加密货币:数字货币监管，到底谁是决策者？美国国会和SEC各自的立场和矛盾

9月24日，美国众议院金融服务委员会举行了有关加密货币监管的听证会。与会者还包括美国证券交易委员会主席杰伊·克莱顿以及其他四名SEC委员。

两大重要政府主管机关相互交流激辩，并且就美国在加密货币监管、区块链技术，以及Libra等相关问题上的态度和实质监管问题进行了讨论。

不过从听证会的结果来看，如果想要把听证会内容转换成真实法案，可能仍然有很长一段路要走。

因为目前而言，双方仍然需要在加密货币知识及技术层面需要更多了解，以便达成更多共识。事实上，就连双方内部成员之间也存在着观点上的矛盾。特别是关于加密货币监管的相关议题，每一位议员的立场几乎都不尽相同。

美联储博斯蒂克：任何关于央行数字货币的决定都“遥遥无期“:美联储博斯蒂克称，考虑到要解决的问题的复杂性，任何关于央行数字货币的决定都“遥遥无期“。（金十）[2021/9/29 17:13:57]

分歧一，金融服务委员会内部

众议院金融服务委员会成员，美国国会议员布拉德·谢尔曼依然保持了一贯的鹰派立场，他认为作为货币美元已经很够用了，所以对于加密货币的重要性和未来性，他持相对否定的态度：

“美元是极好的货币，只是无法满足恐怖分子和犯罪分子的贩、逃税、规避制裁的需求而已。”

与此同时，另一位国会议员沃伦·大卫森则是对其个人提出的《代币分类法案》，与SEC代表进行了交流和讨论。

该法案是由沃伦本人和国会议员戴伦·索托所推出，旨在修订1933年的《证券法》和1934年的《证券交易法》。

声音 | 中国社科院何海峰：数字货币可能会对一个国家的金融制度带来冲击:中国社科院金融政策研究中心主任何海峰表示，数字货币作为新生事物，可能给一个国家的金融制度、经济运行甚至是社会稳定带来冲击，对较为发达的经济体来说更是如此。因为发达经济体的经济结构、产业体系比较复杂，对数字货币的态度将‘牵一发而动全身’。（上海金融报）[2019/12/10]

据悉，法案旨在将“数字代币从证劵的定义中排除”，并且免除数字代币的“登记”和“上报”要求。如此一来，一些加密货币和数字资产即可得到豁免，不再受到联邦证券法的约束，让个人能够用特定加密货币与其他人进行交易。

此外，沃伦也期盼区块链能够在数据安全问题上扮演重要的角色。

分歧二，Libra与禁止企业发展加密货币的议题

政策 | 深圳人大报告建议应促进数字货币试点，研究发行可行性:金色财经报道，深圳市人大今日公布《构建适应开放型经济发展的法律体系推动前海粤港澳大湾区合作示范区建设专题调研报告》。报告提到，全球数字货币迅速发展，各地监管皆面临新挑战。自“比特币”出现后，其背后的区块链技术与其一起进入了全球金融界与理论界视野，此后，类“比特币”已超百种之多，包括脸书所发布的Libra。与数字货币不断衍生相比，数字货币的法律规制面临不少挑战。目前，香港金融科技促进办公室对数字货币进行了探索，多间银行正在积极探讨由央行发行数字货币、其衍生的一连串相关问题。为更好适应未来可能的变化，报告认为深圳有必要对数字货币进行深入研究，并促进数字货币的试点工作。建议研究制定《深圳经济特区数字货币促进条例》或前海自贸区规范性文件，从数字货币的定义内涵、数字货币的发展目标、数字货币的监管机构、数字货币的发行体系与技术路线、数字货币的运营体系、数字货币兑换机制、数字货币的保存和使用、数字货币与货币协调运行和法律责任等方面，研究数字货币发行的可行性和主要内容。[2019/11/6]

