区块链:金色观察丨第三代DeFi代币抵押技术正在崛起？

金色财经区块链8月13日讯?如今越来越多的人对抵押协议和以太坊2.0的推出感到兴奋，一些加密项目也正在推动新一轮的抵押服务，这有助于解决权益证明网络中诸多流动性问题。但你知道抵押服务中的“抵押”是如何服务于特定的区块链网络的吗？当前阻碍DeFi进一步采用又存在哪些设计缺陷呢？下面就让我们一起来看看吧。

首先，从经济角度来看，代币抵押目前遇到的一个最大问题就是代币自由流通量和流动性，如果很大一部分代币被锁定在抵押合约中，那么公开市场中的流动性就会受到影响。当然，这种影响存在正反两面：抵押代币被锁定的数量越多，表明投资人代币前景的信心越强。但另一方面，由于巨鲸需要从抵押合约中撤出代币，可能会引发代币被大规模倾销抛售的可能，也会在社区内激起恐慌。

其次，由于代币抵押限制导致市场上能够自由流通的代币数量较低，即使购买或出售的代币数量相对较少，也会对价格产生持久影响。简而言之，代币价格波动性一直很高，因此一些大型投资者在抵押代币的时候可能会有所估计，因为他们一旦建立头寸之后，可能无法承担价格大幅滑坡情况下的损失。

金色午报｜7月12日午间重要动态一览:7:00-12:00关键词：比特币巨鲸、DeFi贷款协议、Coinbase

1. 7月9日第38大比特币巨鲸地址转账实为Coinbase的正常操作。

2. DeFi贷款协议bZx公布BZRX地址，代币将于7月13日开始释放。

3. 分析：尽管V2采用受限，Uniswap仍继续主导DEX领域。

4. 数据：年初以来以太坊活跃地址数量增加速度为比特币活跃地址的两倍。

5. Coinbase CEO：提供区块链分析服务有助于公司与执法部门建立联系。

6. 外媒：美国PPP贷款申请者包括加密挖矿公司和交易平台。

7. Nash联合创始人：COVID-19大流行之后，政府机构等将受益于区块链技术。

8. SKALE发布激励性测试网阶段性报告，下阶段将测试故障节点替换功能。[2020/7/12]

抵押协议悄然兴起

金色晚报 | 4月18日晚间重要动态一览:12:00-21:00关键词：Uniswap、新华社、对冲基金、BitMEX

1. Uniswap遭黑客攻击损失1,278枚ETH；

2. 新华社：凡有溯源需求，皆可区块链；

3. 对冲基金文艺复兴科技获准进入比特币期货市场，管理资产约750亿美元；

4. Compound总法律顾问：比特币和以太坊应联合起来，防止加密社区集中化；

5. Casa联合创始人：比特币存储学习曲线过高，阻碍了加密采用；

6. 分析：DAA-Price背离模型显示比特币价格出现看涨趋势；

7. BitMEX BTC永续在6700~现价区间有超过一亿张委托买单；

8. 路透社：交易机器人和算法在动荡的市场中越来越受欢迎；

9. BTC现报7145美元，日内涨幅1.45%，加密货币市值前十币种均出现上涨。[2020/4/19]

近来抵押协议的悄然兴起，就像收益耕作热潮一样，加密货币抵押者也可以通过支持协议去中心化获得相对较高的回报。目前市场上有一些尚未启动的抵押协议，比如Cosmos、Tezos、Dash、Cardano，还有其他一些为用户提供抵押奖励的协议，这些协议机制与基于工作量证明的比特币有所不同，以太坊会在未来几年转向权益证明，但目前仍然使用的是工作量证明共识机制。工作量证明网络的工作任务就是让所谓的“矿工”昼夜运行大型、高度特定的工业计算机场，以赚取网络的整体奖励，这些矿工可以保护网络免受恶意攻击，但业余矿工入场成本和耗能其实很高且需要面对一定挑战性。相比之下，权益证明网络几乎在所有方面都有所不同，通常权益证明网络的加入成本较低，能耗也更少，安全性并没有受到较大影响。

分析 | 金色盘面：FGI恐慌指数 14:金色盘面综合分析：FGI恐慌指数9月12日显示为14，市场呈现极度恐慌状态，由于市场担心基于以太坊发行的ICO项目方的套现行为，以及传闻推出ETH期货合约对于价格的影响，导致ETH近期出现大幅下跌，带动大批标的惯性下跌。请投资者理性看待市场震荡，做好风险控制。[2018/9/12]

