加密货币:全球监管趋严！IMF：需警惕加密货币带来的风险，应加强国际监管协作

来源：财联社丨区块链日报

作者：姜樊

财联社记者姜樊国际货币基金组织在近日发布的《全球金融稳定报告》中表示，加密货币的快速增长给投资者和政策制定者带来风险。当前各国当前对加密货币，尤其是稳定币的监管差异很大，这种不一致容易造成监管套利。从全球的角度来看，对于加密货币的监管必须成为全球政策议程的“优先事项”。

IMF认为，要降低加密货币可能带来的金融稳定风险，需要全球一致的监管标准。当前，加密货币的重点风险领域在钱包、交易所和金融机构的风险敞口等方面。各国监管部门应当应确保监管框架具有足够的灵活性，以便在未来进行调整，以符合即将到来的国际标准。

小编近期梳理了各国对加密货币的监管态度，差异确实很大。

风投机构合伙人：SEC监管作为将影响全球监管机构对加密货币的看法:8月4日消息，风投机构TheSpartanGroup合伙人SpartanBlack发推表示，目前加密市场对于美国证券交易委员会（SEC）对加密领域监管持何种态度感到担忧，除了代币价格之外，还有更多的利害关系。SEC主席Gary Gensler在未来几个月实施的规则将真正决定谁将赢得未来2-3年的技术战争。有一点很清楚，每个人都会密切关注SEC，他们的所作所为将影响全球监管机构对加密货币的看法。[2021/8/4 1:33:24]

比如像萨尔瓦多，在今年6月份以“绝对多数”投票正式通过法案使比特币在该国成为法定货币。当然，对加密货币施以监管的国家仍占到大多数，且从当前形势来看，各国正在加大监管力度。

监管趋严已成全球主流做法

FATF计划加强加密交易所全球监管框架:金色财经报道，金融行动特别工作组（FATF）在周二致20国集团财长和中央银行行长的报告中表示，监管机构需要合作以使诸如“转移规则（Travel Rule）”之类的措施更加有效。因此，该组织将努力为当局机构制定一个国际框架，以协调和共享有关虚拟资产服务提供商（VASP）的信息。FATF表示，这将使对加密货币和稳定币的全球监管更加有效。最终目标将是构成加密行业监管者全球网络基础的框架。FATF的建议受到200多个国家的关注，监管机构将于10月开会，讨论如何建立更强大的全球加密货币监管框架。[2020/7/7]

IMF表示，即便是“稳定币”暂时还没有大到足以被视为“系统性”的程度，但一旦支持“稳定币”的资产被贱卖，也会对大型银行机构的金融稳定性产生影响。如果涉及大型全球加密交易所，在一个国家运营的投资者也可能导致跨境溢出效应。做市商对稳定币的集中所有权也可能引发更广泛的蔓延。如挤兑风险也可能引发商业票据的贱卖；如果加密生态系统成为国内银行存款甚至贷款的替代品，银行业也会面临压力。

声音 | OKEx徐坤：OKEx将继续坚持合规经营并主动与全球监管相适应:OKEx首席战略官徐坤刚刚发微博称，金融创新的红利最终会归属于敢于主动拥抱监管的企业，归属于能够放弃短期利益，不断进行自我合规的企业。长期以来，OKEx将合规与风控放在第一位，严格把控资产质量，坚持以加密资产（Coin）与实用型通证（Utility Token）为平台交易标的，严格遵守国际通用的KYC与AML准则，OKEx将继续坚持合规经营并主动与全球监管相适应。[2019/11/6]

各国已对加密货币的风险有所预期，严监管已成大势，但各国所采取的方式不尽相同。

据了解，对于加密货币的监管方式，目前国际市场上主要有6种。有的国家以证券方式监管，有的国家以期货方式监管；美国等国家在现有法律框架中对加密货币进行多种方式联合监管；新加坡等则当作金融科技创新以“监管沙盒”的方式进行监管。也有如日本等国设立专门法律加以监管，而以中国为代表的多个国家则直接进行了禁止性的监管。

动态 | 法国央行副行长呼吁建立加密资产全球监管框架:法国央行副行长Denis Beau周二在伦敦举行的官方货币与金融机构论坛（OMFIF）会议上呼吁建立有关加密资产的全球监管框架。Beau表示，确实有必要在“相同活动、相同风险、相同规则”的原则下保持整体一致性，以防止监管套利。Beau称，确保这一点的唯一方法是建立标准化的监管制度。（coindesk）[2019/10/17]

值得注意的是，近期美国、韩国等多个国家的监管层频频发声，加大对加密货币的监管力度。

据外媒报道，美国证券交易委员会主席GaryGensler10月5日表示，美国不会禁止加密货币，但将专注于确保该行业受到公平监管。而在9月份，他曾呼吁加密货币交易平台向SEC注册，否则将受到执法行动的打击。与此同时，美联储主席鲍威尔亦表示，美国无意禁止加密货币，但稳定币需要更多的监管。

声音 | 杨锦炎：全球监管与合规方面的复杂情况对Libra的项目进展影响最大:6月22日讯，今日，在由火讯财经主办的线上沙龙上，火币labs负责人、最高人民法院博士后杨锦炎表示，Libra它是一个全球流通的稳定币，从发币、资产抵押、代币流通、KYC/AML甚至外汇管制等方面都会面临挑战。这会考验项目方应对全球各国监管的能力。

