FTX:FTX 崩溃解释：Sam Bankman-Fried 的帝国是如何衰落的

11月对加密货币来说是艰难的一个月。不，我们并不是在暗示市场已经创下每周低点。到现在为止，我们已经为熊扔给我们的任何东西做好了准备；叹！相反，我们谈论的是臭名昭著的FTX崩盘——这一出乎意料的发展动摇了整个加密生态系统，让我们怀疑在加密领域是否存在太大而不能倒闭的人！

FTX崩溃不是一日事件。取而代之的是，它跨越了将近两周的时间，处处曲折。老实说，我们可能还没有看到它的尽头。目前，这个曾经按交易量排名第二的加密货币交易所在经历了无法弥补的损失后似乎快要死了。崩溃带来了几个问题：FTX是如何到达那里的，滞留在FTX中的客户资金会发生什么变化，这些FTX驱动的冲击波何时会停止对市场产生任何影响，等等？

我们试图为您解答这些问题，帮助您理解FTX崩盘以及导致崩盘的原因。就像你知道的那样，天堂里的麻烦不是突然的。FTX是一颗定时炸弹，等待爆炸。

崩溃前FTX的方式是什么？

FTX是一个基于巴哈马群岛的加密交换/交易平台。麻省理工学院毕业生SamBankman-Fried(SBF)于2019年创立了FTX。到11月初，它是仅次于Binance的第二大中心化交易所。

但是等等，如果FTX只是作为一个将加密买家和卖家聚集在一起的平台，它怎么会发现自己处于这场混乱的中心？让我们不要超越自己。届时，我们将了解FTX崩溃的整个故事。

但首先，让我们看看FTX在当时取得了什么成就。

FTX得到了淡马锡、软银和红杉等大型投资者的支持。它的交易量迅速飙升，最高时达到近20亿美元。在SBF的带领下，FTX在加密货币领域是一个“干净利落”的名字。这个平台做得很好，用金钱可以负担得起的所有促销炒作广告为自己赢得了名声。FTX拥有大量资金。

2022年5月，FTX通过提供股票交易功能扩展了其愿景。该计划由该平台的美国分部FTXUS牵头。FTX甚至拥有自己的代币FTT代币，它在2022年11月之前确实表现良好。此外，其姊妹公司AlamedaResearch的Solana控股确实为SOL的价格走势做出了巨大贡献。FTX很大，它会举起它接触到的所有东西。

但这并不是突出的全部。FTX确实宣传了自己和加密货币。在其崛起期间，它甚至投资并收购了其他几家公司。

FTX现任CEO：在调查Alameda向SBF提供10亿美元贷款的去向:12月13日消息，在美国众议院金融服务委员会就FTX爆雷举行的听证会上，FTX现任首席执行官兼首席重组官John J.Ray III在谈到FTX和Alameda Research的资产隔离和风险控制时表示，没有内部控制，也没有进行资产隔离。John J.Ray III表示，目前还在调查Alameda Research贷款给SBF的10亿美元贷款用途和去向。[2022/12/14 21:42:22]

让我们重温那些FTX的美好时光，当时激进的营销是SBF主导平台的常态。

命名权利

2021年6月，FTX与Miami-DadeCountry和迈阿密热火队签署了一份价值1.35亿美元的协议，在未来19年内，其名字将出现在迈阿密竞技场——迈阿密热火队的主场。然而，由于FTX已申请破产，这笔交易现在似乎已成泡影。获得迈阿密地区的冠名权是FTX飞速发展时生效的众多体育赞助协议之一。

FTX破产导致FTX竞技场的招牌拆除。

超级碗广告

我们通常不会看到加密货币公司在大型体育赛事期间投放广告。在熊市期间也是如此——没有任何机会！FTX在其广受欢迎的超级碗广告在活动期间上线时并不这么认为。

这个概念很简单。这则广告讲述的是一个人贬低每一项划时代的发明，比如轮子、马桶，甚至灯泡。在广告结束时，人们看到这位人物在FTX上开玩笑——这是进入加密领域的一种安全而简单的方式。他最重要的是说他对这类事情从来没有错。一个讽刺但傲慢的广告迅速扩大了人气排行榜。

