BSP:3个DeFi协议：无许可的链上美债

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时间：1900/1/1 0:00:00

从 2022 年 3 月开始，美联储将连续加息，一口气将联邦利率提升到 4.75% ～ 5% ，可以说是有史以来速度最快幅度最大的加息周期。

联邦利率 5% 意味着你什么事都不用做，把钱放进 money market fund 里就能美美的享受接近 5% 的无风险利率。

而与此同时，DeFi 世界里老牌协议（Curve，Aave，Compound）的普遍收益率在 0.1 ～ 2% 之间，为了农这 1% 利率需要承担的风险有智能合约风险+预言机单点风险+USD 稳定币脱锚定风险，而实际上在这一年间也确实出现了数不胜数的黑客攻击事件、预言机报价错误造成坏账、以及 USDT 和 USDC 的短时间但大幅度的脱锚。

DeFi 农民这一年真是难上加难啊，那不如干脆出金买国债去咯，可惜 tradfi 的种种门槛对于生长在的我们来说是在太高，别说美债了，在国内开个 I 类户再开个美元帐户存个美元定期都难倒不少人。

这时候以 MakerDAO 为首的 DeFi 协议就想方设法把真实世界资产（Real World Asset，RWA）带到链上，从而把非旁氏的 real yield 引入 DeFi。

但是普通散户并不能分到一杯羹，可以说当前 DeFi 世界的主要矛盾是：人民日益增长的美债需求和不平衡不均等的美债获取权之间的矛盾，为了争夺这一 DeFi 圣杯从而成为众多 DeFi 乐高年化率基石，Flux Finance/T Protocol/Ribbon Finance 应运而生。

数据：比特币在9月30日有34723个比特币流出交易所:金色财经报道，Santiment在社交媒体上表示，比特币在9月30日有34723个比特币流出交易所，这表明可能是进入第四季度的交易者信心的暗示。上一次有这么多的BTC离开交易所是在6月17日，在接下来的4周内价格上涨了22%。

CryptoQuant分析师Maartunn表示，这是市场需求回升的迹象。总体而言，交易平台资金流出是一个积极的信号。交易平台供应减少意味着市场参与者抛售压力降低。[2022/10/2 18:37:43]

Flux Finance 是由 Ondo Finance 团队开发的去中心化借贷协议，讲 Flux 之前必须先介绍 Ondo 的 OUSG，Ondo Finance 和机构对接在链上发行由国债 ETF 做抵押的 OUSG，只有机构能够铸造和赎回 OUSG。看到这你会问：这不还是机构的游乐园吗？还不是没散户的份。这里就是 Flux Finance 发挥作用的地方了，Flux 允许机构抵押 OUSG 借出其他稳定币，这样就把美债的利率间接的引入了无许可的 DeFi，作为散户的你无需 SSN 无需银行帐户证券账户你就能美美地享受稳定币 4% APY。

闪电网络节点数量已达16403个:金色财经报道，据1ML.com数据，目前，支撑网络的节点数量达到16403个，相较30天前数据，环比上涨5.24%；通道数量为37642，相较30天前数据，环比上涨3.6%；闪电网络承载能力目前为1073.46BTC，约合4112.91万美元。[2021/2/5 19:01:07]

现在 Flux Finance 的总供应已经达到 4300 万美元，OUSG 的市值已经超过一亿美元，规模已经十分巨大。Flux Finance 只是 OUSG DeFi 乐高的第一步，链上美债的未来非常广阔。感兴趣的朋友可以尝试。

优点：

散户参与无门槛，无需 KYC，无许可；

Flux Finance 是 Compound V2 fork 所以安全性有一定保证；

在 Flux 上，坏账应该是极不可能发生的，因为它的资产通常非常稳定。作为额外的安全机制，Flux 的稳定币预言机永远不会将它们的价格定为超过 1 USDC，从而降低了外部预言机操纵的风险。

缺点：

只在以太坊上；

白名单清算机制，只有 KYC 过的地址能够清算。

闪电网络节点数量已达13063个:金色财经报道，据1ML.com数据，目前，支撑网络的节点数量达到13063个，相较30天前数据，环比下降0.59%；通道数量为37663，相较30天前数据，环比上涨3.4%；闪电网络承载能力目前为997.35BTC，约合936.54万美元。[2020/7/10]

T Protocol 是由 JZ 团队打造的链上无许可美债产品，项目本身是个 Liquity fork。协议内有 3 种代币：sTBT, TBT, wTBT。sTBT 是由 KYC 过的机构发行的 rebasing 代币作为 TBT 的抵押品，同时 TBT 也是一个 rebasing 代币，TBT 则可以由散户无许可的铸造。至于什么是 rebasing 代币可以问 chatgpt 或者参考 stETH。wTBT 则是 TBT 的包装版（不会 rebase）。目前 wTBT 的 APY 在 4.7% 左右，可以把 wTBT 看成带利息的稳定币。目前已在 op 上的 velodrome 有流动性

动态 | 美国国际开发署报告：被查的43个DLT项目成功率为零:据bitcoinist消息，美国国际开发署(USAID)的一个小组调查了分布式账本技术(DLT)的43种区块链解决方案。其中涵盖了各种各样的标的，包括非政府组织、承包商和政府机构。调查结果显示，这43种区块链解决方案成功率为零。当研究团队与几个区块链项目方联系时，都未取得回应。[2018/12/1]

wTBT 这样的 real yield 基石在 CDP 稳定币，PCV 配置方面都有施展拳脚的空间，听 JZ 说在跟 MIM 谈合作，让我们拭目以待。链接（访问时不能是香港、美国或者北韩 IP）

无许可，无门槛；

APR 比 Flux Finance 稍高；

目前在以太坊上，但计划扩展到 Optimism，似乎也要去 BNB Chain；

正在进行$TPS 代币空投，TBT 早期铸造者有机会获得空投。

界面相比 Flux Finance 略显粗糙，不过这是 Liquity fork 的通病；

闪电网络节点已达633个:据了解，目前已有633个节点和1804个支付渠道运行与闪电网络。而在2月3日，渠道数量刚刚突破1000个。[2018/2/12]

文档页面组织的不够好；

一次性铸造费用 0.1% ，赎回费用 0.3% 。

Ribbon Finance 这个项目我是又爱又恨啊，在 FTX 崩溃之前他们推出了 Ribbon Lend 无抵押借贷产品和 Ribbon Earn 保本金期权产品，那时候 Ribbon Lend 利息高达 13% ，我还放了 300 k USDC 借给 Folkvang(人称小 FTX)，项目方那时候说在某日前存款的有空投，没想到他们耍赖改了日期，我就只赚到利息钱没拿到 RBN 空投。

Ribbon Earn 的基础年化率就是来自于无抵押借钱给做市商。之后 FTX 崩溃，他们的 Ribbon Lend 和 Earn 项目也应该算是死绝了，我也侥幸躲过一劫。

但是最近他们和 BackedFi 合作推出了基于国债的保本金期权产品。