木星链 木星链
Ctrl+D收藏木星链
首页 > SHIB > 正文

DAO:时代急转弯,DAO可能是风险投资的下一个方向?

作者:

时间:1900/1/1 0:00:00

DAO,会是风险投资领域颠覆式创新的答案吗?

链新原创作者|方沁雨

2022年,可能是DAO的一年。

DAO的含义是去中心化自治组织,是一个带有浓厚加密色彩的词语,通常意味着区块链组织治理,是与公司制等现有经济组织并行的一种新型的生产关系组织形态。请想象一下,在DAO里工作,没有老板,没有领导,参与者基于软件和代码治理进行自我驱动式地工作。?

ConstitutionDAO试图拍卖美国宪法副本、红杉短暂的在推特简介中写入DAO——在过去1个月的时间里,两大出圈事件推动“DAO”这个词语走进大众视野。?

在资本的加持下,DAO这股洪流将冲向市场。《链新》统计发现,2021年全年有超过40个DAO成立,下半年,尤其自9月以来,DAO的成立变得密集,获得的风险投资金额也在逐步加大。

区块链研究机构Messari的报告认为,VentureDAO是该领域特别具有革命性的两大方向之一。在该报告统计到的DAO中,有超过三分之一的组织属于VentureDAO,并且SyndicateProtocol的A轮以2000万美元的融资额成为年度最大的DAO融资案例之一。

将DAO概念成功推向大众市场的是红杉资本,而红杉资本此前称现有风投模式过时,拟重组投资架构,那么VentureDAO会不会是颠覆式创新答案?

Gemini联合创始人:拥有比特币的时代现在已经到来:Gemini联合创始人Tyler?Winklevoss今日发推称,如果真的有一个拥有比特币的时代,那时候已经到来了。即使在COVID-19之前,尽管这是美国经济史上最长的牛市,但政府就像喝醉了的水手一样花钱,像香蕉共和国一样印钞。[2020/10/21]

爆发式增长年,风投的生意正被颠覆

近期,来自硅谷的两大加密人物,特斯拉CEO埃隆·马斯克、前推特CEO杰克·多尔西因为“Web3.0”,在推特上纷纷指责风险基金公司AndreessenHorowitz(下称A16Z)。

从推特上的争论来看,埃隆·马斯克、杰克·多尔西在倡导Web3.0去风险基金化,因为Web3.0作为下一代互联网是去中心化的,因此不应该受到中心化的资本控制,而在该赛道中以高调姿态取得成功的A16Z成了众矢之的。

12月初,红杉资本将自己的推特介绍改成“将帮助有胆识的人打造传奇DAO”,不过,红杉资本第二天就删掉了上述简介。

深圳区块链协会郑定向:DCEP触摸到下一个时代最核心的命脉:10月10日,深圳市信息服务业区块链协会会长郑定向表示,虚拟世界与现实世界的界限越来越模糊,人类社会正在快速地向数字世界迁徙。DCEP触摸到了下一个时代最核心的命脉,DCEP是否能领先Libra,能否在其他国家的主权数字货币之前落地,显得至关重要。这也是DCEP每一次公布进展界内都非常关注的原因。(深圳市信息服务业区块链协会)[2020/10/11]

这场争论是Web3.0弱化风险基金思潮的一个缩影,也折射出风险投资——这桩投资颠覆性企业的生意自身正在被颠覆。

2021年以来,全球创新市场单季度融资金额首次突破1000亿美元。CBinsight报告指出,全球范围内风险投资融资、退出、估值等方面在第三季度再攀新高,且第三季度,全球融资同比增长105%,1亿美元以上的巨额融资同比增长136%。

风险投资的发展达到了前所未有的高潮,也使该行业面临新的挑战。

风险基金的急速扩张与“跨界”基金相关。根据《经济学人》数据,过去三年,风险投资是全球表现最好的资产类别,与过去十年私募股权、公开股票市场的牛市接近,这吸引了资产管理公司、私募股权公司“跨界”:今年十大风险投资资产管理规模企业中,只有三家是传统风投公司。另外,来自私募股权公司、对冲基金,以及其他在过去很少投资,或单独投资风险投资的资金,在今年的份额上升到44%。

声音 | 中国平安:随着区块链及5G等技术愈发成熟,社会将进化为智慧服务的生态时代:据中国证券报报道,中国平安表示,随着人工智能、云计算、区块链及5G等技术的愈发成熟,社会将进化为智慧服务的生态时代。基于此,中国平安有预见性地构建了8大研究院,近50个实验室,以年收入1%的科技研发投入,致力于用科技赋能生态,为国家、社会、客户提供领先的智慧解决方案,从科技赋能金融开始,中国平安逐步向医疗、房产、出行及城市各个领域纵深发展,“生态驱动”模式雏形初现。[2019/9/26]

竞争的加剧抬升了估值,也一定程度透支了预期。一方面,传统风投公司通过谋求差异化、扩大规模等方式应对,进行着自我革新;另一方面,风险投资不再成为少数人的“权力”,不再是人脉通达的风投家独有的游戏。

