SWAP:TitanSwap：站在Uniswap肩膀上的继承者和创新者

导语：

9月17日上午，Uniswap宣布已发布协议管理代币UNI，不到2个小时，火币、币安、OKEx等中心化交易所纷纷上线UNI代币，其中火币全球站UNI最高大涨450%，一度达到5.5美元。

Uniswap表示在9月1日之前只要用过Uniswap，均可领取400枚UNI空投，以火币平台最高价5.5美元计算，每个参与Uniswap的钱包地址至少可以领到1.5万元人民币左右的空投奖励。

事实上，这就是过去一段时间，DeFi市场火爆的真实写照。

而此前，去中心化交易所Uniswap日交易量一度达到4亿美元以上，首次超过老牌中心化交易所CoinbasePro。更是让不少人直呼，DeFi浪潮正在来临。不过作为现象级级DEX，无论是算法、激励机制，还是产品体验，Uniswap仍有诸多亟待完善的地方。

近日，去中心化交易解决方案TitanSwap，在Uniswap的基础上进行兼容性和流动性升级，不仅支持所有Uniswap提供的交易对和同样的流动性。与此同时，还给参与者提供历史交易价格曲线和交易对流动性等信息，从而避免Swap交易时的诸多盲点。此外，TitanSwap还创新性的增加了买卖的界面，方便对比同样交易量下的交易价格差异。

DEX冲击CEX，DeFi时代已来

DuneAnalytics数据显示，今年前六个月以太坊上DEX交易量达到近30亿美元，而去年一整年才只有24亿美元。

数据显示，从今年年初开始，DEX交易就呈逐渐走高的态势，今年三月交易额首次突破10亿美元。

换句话说，即便没有6月开始的「借贷挖矿」潮，DEX也是不断蓬勃发展的。只不过，借贷挖矿进一步推升了DEX的交易量，起到了加速的作用。

香港虚拟资产管理公司Artifact Labs将推出泰坦尼克号NFT和“Titanic DAO”:2月22日消息，香港证监会批准的虚拟资产管理公司Artifact Labs宣布与皇家邮轮泰坦尼克号公司的法律事务子公司RMS泰坦尼克公司（RMS Titanic，Inc.）达成合作，将基于泰坦尼克号回收的大约5,500件实物文物推出NFT系列，此外Artifact Labs 还将推出“泰坦尼克号DAO”，通过社区治理管理未来泰坦尼克号遗址潜水探险、教育计划开发、数字内容和纪录片、研究计划的提案。

Artifact Labs是一个多链NFT生态系统，由《南华早报》剥离了其基于区块链的NFT业务而成立，主要帮助将包括学校和博物馆在内的组织将财产变成数字藏品。[2023/2/22 12:22:13]

那么，为什么DEX如此受欢迎？根本原因在于，DEX真正解决了中心化交易所长期以来无法解决的痛点。

一是上币难，上币贵。众所周知，CEX盈利的一大方式便是收取上币费。一些头部交易所，上币费动辄数百万，对一些初创项目而言，无疑是一道天堑；即便勉强上币，高昂的上币费，最终还是会分摊到普通投资者头上。

而DEX有效解决了这一痛点，不设上币门槛，不收上币费，初创团队可以将资金用到技术产品开发等最需要的地方。

在这波DeFi热潮中，90%以上的项目，都是首发去中心化交易所，而后登陆中心化交易所，YFI、YFII、Curve等都是如此。许多中小型DeFi项目的代币在Uniswap上交易活跃，特别是那些没有在主要交易所上市的代币。

二是无需KYC，无需托管。传统的中心化交易所，用户需要将资产转移进入中心化交易所进行交易，由交易所托管资产。这也造成另一个潜在问题，交易所一旦跑路或者关停，用户将血本无归。

Coinbase Institutional于明年起将USDC机构奖励利率将从1.5%提高至2.36%:12月2日消息，Coinbase Institutional在MakerDAO社区MIP81提案中表示，现已提前30天宣布自2023年1月1日起，2023年USDC机构奖励利率从1.5%提高到2.36%。

