FIL:Filecoin期货乱象：单机币，交割规则模糊，兑付无保障

作者|indiGO

Filecoin主网上线在即，想要抓住机会的投资人摩拳擦掌跃跃欲试。

矿机太复杂搞不懂，云算力坑太多怕被，期货无支撑怕崩盘，“财富列车”呼啸而来，想上车，但却不知道正确的姿势是什么？

为了给读者解答Filecoin特别是投资相关的问题，深链财经特推出专题栏目《穿越Filecoin投资迷雾》，希望和大家一起参破Filecoin投资，辨别其中的机会与风险。

本文为该专题的第一篇：Filecoin期货篇。

话不多说，直奔主题，本文将为你解读FIL期货投资的“四个大坑”。

「你购买的FIL期货都是“单机币”」

虽说名为“FIL”的代币2017年就已经在交易所上线，但是由于Filecoin主网一直没有上线，官方也未推出ERC20代币，所以市场上根本没有真正的FIL代币。

所有交易平台里的FIL都可以说是平台内部的“单机币”。

SFEX交易平台“单机版”FIL的行情

“单机币”意味着目前这些期货都是中心化的交易所内盘，用户可以交易买卖，但无法跨平台进行充值提现或搬砖套利操作。

虽说是“单机币”，但有Filecoin的热度加持，FIL期货还是备受市场瞩目。

刚上线时，短短一个月内价格就从11美元涨到27美元左右，但由于Filecoin项目方在2018年上半年的进展非常缓慢，加上整个大环境的原因，FIL期货价格从2018年年初一飞冲天后开始不断下滑。

DefiLlama推出全新DeFi风险工具:金色财经报道，据加密KOL@Oxngmi发推宣布，链上数据分析网站DefiLlama推出一款全新DeFi风险工具，可以显示用户任何代币在链上有多少流动性，还能展示市场需要抛售多少代币才能导致价格下跌10%、20%等，目前该工具已经推出了Beta测试版。据悉，这款DeFi风险工具聚合了10个不同DEX平台报价和数据，后续还将增加更多链上流动性指标，包括限价订单等。[2022/12/31 22:18:21]

FIL期货价格的年度数据

到2018下半年的时候，因为再次受到Filecoin主网上线预期的影响，FIL期货价格经历了一波反弹。但是随着主网上线一次又一次推迟，期货价格也随之滑落，最低掉到2.58美元。

FIL期货均价自2017上线后高开低走后再次回暖来源：非小号

从今年6月以来，FIL期货价格受主网即将上线消息的刺激，直接创下了2年来的新高。根据非小号数据，FIL期货价格近三个月涨幅达241.99%。

据统计，目前已有至少52家交易平台上线了FIL交易对，比如Gate.io、C网和BiKi等交易平台。

「FIL期货价格各异，便宜未必就划算」

买FIL期货，不免要看看价格，但如果货比三家，你会发现各家的价格大相径庭。

以FIL6为例，BiKi和LBank两家的价格竟然相差一倍。

Gemini联合创始人：下一代平台将基于以太坊，并在Filecoin上存储数据:Gemini联合创始人Cameron Winklevoss今日发推文称，下一代的平台将建立在以太坊上，并在Filecoin网络上存储数据。服务将以ETH和FIL支付，并且随着需求的增加，这些代币的价值也将增加。这些是去中心化web或web 3.0的基础构成要素。[2021/1/14 16:06:29]

两家交易平台的FIL6价格相差一倍

Why？为什么每个交易所的FIL价格还不一样？对于手里攥紧钱并观望的投资人来说，是不是贵的FIL期货就是有保证的呢？

理论上讲，影响市场上期货价格差异的因素有两点：

第一是市场的买卖行为导致价格差异，每家交易平台的交易数据不同，且用户无法进行充提币、搬砖套利操作，所以存在差价。

第二是各交易平台的FIL期货最开始定价不同，这直接影响了之后FIL期货价格波动的区间。

DeepChain深链采访了解到，目前市面上大部分的FIL期货的上线价格是参考Gate.io等最早上线FIL期货的交易平台的价格得来的。

比如C网当时就是参考Gate.io的FIL的价格来定价的，而BiKi交易所则是根据Gate.io等几家交易所FIL的均价，再以八折的价格给用户认购的。

LBank则表示自己是通过Coinlist拿到额度后释放给用户做募集，并按照用户的募集价格做开盘交易，也就是说是根据获取FIL代币的成本价进行开盘。

Filecoin当前全网有效算力为1.19EiB:据IPFS100.com报道，Filfox浏览器数据显示，Filecoin网络当前区块高度为289079，全网有效算力为1.19EiB，总质押量约为2043.8590万枚FIL，活跃矿工数为733个，每区块奖励为14.6642FIL，近24小时产出量为204908FIL，24小时平均挖矿收益为0.1660FIL/TiB。

