OMP:一文速览 Compound 「借贷即挖矿」完全指南

本年度最热DeFi项目启动「借贷即挖矿」代币分发，链闻教你如何参与。

撰文：Donnager

Compound将于明天凌晨正式启动治理代币COMP的「借贷即挖矿」分发活动，将持续4年的时间。用户只需要正常参与该协议的借贷，即可获得COMP，后续可以参与协议的治理。Compound的这一招是希望将协议的真实用户转变为协议的利益相关者，共同促进协议的发展。

Compound是一个基于以太坊的DeFi协议，主要实现的业务类似于银行的「抵押借贷」，用户可以将自己的资产抵押在协议中获得年化收益，而资产的借出方则需要支出相应的利息。

首先，如需了解Compound治理代币COMP的分发方案，可以先从这里开始了解。

我们相信各位对于Compound的代币分发策略还有不少的疑惑，链闻为你整理了一些关于COMP分发过程中可能存在的疑问，供参考。

Patrick McHenry：稳定币有望成为21世纪支付系统的支柱:8月7日消息，在PayPal宣布推出稳定币PYUSD之后，美国众议院金融服务委员会主席Patrick McHenry发表声明称，“这一公告是一个明确的信号，即稳定币（如果在明确的监管框架下发行）有望成为我们21世纪支付系统的支柱。明确的法规和强大的消费者保护对于稳定币充分发挥其潜力至关重要。这就是为什么国会通过立法提供全面的数字资产监管比以往任何时候都更重要，特别是针对稳定币。两党的《支付稳定币透明度法案》承认了各州在监管数字资产公司方面发挥的重要作用，并以纽约州等成功的州制度为基础进行了完善。我们正处于一个十字路口，要让美国保持数字资产创新的领先地位，国会两党正在立法方面取得重大进展，确保美国引领未来的金融体系。我们必须完成这项工作。”

此前，众议院金融服务委员会已通过《支付稳定币透明度法案》（Clarity for Payment Stablecoins Act of 2023）。该法案确定批准和监管稳定币发行者的监管途径，同时通过为支付稳定币创建统一的联邦最低标准，确保为消费者提供强有力的保护。[2023/8/7 21:30:16]

COMP有什么用？

Grayscale CEO：贝莱德的公开承诺只会增强加密资产类别的有效性及其持久力:金色财经报道，Grayscale CEO Michael Sonnenshein表示，贝莱德公开承诺推进他们的加密货币努力，只会增强该资产类别的有效性及其持久力。ETF包装经过考验且真实可靠，它已成为不同资产的接入点，无论是大宗商品还是股票，比特币是一种不会消失的资产。[2023/7/12 10:50:28]

COMP是一个治理代币，拥有Compound协议治理的投票权，但目前尚未公开是否有分红或者回购销毁的机制。

功能上有点类似于Maker的治理代币MKR，不过MKR从未以任何的「挖矿」形式分发。这些治理代币的设计，可能是为了避开美国证监会的监管。有一个值得注意的信号是，美国合规交易所Coinbase已经上线了MKR。

数据：34,000枚ETH从未知钱包转移到FTX:金色财经报道，Whale Alert数据显示，34,000枚ETH（约54,117,103美元）从未知钱包转移到FTX。[2022/9/15 6:58:41]

何时开始？何时结束？

COMP的分发将于北京时间6月16日的凌晨2点20分左右开始。所以在此时间之前进行相应的借贷，就可以从分发的一开始获得COMP。

按照总量423万个COMP、以每个区块0.5COMP分发的速度计算，整个分发过程将耗时约4年的时间。这可能带来的问题是，Compound在这4年内也许只能新增业务，而很难调整这一块业务的商业模式。而且如果这一整套的「借贷即挖矿」存在任何经济层面的漏洞，将影响整个项目的业务和商业模式。

如何参与？

直接通过钱包参与

数据：8月Web3游戏和元宇宙项目总融资额达到7.48亿美元，2022全年有望突破100亿美元:金色财经报道，据区块链数据采集和分析公司 DappRadar 的最新报告显示，自 2022 年 8 月 1 日以来，Web3 游戏和元宇宙项目的融资总额达到 7.48 亿美元，与 7 月相比增长了 135%，但比 6 月下降了 16%,此外 8 月唯一活跃钱包（UAW）数量达到 847,000。DappRader 还表示，2021 年区块链游戏全年融资额约为 40 亿美元，而 2022 年尚未结束就已经募集到 70 亿美元，预计到年底该指标数字将飙升至 102 亿美元。DappRadar 表示，尽管数字资产市场充满挑战和不确定性，但主要投资实体仍然看好 GameFi 行业。（cryptopotato）[2022/9/12 13:24:43]

