DEX:币安、路印、0X，去中心化协议群雄逐鹿，谁能问鼎？

2019年5月8日，中心化交易所龙头币安遭遇惊魂一夜。凌晨1点15分24秒黑客控制了其71个账户，从币安热钱包提走7074枚BTC，币安损失约近3亿人民币。

安全漏洞和资金风险，是中心化交易所的阿喀琉斯之踵，是中心化交易所的致命弱点。相较之下，去中心化交易具有更高的安全性：即使黑客攻击，用户资产仍然在自己的钱包里，依然安全；不会监守自盗、不存在交易所破产跑路等等风险。就在今年，币安也推出了币安去中心化交易平台——BinanceDEX测试网络。

DEX是趋势，是加密货币交易的未来。

这两年来，DEX飞速发展，越来越多的人使用DEX，而去中心化交易的相关技术也取得了重大突破。其中，去中心化交易的底层协议，也快马加鞭、飞速发展。

众多协议里，比较有名的有0X协议、路印协议，本文将对比0x、路印、币安DEX，三者异同和优缺点。

未来去中心化交易的天下，看谁能问鼎中原？

一、0x协议

0x是运在以太坊区块链上、进行ERC20代币对等交易的开源协议。0x协议把交易订单在链下让中继者撮合处理，然后在区块链上进行结算确认，即链下撮合订单，链上结算，来提升交易速度，同时保证交易的安全性。

币安计划今年年中在哈萨克斯坦开设分支机构:金色财经报道，Binance计划到2023年年中在哈萨克斯坦开设分支机构。该公司区域主管vladimirsmerkis介绍称，该交易所将能够提供兑换和转换服务、法定货币的存取款、加密货币资产的存储和交易所交易。

2022年9月，币安在哈萨克斯坦获得了运营数字资产平台并在AIFC从事托管活动的许可证。[2023/4/28 14:33:09]

0x引入了Relayer概念，任何实现0x协议的做市商、交易所、DApp等等都可以称为Relayer，从而汇集成一个个具有流动性的交易池，随着更多的Relayer上线，将形成一个流动性充足的交易网络，以解决DEX流动性不足的问题。

优点：

1、交易流程简单、易用。基于0x协议，用户可以用最低成本创建维护属于的交易所。

2、0x的交易本身会影响资产的交易价格。其他去中心化交易则依靠算法来展示最新价格，0x允许供给和需求影响代币的价格。

2、0x协议将信息交换功能从应用层拉到协议层，实现DApp间的通信，推动了DApp间的互操作性。

缺点：

1、Taker必须在线匹配订单，导致撮合实时性差，撮合效率偏低，并且难以优化成交价格。

Alameda Research从FTX收到1.02亿美元稳定币，并转入币安:11月1日消息，Lookonchain监测数据显示，Alameda Research地址在两个小时内累计从FTX收到3700万枚USDP、5500万枚USDC、1000万枚BUSD，总价值达1.02亿美元，随后这些稳定币被转入币安。[2022/11/1 12:03:25]

2、没有明确的竞争激励机制。

交易所代表:

支持0x协议的DEX最多，比如0x、RadarRelay等，imToken钱包也适用0x协议。

二、路印协议

路印协议，名字寓意区块链上环路交易的永恒印记，是开源，安全，高性能的去中心化交易协议。

路印协议采去中技术，提供零险的代币交易模式，让交易者、撮合者、做市商公平参与，并允许多家交易所通过竞争，对同一订单进行链外撮合，链上结算，所有的交易都记录在区块链上，确保了公开性和透明性。

