MIM:MIM 正在挑战 MakerDAO？读懂 MIM 发明者的三个 DeFi 项目

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时间：1900/1/1 0:00:00

过去两个月内，基于生息资产的借贷协议Abracadabra的治理代币SPELL暴涨60倍，同期锁仓量激增7倍达到了近30亿美元，作为Abracadabra创始人的DanieleSestagalli在加密社区颇受关注，而其在加密领领域的布局远不止此，LP收益优化器PopsicleFinance、Avalanche上的OlympusDAO分叉项目Wonderland也是他的「杰作」。

根据公开资料，DanieleSestagalli毕业于巴拿马美洲大学建筑系，在构建这三个项目之前，DanieleSestagalli曾在2016年创立区块链初创公司ZuluRepubli，也是基于区块链的音乐科技平台UtopiaGenesisFoundation的首席战略官。

Abracadabra：正在挑战MakerDAO？

Abracadabra势头迅猛是DanieleSestagalli知名度得以大幅提升的主要驱动力。Abracadabra允许用户通过存入生息资产来借入美元稳定币MIM，目前支持以太坊、币安智能链、Avalanche、Fantom和ArbitrumOne，并上线了耕种、借贷、质押、兑换和跨链桥等功能。关于Abracadabra具体的功能和双代币模型可参考阅读《已上线Arbitrum的Abracadabra如何通过生息资产构建链上稳定币协议？》。

MIM发行方Abracadabra：财库有足够资产偿还坏账，将公布具体还款计划:6月19日消息，稳定币协议Abracadabra发文称，其财库（Treasury）有足够的资产来偿还UST崩盘期间产生的1200万美元坏账。一旦收到Terra团队关于LUNA 2.0空投规模和时间的更多信息后，Abracadabra将发布一份全面的还款计划。

Abracadabra指出，其运营财库（不包括SPELL代币）目前拥有超过1320万美元的资产。该财库持有6619923.5枚MIM和10380153.06 CRV代币。CRV代币允许Abracadabra提高Curve MIM-3pool上的APY，这最终确保其保持较高的MIM流动性并保持锚定。除了运营财库之外，Abracadabra还有单独的SPELL财库以及尚未申领的LUNA 2.0。此外，鉴于目前的情况，Abracadabra决定推迟分析仪表板更新，并发布之前的分析仪表板的修补版本。[2022/6/19 4:38:19]

Abracadabra凭借多链部署、支持使用多种生息资产和少数加密货币借入稳定币以帮助提升资金利用率的优势，「正在挑战稳定币协议龙头项目MakerDAO」的言论也不无道理，诸如，MIM流通量突破18亿美元，目前为Dai的26%，据CoinGekco数据，按稳定币流通量来看已超越PaxDollar、TrueUSD位列第六；锁仓量达到了MakerDAO的五分之一；SPELL持有地址数达到2.3万，接近MKR的三分之一；近一周在以太坊链上sSPELL的费用收入是MakerDAO的两倍。

分析 | 慢雾分析 MimbleWimble攻击思路：本质上是一种中间人攻击思路:慢雾关于Dragonfly Capital研究员披露MimbleWimble隐私缺陷的一些补充观点：

1. 攻击思路本质上也是一种中间人攻击思路：通过需要付出一些成本的“嗅探节点”技术监听MimbleWimble的聚合前的交易流量，以此分析发现from/to两个关键隐私因子的值，虽然不知道 value(金额)，但有能力知道许多交易的来源与去向，但不是完全；

2. 这种“嗅探”思路类似美国等国家针对暗网Tor网络的溯源思路，通过部署或控制的足够多的节点来抓取Tor网络里的IP连接。但针对MimbleWimble网络，由于节点P2P通信特点，倒是不需要部署或控制许多节点；

3. MimbleWimble协议需要进化以应对这种“嗅探”技术，但我们都知道 Grin、Beam 不仅 MimbleWimble 协议，隐私策略在上层也有加强空间；

4. 隐私币在链上本质要解决的核心问题是：from/to/value 的隐私问题，但隐私不仅是链上的，还有链下部分，比如IP等隐私，这是所有隐私币都需要面对的问题。虽然MimbleWimble 这个纯链上的隐私技术不完美，这是必然的，完美是不存在的，不仅是MimbleWimble；

5. 隐私是一个工程级问题，Dragonfly Capital研究员的对抗思路也是工程级的，在工程级对抗上，不存在完美的隐私币；

5. 期待隐私币的一系列进化，在超级对抗中能进化的都是好隐私币。[2019/11/19]

