ETH:以太坊质押的现状与未来

原文作者：Ignas

原文编译：Kxp，BlockBeats

Ethereum 质押机制的现在和未来可以概括为以下四个方面：

市场领袖

最佳收益率

趋势

未来的催化剂

ETH 在 Crypto 中拥有最好的 Tokenomics。如果它仍然采用 PoW 算法，那么将发行价值 47 亿美元的 ETH——超过$UNI 的总市值 40 亿美元。此外，ETH 的供应量不断减少，处于通缩状态，因为目前我们还处于熊市阶段。

ETH 有着最低的质押率（14.8%），同时提供具有竞争力的约 4.5% 的年利率。相比之下，其他区块链的 Token 分配要集中得多，内部人员、团队和早期投资者积极质押以获得回报，这也意味着更多的 ETH 可以（并将）被锁定。

报告：以太坊价格或会在合并后与其他加密货币脱钩:9月8日消息，加密分析公司Chainalysis发布的一份报告称，在以太坊合并之后，以太坊的价格可能会与其他加密货币脱钩，因为它的质押奖励将使其类似于债券或具有套利溢价的商品等工具。而质押收益可能会推动机构的大力采用。该报告称，ETH质押预计每年为质押者提供10-15%的收益率，考虑到国债收益率相比之下要低得多，因此ETH是“对机构投资者来说有吸引力的债券替代品”。

该报告还指出在以太坊合并后质押会具吸引力的原因之一是，转向PoS还将使以太坊更加环保，这可以让有可持续发展承诺的投资者对资产更加满意。这尤其适用于机构投资者。（Cointelegraph）[2022/9/8 13:16:47]

Ethereum 刚搭建不久的质押基础设施也是导致其低质押率的原因之一。其中，Lido 领先，质押率为 30%，其次是中心化交易所 Coinbase（12.5%）、Kraken（6.8%）、Binance（5.4%）。未来，我希望质押能变得更加分散。

以太坊网络当前已销毁194.13万枚ETH:金色财经报道，据Ultrasound数据显示，截止目前，以太坊网络总共销毁1,941,339.22枚ETH。其中，OpenSea销毁230,041.43枚ETH，ETHtransfers销毁184,636.74枚ETH，UniswapV2销毁125,568.69枚。注：自以太坊伦敦升级引入EIP-1559后，以太坊网络会根据交易需求和区块大小动态调整每笔交易的BaseFee，而这部分的费用将直接燃烧销毁。[2022/3/4 13:36:14]

这正是正在发生的事情——在过去的一个月中，Kraken、Coinbase 和火币失去了市场份额。实际上，所有 ETH 质押提款的 36% 都来自 Kraken。

Genesis报告：以太坊生态市场份额持续上升:8月7日消息，根据Genesis的报告，比特币交易占其平台上完成的总交易量的近47%。这一数字标志着比特币在2020年第二季度的80%份额大幅下降。比特币失去的大部分市场份额转移到了以太坊，占同期交易量的25%。

与此同时，机构也表现出对uni、sushi、aave等基于以太坊的defi协议的defi代币需求。此外，人们对 Solana和Binance代币的兴趣也在不断增加。（Bitcoin.com)[2021/8/7 1:40:35]

对于 ETH 来说，质押提款被认为是熊市信号。提款多于存款意味着长期持有者在出售，而事实上，自上海升级以来的净流入一直是负数。

目前，大约 40% 的 ETH 质押者都有负的 ETH PnL，29% 的人以当前价格质押了他们的 ETH。如果我说错了，请纠正我，但这在我看来是牛市信号。

数据：以太坊2.0合约新增2528 ETH:据欧科云链OKLink数据显示，截至上午10时，以太坊2.0存款合约地址已收到352.7万ETH，近24小时新增2528 ETH。

同期以太坊24h链上活跃地址数逾59.12万，环比下降4.67%；链上交易量近182.18万ETH，环比下降24.11%；当前建议Gas价格为203.97Gwei，环比上升27.78%。[2021/3/16 18:48:22]