目前有效算力排名前三的分别为：F02770（时空云&灵动）以68.60PiB暂居第一，F01248（智合云zh）以63.73PiB位居第二，F01782（hellofil）以29.17PiB位居第三。[2020/12/3 22:58:59]

对于投资者而言，是不是价格高的期货就靠谱，价格低的就不靠谱呢？

答案也是否定的。

首先投资者需要看清楚，自己购买的是FIL的哪个期货品类，是FIL6还是FIL12，还是FIL36。根据FIL代币的释放模型，肯定是越早能交割获得主网代币，越划算。

道理很简单，因为早期代币稀缺，价格相对较高。

所以你别看自己买的FIL36比FIL6便宜了好几倍，很高兴，等你交割时，说不定币价已经跌得一塌糊涂了。

另外，即使是同一种类型的FIL期货，在某个平台价格高也并不代表着平台可靠或者用户认可。因为目前各交易平台都是内部的单机数据，24小时成交量、换手率这些数据也可以能够轻而易举地刷出来。

Filecoin校准网络将于北京时间8月14日晚进行重置:8月13日中午，Filecoin项目开发人员在Slack频道发布最新消息，要点如下：

1.Filecoin链上吞吐量的改善比预期快，官方还发现并修复了一些检索错误，增加了配置交易和消息选择方法，并更新到v28证明参数文件；

2.Filecoin校准网络将于北京时间8月14日晚11点至8月15日凌晨1点进行重置。[2020/8/13]

相比关心FIL期货的价格，投资者更应该关心的是你将要购买的或者已经购买的FIL期货，是否能够在主网上线以后得到兑付，以及什么时间兑付。

「FIL期货交割时间非常模糊」

你买一个币，起码应该知道这个币什么时候可以拿到吧？

如果你买的是FIL期货，不好意思，这个信息你都不配知道。

为什么这样说？在目前这些交易平台里，FIL的期货主要分为四个类型：FIL1、FIL3、FIL6、FIL12和FIL36。

FIL我知道，那1、3、6、12、36这些数字是什么意思？

对于传统期货而言，数字一般代表的是交割的日期。但在FIL的期货上，关于“6”这个数字却出现了不同的解释。

有的交易所将“6”解释为主网上线后6个月内，为用户进行线性兑换，比如BKEX。

BKEX交易所公布的FIL期货“规则”

LBank上线FIL/USDT交易对并启动Filecoin折扣嘉年华:据官方公告，LBank将于2020年7月13日16:00上线Filecoin/USDT的交易对。同日19:00开启Filecoin折扣嘉年华。至Filecoin主网上线前，每轮将有5000枚FIL6折扣额度。首日以9折出售，若未售完，剩余额度增加10%的折扣率，在次日继续出售，若第10日仍有未售完FIL6额度，则该部分FIL6将赠送；若在10日内售完，本轮售卖结束。本次认购用户需要通过实名认证，并且持有相应的LBK才可以参与本次认购。更多详情请关注LBank官网公告。[2020/7/13]

有的则是指半年的锁定期，但具体的锁定解除时间未知，比如LBank。

LBank交易所关于FIL期货的解释

还有交易所将FIL期货直接解释为期权，比如TOKOK。

TOKOK交易所则将FIL期货直接解释为“期权”

当然更多的是交易所完全没有任何解释说明。

PS：都是相互抄作业，没有人愿意去写一份详尽且公开透明的公告。

所以，对于投资者而言，如果你买了FIL6，面临的一个问题是：你永远不知道，你的期货到底是主网上线后第6个月的某天进行交割？还是在主网上线后的6个月内交割完毕？还是在主网上线后的第6个月才开始进行线性交割？