据报道，FTX不得不为那个30秒的超级碗广告支付超过650万美元。

其他FTX赞助

虽然迈阿密竞技场的冠名权和拉里大卫出演的超级碗广告获得了最多的关注，但FTX在此过程中还获得了其他赞助。2021年，梅赛德斯与FTX的赞助协议浮出水面。然而，现在FTX的破产意味着这笔交易不复存在。

2021年，FTX与TSM签署了关于LoL系列赛的协议，从而进入电子竞技领域。不久之后，FTX和另一个电子竞技组织Furia携手合作。但是，为期一年的Furia交易不再有效。

此外，MLB被认为在2021年与FTX建立了为期五年的合作伙伴关系。这还不是全部；FTX与大学体育有联系，它于2021年以1750万美元的巨额金额与加州大学达成“冠名权”协议。

吉赛尔·邦辰(GiseleBündchen)和汤姆·布雷迪(TomBrady)等体育明星与FTX有关联，因为他们都持有该公司的股票。随着FTX申请破产，TomBrady和GiseleBündchen的净资产已经受到重创。

针对FTX的明星代言人和SBF的集体诉讼没有撤销，正在迈阿密推进:金色财经报道，针对FTX前首席执行官SamBankman-Fried和FTX一系列有偿明星代言人提起的集体诉讼正在迈阿密推进。由Moskowitz律师事务所和律师事务所Boies Schiller & Flexner代表的原告提起的三项独立诉讼已经合并，并将由佛罗里达州南区的美国地方法院法官迈克尔摩尔监督。

此前对FTX的明星代言人和SBF的集体诉讼已申请撤销系Coindesk报道有误，案件并未撤销，而是合并并移交给另一位法官。[2022/12/12 21:38:09]

所有这些都表明FTX在自我宣传方面是多么积极。它的一举一动都为其FTT代币创造了奇迹。

什么是FTT代币？

FTT是FTX的原生代币，也是FTX崩盘加速的主要原因之一。它是一种实用代币，可确保客户获得交易费折扣。它甚至可以用作交换代币，允许用户部署相同的作为未来头寸的抵押品。随着FTX破产的声音响亮而清晰，FTT代币目前看起来并没有那么有用。

FTT代币崩盘：FTX崩盘的原因？

虽然我们将在本文后面探讨FTX崩盘的原因，但让我们先仔细看看FTT代币的崩盘。

但在此之前，让我们先看看FTT的历史价格：

FTT代币在2022年9月一路上涨至85.02美元。即使在2022年11月上旬，FTT价格也远高于22美元大关。等一下，我们稍后会讨论22美元的意义。

当Binance首席执行官CZ于11月6日发布推文称Binance计划出售其在撤资期间从FTX获得的FTT库存时，FTT代币崩盘。他表示此举是对一些“最近的启示”的反应。我们稍后再谈。

随着FTX飞速发展，FTT作为加密交易所的原生代币表现相对较好，SamBankman-Fried很快获得了加密超级英雄的标签。因此，在我们深入讨论FTX交易所破产之前讨论他是合适的。

SamBankman-Fried是谁？

美财长：FTX崩盘事件证明数字资产市场需有效监督，国会应介入并填补监管空白:11月17日消息，美国财政部长耶伦表示，加密交易平台 FTX 的崩盘事件证明数字资产市场需要更有效的监督，传统金融体系和加密市场的进一步互联可能会引发更广泛的金融稳定担忧，展望未来，我们必须采取必要措施应对这些令人担忧的风险，并采取行动保护消费者并促进金融稳定。

耶伦表示国会应该介入并填补监管空白，并强调拜登政府今年早些时候发布的一系列数字资产报告。[2022/11/17 13:15:37]

SamBankman-Fried在六个月的大部分时间里都是加密货币的典型代表。回到幕后，他创立了FTX——现已破产的交易公司及其美国子公司FTXUS。在Luna坠毁期间向三箭资本和Celsius伸出援助之手。