声音 | Grin 开发者：“攻破 Mimblewimble 协议隐私模型”的说法存在误导，该问题已知并在改善:匿名币古灵币 Grin 核心开发者 Daniel Lehnberg 针对区块链投资基金 Dragonfly Capital 研究员 Ivan Bogatyy 发表的关于 Mimblewimble 协议存在隐私缺陷的文章进行反驳，指出 Mimblewimble 协议的隐私性并不存在“根本性的缺陷”，Ivan Bogatyy 在文章中描述的对 Mimblewimble / Grin 的攻击是对已知限制的误解。Daniel Lehnberg 表示，“尽管该文章提供了一些有关网络分析的有趣数字，但给出的结果实际上并不构成攻击，也不能支持其提出的耸人听闻的主张”。Daniel Lehnberg 称，文中提出的问题对 Grin 团队或研究 Mimblewimble 协议的人来说都不新鲜，Grin 开发团队早在很多文件中已经阐述了该问题，并且通过各种途径改善该问题并提高该协议的隐私性。他还指出，文章的标题“攻破 Mimblewimble 协议的隐私模型”不准确，有误导嫌疑。[2019/11/19]

在近期的进展方面，Abracadabra还与Terra达成了合作，根据TheDefiant，合作可能包括MIM-UST流动性池和LUNA抵押品，允许用户用他们的LUNA代币借入MIM。Abracadabra另一核心贡献者Squirrel还提出与Tornado.cash合作的提案，以将MIM也发展成注重隐私的稳定币，不过当前尚不清楚具体的合作细节。

声音 | 李启威：莱特币基金会将资助David Burkett实现MimbleWimble:金色财经报道，莱特币创始人李启威在推特上宣布，莱特币基金会将会资助Grin开发人员David Burkett领导团队在莱特币上实现MimbleWimble和扩展区块，并支持其继续在Grin++上工作。据此前消息，李启威、David Burkett和SoCalLightning组织者ecurrencyhodler已经提出了关于莱特币升级的2个提案（LIP-0002 EB和LIP-0003 MW），以通过以通过区块扩展实现MimbleWimble（MW）。而后李启威在莱特币峰会上表示，添加MimbleWimble协议当然存在风险，但没有风险就不会有进步。[2019/10/31]

Abracadabra联合创始人Squirrel告诉TheDefiant，这个项目成功的秘诀是多方面的，几乎仅支持生息资产作为抵押品的可组合性特点即保留了生息资产的利息，还能同时借入资金，另一方面，Abracadabra的费用结构也非常有吸引力，75%的协议费用会用来购买SPELL，然后分发给sSPELL持有者，20%会被分配到金库来激励MIM流动性池。

PopsicleFinance：LP收益优化器

动态 | 两种基于Mimblewimble协议的加密货币即将推出:据coindesk报道，基于隐私协议Mimblewimble的两种加密货币Beam和Grin将分别于12月25日和1月15日推出。[2018/12/22]

而在推出Abracadabra之前，即，今年一季度末，DanieleSestagalli还和Squirrel为想要提供流动性的用户推出了一个多链收益率优化平台PopsicleFinance，Popsicle是冰棒的意思。PopsicleFinance的工作机制是，在接收用户提供的资产后，通过自动比较多个区块链上多个AMM机制的DEX的资金池，来为用户将资金部署到收益最优的资金池中。

PopsicleFinance支持的网络有以太坊、币安智能链和Fantom，还计划支持Tron、Polygon、Solana和波卡，产品有针对UniswapV3设计的SorbettoFragola、LP收益优化优化器SorbettoLimone、借贷协议Gelateria以及USDT包装器Frapped.io。

其中，SorbettoFragola专为引入范围内挂单的UniswapV3设计，会根据历史波动率数据积极帮助用户管理流动性和提升在UniswapV3的资本效率，而对于用户来说，通过SorbettoFragola仅存入单边资产或对应实时比例的双边资产，就可以收到份额代币PLP，然后其他策略参数都交由SorbettoFragola上的策略上运行。

SorbettoLimone就是前面所说的多链流动性收益优化器，会将用户的流动性部署到在多个网络上收益最优的去中心化交易所中。目前SorbettoLimone还在开发中，可能会在近期上线。就流动性提供者而言，不必手动查询和切换流动性即可享受最优收益，还可节省很大一部分Gas费，而对于整个生态系统来说，流动性也会变得更有效，交易者也能享受到最好的价格。

与此同时，DanieleSestaylor将平台上LP代币PLP的作用也发挥到最大化。根据PopsicleFinance文档，还会推出一个借贷协议Gelateria，允许用户抵押LP代币PLP来借入资产。另外，Frapped.io已在币安智能链和FantomOpera上推出FUSDt。

