USD:美国银行业“震后” 各领域Dapps受何影响？

原文作者：SaraGherghelas

编译：Odaily星球日报，Katie辜

上周末，市场因美国银行界可能发生的系统性危机而受到冲击。

伴随硅谷银行正式破产，其客户之一Circle的USDC部分质押品存在损失可能，随之?USDC?脱钩。这种现象令人想起了?2022?年的加密黑天鹅事件，如?TerraLuna?的崩溃，三箭资本和FTX的垮台。随着金融监管机构对?SVB?的债务作出回应以及Circle的积极运营，USDC价格现已回锚。尽管如此，USDC?的波动仍在市场上引起了广泛的恐慌和不确定性。

稳定币们表现如何？

Dapp?和加密行业的震动与宏观经济事件高度相关。

美国加密公司?Circle?是第二大稳定币?USDC?背后的公司，是受?SVB?下跌影响最大的公司之一。3?月?11?日，在该公司透露其?400?亿美元储备中有近?8%?在硅谷银行后，该稳定币失去了与美元的挂钩，并创下历史新低。

由于?USDC?与美元脱钩，恐慌蔓延到整个加密社区，USDC?价格跌至?0.8789?美元的低点。截至当日收盘，USDC?供应涉及?19?亿美元的净流出，一夜之间从?3?月?10?日的?427.4?亿美元跌至?3?月?11?日的?408.4?亿美元，降幅?4.4%?。

美国监管机构于?3?月?12?日介入，为受?SVB?破产影响的储户和金融机构提供支持。尽管这一消息导致?USDC?重新挂钩，但稳定币的供应量和市值仍下降了?9.1%?。美元供应量净流出为?39.3?亿美元，从?3?月?10?日初的?434.3?亿美元跌至?3?月?13?日底的?395?亿美元。

Gemini创始人Tyler Winklevoss：美国银行体系是一个现代种姓制度:金色财经报道，Gemini教授以联合创始人Tyler Winklevoss在社交媒体发文指出，美国银行体系是一个现代种姓制度，只有获得头部银行服务的人才会受到保护，而其他人则将面临风险，他指出美国银行其实分别为型银行、区域银行和无银行账户银行，美国政府认为具有系统重要性的金融机构 (SIFI) 是“大到不能倒的银行”，而“价值不够高”的银行可能得不到保护。美国政府不得不介入以挽救硅谷银行 (SVB) 的客户，因为它的失败可能对更广泛的金融格局造成灾难性影响。[2023/3/19 13:13:15]

尽管如此，稳定币?TrueUSD和?Dai在同一时期出现了显著的供应增长，净流入分别为?57.4%?和?27.4%?。Tether?和?Frax等其他稳定币的供应也略有增长。从绝对值来看，DAI?的收益最大，供应增加了?13.5?亿美元，尽管在这个过程中也受到了影响。

来源：CoinGecko

然而，BUSD?的供应量保持相对不变，BUSD?在?2023?年?2?月受到美国监管机构对发行商?Paxos?的制裁的打击。BUSD?供应量小幅下降了?466?万。

幸运的是，当美国各银行周一开门营业时，硅谷银行持有的?33?亿美元?USDC?储备存款完全向公众开放，有助于稳定市场。尽管如此，SVB?的垮台提醒了人们加密行业所涉及的潜在风险以及风险管理的重要性。

在?USDC?波动期间，DeFi?交易激增

DeFi?是最容易受到市场崩溃和不确定性时期影响的?Dapp?类别。当?FTX?和?Luna?崩溃时，DeFi?明显受影响。3?月?11?日，在?SVB?崩溃和?USDC?脱钩之后，DeFi?市场的?TVL大幅下降，从?792.8?亿美元下降到?716.1?亿美元，下降了?9.6%?。这一消息在投资者中引起恐慌，导致大量抛售和?TVL?下跌。

美国银行：区块链技术和加密货币生态系统将继续存在:金色财经报道，Watcher.Guru在社交媒体上称，美国银行表示，区块链技术和加密货币生态系统将继续存在。[2022/6/29 1:38:17]