优点：

1、支持环路撮合：监控全订单状态信息，广播订单到不同的交易所或撮合者，实现自动化撮合。路印中一个订单可以广播给多个交易所，由不同的交易所并行撮合完成。

币安将分发ETHW空投，但不保证ETHW上币:9月16日消息，据官方公告，币安昨日晚间宣布在以太坊工作量证明链（ETHW）成功部署后，将根据2022年9月15日14:42:42的快照时间，按照符合条件的钱包ETH净余额，以1ETH = 1ETHW的比例分发ETHW并计入现货钱包。该过程通常需要大约两到五天。如果分发完成并开启充值和提现。快照将包括现货账户、资金账户、杠杆账户、币安宝账户、质押账户和合约账户中的ETH净余额。未分发的ETH利息将不包含在快照中。通过杠杆交易或质押借币借入的ETH，或从这些账户转移到现货账户的ETH，将不计入分发。

此外，对于ETHW在币安的交易和上币，ETHW将经历币安对任何其他代币一样严格的上币审核流程。支持此次分发并不保证ETHW上币，根据内部政策，币安不会做任何的上币保证。[2022/9/16 7:00:53]

比如：订单A可被一个交易所撮合成功一部分，被另一个交易所撮合成功另一部分。交易所间存在竞争，因此订单会被更快、更好地撮合。这使得路印协议，有更好的市场深度，撮合效率更；目前尚没有其他项目使用同样的模式。

举个例子：

小明要卖掉1000个ETH，如果放在一个小交易所，交易深度不够，每天只能卖出100个，可能要卖10天才能卖完，而且很有可能一卖就砸盘，这对用户造成极大的损失。

CoinWind登陆币安智能链BSC 40分钟总锁仓量突破2亿美元:据Coinwind.com数据显示，CoinWind登录币安智能链BSC 40分钟，TVL突破2亿美元。

据官方消息，在首期开放的额度基础上，CoinWind即将增加以下币种及额度：BTCB 1200个，

ETH 34000个，MDX 420万个，BNB 18万个，USDT 1.7亿个，BUSD 6600万个。[2021/4/12 20:11:41]

而如果用户在Loopring交易所挂单，如果没有完成交易，路印协议会将订单广播给多个交易所，由不同的交易所，甚至通过不同类型代币的订单，并行撮合完成。保证用户得到最好的价格。

2、激励优化撮合，并设计了完备的费用模型：让用户、接入商、撮合的矿工各方面长期共赢。

3、保障所有参与者利益，没有Maker(订单创建者)和Taker之分，所有下单者地位平等。

4、支持多个公链：目前有以太坊、小蚁和量子链。

5、研发主攻以太坊吞吐量有限这一弱点，旨在提高每秒支持交易数量。

缺点：

1、存在抢单现象，存在效撮合交易。

2252枚BTC转出币安到未知地址:据Whale Alert数据显示，北京时间8月6日20:13, 2252枚BTC从币安转入未知地址，按当前价格计算，价值约2650万美元，交易哈希为：4ec4d1e4d01b888c370fc1f5ddd316308488ab4f23c93619eab324999af3a7fa。[2020/8/6]

2、项目思维超前，采用路印协议的交易所，目前还不多。

loopring同时还是一个去中心化的交易所。

交易所代表：Loopring。

三、BinanceDEX

BinanceDEX是一个非托管类的去中心化交易平台，它基于币安自己的币安链(BinanceChain)——币安链是建立在CosmosTendermint协议上，对Tendermint代码进行分叉和改造，基于拜占庭容错和DPoS共识，旨在满足高性能交易，目标是1秒出块，1个确认完成交易最终性。

BinanceDEX也是用户持有私钥控制资产，满足用户自己的资产控制权、安全性、匿名性需求。

从公开资料看，BinanceDEX的tps约为每秒数千笔，接近中心化交易所的处理能力。其界面和用户体验跟中心化交易所类似，可以减少用户的学习成本。基于BinanceDEX，币安链未来将能更顺畅的——发布各种新的资产、形成资产生态群落、交易资产，形成闭环。