MakerDAO表示，届时，其PSM储备中的16亿USDC将能获得2.36%的年回报率。[2022/12/2 21:18:00]

当然，很多小散户对此不以为意，认为交易所跑路概率极低，特别是大型交易所更安全。但在Mt.Gox破产、FCoin关停等血淋淋的事实面前，谁又能保证不会再次中。

DEX则完美解决了这一痛点。首先，用户资产无需转入交易所，而是放在自己的钱包中，自我保管，即便DEX倒闭关停，也不会影响用户资产安全。此外，DEX无需进行KYC验证，有效保护了用户隐私，杜绝信息泄漏、欺诈勒索等问题。

DEX优点还有很多，但上述两点却是DEX最核心的优势所在。

也正因如此，随着加密市场向纵深发展，DEX越来越受到推崇，交易量不断攀升。

特别是8月30日，去中心化交易所Uniswap日交易量达到4亿美元以上，首次超过老牌中心化交易所CoinbasePro。

可以说，以Uniswap为代表的DEX，正在颠覆传统的中心化交易，DeFi浪潮正在席卷而来。

Uniswap并非完美

虽然当前DEX的发展，如日中天，但并不意味着尽善尽美，毫无缺陷。实际上，即便是Uniswap，也面临着诸多难题。

首当其冲的便是假币问题。目前涉及到的项目有：公链项目Near、去中心化交易所Serum平台币SRM、跨链项目Anyway(ANY）。此外，在1inch和Curve还未发行代币时，Uniswap上就已经有仿币。

AssangeDAO ETH募集量已超过ConstitutionDAO，成为JuiceBox迄今融资规模最大的DAO:2月8日消息，根据DAO筹款网站Juicebox数据显示，自2月3日开始筹款以来，AssangeDAO已经筹集了超过15,093枚ETH，约合4660万美元，这意味着其募款金额已经超过了此前的ConstitutionDAO，并成为JuiceBox迄今融资规模最大的DAO。

ConstitutionDAO在2021年秋季成立，旨在拍卖赢得美国宪法副本，但最终未能如愿获得，之后在2021年11月15日宣布放弃DAO所有权。AssangeDAO以维基解密创始人阿桑奇命名，该组织宣称将帮助阿桑奇支付法律费用，并开展活动，提高公众对司法系统系统性故障的认识。[2022/2/8 9:38:26]

此外，Uniswap上也充斥着大量的三无代币——无开发团队、无币种介绍和无官网。一个空气币加上一句口号，就能在Uniswap上到真金白银。这样的项目被DeFi圈的投资者赐名「土狗」。

背后的根本原因在于Uniswap上币门槛太低：先通过智能合约发行ERC20代币，接着在Uniswap上为自己发行的代币创建流动性池，并为其提供流动性以进行初始定价，简单几步就完成了上币操作，且无需KYC，无需缴纳任何保证金。

正因如此，Uniswap也被称为「韭菜的地狱」、「加密大」。但是，长此以往，绝对不利于行业的整体发展，对于整个DEX而言，也将造成毁灭性的打击。

再者，Uniswap采用自动化做市商制度，没有买卖单，并且滑点特别高，并不完善。

目前，Uniswap采用恒定乘积做市商模型。公式非常的简单：x*y=k。令交易的两虚拟货币为X和Y，各自数量为x和y，两货币数量的乘积x*y恒等于k，k值是由第一笔注入的流动性所决定。

ConstitutionDAO未能在苏富比上拍得美国《宪法》副本:11月19日消息，ConstitutionDAO未能在周四苏富比公开拍卖会上拍得最后一份私人拥有的第一版美国宪法印刷版。一位身份不明的竞标者以4100万美元（或扣除拍卖费用后的4320万美元）赢得该副本。这条消息在其官方Discord的公告中爆出。ConstitutionDAO表示“虽然这不是我们希望的结果，但今晚我们仍然创造了历史”。（此前CoinDesk报道ConstitutionDAO在苏富比上成功以4100万美元拍得美国《宪法》副本，随后剧情发生反转。）（Cointelegraph）[2021/11/19 6:59:32]

