比特币:衍生品交易工具是否正在引领加密货币市场走向成熟？

2010年3月，一个名为Bitcoinmarket的比特币交易平台正式上线。这是世界上第一家比特币交易所，尽管因为多种原因，这个平台存在的时间并不长。但是毫无疑问，无论是在当时，还是对于整个比特币的历史而言，它都称得上是一项壮举。

因为它的推出，不仅仅意味着人们除了“挖矿”之外，找到了另一种可以获得比特币的方式。更重要的是，它让比特币成为了一种“金融工具”，也正式拉开了比特币疯狂上涨的序幕。

不过，那个时期的交易所很少，流动性很低，也几乎没有任何的基础设施。比特币作为一种“金融工具”的价值在当时并不被人们所重视。

Genesis Global Trading去年Q4衍生品名义交易价值逾207亿美元:1月28日消息，据数字货币大宗经纪商Genesis Global Trading发布的季度报告，2021年第四季度的衍生品交易名义价值超过207亿美元，比第三季度创下的128亿美元纪录高出62%；2021年全年衍生品交易的名义价值为538亿美元，比上一年增长812%。

第四季度现货交易量为308亿美元，环比增长23%；全年交易量为1165亿美元，增长463%。Genesis第四季度的贷款发放量达到500亿美元，比第三季度增长40%。2021年全年的贷款发放量是2020年的6.9倍；截至2021年末，BTC占贷款组合的27.5%。[2022/1/28 9:19:24]

但是逐渐的，伴随着一些大型交易所的出现，比特币相对于法定货币的“投机价值”也越来越被人们所关注。

区块链从业者Olivia出任Bingbon数字资产衍生品交易平台品牌总监:6月12日，据Bingbon官方消息，区块链知名从业者Olivia出任Bingbon交易平台品牌总监，未来将全面负责Bingbon品牌、市场及商务等工作模块，包含Bingbon全球品牌建立、全球市场拓展、商务关系建立及维护等。

Bingbon成立于2018年4月，是一家数字资产衍生品交易服务平台，用户覆盖亚洲、欧洲、北美洲和大洋洲等37个国家和地区，Bingbon为用户提供简单、易用、专业的数字资产衍生品交易产品与服务。Olivia毕业于大学，于2018年进入区块链行业，曾协助多个国际项目及企业在举办大型商业活动，有丰富的海外资源及行业经历，Olivia的加入将为Bingbon全球化品牌建设注入新活力。[2020/6/12]

自那之后，各种加密货币衍生品投资工具也陆续出现。这也为交易者们提供了更多新的方式到这个“年轻的生态系统”中投入他们的资金。

数据：衍生品交易者估计短期以及长期比特币价格均会上涨:Skew数据显示，在衍生品平台Deribit和OKEx上交易的大多数比特币期权合约都看涨，这两个平台合计持有逾95%的期权交易量。无论是长期还是短期，衍生品交易者都在估计价格的上涨，而不是下跌。截至3月6日到期的73份看涨期权合约的定价为1万美元，在此到期后的一周，152个BTC看涨期权合约(到期日期为3月13日)的定价与此相同。交易者都在押注比特币价格会出现看涨的波动，而且幅度也不小。在以太坊方面，缺乏类似的期权乐观主义。由于以太坊在价格和流动性方面均出现了大幅反弹，期权交易者并不十分看涨。 3月6日到期的合约的价格为250美元，成交量为573 ETH。3月底交易的合约也有类似的价格上限。（AMBCrypto）[2020/3/2]

与此同时，加密货币独特的分布式特征也意味着，当新的金融工具被逐渐引入到它的生态系统中时，也必然会产生难以预测的影响。

声音 | Brave News Coin首席执行官：加密货币衍生品浪潮必然将出现:据newsbtc报道，Brave News Coin首席执行官Fran Strajnar表示，出现加密货币衍生品的浪潮是必然的。在托管问题得到解决后，首先出现的是去年11月富达发布的公告（入场加密市场），现在符合国际证监会组织原则的指数通过纳斯达克推出，就会很快出现各种加密金融工具，这是机构用户一直要求的，差不多已经要求三年了。[2019/2/28]

更让人兴奋的是，当法币市场提出的很多想法已经逐渐过时的时候，比特币实际上又是一个关于货币市场如何走向成熟和变化的很好的实验。

现在，比特币的生态里已经有了许多可以适用于机构投资者的交易工具。当然，这些交易工具也确实引发了一些重要的问题，但是同时，它们也让我们看到了整个加密货币市场最终的走向。

Monex首席执行官：加密货币可类比当年衍生品市场:日本在线经纪公司、Coindesk的收购者Monex Group的首席执行官Oki Matsumoto发表言论称：1980年时，衍生品的概念是令人困惑的，当时只有类似火箭科学家层次的人才能理解，监管机构也很讨厌衍生品。但不久之后，监管机构就真正地接受了它们，世界上最大的学校也都开设了金融衍生品的相关课程。如今加密货币世界里发生的事情与上世纪80年代的衍生品市场非常相似，该领域的监管框架迟早会被调整到适应它们的发展。[2018/5/2]