ETH 的质押是实现财务自由的最佳风险和收益调整机会，我建议按如下优先顺序进行操作：

保护 ETH 存款

放任不管

最大化 ETH 的收益

不要追求最高收益率，要保护 ETH 本金不受黑客攻击和漏洞的影响。

动态 | 瑞士杜卡斯贝银行推出以太坊差价合约:据Finance Magnates报道，总部位于日内瓦的零售外汇经纪商杜卡斯贝银行（Dukascopy Bank）扩大了其加密货币工具的范围，现在将为其所有自营交易账户提供以太坊差价合约（ CFDs）。据报道，杜卡斯贝银行为ETH / USD差价合约提供1：3的最大杠杆。由于该公司位于并受瑞士监管（不是欧盟成员国），因此不受欧洲证券和市场管理局（ESMA）的限制。然而，其子公司杜卡斯贝欧洲则需要遵守其规则，因此将以1：2的杠杆率提供新工具。此前，杜卡斯贝银行已提供比特币差价合约。此外，该银行表示将推出专用加密网关，将允许其客户在该银行的账户上存取加密货币，并且电子银行用户之间可进行免费内部加密货币转账。[2018/10/10]

如果你想保护本金，可以考虑使用蓝筹 DeFi 协议或顶级 CEX。持相反意见的人认为，如果你的本金不足 1 万美元，那么你最好在 CEX 上进行质押或根本不进行质押，因为质押的链上交易费用可能会吞噬所有收益。

流动性质押衍生品是获得收益的最佳方式之一。我会推荐 stETH 或 rETH，因为它们在 DeFi 中的采用率很高。你可以借出 stETH/rETH，借入稳定币以支付日常需求，并让收益偿还你的债务，这样你大概平均能获得 4-5% 的 APY。

通过 Rocket Pool，你可以运行自己的节点来获得 7.01% 的 APR + RPL 奖励。这对寻求低风险节点运营的个人来说非常适合，但你需要一些专业技能。不过，这么做也存在风险——如果节点出现问题，你也会蒙受损失。

你还可以通过杠杆质押、收益聚合器和农场来提高收益。例如，Instadapp Lite 提供 8.5% 的 APY。它将 ETH 转换为 stETH，并将其杠杆化对标准 ETH 进行 PoS 质押以获得更高的奖励。

目前，共有 83 种协议可用于 ETH 质押，其 TVL 即将超越 DEX。虽然只有 15% 的 ETH 质押，但流动性质押衍生品的规模比借贷、跨链桥和 CDP 稳定币还要大。不仅如此，它还将继续增长。

另外，还有新一代的质押协议即将推出，如果你喜欢冒险，你可以获得 50% 以上的 APY。对此，我的建议是，你完全可以通过投资它们的 Token 来获得收益，而不要拿你实现财务自由的最佳机会——ETH 本金来冒险。

Eigenlayer 可能是最受关注的协议之一，它通过再质押以增加其他网络的安全性。该协议将增加 ETH 质押的需求，但风险也会翻倍。

分布式验证技术（DVT）是另一个发展方向。目前，运行 Ethereum 节点需要 32 个 ETH，并且对技术的要求很高。DVT 通过启用「小队质押」（squad staking）来简化这一过程，允许团队集体质押不同数量的 ETH。

目前，有几个协议正在致力于简化质押的同时提高去中心化水平和安全性，包括：

divalabs

Obol Labs

ether.fi

Stakehouse

ssv network 

Ethereum 被认为是 Crypto 中获得财务自由的最佳选择。目前，在 ETH 上可以安全地获得 5-9% APY，但由于现在是熊市，链上活动较低，当牛市到来时，Gas 使用量将会激增，从而增加质押收益和 ETH 的销毁量。

更高的收益率提高了 ETH 的被动收入吸引力，推动了价格上涨。尽管我们可能需要牺牲一些收益率，但最终目标是保护 ETH 的本金。为了获得最大的上行空间并降低风险，我会押注于 LSD/DVT Token。

至于最佳的押注 Token，这是另一个话题，我们留待以后讨论。

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