所以，这里也潜藏着一个巨大风险，在未来，购买期货的投资者和推出期货的平台，在交割日期上会出现矛盾与分歧。

当然，平台一般都会说“最终解释权归平台所有”，你懂的。

「你的FIL真能得到兑付吗？」

既然是期货，就意味着等合约到期时，合法购买期货的用户是可以兑换成现货提币的。相对应的，上线FIL期货的交易平台也应该有对应售出数量的FIL代币作为储备。

不过，真的有那么多交易平台可以在8月底主网上线后兑付FIL吗？

目前各大交易平台的FIL期货兑付有三种来源：

第一种，交易平台本身参与了FIL的一级市场投资。简而言之，交易所自身就有FIL的额度。

网上流出的LBank于2017年通过Coinlist认购FIL的图片

第二种，交易平台从参与FIL一级市场投资的投资人手中，以购买或合作的形式获取其额度作为兑付保障。

第三种，交易平台自身或者与大矿工合作，部署矿机或者云算力等，主网上线之后，以挖矿的产出作为兑付保障。

当然，还有一种，就是交易平台没有FIL期货未来的兑付来源，那么这类平台上线的FIL期货就存在巨大的风险。

上线FIL期货并明确兑付来源的平台

DeepChain深链调查发现，在纳入统计的52家交易平台中，目前仅有18家平台明确了FIL的交割周期。

而这18家中，只有9家明确了其售卖的FIL来自于早期ICO投资；3家宣称背后拥有Filecoin矿场或矿池支持；3家紧锣密鼓地上线了Filecoin的算力产品为后期的供应铺路。

剩余的交易平台都未公布交割FIL的来源。

2017年Filecoin开启了ICO募资，根据Filecoin官方给出的释放规则：

矿工：70%，通过区块奖励的方式线性释放，每6年减半；

团队：15%，作为协议实验室团队的研发及运营费用，按6年线性释放；

投资人：10%，分配给参与私募与公募的投资者，按6-36个月线性释放；

基金会：5%，作为长期社区建设，网络管理等费用，按6年线性释放；

FIL代币的释放速率

如果以6个月这个周期来计算，基金会6个月释放量约为833万枚，早期投资者6个月的释放量约为3333万枚，创始团队6个月的释放量约为2500万枚。

按照挖矿线性递减释放来计算，6个月的挖矿释放量约为8000万，但结合实际情况和经济模型，矿工挖矿6个月产生的可流通FIL代币将远小于8000万枚。

因为，根据挖矿规则，占大头的存储矿工，还必须要用与存储空间成比例的FIL代币来抵押自己的硬盘空间。

比如使用1T空间储存，需要1个FIL代币来抵押，因为存储矿工要承诺在一定的时间范围内，完成存储客户数据的任务，然后生成时空证明，并将它提交到区块链网络，以证明他们一直在存储数据。

所以，统计下来可以算出，FIL代币6个月的释放量大约为1.5亿枚左右。

但是，如果我们看公开信息的话，可以发现，目前交易所FIL6的期货数量已经超过了FIL主网币的6个月释放量。

单从数据层面来看，主网上线后交易平台的FIL期货是注定无法全部兑付的。

根据公开信息及采访数据统计的交易平台FIL期货发行量

当然，真正要将期货兑付成现货的用户需求可能也没有太多，因为目前已上线的FIL期货可能只卖出了一部分，并没有饱和，各平台的交易量等公开数据也有很大概率是“左手倒右手”的“人工数据”。

在业内人士看来，Filecoin主网上线后，FIL代币进入市场流通，所有交易所的FIL数据趋于统一时，一旦出现无法兑付的情况，投资人大概率会蒙受损失：

平台可能会在代币释放前将期货价格拉高，并在交割日前出资将价格砸下来。交割时，大量用户割肉离场，平台出手低价收币，给部分用户进行兑付的同时赚了差价。

如果仍无法全部兑付，平台可能会寻求矿工进行场外OTC，收币给用户兑付。

对于投资者而言，最坏的情况的就是交易所不进行兑付，投资者手中的单机FIL暴跌甚至归零，而这或许在未来不会少见。

如果真的要购买期货，作为投资者的你，首先需要选择一家有实力并且信得过的交易平台，这样你遭遇风险的概率会相对较小；其次一定要清楚眼前推出FIL期货的这家交易所是否有兑付能力。

最后，DeepChain深链提醒您，投资有风险，入市需谨慎。

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