衍生品对于比特币的影响

衍生品是一种金融工具，从字面上就可以看出来它是从其他东西上“派生”出来的。交易者可以用它来“以不同方式对标的资产”进行投机。

以比特币为例，人们可以在不直接购买或挖矿的情况下，通过比特币期货选择做多或者做空比特币。

但是需要注意的是，比特币的价值并不仅仅只是来源于其稀有性。比如，你如果拥有比特币就意味着你就可以控制它的私钥，这也是比特币的重要价值之一，因为它真正的实现了对私有财产的神圣不可侵犯。

然而衍生品交易员交易的时候他们却并需要不真正拥有比特币，他们可以在无需购买比特币的情况下就直接进行风险投机。那么这种的情况下，人们为了实现更容易的投机，却要以牺牲“区块链捍卫私有财产这一根本价值”为代价。

事实上，在一些最成熟的市场，比如股票市场，尽管衍生品市场规模非常庞大且更加多样化，但是仍能保持其完整性。但是在加密货币市场，衍生品工具的扩散和成熟却可能会阻碍加密货币以及区块链技术获得应有的地位。

关于这一问题，一家比特币期权和期货交易所的创始人兼首席执行官DeribitJohnJansen发表了自己的看法，他表示：

“过去，交易商一直担心市场推出比特币衍生品的影响。我虽然能够理解他们恐惧是来自于哪里，但是我并不同意。我真的相信衍生品对于整个比特币的生态系统都有好处，而且它们对于机构应用是必不可少的。”

衍生品采用什么形式

目前，市场上已经有许多新兴的加密货币衍生品，其中一些还是由传统金融巨头在法定货币市场上推出的。比如芝加哥商品交易所在2017年年底推出的比特币期货合约，它和芝商所的其他期货产品一样，都是用现金结算的。但是这同时也意味着，它们实际上和比特币甚至是区块链都是“分开的”。因为无论芝商所的比特币期货需求如何，比特币的供应都是维持不变的。

不过，纽交所的母公司洲际交易所则推出了一家新的加密资产交易平台Bakkt，目的是在传统金融市场上提供实物结算的比特币期货。

由于Bakkt的比特币期货合约是以实物比特币进行结算的，这意味着，当机构投资者投资这种产品，或者是一些已经投资了基础资产的养老基金或者是风险投资基金想要用这种产品来做风险对冲的时候，他们的盈亏都不是“法币本位”的，而是“比特币本位的盈亏”。

所以，Bakkt推出的以实物结算的比特币期货，才是真正意义上，第一个能够刺激比特币价格内在动能的期货合约。

另外，期权对于比特币市场而言则是一种较新的衍生品工具，目前还尚未被CME等大型交易所部署。不过，上个月，CME已经宣布，将在2020年第一季度推出比特币期货合约期权，目前正在等待监管机构的审查。

CME集团股票指数和另类投资产品全球主管蒂姆·麦考特表示：“基于客户需求不断增长，以及我们比特币期货市场的强劲增长，我们相信，比特币期权产品的推出将为我们的客户提供额外的灵活性，以交易和对冲比特币价格风险。这些新产品旨在帮助机构和专业交易员管理比特币现货市场敞口，以及在受监管的交易所环境下对冲比特币期货头寸。”

一旦比特币期权正式推出，将会为买入期货合约的投资者提供一种以具体执行的价位和保证金买入或卖出期货合约的方式，可以进一步扩大个人和机构在涉及加密货币时管理其资本的方式。

加密货币衍生品的未来

过去，几乎所有的加密货币衍生品工具其实都是在弄清楚，如何能够让加密货币在传统的法币经济系统中循环。直到今年Bakkt推出的第一个以实物结算的比特币期货合约，才真正意义上是第一个将这两个世界联系起来的衍生品。

所以，市场上已经有了足够的基础设施和监管解决方案，以及税收责任的透明度的时候，机构投资者已经开始大量的涉足加密货币市场。

而不久之后，允许交易所以实物比特币进行结算的新衍生工具也将可以通过交易所交易票据(ETNs)等特殊产品向更广泛的大众开放。

成熟的市场和神秘的未来

随着衍生品带来的流动性增加，经济学家估计，加密货币市场的波动性将会降低。这对于传统金融市场的一些混合型基金其实也是一个极大的诱惑。

归根结底，衍生品既鼓励投机，却又能控制风险。同时，它们又和加密货币的快速发展相辅相成。我们可以很容易的说，现有法币世界的思想已经改变了加密货币。

不过，伴随着越来越多新的衍生品的出现，人们也不禁要问，这个小型新兴市场又将如何影响我们所熟悉的这个成熟市场呢。我们唯一能够确定的可能就是，关于加密货币，我们必须边走边学。

标签：比特币加密货币区块链比特币中国官网联系方式40亿比特币能提现吗比特币最新价格行情走势加密货币是什么意思啊加密货币市场还有未来吗知乎全球十大加密货币区块链工程专业学什么区块链存证怎么弄区

FTT热门资讯