加密货币:加密货币“杠铃策略”的投资方式，是否适合当下市场？

杠铃策略是指使投资组合中债券的久期集中在收益率曲线的两端，适用于收益率曲线两头下降较中间下降更多的蝶式变动。

换句话说，杠铃策略，是针对事物的不对称性，开发出来的一种应对策略。

举个例子来说一下吧。

备胎策略

女孩要结婚，通常先稳住一个品质好的男孩A,然后尝试勾引意中人B结婚。这就是一个典型的杠铃策略。如果和B结婚了，那么实现完美目标。如果没成功，还可能有A。这样的策略达到了一个效果，就是要么大赢，要么不输。反之，光有备胎，放弃了寻找B的可能;光追B，一旦没追成，备胎还跑了，只能哭成大龄女。

观点：最高法新解释将导致对加密货币OTC的打击更为严苛:4月14日最高人民法院发布公告，修改《关于审理掩饰、隐瞒犯罪所得、犯罪所得收益刑事案件适用法律若干问题的解释》。新《解释》直接删除了“掩饰、隐瞒掩饰、隐瞒犯罪所得及其产生的收益价值三千元至一万元以上的”的入罪情形，也就是说自此之后，该罪名入罪再无数额要求，哪怕是较低的金额，如果综合考虑上游犯罪的性质、掩饰、隐瞒犯罪所得及其收益的情节、后果、以及社会危害程度，也可能追究行为人的刑事责任，降低了追诉门槛。

在检索出来的加密货币OTC相关案例中，涉案人基本是因为买卖过程中的某些不当行为触犯了该罪名，理论上区分犯罪与否的关键是：明知是犯罪所得及其产生的收益。（吴说区块链）[2021/4/14 20:18:11]

所以备胎最应该使用此策略保护自己。备胎也要有备胎！

加密货币市值前十币种普遍上涨 LTC领涨:金色财经数据显示，截止当前，加密货币市值前十币种普遍上涨，唯一下跌币种为稳定币USDT，24h跌幅为0.22%。涨幅前三为：LTC（49.2267美元，+4.71%），XRP（0.2235美元，+2.8%），BCH（260.88美元，+2.55%）。[2020/5/3]

这个例子可以看出。杠铃策略的两头，一边是稳，另一边是搏。一边是有限的损失，一边是巨大的收益。在所有不对称的事情上，都可以应用杠铃策略。

而在投资过程中，对于高风险偏好且风险承受能力强的投资者来说，非对称投资策略是好的策略。

而对于风险偏好保守的投资者来说，更适合配置更多的安全资产类型，例如国债及现金等价物等，尤其是在熊市来临的时候，有足够多的安全资产配置会让自己处于更有利的位置。

声音 | CBOE董事长：加密货币ETN的不存在降低了投资者对比特币期货的吸引力:芝加哥期权交易所（CBOE）董事长爱德华?蒂利（Edward Tilly）对近期撤销比特币ETF的申请表示，期货是一种半共生的投资工具，在交易所交易票据（ETN）的存在下往往会蓬勃发展。ETN为小型散户投资者提供了一条有吸引力且容易进入市场的途径，ETN为大型投资者提供了有效对冲交易的机会。由于加密货币市场跟踪指数目前还不存在，所以也没有可用的加密货币ETN。因此，华尔街投资者失去了对冲的机会，这使得比特币期货对他们的吸引力大打折扣。交易所交易票据（ETN）与交易所交易基金(ETF)类似，当投资ETN时，用户实际上是从一个叫做承销商的发行实体那里购买了一个无担保的债务票据。[2019/1/27]

典型的投资组合

以色列初创公司Virtual Crypto科技推出实时加密货币支付软件:据Businesscloud消息，以色列初创公司Virtual Crypto科技推出了实时加密货币支付软件，该软件可让企业立即在加密货币交易中收取付款，致力于为加密货币交易存在的问题提供解决方案。[2018/4/24]

目前市场上的大多数财务顾问会建议如下的投资组合分配：

股票Stock－50%

房产RealEstate－20%

债券Bonds－20%

现金Cash－10%

当然，他们会根据你的时间表和目标更改资产配比的百分比。

另外，这跟你的风险承受能力相关：如果你是风险偏好型，那么就配置更多股票。如果你是风险保守型，那么就配置更多债券。

此外，他们可能会建议很小的一部分人分配几个点到「力求全垒打」的投资，例如加密货币的投资。但这种投资失败风险也最高，有点破釜沉舟的感觉。

他们的建议是基于现代投资组合理论。

回顾历史我们可以发现，这种方法表现很好，尤其是当管理费用降至最低时。但是，随着我们投资方式的转移，这种方法是否会按照历史那样发挥作用。

不过，这是考虑加密货币投资的唯一选择吗？

不是。

这里为我们就会想到一个替代策略：加密货币杠铃策略。

加密货币杠铃策略

我们可以将你投资组合的资产看作为杠铃，两侧有重量，但中间很薄。

在一端，你有非常安全的投资，比如现金&国债。在另一端，你有非常高风险的投资，比如加密货币。薄薄的中间层呢？它们是风险偏中间的资产，例如股票&房地产。

加密货币投资技术的杠铃策略是风险偏好非常激进？还是保守？

可以说在相同时间内两者都是，你可以根据你的风险承受能力和目标调整两边的规模。你可以进行70/30、90/10、80/20比例的投资组合，例如：

80%—低风险/低回报国债&现金等价物

20%—极高风险/高回报的加密货币投资组合

比如加密货币投资要么获得极高回报，要么血本无归。由于你调整了投资组合的比例，下行空间有限，即使加密货币崩盘，你还有低风险资产组合支撑，同时，你完全回避了小额回报。

但是我们要注意，加密资产是风险极高的投资，同样也会有黑天鹅的事件发生，它只适合于风险承受能力强且有极高风险偏好的群体，不要盲目进行投资，尤其是自己不了解的领域。

调整策略

一旦确定了分配给杠铃两侧的百分比比例，就可以在现有投资组合上执行此策略。

在低风险一侧，可以投资最安全的资产。比如国债和现金类期权都是可以选择的类别。如果你担心不断增加的主权债务会导致增加的通胀，你也可以选择类似黄金一样的资产。

在高风险一侧，可以投资加密货币。比如由加密货币投资、银行投资以及稳定币投资构成的组合。

其中，把稳定币包括进来是增强了杠铃策略的中间地带，可以通过分配一些比例给稳定币，同时将其借出以获取利息。

类似于：

80%—低风险low-risk/无回报的国债nopayofftreasuries&现金及现金等价物cashequivalents

15%—极高风险extreme-risk/高回报的加密货币投资组合

5%—中间风险medium-risk/低回报的稳定币

加密货币杠铃策略是将你当前资产净值和未来投资在加密资产和传统资产之间进行分配。

它由两个极端组成：在一端拥有大量比例的超级安全的无回报资产；在另一端拥有极高风险但有巨大上行空间的加密资产。你完全跳过了较小收益的资产，如股票和债券。

这种非常规的方法适合我们处理非常规的资产，它与公开股票不同，加密资产有极高的风险和极高的回报，要么收益很好，要么归零，但是，每个人情况不同，可以自行决定自己的杠铃策略。

标签：加密货币稳定币加密货币是什么意思啊加密货币市场还有未来吗知乎全球十大加密货币为什么换稳定币DAI稳定币是由哪个国家提出的铸造稳定币

币安app下载热门资讯