对于熟悉DeFi的用户而言，只需要在常用的加密货币钱包内直接使用Compound协议即可参与「挖矿」，比如常见的去中心化钱包Trust、AlphaWallet、imToken、MetaMask、Bitpie、TokenPocket、MathWallet，而智能钱包Argent、MYKEY等也应该都能支持这类常规的智能合约操作。

安全团队：New Free DAO (NFD) 项目遭遇数次闪电贷攻击:9月8日消息，CertiK天网监测到New Free DAO (NFD) 项目遭遇了数次闪电贷攻击。漏洞在NFD项目部署的一个未经验证的奖励合约中，攻击者利用闪电贷借入NFD代币，并将其发送到攻击合约，而攻击合约则调用未经验证的奖励合约，向攻击者发送更多的NFD代币。攻击者在3次攻击中重复这个过程，获得了4481个WBNB，价值约125万美元。[2022/9/8 13:16:17]

另外MYKEY还为COMP的收集做了深度集成。

访问Compound网站后，对于第一次使用的用户需要先选择存入功能，提供系统已支持的资产；对于存入过资金的用户而言，可以再使用借出功能，进一步增加COMP的可获得数量。

参与第三方应用？目前不一定支持

Compound曾表示，使用Compound搭建的第三方应用也可以根据用户的使用获得相应的COMP代币。不过目前的支持情况也没经过很全面的统计，至少PoolTogether已公开表示目前暂不支持。

PoolTogether是一个采用Compound协议的无损彩票平台，用户的投入的资本将会投入Compound的资产池，每期将抽取一名幸运用户独享获得的收益。所以PoolTogether应用的参与者应当是可以分享COMP代币的，但是他们目前的智能合约并未支持。不过他们也表示将在V3版本的更新中加入支持COMP分发，预计在8月之前。

对于其他第三方应用而言，最好先和官方确认一下再决定参与与否。

如何查看COMP收入？

可以通过官方的仪表盘查看协议整体的COMP分发情况。

而每位用户的COMP钱包内的数量和可取得数量，可以在投票页面查看。

参与后，如何领取COMP？

COMP并不是主动发送至用户的，协议会先替用户保管，以节省以太坊链上的计算资源，毕竟一直主动分发并不经济。

只有在用户与Compound协议进行相应交互时，并且可提取数量大于0.001COMP，Compound协议就会将相应数量的COMP「顺手」转发给用户。

简单来说，不用操心COMP怎么获得，随着用户每一次使用Compound，代币COMP会自动转给用户。

当然，如果用户想主动提取COMP，也可以手动收集，发起链上交易即可。提取数量较少的COMP的行为不一定经济，毕竟目前以及之后的很长一段时间内，以太坊链上交易成本都不低，应该会远高于0.001COMP的价值。

「借贷即挖矿」是免费的吗？

其实Compound的「借贷即挖矿」并不是完全免费的，存在一些隐性的成本。

对于资金提供方而言，其实是将资本潜在的收益换成了COMP，因为也许你在别的协议内放入等量的资产可以获得更多的收益。不过COMP的分发逻辑因为激励了借贷双方，所以初期资金提供方也许也会有不错的年化收益。对于借款人而言，其实是将要支出的利息换成了COMP。所以可能会产生一个平衡，就是当COMP价格形成后，支出的利息可能是接近于或略小于所能获得的COMP价值，不然借款人是亏损的。也就是当「COMP收益≥支出利息」时，借款人可以选择套利。当然这两者是可以同时进行的，如果用户想要最大化COMP的收入，应该同时参与借与贷。

如何获得更多COMP？

最快的方式当然是用这个计算器试一试了，提交具体的数量就能以目前的规模计算出大概的年化COMP收入，以及COMP的成本。

举例：借入1000USDT，每个COMP的生产成本为2.5美元

不过随着更多人参与进来，各种参数是会大规模变化的，可能会逐渐达成某一种平衡，比如COMP的生产成本接近于「挖矿」成本。

还有一些比较直观的结论可以参考：

尽量不要选冷门和借贷频率较低的资产，这类资产因为总的借贷收入低，所以分得的COMP总量就很少。如果不考虑成本的话，同一个资产的借款人可以获得COMP，会比资金提供方分得更多，但也承担了更多的风险和成本。如果想要最大化COMP的收入，应该同时参与借与贷。值得参与吗？

Compound是目前借贷协议中最早执行了「借贷即挖矿」分发代币的项目，所以对于整个DeFi生态而言有里程碑的意义，是一种全新的尝试。不过这类「XX即挖矿」的项目很可能会存在目前未知的风险，比如金融层面的，特别是联想到FCoin在两年前「交易即挖矿」试验中发现的不可持续性。所以对于想投入成本挖COMP的用户而言，需要仔细考虑可能存在的各种风险。

而对于之前的Compound用户而言，只需要和之前一样继续使用即可，只要借贷利率在自己可以接受的范围内。如果只是把COMP作为一种额外的奖励，那应该就不用过于担心了。

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