而关于治理代币ICE，今年7月份，PopsicleFinance团队在权衡协议的营销预算、激励方案以及项目的受欢迎程度之后，提出销毁原定总供应量的64.98%的提案，并在几天之内获得通过并完成销毁。

ICE代币原定的分配模型

ICE代币最终分配模型

那么，治理代币ICE是如何在PopsicleFinance平台上发挥作用的呢？除治理作用外，该平台产品收取的所有绩效费会以ICE的形式分发给nICE持有者，nICE是用户抵押ICE至nICE池后得到的存款凭证。

不幸的是，今年8月初，PopsicleFinance遭到黑客攻击损失了约2000万美元，之后将受到影响的SorbettoFragola产品下架并计划在经过四重审机等流程后重启。同时，PopsicleFinance发布较为独特的赔偿计划，首先从IronBank获得了100万美元的贷款，偿还了受损资金的5%，然后在之后的每个月中会至少获得50万美元的贷款来偿还用户资金。此外，PopsicleFinance还会制作两款NFT，一款空投给受影响用户，一款会通过拍卖出售，出售资金也会用来偿还被盗资金。另一方面DanieleSestagalli也承诺会在1年之内从其个人额度中拿出100万枚ICE来偿还受影响用户。

可以看到，PopsicleFinance遭遇黑客攻击后在安全流程、协议启动规划以及赔偿等方面后迅速响应，并提出了令用户比较满意的补偿方案。有趣的是，ICE的价格项目在被盗当日跌约40%之后的两个月内，大涨16倍至24美元左右，按当前价格来算，DanieleSestagalli承诺要补偿的这100万枚代币的价值就已超被盗资金。

Wonderland：Avalanche上的OlympusDAO分叉项目

算法稳定币项目Wonderland也是在Avalanche上推出的OlympusDAO分叉项目，Wonderland的中文意思为仙境。该项目最初为匿名项目，之后，DanieleSestagalli在推特承认为其开发。

在Wonderland中，每个TIME代币都由金库中的一篮子资产提供支持，包括MIM、TIME-AVAXLP代币等，也仿照OlympusDAO引入了质押和铸造将激励设计机制和博弈论结合起来。需要注意的是，1个TIME的价值由MIM提供支持，这意味着，TIME的交易价格会始终高于1MIM，而当TIME的交易价格低于1MIM时，协议就会回购并销毁TIME，以将TIME价格助推至1MIM以上。

参考阅读：《Olympus是庞氏还是创新？从大师级的激励设计机制谈起》

从用户层面来看，有两种参与Wonderland的方式，其一是质押TIME通过自动复利来赚取更多的TIME，实质上，是质押TIME后可获得MEMO，然后MEMO余额会根据当前的收益率每8小时通过复利自动增加；其二是铸币，即提供LP代币、MIM或wAVAX来以折扣价铸造TIME，不过，需要在铸造5日后完全释放。

另一方面，协议为其金库获得了流动性，随着获得的流动性越来越多，也能够进一步赚取到更多的做市商佣金，增加协议收入。这部分收入会由金库来铸造TIME，然后再将很大一部分分发给TIME质押者，从而保证系统的稳定性和PCV。

截止撰稿时，Wonderland的金库余额为1.34亿美元，TIME总质押率为8.7万枚。值得注意的是，Wonderland当前未经审计，可能还存在一定安全隐患。

Wonderland平台数据

小结

综上，Abracadabra提供给用户利用生息资产借入MIM的能力，可能会将MIM打造成更广泛的DeFi储备稳定币，PopsicleFinance会自动帮助用户将流动性放至收益最优且最需流动性的资金池中，同时还将进一步推出允许用户抵押平台上LP代币来借入资产的借贷协议，而OlympusDAO分叉项目Wonderland同时使协议流动性和用户双方受益的设计或将形成一个正反馈机制。

另一方面，更加去中心化且可用生息资产借款的稳定币MIM，SPELL、TIME和ICE三个协议治理代币，包括各自的质押凭证兼生息资产sSPELL、MEMO、nICE，也可供用户在这三个协议中互相作用和「循环套娃」来最大化资本效率。

在DanieleSestagalli驱动的真正去中心化的运动「占领DeFi」热潮之下，DanieleSestagalli作为这三个项目的创始人，通过聚焦流动性收益的最优化、流动性代币的充分利用、生息资产的资本效率最大化等需求，再结合协议自身费用结构、多链设计、可组合性以及激励措施，掀起了足够大的浪花。