然而，绝大多数习惯了中心化买卖单的用户，对于自动化做市商并不习惯。并且，深度不足，无法支持大额交易，用户购买某一代币时需要承受大量的滑点，往往是几千块钱滑点就高达10%，这也极大降低了用户使用DEX的热情。

其次，Uniswap本身无法独立定价，必须依附于其他交易所的价格。对于主流资产，Uniswap永远没有定价权，因为Uniswap舍弃了买卖单模式，即舍弃了价格优先的交易原则。

而且，Uniswap主流资产价格需要依靠第三方预言机报价，一定失效，用户将造成重大损失。今年3月，MakerDAO就因为预言机失效，导致错误清算，损失了上百万美元。

最后，Uniswap的用户体验并不佳。对于习惯中心化交易的用户而言，形成了阻碍。

例如，用户在中心化交易所可以查看代币的K线走势，可以挂单，但在Uniswap上则完全难以做到。

并且，链上交易有时候拥堵不堪，即便付出了高昂的Gas费用，但在Uniswap上也难以成交，用户只能白白承受损失。

纽约司法部长Letitia James：加密货币投资是不慎重的:据纽约司法部长Letitia James发表的声明，纽约政府对新兴的加密货币和基于区块链的企业并不信任，并指出了与加密货币相关的价值低估、市场操纵和巨额投资难以变现的风险。另一方面，该州对大麻合法化则表示支持，且所有政府高层官员都同意这一计划。[2021/4/4 19:44:35]

总而言之，Uniswap目前问题不断，但自身更迭难以满足多变的市场需求。整个市场也在期待，谁能接过大棒，扛起DEX市场的大旗。

近期，以TitanSwap为代表的去中心化交易解决方案，正在着力解决上述痛点。

TitanSwap在Uniswap的基础上给参与者提供了交易价格历史曲线和交易对流动性等信息，从而避免交易时的诸多盲点。此外，TitanSwap还创新性的增加了买卖的界面，方便对比同样交易量下的交易价格差异。

TitanSwap：继承者和创新者

在白皮书中，TitanSwap给自己定位是继承者和创新者——一个站在DeFi前人肩膀上的去金融化中心，为新千禧一代、Z世代提供完全自己掌控而无需任何中心化托管的金融产品。

所谓继承，即TitanSwap继承了Uniswap等去中心化精神的同时，将中心化的操作体验融入去中心化的产品，使得DeFi走出小圈层，触及更大的用户群体。

具体而言，TitanSwap通过继承和创新，打造区块链领域真正的普惠金融盛宴。

TitanSwap方便交易

TitanSwap是一种基于AMM的自动做市商机制的去中心化交易所DEX。

简单来说，TitanSwap继承了Uniswap的自动做市商机制，但同时也增加了自动买卖单模式。支持限价单、跟踪委托，不仅方便习惯了中心化交易的用户进行交易，而且可以为套利者提供自动化工具，完善AMM价格形成机制。

自动买卖单由不同的Brokerage提供，Brokerage可以通过合约跟踪TITANPool中的最新价格以及滑点，当价格满足Trader预先设定的值时在用户授权下进行操作，同理实现跟踪委托，CEX和DEX差价套利等更复杂的功能。不同Brokerage通过抵押TITAN形成竞争合作的局势，当条件达成时未能按指定逻辑完成订单的Brokerage将被惩罚TITAN，而高效完成则可以获得TITAN奖励。Trader将优先选择服务费率更低，执行效率更高的Brokerage完成自动买卖。

地址审计解决假币问题

针对Uniswap存在的假币问题，TitanSwap推出AddressAudit。

何谓审计？当用户添加一个代币合约地址时，TitanSwap地址审计会去相关合作伙伴，例如CoinGecgo平台，检索该智能合约是否为对应代币。如果发现智能合约错误，就会给予用户提示，从而有效规避假币(ScamCoin)。

