木星链 木星链
Ctrl+D收藏木星链
首页 > DYDX > 正文

DYDX:DYDX的V4升级能涨多少?解锁有没有砸盘影响?

作者:

时间:1900/1/1 0:00:00

对于DYDX的看涨观点基于以下几点:

1)v4后更多人购买DYDX代币,因为潜在验证者积累现货代币以获取v4后代币应计的交易费用;

2)在v4中实现去中心化后,产品创新将大幅增加。

此外,从长期来看,我认为以下因素将推动费用增长:

1)验证者捕捉MEV的能力;

2)通过预测市场和账户抽象等新功能的更广泛采用;

3)中心化交易所的恐慌情绪将推动DEX增长。

DYDXV4升级

DYDXv4将在九月底某个时间上线。这次更新将从根本上改变代币经济模型,并进一步推动产品的市场适应性。

DYDX于2021年推出,以其巨大的交易量在市场上引起轰动,甚至一度超过了Coinbase。当时,交易量主要受到激励措施的推动,并且存在相当多的交易以获取激励。如今,情况完全不同,DYDX是占据约60%市场份额的头部永续合约去中心化交易所。

某DYDX巨鲸将100万枚DYDX转入Wintermute,售价3.44美元:金色财经报道,Lookonchain在推特发文称,某DYDX巨鲸地址7小时前将100万枚DYDX出售给Wintermute,售价为$3.44,还于1月14日以1.5美元的售价将200万枚DYDX以300万USDC的价格出售给Wintermute。[2023/2/3 11:45:00]

随着更多永续合约从链下转移到链上交易,我们预计DYDX将继续表现出色,具有更高的手续费、更好的用户体验,甚至可能成为一个完整的衍生品平台,包括期权、预测市场等等。

什么是v4?

简而言之,v4是dYdX迁移到由CosmosSDK构建的自己的链上的过程。v4首次在2022年1月宣布,随后在2022年6月发布了关于dYdX链的详细信息。

dYdX 2022年活跃交易者达3.39万名,累计交易量超4600亿美元:1月31日消息,dYdX基金会发布 2022年生态系统年度报告,表示团队成员由3名全职人员扩展到12名全职人员和7名兼职人员;2022年流通供应量(包括社区金库)达到 194449829 枚(占总供应量的 19.4%),同时社区投票决定减少代币释放,并将社区金库的五年分配增加了 11.2%;2022 年共涉及 22 项治理提案;2022 年 dYdX 协议上有 3.39 万名活跃交易者;累计交易量和累计费用收入分别为 4663 亿美元和 1.378 亿美元。[2023/1/31 11:38:15]

以前,手续费不会累积给代币持有者,而是分配给股权持有者,实际上使代币成为无用的治理代币。v4和dYdX链将使手续费归属于持币者,这意味着我们可以将v4视为代币持有者的手续费开关的引入。

dYdX:25美元存款奖金活动已停止:9月2日消息,dYdX在其社交平台表示,由于用户参与热情过高,存入超500美元可获25美元奖金的活动已停止。

昨日消息,dYdX宣布将向北京时间2022年8月31日23:00前存入超500美元用户发放25美元奖金。[2022/9/2 13:04:12]

有多个迹象表明v4后DYDX代币将100%累积手续费。

根据当前的DYDX手续费,我们估计从第一天开始,验证者的质押收益率将最低达到15%,但更可能接近20%相似)。此外,我们认为这个手续费金额是在交易量低谷时的估计,并预计在投机需求回归时交易量将会上升。

数据:Uniswap和dYdX分别占据44%和38%的DEX市场份额:8月19日消息,Messari统计数据显示,Uniswap和dYdX分别占据DEX市场44%和38%的市场份额。[2022/8/19 12:35:33]

目前,永续合约去中心化交易所的交易量约为历史高峰的30%。尽管如此,考虑到永续合约去中心化交易所的渗透率现在更高,并且在不断增长的中心化交易所恐慌情绪背景下可能会进一步提高,我们认为合理地假设年化手续费在上涨的市场中可以达到1亿美元。