幸运的是，?13?日硅谷银行的?USDC?储备金完全向公众开放，这一消息导致?DeFiTVL?销售额飙升?13%?，达到?811.5?亿美元。此外，在?3?月?8?日至?3?月?11?日期间，与?DeFi?合约交互的独立活跃钱包数量增长了?13%?，从?421,?026?个增加到?477,?094?个。

同期，交易数量也从?1,?356,?483?次增加到?1,?668,?992?次，增长了?23%?。

哪些?DeFi?Dapp?是造成?DeFi?链上峰值的原因呢？UniswapV3是最受欢迎的?DEX?之一，其独立活跃钱包数量大幅增加，?3?月?11?日星期六超过了?67,?000?个，交易量达到?144?亿美元，是V3有史以来注册的最高数字。67,?000?个独立活跃钱包是自?2021?年夏天以来?Uniswap?Dapp?上注册的最高纪录。

此外，UniswapV3周六的平均交易规模为?170,?080?美元，几乎是平均值的两倍，这表明以太坊?DeFi巨鲸在上周末非常活跃。

美国银行：大量资金再次流出投资级债券:4月8日消息，美国银行称，大量资金再次流出投资级债券，本周流出20亿美元，而新兴市场债券基金则增加了22亿美元的资金流入，创下2021年9月以来的最高水平。 (金十)[2022/4/8 14:13:16]

DeFi?聚合器1inchNetwork?在周六创下了?34?亿美元的?Dapp?交易量纪录，在?DeFi?Dapp?中排名第二。1inch当天注册超过?24,?000?独立活跃钱包，表明其在?DeFi?领域广受欢迎。

此外，MetaMaskSwap?是一个内置于领先钱包软件中的热门代币交易所，在?3?月?11?日也经历了独立活跃钱包和交易量的激增，达到?9.1?万个独立活跃钱包和?1190?万美元交易量，这是我们在?2023?年?1?月初看到的数据，当时关于?MASK?代币的传言正在市场传开来。

其他?DeFi?Dapp，如?0x、Aave?和?GMX?也交易量暴增。

Compound总法律顾问：短期内可能不会有美国银行进入加密系统:7月24日，针对美国货币监理署加密政策，Compound总法律顾问Jake Chervinsky发推称，银行被允许进入加密系统。但这些银行是否真的会有举动，则完全是另一回事（可能短期内不会）。7月23日消息，美国货币监理署表示，国家储蓄银行和联邦储蓄协会可提供加密货币托管服务。[2020/7/24]

虽然周末银行都关门，传统投资者需要等到周一才能对?SVB?的消息采取行动，但DeFi7*?24小时在线。这突出了开放系统和透明度的必要性。

蓝筹?NFT?在混乱的市场中仍然是一项稳定的投资

在?2023?年的大部分时间里，NFT?行业一直处于上升轨道，销量创下历史新高，主流采用率也在上升。然而，SVB?的崩溃及其对?USDC?的影响也在市场上有所体现。

NFT?交易量自本月初以来下降了?51%?，销售额下降了?15.88%?。由于所有情况都受到“波动的稳定币”的影响，NFT?交易者活跃下降，周六出现了自?2021?年?11?月以来参与率最低的交易者人数，以及?2023?年最低的单日交易数量。

值得注意的是，尽管?NFT?交易者的活跃度很低，但交易量并没有受到相同比例的影响，很可能是因为以太坊的?NFT?巨鲸仍坚持在?Blur?第二阶段空投中?farming。

美国银行将禁止信用卡购买加密货币:据了解，美国银行备忘录中写道：自周五（2月2日）起，将禁止消费者通过信用卡来购买任何数字加密货币，新规适用于美国银行所提供的所有个人信用卡和企业信用卡。美国银行发言人Betty Riess确认，美国银行将不再允许通过该行的信用卡进行数字货币交易。[2018/2/3]

尽管?NFT?交易量整体下降，但?BAYC?和?CryptoPunks?等蓝筹?NFT?的地板价几乎没有受到影响，?3?月?11?日仅略微低于?10?万美元。“复苏”速度很快，显示出这些顶级?NFT?的韧性。

其他蓝筹系列，如?BAYC?生态系统、Azuki?和?ArtBlocks?几乎没有受到影响。另一方面，Moonbird?和?PROOF?生态系统由于受到?SVB?的影响而受到严重打击。