此外，TitanSwap地址审计也会将地址列入黑名单，提醒其他用户注意规避风险。未来，TitanSwap地址审计将对接更多的平台，有望进一步增强假币识别能力。

需要重点说明的是，TitanSwap基金会也开放通道，对举报核实为假币的代币从TitanSwap下架，并对举报人予以奖励，进一步减少假币问题。

可变联合曲线解决滑点

在自动做市商(AMM)的机制下，价格的发现和流动性提供者的风险很大程度上取决于联合曲线(BondingCurve)。

上图分别展示了Uniswap采用的恒定乘积自动做市机制(ConstantProductMarketMakers)和Curve采用的Stableswapinvariant。

由于Curve交易对象是稳定币，所以Stableswap更适合其的应用场景，使流动性提供者达到最小无常损失(minimalimpermanentloss)，同时交易者能够以更小的滑点进行交易。这并不是说Stableswap更优，而是两者使用适用的场景不同。

TitanSwap的可变联合曲线针对不同资产类型，自动适配不同的bondingcurve，从而实现更大流动性与更佳价格发现机制的完美结合。

Layer2Support解决效率和高Gas

目前，以太坊网络极度拥堵，这也造成用户需要支付高昂的Gas费用。

以太坊Layer2，则提供了一种机制在保障安全性的前提下将交易扩展到链下或侧链，从而大幅度提高了交易性能，也被V神等大佬所看好。

在考虑使用Layer2技术时，TitanSwap谋求的是指数级的改进，如使用状态通道或非托管侧链。TitanSwap的Layer2support更适合使用OptimisticRollup的方案，以充分利用智能合约的支持。

目前Unipig已经在测试网上实现了基于OptimisticRollup的代币互换方案，用于相互交易"UNI''和"PIG“代币，TitanSwap在与OptimisticRollup的合作过程中，逐步将实现在以太坊正式网络支持这一方案。

未来，用户在TitanSwap上交易，有望实现更快地交易、更低的手续费，从而大大提升DEX交易的有效性，缩短和CEX交易的差距。

SmartRoute提供跨链支持

目前，DeFi的发展更多的集中在以太坊上。但从长远来看，跨链资产的交易是一个必然的趋势，因此跨链也将成为未来DEX交易的刚需。

TitanSwap将首先在以太坊的网络上建立流动性池TITANPool，然而TITANPool并不是TitanSwap的唯一选择，TitanSwap将更根据Trader所交易的交易对，及其订单大小确定使用的最佳流动性池。这就是TITANSmartRoute在第一阶段的使命。选择的标准主要是在智能路由计算下实现兑换更多的代币，选择的路径包含TITANPool、UniswapPool、BalancerPool、CurvePool等。

第二阶段TITANSmartRoute将实现订单跨链的智能路由，实现多条主链流动性池的自动选择。通过主链基础资产在以太坊上的锚定实现跨链资产交换，如TRC20到ERC20的兑换可通过在多条主链、多个流动性池、多个兑换步骤完成真正的非托管跨主链资产兑换，从而支持更多交易对，完成一站式去中心化的金融服务。

总结

总而言之，通过多项产品功能协同，打出组合拳，去中心化交易所TitanSwap已经初步具备中心化交易所的诸多操作体验。比如可以看到历史交易价格曲线和买卖界面，从而大幅度降低普通参与者的进入门槛。

TitanSwapv2.0版本也已支持MetaMask插件钱包，可以让桌面浏览器用户使用更加便捷。

预计在不久的将来，TitanSwap还将上线自动化订单，通过智能合约的非托管方式实现限价单的自动执行，且用户可随时取消订单，查看完整的限价单历史记录。

9月17日，去中心化交易所先行者Uniswap发布协议管理代币UNI，几乎所有的中心化交易所和投资者趋之若鹜。

可以预见的未来，Uniswap的继承者和创新者都将会在其基础上，推出自己的协议代币。而TitanSwap平台的协议代币TITAN也会在UNI的带领下，逐渐浮出水面。

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