先从发币环节来说，Libra采取了基金会发币的模式，并不是一个去中心化的代币。基金会设立在瑞士，如果以该基金会的名义对外发币，则需要取得瑞士当地的相关牌照。

资产抵押方面的监管挑战也不小。首先，是谁的资产在哪个国家对libra的价值提供担保？如果分属不同国家的资产进行担保，则要符合不同国家的合规要求。比如，在美国，资产抵押模式发稳定币，需要由信托牌照。在新加坡，稳定币则被认定为债券，需要取得证券市场的牌照才可以。另一方面，资产的托管、审计等方面也会面临很多的监管挑战。一揽子货币或者政府债券作为抵押，这些资产是否需要托管、如何审计？都需要解决。

稳定币的流通层面，也会面临很多合规问题。当该稳定币流通到某国，被该国公民使用，那么这个国家的法律根据属人原则，就可以对libra发行方提出监管。比如在日本，稳定币很可能会被认定为支付工具，需要申请支付相关的牌照才可能使用。否则日本政府可能会按法律要求Facebook关闭该支付功能。[2019/6/23]

韩国今年以来也加强了针对加密货币的监管。今年3月，韩国通过《特定金融交易信息的报告与利用等法律》，加密货币交易所须在9月24日之前向政府提交注册，且满足认证和银行账户实名制等条件，否则将被禁止在韩国开展业务。有业内人士预计，这意味着韩国半数以上加密货币交易所会彻底关停运营。

此外，哈萨克斯坦等国亦将开始清理非法加密货币的“挖矿企业”。近期哈萨克斯坦能源部副部长凯拉特·拉希莫夫表示，该国将对非法加密货币“挖矿”活动有所限制。企业若要在哈萨克斯坦开设虚拟货币处理中心，必须先注册，获得法人实体地位后，才能获得安装设施的许可。

各国正探索加密货币税收政策

除了从严监管，多国已将加密货币的交易、“挖矿”等行为纳入到税收范畴。小编粗略统计，目前已有美国、日本、英国、新加坡等多个国家对加密货币交易等行为收税，而且税率并不低，从10%-30%不等，甚至一些国家的税率达到了50%以上。

法国要求，个人投资者需按照30%的固定税率缴纳，一年收益低于305欧元的无需申报。但是机构投资人、企业型挖矿行为的税率则极为昂贵，需要缴纳最高60%的税，并以累进制阶梯型缴纳。

日本国税厅规定，加密货币征税税率采取累进制，从15%-55%不等，日本民众需要在每年3月进行纳税申报。而如果投资者在加密货币投资中的年收益超过4000万日元，超出部分将被征收55%的最高税率。

但征税的效果似乎并不理想。

近日有媒体报道称，日本国家税务机关正在加强对加密资产税务处理的审查。日本关东等地区对个人进行了大规模的税务稽查，有数十人被指出共漏缴约14亿日元。地方税务局还在调查从买卖ADA中获利的个人，数十人发现税务问题，逃税金额达6.7亿日元。而企业和个人的加密货币投资风靡一时，游走于法律灰色地点的“节税措施”也在蔓延，日本国家税务机关将继续专注于此类案件的调查。

近日，韩企划财政部长洪楠基表示，政府将按计划在明年对加密货币等虚拟资产的收益征税。他指出，可能对以实名制和通过交易所交易的虚拟资产进行征税。市场猜测，韩国甚至可能将对税NFT进行征税。

纵观国际市场，各国目前对加密货币征税的具体形式仍在摸索之中。有内人士认为，对加密货币的交易、“挖矿”等行为进行征税，很难在短时间内形成成熟体系。因为各国之间对加密货币的看法不一、政策不同且多变，都加重了征税的复杂性。

加强国际监管协作或成重点

“各国监管机构应加强监管和执法行动的跨境协调。”IMF在报告中表示，当前由于各国对加密货币的政策不一，容易导致套利空间。这意味着即便是在境内禁止加密货币的相关活动，亦需要国际政府间的协调合作，并以最大限度地提高其执法行动的有效性，尽量减少监管套利。

中国政法大学法治与可持续发展研究中心副主任车宁也表示，在加密货币监管过程中，会遇到诸多跨境问题。

“中国已将境外交易所向境内提供服务列为非法金融活动，这其中将涉及到境内人士经营境外平台、境外人士向境内提供服务等不同情形。”车宁表示，“挖矿”亦存在如中国公民到境外参与挖矿等问题，如何界定跨境人员的法律责任仍有待探讨。中国也应加强国际司法协作，共同打击相关违法行为。

此外，IMF还认为，为了降低金融稳定风险，全球需要针对加密货币制定一致的标准。IMF建议，在标准尚未制定的地方，监管机构可使用现有的工具来控制风险，并对加密货币实施灵活的监管框架。

“当前各国监管机构必须使用现有的措施和国际标准，重点关注严重风险领域，如钱包、交易所和金融机构的风险敞口。”IMF指出，各国政府应确保监管框架具有足够的灵活性，以便在未来进行调整，以符合即将到来的国际标准。同时，各国还应该采取临时措施，包括明确的消费者警告和投资者教育计划，特别是在一些加密货币增长较快的新兴市场和发展中经济体。

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