比特币:加密衍生品周报 | BTC 波动率创 15 个月新低，ETH 期权持仓量创历史新高

过去一周，比特币期货、期权、以太坊期货交易量均环比减少约15%。以太坊期权未平仓头寸突破二季度交割日前高点创历史新高。比特币期权未平仓头寸较一周前增加超12%，Deribit占比攀升至80%。

一周市场动态

火币期权合约产品即将上线，收入将纳入HT销毁范围内。FTX已上线SXP现货、期货以及杠杆代币。期货市场

极端行情爆仓概况

过去一周的前六个交易日，比特币于9100至9350美元之间震荡。昨日15点左右比特币半小时急跌超100美元一度跌破9100美元，期间BitMEX、币安、Bybit、火币和OKEx五家交易所的比特币爆仓金额达1494万美元，当日比特币总爆仓金额达4700万美元。

数据：加密衍生品交易量比FTX危机前下降24%:12月30日消息，CoinGecko分析了FTX崩盘前后（2022年10月1日至12月18日），提供加密衍生品交易的前3大中心化交易所Binance、Bybit、OKX和去中心化交易所dYdX的数据变化。11月14日至12月12日，加密货币交易所Binance、Bybit、OKX和dYdX的交易所交易衍生品交易量已低于FTX之前的水平，平均约为3056亿美元，这比10月3日当周FTX危机前的水平下降了24%（991亿美元）。而在12月5日至12月12日期间，去中心化交易所dYdX上的衍生品交易量则从34亿美元攀升至52亿美元，增长了18亿美元。[2022/12/30 22:16:22]

币安、Bybit、火币和OKEx五家交易所的比特币期货爆仓数据统计，来源：币Coin

FTX.US总裁：加密衍生品业务是 2022 年的优先事项:金色财经报道，FTX.US 总裁 Brett Harrison 在采访中表示，FTX.US 的用户从 2021 年初的不到 1 万增加到年底的大约 120 万，增幅近120倍。加密衍生品业务对于该公司2022年的增长计划至关重要。该公司于去年 8 月收购了数字货币期货和期权交易所 LedgerX，后更名为 FTX US Derivatives。FTX.US 还向商品期货交易委员会 (CFTC) 申请向零售和机构客户提供比特币和以太坊期货。Harrison表示：“通过 FTX US Derivatives，收购一家拥有现有许可证的公司，这是一个更快的过程。我们可能有机会收购拥有许可证的公司，这些许可证拥有监管部门的批准，以提供不同类型的衍生品业务线”。

此前报道，FTXUS以80亿美元估值融资4亿美元，软银和淡马锡参投。（blockworks）[2022/1/29 9:21:19]

交易量

FTX CEO：加密衍生品最终会成为健康市场所必需的:加密货币交易所FTX的首席执行官Sam Bankman-Fried在接受采访时表示，加密衍生品行业正在成熟，变得更加负责任，最终会成为一个健康的加密市场所必需的。他还说，许多批评加密货币大杠杆（有时是100倍）的人很容易忘记了这在传统市场中已经存在多年。（福布斯）[2021/8/31 22:48:05]

比特币期货的统计范围包括BitMEX、币安、Bitfinex、Bakkt、Bybit、CME、Deribit、FTX、火币和OKEx。以太坊期货的统计范围包括BitMEX、币安、Bitfinex、Bybit、Deribit、FTX、火币和OKEx。

比特币期货周交易量下滑势头不止，过去一周交易量仅为414.12亿美元，环比下降15.03%。其中，CME的一周交易量继前一周减少超30%后，过去一周再减29.47%，至5.36亿美元。

加密衍生品交易所CBOEX正在寻求新一轮2000万美元融资:据官方消息，新加坡加密衍生品交易所CBOEX正在寻求新一轮融资，计划以1~2亿美元的估值融资2000万美元，融资将用于扩展业务及技术人员扩充，同时扩展交易市场，包括东亚、东南亚和东欧等地区。

CBOEX交易所于 2021 年3月正式运营，交易量已达到近3亿美金。[2021/7/12 0:44:46]

比特币期货合约日交易量，来源：Skew

以太坊期货一周交易量也大幅降低至107.38亿美元，环比减少14.65%。其中，Bitfinex、Deribit、FTX的交易量均环比减少逾20%。

以太坊期货合约日交易量，数据来源：Skew

未平仓头寸

未平仓头寸数据可在一定程度上反应市场的参与热度，值得投资者密切关注。比特币期货未平仓头寸在7月16日收报39.12亿美元，环比增加5.72%。不过，Bakkt的未平仓头寸连续两周减少，继前一周减少19%后过去一周再降28%至550万美元，市场份额快速缩水。

比特币期货未平仓头寸，来源：Skew

以太坊未平仓总头寸在7月16收报7.84亿美元，较前一周无太大差别，波动幅度不足1%。

以太坊期货未平仓头寸，来源：Skew

期权市场

交易量

比特币期权统计范围包括Bakkt、CME、Deribit、LedgerX和OKEx。以太坊期权统计范围为Deribit和OKEx。

比特币期权过去一周总交易量为5.30亿美元，环比减少逾15%。其中CME的一周交易量在前一周大降超80%后，过去一周环比回升80%至959万美元。

比特币期权日交易量，来源：Skew

以太坊过去一周的交易量为6722万美元，环比下降0.83%，较上周无太大差别。Deribit的交易量占比重回90%左右，OKEx从前一周的15%降至过去一周的10%。

以太坊期权日交易量，数据来源：Skew

未平仓头寸

比特币期权未平仓头寸在6月26日骤降超50%至8.94亿美元，此后从低点反弹逾53.02%。截至7月15日，该数值收报13.68亿美元，较一周前增加12.22%。其中，Deribit的未平仓头寸达到11亿美元，较一周前增加14.46%，市场份额占比攀升至80%。

比特币期权未平仓头寸，来源：Skew

另外，以太坊期权未平仓头寸创历史新高。截至昨日收报1.73亿美元，较一周前增加4.85%。

以太坊期权未平仓头寸，来源：Skew

比特币波动率

比特币的一个月已实现波动率持续创下近15个月新低，截至昨日分别为28%。另外，一个月平值期权隐含波动率在7月4日创下近15个月新低后快速回升至50%左右，过去一周持续在52%至54%之间波动。

从左到右依次为比特币一个月已实现波动率和比特币一个月ATM隐含波动率

对于期权交易者来说，市场波动率非常重要，但是请注意，所谓的期权波动率实际上与期权价格无关，而是反应的期权对标资产的价格变动情况。其中已实现波动率就是通过方差公式计算出的过去一段时间里对标资产价格波动范围的标准差，而隐含波动率则是通过B-S公式计算出的结果。隐含波动率衡量市场对未来波动性的预期。隐含波动率上升意味着期权的时间价值相应上升，反之则意味着时间价值下降。换句话说，如果能够比较准确地预测到波动率，那么只需要在波动率高时买入并在波动率低时卖出，就可以实现较好的收益。

期权到期情况

今日将有1.81万份比特币期权合约到期。7月31日将有5.14万份期权合约到期，名义价值约为4.69亿美元。

比特币期权到期情况，来源：Skew

以太坊期权方面，今日有7.26万份合约到期，名义价值约为1692万美元。本月31日会有17.28万份期权合约到期。值得一提的是，今年12月最后一个周五将有高达23.41万份期权合约到期。

以太坊期权到期情况，来源：Skew

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