比特币:贝莱德的比特币ETF：加密行业的“救心丸” or ”抢食者“？

作者：Mary Liu

加密行业正处于迄今为止监管最棘手的时期，全球最大的资产管理公司贝莱德可能成为行业的“救心丸”，并为某些参与者带来意外收获。Bitwise Asset Management 首席投资官 Matt Hougan 在推文中辣评：“加密货币的未来更多是贝莱德，而不是币安。”

贝莱德的新举措

美国证券交易委员会（SEC）拒绝了之前收到的所有现货比特币 ETF 申请。包括来自 Fidelity、CBOE Global Markets 和 NYDIG 的申请。最近，它在灰度（Grayscale Investments）提起的诉讼中为自己辩护，该公司运营着价值 175 亿美元的灰度比特币信托（GBTC），并一直在寻求将其转换为 ETF。

贝莱德或通过监管共享协议让美SEC批准现货比特币ETF:金色财经报道，贝莱德(BLK)本周向美国证券交易委员会(SEC)提交的iShares比特币信托基金申请在其提案中包括了一项监管共享协议，这可能会消除与比特币相关的市场操纵风险。

在贝莱德向美国证券交易委员会提交的19b-4文件的第36页，该公司表示，为了减轻对市场操纵的影响，它将引入纳斯达克（NDAQ），与比特币（BTC）现货交易平台的运营商达成一项监督共享协议。

监视共享协议允许共享有关市场交易活动、清算活动和客户身份的信息，使市场操纵的可能性很小。[2023/6/17 21:42:53]

GBTC的交易价格与其持有的比特币价值相比，负溢价一直很大——今年平均约为 40%。 转换将使交易者能够套利，从而释放数十亿美元的价值。

自贝莱德提交文件以来，GBTC 的负溢价已经缩小，从上周中旬的 44% 左右缩小到目前的 34% 左右，这表明投资者认为 ETF 转换成功的可能性更大。Bitwise Asset Management 、WisdomTree也跟随脚步再次递交了相似的申请。

知情人士：贝莱德准备对瑞信发起竞争性收购:金色财经报道，据知情人士消息，贝莱德正着手对瑞信发起竞争性收购，旨在击败瑞士央行支持的瑞银本周末收购瑞信的计划。

知情人士称，这家美国投资巨头正在评估一些选项，并正与其他投资者展开合作。贝莱德可以决定只竞标瑞信的部分业务。贝莱德已向瑞信传达了自己的意向。瑞信正与瑞银就可能导致全面或部分合并的交易进行深入讨论。

据悉，该交易不能保证一定会达成，而且在欧洲和美国，双方达成的任何协议都将面临重大监管障碍。据悉贝莱德联合创始人兼首席执行官Larry Fink推动了此次竞购。Fink曾在瑞信的投资银行业务公司第一波士顿银行工作过。（英国《金融时报》）[2023/3/18 13:12:16]

让SEC改变想法并不容易，但有一定理由保持乐观。乍一看，贝莱德的提议与之前的其他提案大致相似，即创建一个拥有比特币并可以创建和赎回股票以换取比特币的信托，这些比特币 ETF 与黄金等实物商品 ETF 的运作方式大致相似。

贝莱德：美联储9月加息75个基点的可能性很高:9月10日消息，贝莱德的首席投资官Rick Rieder在推特上表示，“9月21日美联储会议上加息75个基点的可能性很大”。他补充说，“美联储的货币政策显然还没到转向时候，市场的预测操之过急了”。[2022/9/10 13:20:30]

但贝莱德的申请至少有一点值得肯定，在其 19b-4 文件的第 36 页中，该公司表示，为了减轻市场操纵，它将引入纳斯达克 (NDAQ) 与比特币现货交易平台的运营商签订监督共享协议。监督共享协议允许共享有关市场交易活动、清算活动和客户身份的信息， 换句话说，交易所可以获得有关买家、卖家和价格的机密信息，市场操纵的可能性几乎被将为零。

贝莱德首席投资官预计美联储将再加息2次:7月28日消息，贝莱德董事总经理、贝莱德全球固定收益首席投资官（CIO）Rick Rieder 对 CNBC 表示，他预计美联储周三加息 0.75 个百分点后，可能还会再加息两次。他说：“我认为这意味着你会在 9 月看到 50个基点，他们可能会再加息 25 个基点，我认为就是这样。数据说明一切，关键是看美联储他们做了什么，而不是他们说了什么”。[2022/7/28 2:42:35]

Polymesh Association 代币化负责人 Graeme Moore 表示，贝莱德提议的监控共享协议被称为“Spot BTC SSA”，这使得该申请与众不同，通过的可能性极大。

现货比特币价格的潜在操纵是 SEC 迄今为止拒绝比特币 ETF 申请的一个重要原因。 如果这个监控共享平台是 Coinbase，那可能意义重大，因为 Coinbase 是 CME CF 比特币参考利率的交易所之一，贝莱德的 ETF 将使用该参考利率。

