MAKE:MakerDAO新流动性市场协议Spark Protocol解读

文/DeFi研究员DefiIgnas，译/金色财经

1、MakerDAO 近日宣布了 Spark 协议：这个协议是Aave 的竞争对手。这是 Maker 将 DAI整合到现有DeFi协议中的旧策略的一个大转变。现在 Maker 想要建立自己的 DeFi 生态系统。

2、Maker 的策略一直专注于将DAI整合到领先的DeFi协议中。例如，Maker 最近启用了 Dai 储蓄率 (DSR)，年收益率为 1%。预期 Aave 或 Compound 将整合 DSR，而 USDC 持有者将转移到 DAI。

3、那没有发生。相反，Maker 正在以 DSR 集成和 EtherDAI（稍后详细介绍）为中心分叉 Aave v3（注：Spark Protocol分叉自Aave v3，允许用户用DAI进行质押、借贷和借贷）。当然，Aave 获得了 10% 的收入，但信息很明确：我们现在要自己做。

Larry Cermak：目前人们搜索购买比特币的次数是购买黄金的两倍:TheBlock研究总监Larry Cermak发推称，目前人们搜索购买比特币的次数是购买黄金的两倍。同样的趋势发生在2017年，但并没有持续下去。[2021/1/17 16:23:36]

4、想想也就不足为奇了。Aave 即将推出自己的 DeFi 稳定币 GHO—— DAI的明显竞争对手。Curve 还推出了稳定币 crvUSD，Curve 对于 DAI 的链上流动性至关重要。

5、Compound 推出了 v3，仅支持 USDC 借贷，同时提供其他加密资产作为抵押品。我认为这种新模式对 DAI 是一种威胁。Compound 本来可以支持 DAI，让两种协议都受益，但它们没有。

6、此外，Maker 即将推出 EtherDAI。与 Frax 的 frxETH 类似，EtherDAI 是 ETH 的合成流动性质押衍生品 (LSD)。让 DAI 成为公正的世界货币是 Maker 的终极计划的核心部分。

MakerDAO发起投票计划提高ETH债务上限至2.6亿美元:据官方消息，7月27日晚间，MakerDAO已将新的执行投票纳入投票系统。该执行投票计划将ETH-A债务上限从2.2亿美元提高到2.6亿美元。此外，执行投票还包括每月治理周期捆绑建议的批准与否。每月治理周期捆绑建议包括：1.MIP16，每周治理周期；2.MIP18，元参数调整；3.MIP19，清算系统1.1升级等内容。[2020/7/28]

7、EtherDAI 将在发布时依赖于 Lido，因为目前 Maker 尚未计划为自己运行抵押基础设施。但这在未来可能会改变。“这将帮助我们在快速增长的 Liquid Staking Derivatives (LSD) 市场中占据市场份额。”

8、这还不是全部。Maker 的 Spark 协议将支持两个预言机：Chronicle 3（之前的 Maker 预言机）和 Chainlink。这是一个额外的安全步骤，以防预言机失败

MakerDAO旗下DEX宣布添加COMP和KNC:7月6日，MakerDAO宣布，旗下去中心化交易所Oasis Trade宣布添加COMP（Compound）和KNC（KyberNetwork），同时开通Dai和WETH交易对。据悉，Oasis Trade是以太坊上的第一个去中心化交易所。[2020/7/6]

9、Spark 协议将拥有自己的代币，但将由 Maker 的MKR完全所有。

这是一个令人困惑的部分，所以请耐心等待：Maker 的终极目标是设想创建 MetaDAO（或 SubDAO）以降低 Maker 治理方式的复杂性.

10、可以将 Maker Core 视为 L1 以太坊：缓慢且昂贵，但安全。MetaDAO 是 L2 解决方案：快速且灵活，但从 L1 获得安全性。Spark Protocol 将成为 Maker 中快速灵活的部分。

金色相对论 | MakerDao经济学者潘超：区块链无法实现信用担保:本期金色相对论中，对于发行稳定币的讨论，MakerDao经济学者兼中国区负责人潘超表示：法币托管模式取决于其背后的信托基金以及存款保险。信用贷款和担保品贷款是商业银行创造货币的主要方式，目前的区块链无法实现信用担保，担保品发行货币是可行的模式。对于市场处于熊市中，缺乏创建新的 Dai 平复溢价的问题，关键在于背后的抵押物种类，多担保资产模式以黄金为抵押物会减少此时创建 Dai 的风险。同时，TUSD和 GUSD 其实是一个很好的抵押物。而ERC20的 TUSD 和 GUSD 都直接可以纳入 Dai 的担保品当中。稳定币也好，货币也好，关键在于能不能进入政府的资产负债表。[2018/9/20]

11、每个 MetaDAO 都有一个特定的任务。Spark 协议将作为所有当前和未来 Maker 服务（如 DAI 或 EtherDAI）的主借贷协议。这就像谷歌的 Alphabet：Maker Core 是谷歌，而 MetaDAOs 是“Alpha Bets”。

12、每个 MetaDAO 都会有一个通过流动性挖矿启动的代币——这就是我们获得 Spark 协议代币的方式。没有预分配或私人/公开销售。

剧透警告：你需要 MKR 来挖每一个 SubDAO 代币。

第一个MetaDAO产品是Spark Lend。

13、Maker 的终极目标基于监管恶化以及全球经济和社会衰退的假设。为了适应、生存和恢复，Maker 将有 3 种情形：Pigeon、Eagle 和 Pheonix。

14、Maker 目前处于第 1 种情形：Pigeon。这里的目标不是限制 RWA 敞口，Dai 仍然与美元保持 1:1 的挂钩。由于Pigon不怕人类，Maker 可以容忍最小的监管威胁，从而从 RWA 中获得尽可能多的收入。

15、事实上，Maker 已经从 RWA 中获得了 57% 的收入。Spark 协议将有助于增加 DAI 的供应量，从而产生更多收入。它还可以整合 Element Finance 和 Sense Finance 以提供固定利率借款和多元化收入。

16、总的来说，这是新的 Maker：更具侵略性和决心，而不是我们之前看到的温和和被动的 Maker。我敢打 Aave 或 Compound 很快就会支持 DSR。如果只是Pigeon情形，那么我对Pheonix情形感到兴奋！

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