综上所述，这两种网络共识机制的最主要区别，其实就是区块链如何确认交易。尽管与传统工作量证明区块链网络相比有一定优势，但权益证明仍然存在其他一些问题，这也是其他加密项目崛起的原因之一，因为他们所做的事情就是要解决权益证明共识机制困境。所以目前，加密社区内部对权益证明机制存在着很多争议。

第三代抵押服务应运而生

就在发现存在中心化治理风险之后，许多权益证明网络又发现了另一个主要问题：取消抵押和取消绑定期，这个时间段是指代币从其抵押位置撤出的那段时间。在Cosmos网络上，取消抵押和绑定的期限长达三周，这意味着期间用户无论出于任何原因都不能出售或使用之前抵押的代币。在价格波动性极高的加密货币行业里，这一约束条件可能会带来严重问题，而这就是第三代抵押服务试图解决的。

金色财经现场报道 简丹财经CEO申丹：共同推进区块链技术的应用落地:金色财经前方记者实时报道，4月12日举办的第二届全球金融科技与区块链中国峰会2018上，简丹财经CEO申丹做主持人开幕致辞。她表示，希望区块链对实体经济进行改善，希望此次大会共同推进政府单位、科研单位和区块链企业之间的合作，共同推进区块链技术的应用落地。[2018/4/12]

与其他同类产品不同，第三代抵押服务使用了波卡的Substrate技术、而非基于以太坊构建的，这意味着该抵押协议能在“第二个”区块链网络之间搭建一座桥梁，并利用另一条链上深厚的流动性优势。不仅如此，该协议还允许代币持有人对自己的资产进行抵押，同时还会为他们提供能够代表抵押头寸的“新代币”。

抵押服务迭代升级，风险与成本并存

现阶段，加密行业里已经存在了一些不同类型的抵押服务，如：满足机构客户需求的抵押服务；满足散户客户需求并提供帮助的抵押服务；一些中心化加密货币交易所也开始提供有吸引力的抵押服务。

这些服务的一个最大功能就是消除设置抵押节点和验证器的麻烦，对于许多不太了解技术的人来说，虽然成为验证器可以拿到诱人奖励，但持续维护节点则需要丰富的技术知识，这一门槛也让不少人望而生畏。这就好比，如果你想在Cosmos网络上成为一个完整节点，过程相当繁琐且需要一定技术知识。Cosmos用户需要中级服务器、备份服务器、硬件钱包、并为每台服务器安装防火墙，这些工作越靠谱，你的节点就越坚固。向用户提供可靠的节点访问权限，意味着他们更愿意在你的节点上投放ATOM代币，而投注的代币数量越多，节点获得相应的奖励也就越多。

但是，Cosmos网络中的节点一旦脱机，他们就会受到惩罚，而且这种行为很可能会损害节点排名中的位置，继而对节点声誉和获得潜在奖励产生负面影响。在这种情况下，为了确保节点点始终保持正常运行，许多人不得不选择大型服务器托管服务，从而进一步增加了投资成本。不仅如此，节点运营商还需要掌握如何使用AWS激活哨兵节点所需的技术知识，并且熟悉抵御对节点DDOS攻击的服务。另一方面，如果节点运营商希望保持对抵押用户的吸引力，他们也必须对ATOM代币进行“健康”的投资。

用户通常需要花费数万美元来支付所需的所有设备成本，然后每个月还需要花费不少的费用来确保设备能够稳定运行。而如果你想要在一年内达到收支平衡目标，那就需要投入更多的支出。所以，许多希望从闲置抵押资产中赚钱的散户投资人可能会被吓跑。?

对于权益证明网络来说，运行验证器往往需要密集资本，因此那些不同类型抵押服务的公司已经形成了为用户提供服务的方式，如果你想访问任何一项服务，都需要先快速了解每个服务的工作原理。

市场在不断地涌现提供抵押服务的项目和公司，抵押服务也在不断迭代升级，我们可以将其分别视为第一代抵押服务和第二代抵押服务，而第二波抵押浪潮已经得到很大改善，允许普通用户很容易地进行抵押交易。现在出现的第三代抵押服务最吸引人的地方在于变得更容易使用，不过在使用这些抵押服务的时候仍然存在不少风险，这是因为不少抵押代币都具备治理功能。

本文部分内容编译自雅虎财经

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