贝莱德高管：我们已经开始涉足比特币了:2月17日，据CNBC消息，全球资管巨擘贝莱德（BlackRock）固定收益首席投资官RickRieder在SquawkBox财经节目中透露，该公司已经开始涉足比特币，此前贝莱德通过MicroStrategy间接接触比特币，贝莱德是MicroStrategy最大股东，持有15.24%股份，此前MicroStrategy买入比特币给贝莱德间接接触比特币的机会，该公司实质上已经将自己变成一个公开交易的比特币游戏。

此前报道，1月21日，贝莱德旗下至少两只基金公司正在关注加密货币领域，且该公司已批准至少两只基金可投资比特币期货产品。[2021/2/17 17:24:41]

贝莱德的申请文件是否足以说服 SEC 做出不同的决定？ 刨除期货与现货的问题，监管机构如何评判参与监管的市场“规模较大”，或者是否是一个充分“受监管的市场”，仍然是一个悬而未决的问题。

无脑押注贝莱德的现货比特币ETF获得批准可能是鲁莽之举，但如果真的获批，将对陷入困境的加密行业产生巨大影响。

一旦贝莱德的现货ETF闯关成功，其他 ETF 可以采用相同的机制。如果交易所成功申请上市现货比特币 ETF，对于其他交易所来说，这个过程通常会变得更简单。 灰度可能会失去一些市场份额，但会从领先优势中受益。 不过，更直接的是，GBTC 持有者将从负溢价结束中受益，更广泛的用户基础通常也可能会推高比特币的价格。

另一个赢家可能是 Coinbase。 一方面，易于交易的现货 ETF 可能会在个人投资者中占据一些市场份额，否则他们可能会在其平台上注册交易加密货币。 另一方面，Coinbase 也是 BlackRock 拟定信托和 Grayscale 信托的比特币托管方，并因此赚取费用——这是比基于交易量的费用更稳定的收入来源，机构业务也有望成为围绕现货 ETF 进行交易的做市商的中心。

传统机构“抢食”？

虽然大规模、严格监管的传统机构入局加密似乎是利好消息，但并不是所有人都对此感到乐观。对“恶意收购”、将密钥（无论是象征性的还是加密的）交给机构的担忧正在社区中蔓延。

Morgan Creek Capital Management 创始人Mark Yusko表示，Coinbase 于 2019 年收购的机构规模加密货币托管工具 Xapo 可能会成为监管的“白手套”。他在推文中表示：“如果贝莱德能够接管 Xapo 怎么办？如果他们拥有大部分资金，监管机构就可以关闭 Coinbase 交易所， SEC 给扣上‘无证’的帽子，并将 Xapo 部门移交给贝莱德”。

还有一些观点认为，大型金融机构集体布局加密业务并非巧合。华尔街资深人士、数字资产银行 Custodia Bank首席执行官Caitlin Long写道：”突然间，这些华尔街大公司在跑道被清理干净后就进入了加密领域，很难不让人陷入联想”。

Long 将本月SEC 起诉 Coinbase 作为执法行动的一个典型例子，怀疑这可能是为新交易所 EDX 的推出扫清障碍。

投资者 Adam Cochran 在推文中评论称：“贝莱德、Citadel、德意志银行和纳斯达克都开始进入加密货币领域。他们欺负参与者，这样他们就可以抢到便宜的代币，加密货币的发展轨迹从未如此清晰”。他表示，监管机构更倾向于老牌公司进军加密货币领域，而不是从一开始就接受专注于数字资产的公司。

拥有90W+粉丝的推特账号@The Wolf Of All Streets表示："他们并不是想消灭加密货币。他们只是想消灭当前的加密货币行业，然后将其交给他们的亲信。Citadel、贝莱德、摩根大通……"。

值得注意的是，SEC尚未提供批准贝莱德比特币 ETF 或任何其他待决 ETF 提案的任何官方时间表。其审批流程并不是完全透明的，如果提案获得批准，可能需要几个月甚至几年的时间。ETF.com 高级分析师 Sumit Roy 在其博客文章中表示，Coinbase被起诉，加上SEC与灰度的开庭日期临近，即使贝莱德有希望获得内幕消息，整个流程也会相当复杂。

贝莱德能否最终为比特币带来巨大的采用潮？在当前的监管迷雾下，我们难以预测，但目前来看，这家华尔街巨头无疑拥有最高的胜算。

比推BitpushNews

个人专栏

阅读更多

金色早8点

Odaily星球日报

金色财经

Block unicorn

DAOrayaki

曼昆区块链法律

标签：比特币ETFSEC加密货币比特币最新价格行情美元新浪一个比特币要挖多久CellETFSECO加密货币走势图

USDT热门资讯