BTC:复盘：浅显解释下索罗斯为何可以做空一个国家的货币？

索罗斯的本质在于贷款的量不变，价值却变低了。如果在价值变低的同时，再把量也提高，这就没有空手套白狼了。当然这个不太可能实施，因为金融具有流动性，每时每刻都在变。把量做到准确很难。

索罗斯做空泰铢是因为先看到了泰国经济的巨大泡沫，又是金融自由，有这些前提条件他才敢去做空。再看看香港，当初索罗斯也去做空港币，结果政府介入，索罗斯只能灰溜溜滚蛋。关键在于操作细节上，我们没有名气，没有基础材料的人是很难贷款的，但是像索罗斯这种人贷款相对就比较容易。

索罗斯操作的精髓是从银行贷款，加杠杆操作，这个方法有个缺点是如果做空失败，贷款利息也能压死他。2015我们去杠杆引发了股债双杀，一个很大原因就是杠杆资金并不是真正由贷款者掌控的，一旦股价杀到某个定值，贷款平台直接强行平仓，越杀越平。索罗斯也遇到了这个困局，最后不得不跟风做多，减少损失。

为啥泰国银行肯放贷呢？肯定是有投资或者有质押物啊。这时候一开始花美元买泰铢的重要性就出来了。用一开始买的泰铢去泰国买资产，然后用这些资产质押，贷出更多的款还成美元。

1、如果泡沫破裂，就用少量美元还贷，剩下的就是资产，大赚。

主力复盘：暴跌前24小时火币主力卖出1.1亿美元:AICoin PRO版K线主力大单统计显示：8月1日13:45-8月2日12:15，火币BTC季度合约主力大单委托频繁出现并成交。其中，一共成交了110笔，共计1.1亿美元大额委托卖单；成交了76笔，共5155万美元大额委托买单，成交差-5846.7万美元。[2020/8/3]

2、如果泡沫膨胀，一开始买的资产大幅升值，换成钱还贷，还是大赚。

泡沫起来了，被这种大鳄盯上，没有外汇管制的情况下怎么都是死。其实中国的美元外汇储备也是特别的多。至于做空的前提是大量抛售时无人接手，导致货币的降价。然而美元是强势货币，就算你抛售时，也会有人接手。毕竟美元霸权。你和外国友人做交易时，你是愿意把自己的人民币换成黄金交易呢？还是用小国的货币交易呢？继布雷森顿体系来，其实美元就约等于黄金了，这就是世界人民对美元的信心。就算你抛售，也还是有很多人想购入美元货币。这就是美元霸权。至于美钞机开动也是有限制的，如果随意印发，那自己就把自己的霸权玩没了。

这里面关键有三点：

一是在市场上借入泰铢换美元。

二是固定汇率制。

主力数据复盘：Bitfinex买入推高价格，其他平台跟随确认突破:AICoin PRO版主力数据及秒级周期K线显示：在今天7点的这轮上涨中，07:00:11,Bitfinex BTC/USDT主动买入183.62BTC，买入价格9749.3，被卖价格9777美元，滑点高达42.7美元，把价格推至9791美元。 随后的07:00:12，BitMEX开始出现大额主动买入，41秒内主动买入7笔，共计1442万美元。 差不多相同时间，火币BTC季度合约上亦出现大量主动买入单子。72秒内，有16笔，共计2560万美元成交。 此位置为三角形上沿及日线级别下降趋势线附近，可见大量的买入确认了突破。三分钟后市场开启大幅度拉升。[2020/6/2]

三是基本面本来也不是特别好。

在市场上抛售泰铢时点燃了对泰铢贬值的预期，进而带动其他市场参与者的抛售，泰国当局维持固定汇率制度的成本已经超过收益，因此放弃固定汇率制度，完成了市场预期的自我实现。

有几个国家经济没泡沫啊。美元是世界货币。美联储通过降息、升息，造成美元波动，进而造成部分以美元为锚定的他国货币波动。在亚洲金融风暴前，南美洲是世界经济增长最快的地区，然后爆发英阿战争，南美洲经济一泻千里，经济一蹶不振至今。之后索罗斯在亚洲做空多国货币，造成亚洲金融风暴。包括泰铢，包括港币，索罗斯量子基金狙击港币，港府动用香港财政救市未果，求援，调动全国资金入港，对冲索罗斯量子基金，成功救市。

主力成交数据复盘：638万张主力买单确认15分钟周期三角突破:AICoin PRO版K线主力成交数据显示：BitMEX XBT永续合约在5月10日09:00~11日19:00的15分钟周期中做三角形震荡。

