FIN:如何推进资管安全透明 | Blofin

活动回顾

(一)嘉宾介绍

大家下午好，我是Blofin的联合创始人Jack。Blofin是一个基于真实可信的数据分析、强大的风险监控和预警系统打造的金融服务平台。为高净值客户提供稳健资产管理服务，同时也为资管团队提供资金托管及清结算服务。作为最懂数字资产量化投资的资管公司，Blofin的基金管理人拥有15年金融行业从业经验，曾就职于多家国际顶尖金融机构，积累了丰富的管理经验。

(二)嘉宾问答

Q1:现阶段市场存在哪些数字资产资管业务？

当前市场数字资产资管业务大体有以下几种：

1.以Grayscale为代表的机构发行的比特币信托产品。主要针对传统投资者，为传统投资者提供数字资产配置解决方案。

直播｜“后浪”仙女周｜热币-Merry如何乘风破浪:金色财经 · 直播主办的《 币圈 “后浪” 仙女直播周》第7期16:00 Hotcoin Global｜首席品牌官 Merry将在直播间聊聊“币圈‘后浪’仙女如何乘风破浪”，感兴趣的朋友扫码移步收听！[2020/7/1]

2.数字资产量化基金推出的量化产品。

量化策略主要有套利、趋势和高频三类。高频类策略收益较高也很稳定，但由于容量有限一般不对外募资。市场中对投资人开放的大多是套利类和趋势类产品。这是当前市场的主流产品，主要针对持有数字资产的投资者。

3.矿业及算力基金等产品。

主要针对想要投资挖矿行业的投资者。持有法币的传统投资者和持有数字资产的投资者均可以进行投资。

声音 | 复旦杨洁萌：Libra落地最大挑战来自于如何应对监管:9月25日晚，第83期“金融学术前沿”报告会在复旦大学智库楼106会议室举行。复旦发展研究院金融研究中心（FDFRC）主任孙立坚教授研究团队成员杨洁萌发布了题为“Libra乌托邦与中国法定数字货币的机遇”的报告。杨洁萌表示，Libra和传统支付系统比，满足不同参与方的诉求，帮助账户方做大支付、汇款，让收款方降低交易成本，也让传统机构观察、应对创新的手段。具体来说，具有三大优势：1、低操作成本：区块链取代人工对账带来效率提高，差错减少；2、低交易成本：Libra体系内交易无需向中心化机构代理机构付费；3、低保证金降低成本：账本实时同步加强机构间公信，减少保证金要求，降低保证金带来的额外成本。Libra也依然面临着四大风险：各国面临的监管要求不同；反风险；资金安全和信息安全；监管政策不确定风险。因此，Libra虽然抱有非常美好的幻想，但离真正落地还有诸多挑战，最大的挑战来自于如何应对监管，还有包括隐私问题、挤兑风险问题等诸多问题，还处于乌托邦的阶段。（复旦发展研究院微信公众号）[2019/9/30]

4.其他资管产品，例如Defi挖矿基金、指数基金等。

声音 | 日本金融厅长官：针对区块链等分布式金融系统，如何确保公众利益已成为新课题:据日经新闻消息，今日在日本福冈举行的G20峰会上，日本金融厅长官远藤俊英发表演讲指出“监管规则可能抑制创新，监管规则也会跟不上技术变革”。此外，以区块链技术为首的分布式金融系统在没有金融机构充当中介的情况下，可能实现顾客和市场参与者之间的直接交易，因此金融机构的地位存在下降的可能性，在这种情况下，如何确保公众利益已成为新的课题。[2019/6/8]

Q2:资管行业目前面临最大的问题和挑战是什么？

Bolfin从做量化FOF业务以来，专注于量化交易的数据和行业研究。在资管行业中，面临的最大的问题还是信任问题，尤其是投资者和管理人之间的信任问题。

金色财经现场报道 海纳云CTO邹均：区块链技术难点在于如何让所有节点统一步调:金色财经现场报道，在2018区块链技术及应用峰会上，海纳云CTO邹均认为，区块链技术当前的限制难点在分布式系统中让所有节点统一步调，区块链目前存在性能限制、扩展性限制、易用性限制、兼容性跨链互联限制、存储限制、治理限制、软件升级限制等问题。[2018/3/31]

量化行业鱼龙混杂，其中不乏一些量化团队以虚假业绩吸引投资者投资，但最终收益却远不如宣传那么好。更有甚者，则直接卷款跑路，使投资者遭遇重大损失。而对于量化团队来说，也面临着为投资人赚了钱，最后收不到业绩报酬的风险。除了资金安全之外，量化团队也面临着策略泄漏的风险。凡此种种，整个资管行业的透明度不高和安全性不足，为投资人和基金管理人之间的互信造成了极大的障碍。

Q3:那么如何才能使得资管行业更为安全透明，解决投资人与管理人的信任问题呢？

按照传统金融市场的发展经验，必须要引入可信第三方机构，解决基本互信问题。这也是一套很成熟的解决方案。

首先是资管团队业绩的透明公开，且第三方渠道可以核查。比如TokenInsight举办的量化大赛和官网展示等方式，就很好的为投资人提供了真实业绩查看渠道。然而这些都是基础的互信，资金和策略安全的问题还无法真正得到解决，所以很必要引入第三方可信机构。所谓第三方托管，就是投资人将资金打到托管方开立在各大交易所或其他托管机构的资管子账户，管理人只通过API来进行交易等操作，而资金的归集、划转和最终清算将由托管方来控制。

Q4:那第三方托管如何在操作机制上提高了资管的安全透明？

首先，投资者的资金会归集在托管账户内，不在任意一方的手里，因而投资人的资金和管理人最终应得的收益就都有了保障。

其次，在做收益分配的时候，托管人会按照合同，公正的分配最终的收益，避免了投资人和管理人出现分配上的争议。同时，交易都在托管账户内，托管期结束之后，该托管账户就会关闭，交易记录也不会泄漏，因而也就不存在泄漏策略的风险了。最后，在进行转账的时候，会由交易所设置并锁定固态白名单，托管方亦无法进行修改，因而资金的转账也不存在风险了。

Q5:那么作为专业的托管服务商，Blofin有哪些特点和差异化优势呢？

Blofin的托管服务，除了在安全透明方面为投资人和管理人保驾护航之外，还会在以下几个方面有额外好处：

1.由于当前大多数投资都是通过投资人给API的形式来进行的，因此一个管理人可能需要管理很多个账户，这对管理人来说会造成比较大的管理成本。通过托管的形式，管理人可以把多个账户的资金归集在一个或少数几个账户内，大大降低了管理成本，也避免了不同账户间交易会造成的抢单的情况。

2.提供专业的基金行政管理服务，降低基金管理人的管理成本，可以更加专注于交易本身。

3.提供各大交易所顶级优惠费率。

END.

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