但那不是他真正的身份。让我们更深入地研究一个人的生活，他招手迎接了加密货币史上最黑暗的十一月。

他到底是谁？

曾几何时，山姆·班克曼-弗里德(SamBankman-Fried)迅速利用加密货币狂潮，成为世界上29岁的首富。29岁时，他的净资产为220亿美元。价值600亿美元的Luna-Terra危机将他塑造成英雄。据推测，他将这场危机视为一个机会，可以在救助一些受影响的中心化组织的同时赚更多的钱。

他以7.5亿美元帮助了加密贷款机构BlockFi。虽然这一净资产在2022年受到打击，仍约为150亿美元，但他希望打长远的比赛。然而，事情并没有完全按照他的计划进行。我们将了解原因。

SamBankman-Fried的父母是谁？

SBF是两位斯坦福教授的儿子——BarbaraFried和JosephBankman。他以丰富的交易背景进入加密领域，在那里他作为一家量化交易公司的一部分交易ETF。多年后，他为自己定了一个。据推测，他的父亲在他的一个雄心勃勃的组织中担任重要职务。

他的座右铭是什么？

Bankman-Fried自称是利他主义者，他的座右铭是“有效利他主义”。这意味着他总是非常愿意把所有的钱都捐出去，以此作为一种无私的行为。

从真正意义上说，他确实放弃了客户的全部或大部分钱。FTX崩盘确实让每个人都质疑他有效的利他主义格言。

什么是“DeFi杀戮”法案？

2021年10月，Sam提出了“可能的数字资产行业标准”，他在其中提出了一些加密监管的想法。这些想法在某种程度上会通过添加地址黑名单和加密货币投资资格等以下功能来限制DeFi的扩展。加密社区将此称为DeFi杀戮法案，慢慢地让SBF在整个社区失宠。

FTX黑客攻击事件主地址从其余攻击地址收到21155枚ETH:11月15日消息，据派盾检测数据显示，FTX黑客攻击事件主地址（0x59ab开头地址，链上标记为FTX Accounts Drainer）分别从FTX Accounts Drainer2、FTX Accounts Drainer5、FTX Accounts Drainer6三个地址收到21,155枚ETH。截止目前，该0x59ab开头主地址持有近18万枚ETH，价值超2.2亿美元，此外还持有4845.88万枚DAI、1438.92万枚PAXG等Token。

此前报道，11月12日，FTX在其Telegram社群发文称：FTX被黑客攻击，资产已被窃取。所有App被篡改为恶意软件，请立即删除。[2022/11/15 13:07:31]

这是他推测四处流传的法案草案。

而这一切发生在2024年美国总统大选期间疯狂捐赠10亿美元的几天之后。

捐款

SBF积极为乔·拜登2020年的总统竞选活动捐款520万美元。FTX首席执行官甚至为2022年的PAC支出捐款1600万美元。然而，当他在播客采访中表示他在2024年的捐款可能高达10亿美元时，事情就失控了。

首先是捐款，然后是DeFi杀戮草案！让我们把这些点联系起来，好吗？

但这些还不足以迫使FTX申请破产。还有另一个演员参与其中，称为阿拉米达研究。

开箱阿拉米达研究

AlamedaResearch是一家加密货币量化交易公司。它也是FTX的姊妹公司，一家对冲基金，也是SBF的心血结晶。阿拉米达的BS赤字是FTX破产的原因之一。AlamedaResearch引发了具有时代意义的FTX崩盘。

请记住，在进入加密货币之前，SBF是从量化交易开始的。好吧，有些人希望他没有。

谁负责阿拉米达研究？

虽然SBF设想的是阿拉米达，但领导它的是美国高管卡罗琳·埃里森(CarolineEllison)。CarolineEllison表示，Alameda很乐意以22美元的价格购买币安的FTT代币——因为赵长鹏计划出售。

虽然一切都是推测，但CarolieEllison可能是SBF的前女友。她是土生土长的波士顿人，也是斯坦福大学的毕业生。是的，她也是哈利波特迷。但这没关系，不是吗？

FTX旗下基金LedgerPrime将向家族办公室过渡，并计划向外部投资者退款:9月12日消息，据Seeking Alpha看到的一封投资者信记录，加密对冲基金LedgerPrime正计划向家族办公室过渡，期间将返还资本给外部投资者，目前该计划正等待批准。此前报道，FTX于去年收购了LedgerPrime母公司Ledger Holdings，Ledger Holdings旗下拥有加密期货平台LedgerX。