18:40，价格接近平台上沿压力线，并于18:41向上突破。期间，共计有5笔，共计638万张主力买入；有2笔，共计200万张主力卖出，成交差438万张。较多的主力买入跟进可以判断该周期的三角形突破为真突破。[2020/5/11]

①外资用美元资产做质押贷款，以换取泰铢现金或发行泰铢债券。假设1:100②然后在泰国股市做空泰铢也就是借泰铢，国际外汇市场远期卖出泰铢；当然第②步是多头并进的；③因为大资金做空泰铢，所以泰铢上涨，然后泰国国内各种物价飞涨，越发导致泰铢升值。假设1：150④这时候会有大量热情涌入泰国，低价收割泰国优质资产⑤泰国关闭部分金融市场交易，导致人心更加恐慌，部分金融机构出现集中兑付现象，大家为了保值拼命用泰铢换美元，此时1:200，泰国美元储备消耗光了⑥泰国再次放开部分金融市场交易，此时外资机构趁机赎回美元立场。当初1美元兑换100泰铢，现在1美元兑换200泰铢，还给你泰国100泰铢，外资还有100泰铢尼，你说赚不赚？

主力大单跟踪复盘：开多又平多 主力已完成短线操作:AICoin PRO版K线主力大单跟踪显示：3月9日全天，OKEx及火币的季度合约总计有6笔千万美元级别以上的买单成交，总成交金额超过7600万美元。这一过程中，AI-PD-持仓差值为大正值，为主力开多。3月10日早上九点后，OKEx及火币的季度合约总计有10笔千万美元级别以上的卖单成交，这一过程中，AI-PD-持仓差值为大负值，为主力平多。数据表明，过去36小时，主力开多又平多，已完成短线操作。[2020/3/11]

再加上一些机构趁机低价收买的泰国优质资产。所以，要是放开国内外汇市场的话，我估计人民币兑美元从现在的1:7升到1:700哈哈！因为全球第一结算货币是美元，美国印了钞票花出去了，为了保持美元的价值，会再发行国债，中国或其他国家会用手上的美金再去买美国国债，这样美元就又回到美国了，就是这样循环下去，如果美国大量印制美元投放市场，美元就贬值了，其它国家手上持有的美元外汇就贬值了，以前1美元可以买2个口罩，贬值后只能买1个，或者连一个也买不到了！这就是美国薅全世界的羊毛，因为全世界除美国以外的国家都持有大量的美元，中国排第一位！

泰国没那个资格印美元！任何国家的货币除了指定的地方再印就是假钞，放开印美元的确是一个应对危机的办法，但是能印的只有美国，也是近几次经济危机从国家的变成全球的原因，美国一旦出现危机，美元贬值的太厉害，它就疯狂加印美元，把危机往全世界稀释，从而引发全球经济危机！泰国央行的外汇储备是一定的，换的越多，需求越多，美元的供给越少，需求增加供给减少会导致美元价格上升，相当于泰铢贬值。

动态 | 主力大单跟踪复盘：昨晚有主力做多:AICoin PRO版K线显示：昨晚快讯提到的三笔单笔超过千万美元的BTC季度合约委托单均为买单，其中价格为9900美元的委托买单已于2月22日23:24分成交1491万美元后撤单，结合AI-PD-持仓差值分析，这一过程持仓量增长明显，该单或是主力开多。此外，在凌晨00:08分，火币BTC季度合约亦有一笔价格为9935USD，成交数量为1619万美元的买单成交，持仓量同样放大，因此或亦为主力开多。主力开多12小时后，加密货币市场集体上涨，比特币现货价格一度拉升至9943美元。[2020/2/23]

泰铢贬值引发挤兑，很多人想泰铢换美元避免财产缩水，需求继续增加，供给继续减少，美元价格进一步增加，泰铢继续贬值。可以把货币兑换理解为商品买卖，一种商品没人要，就会降价销售。外汇储备是本国商品出口，国内就必须有等值的国际货币进来，这样才能保证物价稳定。而外汇储备是央行把国际货币集中管制的办法。索罗斯管理的钱非常的多，更重要的是，索罗斯会放出泰铢要贬值的消息，制造市场恐慌，不仅是索罗斯在拿泰铢换美元，整个泰国、其它投资者都会拿泰铢去换美元，泰国央行没有这么多的美元外汇去给这些人换，只能宣布泰铢贬值，一直贬值到大家不愿意用泰铢去换美元为止。泰国没有进行外汇管制，所以就一直贬值，马来西亚危机后进行了外汇管制，不让海外的吉林特到央行兑换美元，但这样做副作用很大，以后大家都不愿意持有马来西亚的货币。

