中把集中和去中心化工具结合起来是没有意义的，只有当整个系统没有一点集中化的情况下才能被认为是去中心化的：“交易所只是需要修复的一部分。我们还需要摆脱提供投资组合跟踪和会计服务的集中式SaaS。”

对他来说，在DEX上把数据从去中心化的应用程序传播到集中化的应用程序是一种倒退。因此，当在DEX进行交易时，只应该使用去中心化的投资组合管理系统。（U.Today）[2020/6/2]

如果DeFi整体是有价值的，那毫无疑问，DeFi中的顶级项目就必然是有价值的！那哪些项目是DeFi中的顶级项目呢？

这个数据已经给出一个答案了：最左边显示“UniswapDominance”的一栏，表示的就是Uniswap中锁仓的价值占比。显然Uniswap算是顶级项目中的一个。

除此以外还有没有呢？我们接着看下面：

这个图表中显示了截至写稿时为止，锁仓价值排名前十的代币，它们分别是：Uniswap、MakerDAO、Aave、Curve、WBTC、Compound、YFI、SNX、RenVM、BAL。

这十个项目中除了WBTC是资产，不是项目之外，其它9个全部都是项目，并且都发行了自己的代币。因此，其它9个项目在我看来都是非常有价值的。当然，我自己认为有价值的项目比这个列表还要多，我曾经在前面的文章中也反复提及过，这里就不再重复了。

这个列表中罗列的9个项目，各自的功用和所在的细分领域各有不同，那么有没有可能某些细分领域，到后来被证明是伪需求会走向没落呢？当然有这种可能。

所以，如果大家看这个列表仍然不放心，那我们可以更加简化一下自己的投资思路，进一步想想，在DeFi这个大门类的众多细分领域中，有哪些领域必然是刚需，那我们就死死抓住这些必然的刚需领域，聚焦于几个头部项目，那样就完全不必担心项目归零潮对我们的影响了。

在我看来，此轮DeFi中有两个细分领域是必然的刚需：一个是交易，另一个就是借贷。是资产就需要交易场所，有资产就有借贷需求，所以这两个细分领域亘古不变。

那么在这9个项目中，哪些是交易项目呢？Uniswap、Curve、BAL。

在这9个项目中，哪些是借贷项目呢？MakerDAO、Aave、Compound。

这是按照非常保守的方法挑选出的DeFi项目，这些项目归零的风险已经相当可控了，所以担心自己投资项目归零的投资者，可以参考我的方法选出自己认为保险的项目。

如果对此仍然不放心，那干脆聚焦投资ETH吧。在我看来，任何DeFi项目的风险都没有ETH的风险小。所以，即便是仅仅投资ETH，在未来的牛市中，都会获利颇丰。

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