据Seeking Alpha称，管理着3亿至4亿美元资产的LedgerPrime将继续独立运营，但只会代表Alameda Research进行投资。（CoinDesk）[2022/9/13 13:25:04]

阿拉米达投资了哪些公司？

阿拉米达一直是DeFi的重度投资者。这与DeFi杀戮法案不符！据最新报道，Alameda投资了Messari、Coin98、Voyager、Zenlink和其他几家公司。来自Crunchbase的数据表明，Alameda在过去五年中进行了近185笔投资，Fordefi就是其中之一。

Alameda还以跨Solana和以太坊生态系统建立DeFi交易而闻名。

以下是链上分析平台Lookonchain的分析，引用了DeFi资产：

IDOs和市场操纵

我们确实提到过Alameda是一家对冲基金，对吧？一家根据与特定加密货币或所有加密货币相关的价格波动波动赚钱的公司！

据推测，Alameda使用FTX的资金进行交易。无论做空还是做多，客户资金都是抵押品。触发最多的是关于共同所有权的问题——SBF控制着FTX加密货币交易所和Alameda研究。

然而，这并不是Alameda第一次受到批评：

2022年4月5日，Waves首席执行官SashaIvanov指控Alameda操纵WAVES代币的价格。萨沙说，阿拉米达故意让这件事发生，以弥补空头头寸。也就是说，一旦加密货币的价值下降，就卖出更高的价格然后以更低的价格买入。许多人会说这是一个经典的市场操纵案例！

然而，事情并没有就此结束。2022年10月，Solend创始人Rooter声称AlamedaResearch在2021年11月的IDO期间发送了1亿美元的资金，只是为了抬高市值。将近8000万美元最终没有兑现。

现在所有参与者都已到位：FTX、FTX首席执行官SamBankman-Fried、FTX的原生代币FTT以及姊妹公司AlamedaResearch。现在让我们把这些点联系起来。

FTX崩溃解释

在DeFi草案出现后，加密社区中出现了一些反对SBF的坏消息。币安CEO赵长鹏批评了他的立场，对此，2022年10月29日，SBF回复了一条反推文，称很高兴看到赵长鹏在DC为行业代言，但问题是，CZ还能在DC吗？

这引发了一些诽谤，因为CZ诞生于中国，而SBF来自美国但这甚至不是加密货币大亨之间这场斗争的开始。

2019年，币安看到了FTX的潜力，成为FTX的首批投资者之一。随着FTX的发展，币安选择剥离——将FTX视为一种威胁——以价值21亿美元的FTT和BUSD代币退出。

FTX崩溃的时间表

CoinDesk揭示

这一切都始于CoinDesk可以访问Alameda的资产负债表。有一些惊人的启示：

在报道的146亿美元中，FTT占据了Alameda的大部分股份。

61亿美元的FTT曝光，这比FTT的整个流通供应量至少高出10亿美元。

其他可观的Alameda资产包括SOL代币——锁定8.63亿美元，解锁2.92亿美元。

这意味着Alameda和FTX之间的联系非常牢固，这与SBF长期以来一直强调的相反。这也可能意味着Alameda由客户FTT制成，FTX让他们购买有前途的交易费折扣。

此外，在7月，Binance取消了任何BTC对的所有交易费用，这将其他交易所的一些人带到了Binance。先令FTT作为折扣优惠可能是SBF的反击计划，尽管其动机更大。

赵长鹏已进入聊天室

在CoinDesk揭幕几天后，赵长鹏在Twitter上表示，由于“最近的爆料”，币安已决定出售其FTT代币份额。

这引发了整个市场的抛售，严重打击了FTT价格。

Alameda的首席执行官卡罗琳·埃里森(CarolineEllison)试图建立一个购买网，她提到Alameda很乐意以每个22美元的价格购买所有FTT代币。但这没有帮助。FTT开始流血，几个头寸被清算。