就算是最强的五大国，毁约也不行。为什么美债被评为无风险资产，为什么中国持有那么多美债而不是持有俄罗斯债券，这些都是有原因的。布雷顿森林体系以后一个国家的货币就和黄金脱钩而和国家信誉挂钩，国家信誉崩了整体市场也就崩了，国内情况还好，国际市场上到时候谁愿意和你做生意，别人只愿意和你以物易物了。索罗斯在泰国借泰铢，因为借的时候推高泰铢价值，那么用以换美元会换来更多的美元，这个过程是产生盈利的，因为你提前投资了升值的泰铢，是赚的，这个没错吧？

然后一直换下去，最终逼泰铢贬值，贬值后你手里肯定还有泰铢，又去还泰铢。那么问题来了：你借的那么多泰铢是在高点借的(后面兑换美元肯定没有还完)然后后面还的时候你自己不也亏了吗？虽然你过程中赚了点美元，但是美元相对泰铢升值的部分能抵消没有兑换完泰铢损失的部分吗？或者说这个游戏就是要控制好这个过程保证有差价吗？这也就意味着这个游戏即便是让泰铢贬值，也并不是稳赚不赔的对吧？

泰国政府完全可以采取一刀切式的严厉行政干预手段：暂时禁止短期泰铢借款，管制汇市，或者更严厉的手段。但这些举动会颠覆过去多年来泰国建立的“宽松、自由”的货币自由市场流动性质，打击外国投资者的信心。

因为你原来一直摆出一副“欢迎有钱人来投资，大家进来随便玩，输了赢了都可以把钱带走”的姿态，海外投资和国际热钱才会涌入泰国市场，这是泰国在97年危机前能吸引外资、或者说“亚洲四小龙”能在1980～1990年代迅速崛起的的一个主要特点。

现在你亏的大了，玩不起了，要采取干预手段。这个举动会扰乱投资信心，以后海外的有钱人就不来了！

苍蝇不叮无缝的蛋。被做主权货币的国家一般有以下几个特点：

一是固定汇率。

二是外汇储备不多。

三是存在经济泡沫或存在系统性金融风险。

一般做空一个国家的主权货币有以下几个步骤：以泰国为例，首先是美元进入泰国，形式主要有一是大量美元以固定汇率进入泰国，进而进入股市等一些流动性较高的证券，推动经济泡沫。二是在较集中时间段给泰国流动性不高的经济部门贷款美元。其他形式不再一一举例。然后在美元贷款较集中到期的时间段，抛售股票，抛售泰铢，甚至借泰铢抛售，此举一定要引起外资恐慌，跟风抛售，耗尽泰国美元储备。泰国耗尽美元储备后就不能维持固定汇率，泰铢贬值，此时购买泰铢，做平账户。结束。如果不能耗尽美元储备，就做空失败。

索罗斯做空香港的时候中国是没有动用外汇储备的，当时香港的外汇储备是大概800亿美金，但是中国给的是市场信心，告诉香港放手去做，不管出了多大的篓子，中国都会给兜底，所以香港金管局动用了所有的外汇储备去接索罗斯抛售的港币，在做空前期索罗斯还是赚了很多钱的，只是政府兜底，没有让港币破产。中国1997年外汇储备应该只有1200亿左右，香港当时的经济实力是非常雄厚的，根本不需要托底，难的是做出动用外汇储备进行托底这样的决定，因为可能会导致香港自由交易中心的地位下降，而这个对香港的发展才是不可逆的。香港也只是因为股市泡沫太大所以才成了索罗斯的目标。

全球主权基金也就是在90年代才开始兴起的，香港主权基金也就那时候才建立的，而动用外汇储备来进行托底是极大的风险，外汇储备还有稳定港元汇率稳定的因素，如果港府外汇储备用完了，港币的美元关联制度就彻底废了，港币就会直接脱钩美元了，索罗斯狙击香港动用了400多亿美金，还有更多的投资者参与做空香港股市，市场信心没有了你以为凭着一个主权基金就可以挽回？

泰铢为什么大幅度贬值，因为泰国政府的汇率用完了！无法保持泰铢的汇率稳定，最后市场信心丧失连自己的国民都做空泰铢！当年的金融海啸，确实是索罗斯获利不少，但也绝没到他的预期；而我们也成功守住了香港，但也付出了一定的代价。从当时来看，我认为是索罗斯胜了；而把时间维度拉大到10年乃至20年来看，当年我们守住了香港是莫大的胜利。钱嘛，没了我们再赚，坚韧不拔是刻在中华民族骨子里的品质，我们不怕吃苦，但如果当年输了金融战，损失掉的就不仅仅是钱了，我们会损失掉最重要的信心和时间，试想如果一个13亿人口的大国都无法挡住索罗斯的铁蹄，那还凭什么去和美国争夺世界领导权？

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