投资论点3:看涨解锁

v4与投资者代币解锁原计划于2023年早些时候进行,但后来推迟了。我们明显看到,v4的时机已经与解锁的时间同步,以确保新的供应与新的改进的代币经济模型所带来的需求保持平衡。

12月份将有大规模解锁,代币可能会被抛售

目前对该代币最大的担忧是即将到来的12月份解锁。12月份的解锁将使代币供应增加80%,并在一年后再增加80%。然而,我认为这里的担忧被夸大了,实际上,团队有充分的利益确保代币在解锁时得到良好的支持,支持看涨的观点。

在2023年12月1日解锁的1.5亿DYDX代币中,有30%属于“员工和顾问”。我们已经看到了这种情况的先例,因为之前的解锁已经推迟,以更好地与延迟的v4的时间同步;很可能是为了确保代币供应与价值累积后的需求之间有良好的交集。

值得注意的是,“员工和顾问”代币中,70%的代币要到2024年6月1日完全解锁,90%的代币将在2025年6月1日完全解锁,这给代币持有者的利益更好地对齐留下了更多的时间。

中心化交易所的损失等于去中心化交易所的收益

从FTX事件中,我们知道在CEX受到恐慌情绪围绕时,永续DEX往往会获得市场份额,并且代币价格表现出色。在当前对CEX加强监管的背景下,这是一个额外的催化剂,我们认为这有可能使dYdX受益,使其成为在CEX恐慌情景下投资组合中的一个良好的“对冲”。

文末

DYDX在短期和长期都是一个交易和投资的机会。短期内,预计v4会随着代币费用的增加和验证者积累现货的需求而激发“解锁上涨”。

从长期来看,将其视为加密货币投资组合中的一个良好核心持仓,因为它在加密货币上升周期中具有良好的基本市场表现。除了v4后的新产品和永续DEX可能从CEX那里获得份额外,它还从回归加密货币的投机交易量中获得真正的价值增值好处。

后期会给大家带来其他赛道的龙头项目分析。感兴趣的可以点个关注。我也会不定期整理一些前沿资询和项目点评,欢迎各位志同道合的币圈人一起来探索。有问题可以评论提问或者私信

标签:DYDX中心化交易所CEXDYDX币是什么币去中心化交易所算证券么dex去中心化交易所价格计算器去中心化交易所前三CEX币是什么币

DYDX热门资讯
比特币:比特币期权数据显示,交易员预计比特币价格将很快下跌

来自Skew的市场数据显示,截至9月8日,比特币期权市场的投资者在短期内谨慎看跌。在BTC在7天内暴跌17%之后,市场情绪出现了转变.

1900/1/1 0:00:00
比特币:加密货币基金的市场表现:足以让巴菲特惊讶

《核财经》App编译由于另类投资行业的费用和交易成本,投资在另类资产的对冲基金很难跑赢大盘,这几乎是公开的秘密.

1900/1/1 0:00:00
DEL:「币评日报08.02」BTC主流货币继续下跌,美财政部呼吁灵活监管

「币评日报第40期」2018年8月2日,星期四主流货币继续下跌,美财政部呼吁灵活监管 ———— 一、币评君说行情 币评君解读:市场昨日继续下跌横盘,BTC昨日下跌1.6%。ETH下跌2.7%.

1900/1/1 0:00:00
FTX:Sam Bankman-Fried 将 FTX 崩溃归咎于 CZ

SamBankman-Fried认为FTX从世界之巅跌落是因为他的竞争对手Binance首席执行官CZ策划了一个邪恶的计划.

1900/1/1 0:00:00
OPS:Optimism 盛宴将至?OP Stack 生态项目全览

6月以来至今,OPStack生态扩张势头明显提速——两个半月的时间内,已有11个项目新宣布基于OPStack推出相关L2网络,占目前OPStack生态全部19个项目的57%.

1900/1/1 0:00:00
CPX:「币评日报07.20」韩国央行将推出区块链认证服务,币安上线XLM

「币评日报第31期」2018年7月20日,星期五 ———— 一、币评君说行情 币评君解读:昨日市场震荡调整,大部分币种都回吐之前得到涨幅,ETH下跌2.26%,现价466美元.

1900/1/1 0:00:00