德鼎创新合伙人王岳华对《链新》表示,自互联网诞生以来,商业模式一再创新,商业范式也一直在试图出圈,寻求跨界融合,风险投资也存在类似的机会与挑战。

“或许需要监管的引导,或许需要来自信任的技术基础设施,或许需要创业者与投资人的共识。但无论如何,风险投资也确实可以被颠覆,不管是最纯粹合伙人制的Benchmark,或是已经分工完整像机器般运营的A16Z,都可能被创新超越,这并不是单纯从投资收益的角度来说,而是更加全面的从募投管退的各个层面的变革与创新来看待。”王岳华说。

声音 | 孙丕恕:区块链等技术推动了社会进入智能科技时代:全国人大代表、浪潮集团董事长孙丕恕在接受采访时提到,随着云计算、大数据、区块链、人工智能的出现,推动了社会从信息科技时代进入智能科技时代,未来政府、企业、个人将实现三维充分链接,也必将有一批企业脱颖而出,转型成为‘云+数’新型互联网企业。[2019/2/25]

他表示,目前投资机构面临两极化严重的问题,一方面是头部品牌,规模会深度影响募资渠道的偏好、项目源质量、投后增值服务以及退出渠道的广度,另一方面,是专注于十分垂直的小而美合伙人的机构。“夹在中间的机构,工作显得相对辛苦。另外,一部分政府资金的市场化,其夹带着不对称的资源优势、更加规模化的资金体量,使得市场化的机构必须跑出独特的特色与优势。即便是在VC、PE圈已经耕耘10-15年以上的资深合伙人都倍感压力,我相信范式创新绝对会发生。”

在Web3.0赛道,由于加密金融行业存在人人Venture的情况,风险基金有时候会遭遇怀疑。在DAO的浪潮下,DAOVC,或者说VentureDAO,被视作超级个体的联合,已吸引风险投资押注,投资这个企图颠覆传统风险投资模式的新事物。

DAO天生带有金融属性与投资偏好

VentureDAO破坏了将资金规模-基金经理-募集资金来源-投资标的串联起来的关系,从而令风险投资不再是少数人的“权力”。

TNB亮相纽约时代广场:今日TNB亮相纽约时代广场,并宣布即将推出M.I.T(Miao’A International Timechain)。M.I.T致力于建立一个精准的基于时间价值的传输网络。为了更好地呈现个人的时间价值,并有效地匹配时间输出者和时间需求者,M.I.T将基于区块链技术,引入TNB数字货币,建立一个传输时间价值的系统。[2018/1/4]

DAO一词起初源自DAC,是由2013年DanLarimer创造。后来,以太坊创始人Vitalik在此基础上提出了DAO这个词语,扩展了其含义。

最早将DAO这次词语用于项目命名的是TheDAO,该项目因导致以太坊分叉而被载入加密史册,而R3CEV市场研究总监TimSwanson认为,该组织实际上是一个投资基金,因其起初专注于与为区块链共享经济和物联网应用有关的项目吸引风险资金。

由此可见,DAO天生就带有金融属性和投资偏好。

如今,DAO已经成为一个名词、一条赛道。

2020年,DeFi大爆发,为了贯彻去中心化金融的理念,一些DeFi项目如Maker协议、Sushiswap等早已规划了社区自治,将DAO概念重新带回市场。

2021年的NFT热潮对“社区自治”进行了承袭和拓展,帮助DAO的范围从金融拓展至各个领域,催生了围绕某个领域展开的DAO:投资DAO、游戏DAO、媒体DAO……一个万物皆可DAO的局面被揭开,并产生了基础设施、资管平台、收藏类、自助类、公会治理、创作者经济、模块化等DAO的分类。

数据显示,风险基金在2021年下半年加快了对DAO的投资,其中比较特殊的是SyndicateProtocol在今年9月份宣布完成了2000万美元的A轮融资,该融资由A16Z领投,CoinbaseVentures、IDEOCoLabVentures等参投,是今年最大的VentureDAO融资案例,这意味着风险基金正在参与VentureDAO。

SyndicateProtocol属于VentureDAO的基础设施,希望通过降低创立VentureDAO的创建和投资门槛,帮助普通人联合起来投资Web3.0,支持了在VentureDAO中个体与机构的协作。

该项目上已经运行了几只示范性的主题型VentureDAO,可以大致看出风险基金的参与方式。其中,IDEOVC是SyndicateProtocol种子轮次融资的领导者,IDEOFounderCollective用于在组织、个体、社区之间共享股权和所有权;DelphiDigital也是SyndicateProtocol的投资者,其主导的DelphiINFINFT专门用于投资NFT、加密媒体和相关初创公司。