对于Facebook的加密货币项目Libra，金融服务委员会似乎处于自相矛盾的状态。

李礼辉：数字货币可能是清算效率最高的工具:近日，以“区块链的金融应用”的主题研讨会在北京举行。中国银行原行长、中国互联网金融协会区块链工作组组长李礼辉在谈及法定数字货币时表示，数字货币是采用数字化技术的货币形式，具有法定地位，具有国家主权背书，而且具有发行责任主体的数字货币，它构成法定数字货币。他还提出，我们中国如果说真的要推出我们的数字票据系统或者我们去他们那里进行一些金融交易，我认为必须要有数字货币作为清算基础。[2018/5/10]

少数国会议员坚持Libra应该被禁止。但大多数的议员却认为，如果禁止Libra，则会让其它公司对于区块链以及加密货币技术望而却步。

此外，一些议员还表示，对政府而言，由公司发展的区块链或是加密货币其实比较容易管理。他们列举了今年七月的发生的一个案例，Facebook当时因为个人资料外泄的问题，遭到了联邦贸易委员会50亿美元的处罚。

不过即便如此，大部分的国会议员对于加密货币还是保持着“谨慎”的态度。

分歧三，金融服务委员会和SEC

其实，无论是SEC还是参众两院都已经十分清楚加密货币或是数字资产领域是新的趋势，但当前双方皆保持保守态度，没有任何一方急于迈出第一步，抑或是成为双方共同方向的主导者。

如同国会议员比尔·赫赞加所说，他们依然在试图从法规上弄清楚，加密货币或是Libra究竟是驴是马？他说道：

“我和许多监管机构一样，还在想办法弄懂加密货币是如何交互作用。我们不想扼杀创新，更不想扼杀创造力，但同时，我们也得保护投资人。”

然而，尽管“不想扼杀创新，也要保护投资人”这样的言论听起来的确掷地有声，但同样的话传到监管机构耳朵里，却很容易因此变成监管机构的紧箍咒。

在听证会上，SEC委员依然不愿表明SEC对加密货币的下一步具体作为。正如小罗伯特·杰克森在接受媒体采访时所提到的：

“下一步具体作为应该是国会立法为主还是SEC为主？这个答案，目前我不能确定。”

SEC的态度

SEC对于这些问题的态度究竟如何呢？SEC主席杰伊·克莱顿似乎也倾向事缓则圆，期望能够争取到更多的时间，以取得双方更大的共识。

当众议员阿尔·葛林问到SEC主席杰伊·克莱顿“如何定义证券”时，克莱顿表示：

“我认为像是『没有回报，就不是证券』这类的表述都有点过份简化。但是我认为很多律师会花很多时间弄清楚证券定义的底线在哪。”

事实上，这一态度也体现了目前整个证券产业的现状：证券法进展依然缓慢。

就比如，当前SEC在判断“代币是否为证券”时，仍是根据大萧条时期的两项法案：1933年的《证券法》和1934年的《证券交易法》。

此外，国会议员吉姆·海姆斯也顺势对SEC点出了双方争议的关键点，他说道：

“SEC起诉内部交易时，甚至不是依靠证券法，而是用反诈欺和反市场操纵的法律条款起诉”，这一严重问题也显示了现今双方无法取得共识抑或是取得发展平衡点的主要原因。

共识

虽然当前，美国国会和SEC之间对于加密货币监管依然存在着很严重的分歧，这也确实导致了一些问题。但庆幸的是，双方之间也还是有一些共识，那就是“要尽快解决加密货币的监管问题”。

实际上，这也是至今众议院对于有加密货币纳入美国金融体系还未有明确方针的重要原因之一。

其实，自今年四月起，《代币分类法案》出炉以来，虽然可以帮助立法者建立不同代币的标准，但事实上，该法案能提供的帮助依然非常有限。

有关于加密货币的立法最终必然将会到来。但是，美国国会不太可能独立完成，未来也必将会有更多的听证会。

但是，要想将听证为内容转化成真的法案，金融服务委员会必须先了解加密货币的技术及相关知识。但是在可预见的未来，加密货币的监管将会成为众议院金融委员会的核心议题。

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