ETH:长推：Uniswap上的高收益单代币策略

原文作者：阿尔法新酱

原文来源：twitter

注：本文来自@0xShinChannn推特，MarsBit整理如下：

如何透过单一币种持仓就可以在@uniswap进行LP质押，赚取高效收益，并建立中性头寸策略？

@0xAlexEuler在Medium发布了详细的文章分享实际操作和回报方式，我进行了概括和中文翻译。

好久没找文章和推文翻译了，大家喜欢帖文请点赞转推评论支持，我们开始吧

Bancor协议创始人被指控误导投资者进行虚假的无风险投资:金色财经报道，Bancor Protocol创始人以及BProtocol Foundation和Bancor DAO已经被提起集体诉讼。原告声称，被告以无风险投资的承诺误导他们并造成了巨大的经济损失。据称，Bancor是为了弥补其在线加密资产交易所内未披露的亏损。

Bancor协议创始人在2017年成立了BProtocol基金会，他们推出了一种自动交易加密资产协议\"自动做市商\"（AMM），将投资者的加密货币资产集中起来，创建一个功能性交易所。作为回报，投资者可以获得从平台上的交易者那里收取费用的一部分。[2023/5/17 15:07:06]

我们先了解怎么从$ETH单币策略，在@Aaveaave抵押$ETH借入$USDC并在Uniswap提供流动性，达成市场中性的流动策略。

流动性协议Onyx：计划于3月1日启动主网:2月16日消息，流动性协议 Onyx (XCN) 发推文称，“对 Onyx 流动性协议的初步审计没有发现重大技术问题。我们计划在 3 月 1 日完成审核并启动主网。”[2023/2/16 12:09:25]

策略涉及几个步骤：

(i)先透过持仓的$ETH赚取Aave放贷收益

(ii)在Aava设置安全的健康系数，譬如1.6

(iii)将部分$ETH存入Aave借入$USDC，达到指定的健康系数。

(iv)将借入的USDC和剩余的ETH存入Uniswap赚取收益。

这个策略为什么值得关注？

它是一个具有有趣的一阶市场中性策略，与ETH/USDC价格波动无关。

这意味着通过组合多空头策略，策略在单一资产上实现中性，使其几乎独立于价格波动。

Tranglo使用Ripple支付解决方案以促进在阿联酋的支付:8月24日消息，跨境支付公司Tranglo通过RippleNet在120个国家、650家移动运营商、2,200家银行和钱包以及140,000个现金提取点提供增强的跨境支付服务。同时，Ripple的全球支付网络也将为阿拉伯第二大经济体阿拉伯联合酋长国（UAE）提供即时支付服务。

Tranglo在最近的一条推文中指出，它将阿联酋添加到其Connect Network中，该解决方案将为企业提供即时结算、低成本交易等。

今年早些时候，阿联酋的跨境结算在2022年第一季度增长了8.2%。这一发展促使阿布扎比商业银行预测该国的汇款到今年年底将增长6%。[2022/8/24 12:45:10]

在Uniswap上持续获得高收益，同时维持不受价格波动影响的投资组合似乎是梦寐以求的。

Coinbase新增Near Protocol至路线图资产列表:8月11日，据官方消息，Coinbase公告新增Near Protocol（NEAR）至路线图资产列表。

此前报道，Coinbase此前决定，为提高资产透明度，将提前列出已决定上线的资产，并移至路线图。[2022/8/11 12:16:46]

然而，即使是精心设计的策略，Uniswap的无常损失仍然会影响投资组合的价值。

不过，作为二阶价格影响，IL在小幅价格波动时可以忽略不计。因此，尽管价格略有波动，您的投资组合仍然可以保持稳定。

实际操作是怎么样的？

为了便于形象化，我们先定下几个假设：

将1个ETH投入策略

ETH/USDC价格固定为1

Uniswap交易范围在0.56和1.8个ETH/USDC之间

健康系数设定为1.2

根据以上条件，投资组合与价格的关系说明如下：

值得注意的是，当价格=1时，随着价格变动，投资组合价值相对稳定。

然而，价格偏离1的程度越大，价值偏离的程度也越大，这是由于无常损失的出现。

有趣的是，投资组合价值的图形与典型的无常损失形态非常相似。

那么，我们如何使投资组合价值更稳定呢？

有两种方法：

1.增加健康系数，从而限制对Uniswap的敞口

2.扩大Uniswap价格范围，从而限制Uniswap杠杆和无常损失

根据以上条件，投资组合与价格的关系说明如下：

在这种情况下，我们注意到投资组合价值对价格变化的敏感性要小得多。

这是Desmos链接，大家可以在其中尝试不同的参数：https://www.desmos.com/calculator/i0tofbuhx2

这个策略如何提高UniswapLP的收益？

通过这种单一代币策略，您可以自由选择任何带有该代币的流动性池并寻找收益。

如果您幸运的话，甚至可以找到激励收益高达1000%的流动性池，这将大大提升您的投资组合。

例如，如果您的目标是获得ETH收益，可以从ETH/CRV池开始赚取手续费。

如果你发现ETH/wstETH池子提供更好的费用和激励，你可以转向该池。

继续重复以上步骤，跳转不同的流动性池，我们能够寻找最高的收益和激励。

这使您能够优化收益，充分利用投资。

单币中性头寸策略可以提供高收益，但需要注意以下的限制：

(i)要有效執行策略，两种代币都需要上线Aave

(ii)如果您决定切换到新的流动池，需要确保代币价格恢复到初始价格，否则会面临无常损失。

(iii)还需要考虑Aave的借贷利率，因为这些可能会影响策略的整体盈利能力。

结论

在Uniswap上使用高收益的单一代币策略是一种高效的收益方法，可以最大限度地提高收益并增加投资。

通过谨慎选择合适的流动性池并利用Aave上的借贷利率，您可以将无常损失降到最低，把收益达成最大化。

虽然需要注意一些问题，但潜在的回报使该策略非常有趣。

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