VentureDAO的机遇与挑战

王岳华表示,VentureDAO从理念上,共识上也已相对成熟,挑战主要来自完备的智能合约以及相关的监管法规。

“在欧美,VentureDAO的合作更加丰富普遍,比如在募资的层面可以透过智能合约来限定规范每个出资节点的权利义务,通证设计则可以增加流动性,由共识机制配合智能合约的设计可以更灵活、更有效地帮助投资决策,甚至通过DAO智能合约的机制,对项目提供增值服务。在退出收益方面,出资节点、决策节点、管理节点也都可以由DAO智能合约来规范各自的收益分配——这是VentureDAO的创新之处,是风险投资行业的创新。但现有的法规还不支持DAO。”王岳华称。

投资DAO的法律门槛较高,这将许多对VentureDAO感兴趣的中国风险基金拦在门外,“这需要在有DAO相关条例的地方注册,比如美国特拉华州。”加密社区知名的意见领袖小屏表示。

除了美国特拉华州外,美国怀俄明州、开曼群岛、瑞士、列支敦士登、马耳他、新加坡等地也可以注册DAO的实体。根据注册地不同,DAO的实体形式也会有所不同,对应的条例会有差异。

不过,王岳华指出,中国国内已有一些松散的VentureDAO冒出来,“但仅仅是在项目源以及投资决策上的一些合作,比如项目源的共享、投资决策后的一致跟投,非常浅,既不需要智能合约,也没有创新点,对于项目额外的增值服务几乎没有。”

尽管与其他领域的DAO相比,VentureDAO发展相对成熟,但如何定义成功仍相对困难。

“这个领域其实已经有相对成功的案例,由于参与门槛较高,我无从体验,但我认为不管是什么DAO,成功的背后往往是精英汇集。”小屏表示,“现在的许多DAO与2018年相比,并没有展现出更进步的一面,以内容DAO举例,难点在于如何衡量成员的工作价值,以前我们的做法是参考市面上的情况给任务定价,然后让社区来认领。这就遇到两个问题,一是社区的成员会将任务的价值拿到市面上去比较,二是DAO给成员发的是Token作为奖励,Token本身需要有价值支撑,再加上Token自身的价格上下浮动,导致奖励本身出现问题。上述问题容易导致较大的运营摩擦,从而降低生产效率。”

此外,不是所有领域都能做成DAO。“公益事业和极其创新的事物也许适合。如果大家一起用爱发电,就不用考虑盈利的问题;或者出现一个现实世界几乎难以实现的点子,以DAO的形式迅速筹集人、资金,然后迅速展开生产工作——例如拍卖《宪法》副本这个idea,放到传统世界我估计不会引起众筹平台上投资者的兴趣,以DAO的方式就能成。DAO既然是组织形态的创新,应该用以承接创新的事物,比特币就是最成功的DAO,因为它发明了点对点的电子现金支付系统,在发明之初,现有的金融体系不会去帮助它。”小屏表示。

风险提示:本文及数据表格中提及的项目仅作为案例依据,不作为推荐。目前市场上的InvestmentDAO进入门槛较高,尤其是VentureDAO。随着DAO在今年下半年加快了建设步伐,注意防范有关DAO领域的风险,甄别伪赛道、伪概念。

本文为链新原创,未经授权禁止擅自转载。

标签:DAOENTVENTTURsdao币挖矿DecentralizedUnitedAdventure GoldTURT币

SHIB热门资讯
RAN:科普 | Web3基金会是如何利用Grant计划来建设波卡生态?

“波卡知识图谱”是我们针对波卡从零到一的入门级文章,我们尝试从波卡最基础的部分讲起,为大家提供全方位了解波卡的内容,当然这是一项巨大的工程,也充满了挑战.

1900/1/1 0:00:00
元宇宙:科技巨头英伟达发现元宇宙漏洞,推出“NVIDIA Omniverse”

元宇宙正逐渐成为不同机构和个人争相追逐的“下一战场”。根据Grayscale最新报告表明,从2020年初到2021年,活跃的元宇宙用户增加了10倍.

1900/1/1 0:00:00
ASH:趣味动画|WEB3.0是什么?为什么它是元宇宙的基础网络

科技巨头们向元宇宙冲刺WEB3.0、DAO等新词层出不穷我们正处在一个了不起的变革时代林涵风:听着挺唬人,这都啥跟啥呢?链小6:别急,听小6一一梳理 HashKeyPRO将于Q2正式上线.

1900/1/1 0:00:00
比特币:比特币收入占总营收的50% 更名后的Block(原Square)不断展示区块链野心

来源:财联社|区块链日报记者董宇佳近日,美国移动支付巨头Block宣布旗下现金应用程序CashApp正式集成闪电网络,允许用户免费进行比特币交易.

1900/1/1 0:00:00
比特币:澳洲电信巨头TPG接班人与NFT投资者Ishan Haque联合推出5000万美元元宇宙基金

据FinancialReview1月5日报道,澳洲电信服务提供商TPG接班人JackTeoh与个人投资者IshanHaque合作推出5000万美元元宇宙基金GeminioCapital.

1900/1/1 0:00:00
NFT:Reddit正在测试NFT头像功能,但“尚未做出决定”

Reddit正在其平台上测试NFT头像功能,这一消息是在Twitter实施类似功能一周左右后发布的.

1900/1/1 0:00:00