2022年11月8日，FTT价格跌至22美元以下。从那以后它一直在尾巴旋转。

SBF推文

2022年11月7日，SBF发推文称FTX资产状况良好，只是为了传递一些难得的乐观情绪。但是，该推文尚未发布。

甚至11月7日提到FTX不投资其客户持股的推文也不再存在。删除的推文永远不会好！

截至目前，FTT代币已贬值83%，SBF的净资产从150亿美元降至9.91亿美元。至此，FTX崩盘迫在眉睫。

买还是不买

FTT失去其价值引起了Alameda和FTX的流动性担忧。恐慌开始影响其他数字货币，包括BTC和ETH。当天，SBF发推文称FTX和币安已达成战略安排。

对此，赵长鹏在推特上表示，他们正计划全面收购FTX——帮助他们和整个市场摆脱流动性担忧。然而，这笔交易的命运取决于尽职调查以及FTX账簿的质量。此外，大亨签署的意向书不具有约束力——这意味着退出始终是一种选择。

到目前为止，客户开始在FTX取款时遇到问题。SBF通知其员工，在过去三天里，FTX处理了60亿美元的提款，因此在短期内暂停了同样的提款。

在看到FTX的资产负债表不尽如人意后，币安退出了交易，让加密货币市场参与者自生自灭。

这是Binance发的推文：

尽管FTX.us最初不受这种流动性紧缩的影响，但FTX申请破产保护也未能幸免。

谁受到了FTX崩溃的影响？

FTX蔓延继续蔓延。而之前被FTX和AlamedaResearch投资的多家公司开始出现灾难性的影响。FTX连同AlamedaResearch和其他130家附属公司于2022年11月11日申请第11章救济或破产。

申请破产结束了一场动荡的FTX崩溃传奇。Solana及其SOL代币价格大幅下跌，截至发稿时过去7天下跌了33.50%。Solana是FTT之后的首选抵押品，预计一旦FTX的影响生效，它就会下跌。据最新报道，自疫情蔓延以来，已有超过7亿美元的资金用于现有的Solana原生dApp。截至目前，SolanaDeFiTVL受到了打击——在过去7天左右的时间里减少了超过3亿美元。

BlockFi——一家曾被SBF保释的公司——已经申请破产保护。此外，接受FTX帮助的交易所LiquidGlobal目前已停止提款。

破产后备案的新细节显示，FTX加密货币交易所目前欠近100,000名债权人钱。

对更广泛的加密行业的影响

尽管从FTT代币贬值开始，但FTX的影响目前影响了更广泛的加密空间。此外，FTX的崩溃向我们所有人解释了一件简单的事情，即任何交易所都不应该使用客户资金来建立交易头寸，而这也违背了他们的知识。FTX首席执行官这样做是自取其辱，现在FTX的影响影响了整个领域，BTC、ETH和SOL等继续呈螺旋式下降。

然而，HODLers似乎并未受到FTX崩盘的影响，因为BTC在疫情蔓延后经历了每周最大的交易所提款。

然而，在我们等待市场稳定的过程中，时间会证明FTX的影响对其他数字货币的影响。目前，客户资金仍然是全球加密行业最关心的问题。

这是Binance在此问题之后发布的推文。

利他主义还是卑鄙？

我们目前所处的状态由唯一一位FTX首席执行官SamBankman-Fried领导。目前，他的有效利他主义座右铭无济于事。由于FTX的影响，一些客户都将失去毕生积蓄，而FTT价格更是如此，所有客户都将触及历史低点，现在一切都在写作中。

交易所将更多地关注宣布未来的“准备金证明”，只是为了展示他们如何利用客户资金。Binance似乎在这方面处于领先地位，甚至宣布用户的资金存放在冷藏储备中——这是最安全的加密钱包。此外，FTX的崩溃甚至解释了如果你不拥有密钥，你就不会拥有加密货币，这使得储备证明变得更加重要。

现在很清楚，这毕竟不是利他主义。这是一个致富的计划。一个事与愿违的计划导致了另一件事。然而，FTX崩溃的传奇并没有就此结束。这将继续是一个发展中的故事，我们将在它们出现时不断带来新的见解。

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感谢阅读，我们下期再见！

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