NBS:L1公链竞争减弱 L2公链将成为下一个竞争焦点

作者：Zixi.eth，经纬中国投资人  来源：推特/img/202379231600/0.jpg" />

Galxe将上线原生Injective L1集成:7月22日消息，Cosmos生态智能合约平台Injective发推称，Galxe将上线原生Injective L1集成。[2023/7/22 15:52:24]

先把时间拉回到 2017-2018 年，当时的投资标的多是 ethereum fork chain，当时的盛况无需多言，但是为什么能红极一时？这和新资产类型 ERC 20 的发行 IEO IDO 相关，任何人都可以无许可的发行新资产让市场认购，这是当时牛市的导火索。当时赚钱的标的是L1（eth fork）以及各类新资产的交易平台。

2020-2021 年，投资标的除了 Ethereum competitor，还慢慢有了 defi 和 gamefi 为代表的 dapp，并且新资产类型 NFT 也能算是流量的进入入口之一。在这个赚钱并存活下来的标的是L1（eth competitor）以及各类资产的交易平台（除了上述的各类 cexdex，还有 NFT 的交易所，各类衍生品交易所也开始做大做强）。

Solana流支付协议Zebec推出Zepoch节点，预计明年推出L1链:10月17日消息，Solana生态流支付协议Zebec今日宣布，预计明年将推出自己的L1应用链Zebec Chain，并推出Zepoch节点及激励计划，官方将分发30,000个Zepoch节点，每售出50个，价格上涨0.5%。此外，持有Zepoch节点将获20%的收入奖励及ZBC代币空投等。

今年8月，Zebec以10亿美元完全稀释估值完成850万美元融资。[2022/10/17 17:29:06]

我们再看一个有意思的现象，这点感谢唐老板对我的启示。我们回看上个 cycle 中跑出来的L1，当时看他们上币前的最后一轮融资会觉得很贵，但是经历一个牛熊以后，再对比一下现在的估值，还是会觉得当时的估值多么的便宜。但是这句话有幸存者偏差。

为什么上个 cycle 里面赚钱的是L1呢？因为： 1.大家确实想用不同的方式来解决以太坊的可拓展性 2.各类共识方法的创新 3.大家想要创立出自己的生态角度 4.疫情导致的放水导致资金冲向了故事能够讲的最宏大的赛道 5.当时的以太坊的生态还不够具备绝对的统治力。

Cosmos生态L1网络Juno宣布主网重新上线:4月8日消息，4 月 8 日，据官方消息，Cosmos 生态 L1 网络 Juno 现已重新启动，补丁增添成功并达成共识，正在开始出块。同时 Lupercalia 升级已完成。

此前报道，Cosmos 生态 L1 网络 Juno 在社交媒体上发文表示，其主网已于区块高度 2578108 位置停止出块，目前团队正在调查并收集相关证据，将在得出结论后公布本次事件具体原因。[2022/4/8 14:12:06]

从 General L1来看，我把它们定义成大而全，最宏大的叙事的L1，每个人都是 Eth killer，每个人都想做出自己的生态。即使是最后一轮投，甚至是发币之后一级半投，即使放到现在的估值，都是两倍以上，如果能在高点卖掉（而且能卖掉，因为解锁了），倍数相当高，是最优解。

从L1 as a service 来看，这看起来是一个比L1更大而全的故事，但是问题会出现在： 1.比L1更考验团队建设生态的能力 2.token 捕获价值能力很差（cosmos 的 token 就是纯空气，polkadot 的卡槽拍卖也被吐槽了很久）。但还是能赚不少，而且即使最后一轮上车，也有两倍以上的收益，但整体天花板相对较小。

Ripple向其RL18-VN地址分配1亿枚XRP，准备分批发送给火币:9月29日消息，据Whale Alert数据显示，Ripple向其RL18-VN地址发送1亿枚XRP，以便稍后每天以较小的转移量将其转移到火币交易所。火币利用r37SFX6FZsxiJGxLrWCdCHm2Cub4jKcxhz钱包从Ripple接收XRP。此外，9月29日，Ripple已经向其转账1542780 XRP。

根据Bithomp，自9月27日以来，Ripple的RL18-VN地址已将1542780枚XRP发送到火币。每日发送到火币的XRP数量按周变化。（U.Today）[2021/9/29 17:15:20]

从垂类L1/L2来看，这更细分，确实从天花板等角度来看，均劣后于上述选项，但当时没做出来的原因在于： 1.当时没有模块化的思路 2.本质上还是做了一个L1，还是要重新搞 vm 资金用户和开发 3.性能还是相当辣鸡，完全没办法支持企业级金融或者是消费端的 mass adoption。但当势来时，收益会极其明显。

但是下个 cycle 我认为可能会出现不一样的情况，例如 ethstorage 和 xxxx(卖个关子)，一个是解决了以太坊上数据存储的问题，另一个是做到极致的执行层，从而支持消费级应用以及服务于企业级的高性能衍生品/现货交易所。目前一直没有 mass adoption，是因为区块链根本不适合做 mass adoption 吗？

不一定是，尤其是从金融端考虑，区块链或者说分布式技术非常适合做交易的 mass adoption。如果能够造出一个很快的执行层即一个很快的垂类 layer 2 ，web2的开发者，尤其是中国的开发团队，很可能在上面能造出新范式。

在这两个 cycle 里面已经证明了以太坊的不可撼动的地位，公链大战还会在这个 cycle 复现吗？我觉得不会。原因来自于： 1.开发（3 w 开发者）。 2.用户（30-40 wDAU） 3.资金（30 B TVL） 4.充分的迭代和更新，我们在三年的时间里面已经确认了 Rollup，模块化，DA 等方向。因此下个 cycle 的公链大战会是L2大战。

目前的L2还是以 General 为主，其实还是不便宜不快，能够提升的空间还是很多，且目前L2的生态也没做那么大。目前L2的性能和其他L1竞争者拉不开差距。例如2B类型的金融项目，我们拿 gravity 举例。

CeDeFi 链上衍生品就是天生为大客户服务，但是受限于现在 Starknet 的性能，即使做一个 appchain，从成本端和速度端来看，还是没办法做到链上撮合（现在只能做到链下撮合链下结算），因此还是不能做到完全透明 trustless。如果把 Gravity 搬到 xxx 上，那就是一个高性能全透明的2B链上衍生品交易所。

我们是否能另辟蹊径，暂时舍弃一部分去中心化的能力，来造一条非常高性能的L2从而来和目前的 General L1来差异化竞争呢？可能这个L2就不适合做 defi 等，但非常适合来做消费类项目（游戏或者电商等）以及一些企业级金融项目（链上撮合的 orderbook 交易所）。这为潜在的 mass adoption 创造了可能的土壤。

目前来看，这类的垂类 layer 2 另辟蹊径，反而可能为实现 mass adoption 的 dapp 提供好的基础设施。但这可能要从硬件的存储，并行的 MEV，数据结构等做出改进。让子弹飞一会，看看半年一年以后以高性能为主打的垂类L2的进展。再看看两年三年后能不能在上面做出 mass adoption，不管是消费还是金融。

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