币安链和BinanceDEX、以及BinanceDEX的去中心化协议暂时不开源。

四、异同

1、底层协议Vs.去中心化交易所

0x和路印皆为底层协议，是构建DEX的基础设施。而币安DEX是去中心化交易所。

0x和路印开源，币安DEX的去中心化协议，目前不开源。

DEX、各类钱包、DApp均可使用0x或路印底层协议。公链也可以内嵌底层协议。“区块链世界里底层协议更具商业价值”，“协议”的普适性远远优于单个“应用”。

由于币安DEX公开资料不多，下面的对比，主要基于0x和路印。

2、撮合方式&防抢先交易

从创新角度看，路印一直走在0x前面。

路印独创的环路撮合和防抢先交易，已申请专利。所以，路印实现了主动撮合，会寻找最优匹配方案自动成交。路印协议可以实现：多币种环路交易，能够实现A-B-C-D-A之间的一次性撮合成功。

而且，可将十几个包含不同类型代币的订单，进行环路撮合，将用户利益最大化。这是路印的一个优势，提供了更好的市场流动性，而流动性是交易所良好运作的根基。

而0x撮合相对被动，是A-B之间的兑换，“一个萝卜一个坑”，无法实现复杂订单撮合，同时，0x的防抢先交易也是近期才实现。

3、跨链

0x协议：只针对以太坊区块链。

路印协议可在多个支持智能合约的公链上实现，已在以太坊、小蚁、量子链上布局，摆脱了未来公链竞争的不确定性，风险更低。

币安DEX目前只基于币安链。

4、通证使用机制

0x代币ZRX，主要用作手续费。

路印用代币做为交易手续费和抵压物，激励去中心化治理。

路印可以使用任何代币作为交易手续费，近期上线了燃烧机制，手续费会通过燃烧机制兑换成路印代币后烧毁，实现通缩。

5、零知识证明技术

零知识证明（ZKPs)是一种高级加密技术，允许在不泄露用户基本信息的情况下验证数据。去中心化协议，使用ZKPs来证明，批量处理的所有交易都是合法的，同时不需要将所有交易信息提交到区块链上。

换句话说，就是捆绑数千个交易，再将其作为一个交易提交到链上，这极大节省了链上的存储空间，极大地提高了交易的性能。

2019年4月14日，路印协议发布的3.0版本，就通过使用零知识证明（ZKPs)技术。极大的提高了去中心化交易的吞吐量和交易速度。开启链上数据可用性后，可以实现每秒200个交易，关闭链上数据可用性后，还能实现每秒660个交易。

并预计未来可以实现1000笔交易，当达到每秒1000笔交易时，每笔交易gas费仅需0.0001元人民币。这无疑极大的改进了去中心化交易协议普遍存在的慢、卡、贵的问题。

今年5月底，0x和以色列StarkWare公司开展合作，将测试ZKPs解决方案StarkDEX，预计每秒可处理约550笔交易，手续费降低200倍，计划今年年底在主网上进入生产。

在零知识证明技术使用上，路印领先0x一步。

五、后记

交易需求，是加密世界目前最大的落地需求。几个头部交易——币安、火币、OKex，即使在熊市面临业务规模下滑，也至少有几亿美元的年收入。交易所是加密货币世界里，最能穿越牛熊，持续赚钱的行业环节。

然而，中心化交易所存在安全漏洞和资金风险致命问题，所以，币安从长远战略出发，认可去中心化交易未来的潜力，积极布局DEX。

未来，只要DEX接近甚至达到中心化交易所的性能、体验，再加上DEX的的固有优势，DEX，就有机会在未来赶上甚至超过中心化交易所的交易规模。

万物互联之时，也是万物通证万物代币之时，一切资产都可以被标记为代币。成千上万的代币需要安全、高效的交易。到那时，去中心化协议就是这些海量交易的桥梁，架起去中心化交易的美好未来。这三个去中心化协议的未来，我们拭目以待！

-END-

作者：竹三七。

声明：本文为作者独立观点，不代表区块链研习社立场，亦不构成任何投资意见或建议。

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