DEF:DeFi市场正在回归理性 创新再度成为行业风向标

2020年下半年，Compound“流动性挖矿”的推出，促使DeFi大爆发。截止到9月初，DeFi总锁仓量已超123亿美元，年内增长超过1600%；DeFi项目总市值同样迎来爆发，从年初的15亿美元增长至173亿美元，涨幅超1000%，投资者们再次见证了“区块链的速度”，认识到向DeFi注入流动性将催生出如何巨大的想象空间。

DeFi热潮下，暴富神话一再上演，但DeFi的高操作门槛与高昂的链上手续费，将多数投资者拒之门外。急剧增长的市场需求，让中心化交易所找到了再度突破自身价值的方向，DeFi成为了交易所赛道兵家必争之地。

层出不穷的DeFi项目，对交易平台来说不仅蕴藏着巨大的机会，也隐藏着巨大的风险。前有初代YAM上线不到36小时就宣告失败，后有Sushi创始人套现走人，就在交易所逐渐掌握挑选靠谱项目的诀窍时，DeFi市场已经开始回归理性，继追寻热门资产之后，创新再度成为了行业的风向标，交易平台们处在DeFi这场变革风暴中心，一个微小的变化将带来行业的“洗牌”。

EthHub联合创始人：今年的热点是Layer2、NFT、DeFi、稳定币和链游:EthHub联合创始人Anthony Sassano发推称，2021年是属于Layer2、NFT、DeFi、稳定币和链游的一年。换句话说，2021年是属于以太坊的一年。[2021/2/24 17:48:42]

收益率不再夸张，锁仓量增幅放缓，DeFi市场正在回归理性

近期，DeFi热潮似乎正在冷却，无论是市值还是锁仓额的增长都已有所放缓，据CoinGecko和Debank的数据显示，当前DeFi总市值为125.96亿美元，过去24小时DEX交易所交易量为7.69亿美元，锁定资产额度为94.1亿美元。

加密投资公司Pantera Capital投资DeFi平台1inch:金色财经报道，区块链和加密货币投资公司Pantera Capital表示，其将支持DEX聚合平台1inch。该公司认为，对1inch的投资将改善新兴的生态系统。[2020/12/25 16:26:39]

一同冷却下来的，还有流动性挖矿产品的收益率。随着BHO三大头部交易所和众多主流交易所的入场，流动性挖矿产品已经不再如之前那般肆无忌惮的狂暴，大多数DeFi流动性挖矿收益率均在200%以内。即使是一度备受关注的CoinBene满币的DeFi金手指，最高收益率也是501%，相比之前轻易就可达到1000%以上的夸张收益率，市场确实正在回归理性。

Uniswap，Aave等DeFi平台正在推出缩放解决方案:以太坊堵塞严重，许多DeFi协议正在实施第二层，以减轻高昂的Gas费用。

Uniswap正在积极准备uniswapv3。被问及此事时，Uniswap的创始人海登·亚当斯（Hayden Adams）表示，V3将“修复一切”，这意味着L2可能是升级的重要组成部分。

借贷协议Aave正在准备推出该平台的第二版，这将简化操作，以降低交易成本。

Synthetix将于9月24日升级为原始版本的L2缩放。根据创始人KainWarwick的博客文章，升级是第一阶段的L2迁移到以太坊。这是一个激励性的测试网，旨在减轻小公司的天然气成本。（哔哔News）[2020/9/24]

热度不再是唯一指标，创新再度成为行业风向标

流动性挖矿项目GRAP将发布DeFi艺术品Crypto Wine:流动性挖矿项目GRAP近期将发布第二阶段内容：DeFi艺术品Crypto Wine。该NFT的获取将采用无损投资模式，收益将会和创作者共同分享。[2020/9/2]

回归理性并不意味DeFi领域开始走向下坡路，反而是DeFi走向正轨的信号。随着参与的用户群体变得越来越大，单纯的上线热门资产和借贷挖矿已经无法满足市场的需求，越来越多的创新产品和模式开始出现，热度不再是唯一指标，创新再度成为行业风向标。

目前市场上的创新产品大体可以分为两类，一是结合已有的产品体系，创造新的玩法和模式，已有的产品体系经历过市场的检验，用户更为熟悉，上手快，接受度高，很容易打开市场。比如火币近期推出的永续合约流动性挖矿，将永续合约与DeFi流动性挖矿相结合。

另一种则是在DeFi流动性挖矿本身上创新，从规则流程等细节处入手，改善用户体验，比如CoinBene满币的DeFi金手指。这里需要特别说明一下，CoinBene满币的DeFi金手指收益501%，是浮动收益下的最高收益率，官方给出的预期收益率只有81%。能够受到市场高度认可，突破预期收益的核心原因便是CoinBene满币做出的创新：参与资产和收益结算资产都是USDT。

去中心化金融DeFi本身就是一件风险系数极高的事情，流动性挖矿挖出的代币价格不确定性强，是大量投资者对DeFi挖矿褒贬不一的核心原因。部分平台选择将自身的平台币与之绑定，通过生态的深度融合，抵御DeFi资产波动的同时，也为平台币赋能，但并未从触及问题的根本，个别平台币的波动反而加剧了投资者需要面临的风险。

作为加密市场中的硬通货，USDT有着比平台币更低的门槛。由于是稳定币，USDT自身价值已经与主流货币相挂钩，所以价值通常都会平衡在一定的范围之内，作为保本保利的资产最为合适。

而时间上，CoinBene满币为用户提供了高度的自由性。在最新的一期中，DeFi金手指取消了参与的期限，并支持随存随取，T0即日提取收益的灵活投资模式，投资者可以自行把握投资周期，无需担心资金周转或市场变化带来的风险。

在收益率层面，DeFi金手指采用了自动复利的机制，投资者之前获取的收益将会纳入本金之中再度计算，我们所熟知的用米粒填满棋盘的故事，其实就是一种复利形式，时间越长，复利回报越大，即使本金只有1粒米，在时间和复利的加持下，最终也能成为让国王都为之震惊的巨额财富。

时间，本金，收益率是投资收益的三大核心要素，CoinBene满币的DeFi金手指充分证明了“改善用户体验的创新同样能够赢得市场”的观点，毕竟产品存在的核心价值，就是解决问题。

随着行业的发展，DeFi大潮将会从大户、科学家的游戏迅速普及，走入大众投资者，用户群体的增加也必然会推动DeFi走向理性和规范，创新再度成为核心实力，对交易所来说，真正的比拼才刚刚开始。

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