自硅谷银行倒闭消息传出以来，Moonbird?的市值下跌了?18%?。然而，地板价有所回升，达到?6207?美元。3?月?11?日，一个以太坊地址卖出了近?500?个?MoonbirdNFT，损失在?9%?至?33%?之间。该地址在批量销售时实现了?9%?至?33%?的亏损，其中?200?个?Moonbird?NFT?的亏损超过?32%?。这些交易都发生在?NFT?市场?Blur?上，总损失超过?700ETH。

值得注意的是，YugaLabs?对硅谷银行的敞口“非常有限”，这意味着该公司的财务状况不会受到此次危机的严重影响。

加密游戏也证明了其在金融动荡时期的韧性

在经济低迷时期，电子游戏行业一直表现出非凡的韧性，这让许多分析师认为它不会受到经济衰退的影响。最近的一次证明是在?2008?年的经济衰退中，当时电子游戏的销量增长了?12%?，而暴雪和任天堂等主要游戏工作室的交易和游戏机销量都创下了新高。

Web3游戏也是如此吗？事实是，现在下结论还为时过早，但与其他?Dapp?类别不同的是，游戏领域的活动在周末的波动性最小。

链上游戏活动在周末仅下降了?5%?，但比前一周增加了?10%?。因此，当?DeFi?交易者在?USDC?有崩溃可能性之际高度活跃时，Web3玩家仍然照常玩游戏。

在撰写本文时，还没有迹象表明任何大型游戏?Dapp?或游戏生态系统会受到美国银行界的影响。这再次证明，Web?3?游戏的表现应该与传统电子游戏类似，成功避开了严峻的经济波动时期。

哪些?Dapp?生态系统更受影响？

硅谷银行的垮台在加密货币社区引发了涟漪般的影响，受波动范围包括了几个?Dapp?生态系统。Circle、Paxos、Coinbase、BlockFi?和?AvalancheFoundation?已经公开确认了他们的敞口头寸。与此同时，DapperLabs、Ripple、YugaLabs、Pantera、ProofCollective、NovaLabs?和?Techteryx?只分享了他们被披露的信息。

SVB?倒闭最重要的影响之一是对?USDC?稳定币的影响。恐慌在加密社区蔓延，导致?USDC?的价格跌至?0.8789?美元的低点。USDC?的供应量为?19?亿美元，从?10?日的?427.4?亿美元跌至?11?日的?408.4?亿美元，降幅为?4.4%?。USDC?的脱钩已经影响了包括?MakerDAO?在内的几个?Dapp?生态系统。

MakerDAO?是第四大稳定币?DAI?的发行商，目前有价值超过?31?亿美元的?USDC?作为?DAI?的质押品。为了减少协议对?USDC?的影响，MakerDAO?在周二执行了紧急治理措施。MakerDAO?已将?USDC?流动性池的债务上限削减至?0?，这意味着流动性提供者将无法从这些流动性池借入?DAI。

此举突显了用需要由银行托管的资产支持稳定币的风险。在这种情况下，USDC?发行者?Circle?表示在硅谷银行风险敞口约占其储备金总量的?8?％，随即?USDC?在周末脱钩。USDC?占?DAI?质押品的?40%?，这使得它很容易受到这种中心化风险的影响。

Maker?将支持?USDC?的四个?Uniswap?金库的债务上限降至?0?，因为“这些质押品面临潜在的?USDC?突发事件的风险”。该协议扩大了对?Paxos?的?USDP?稳定币的支持，将其?USDP?保险库的债务上限从?4.5?亿美元提高到?10?亿美元，同时还将?USDP?Swap?的费用从?0.2%?降低到?0%?。

根据提案，Gemini?稳定币?GUSD?的情况恰恰相反，该提案认为?Gemini?拥有“大量未投保的银行存款敞口，这可能与风险机构有关”。为了限制潜在的损失，Maker?将?GUSD?的每日铸币限额从?5000?万?DAI?降至?1000?万?DAI。

该提案计划通过将稳定币的每日铸造限额从?9.5?亿降低到?2.5?亿，限制?DAI?交易超过其挂钩汇率的可能性。此外，该提案将?USDC?Swap?费用从?0%?提高到?1%?，使投资者将?USDC?转换为?DAI?的成本更高。最后，该提案主张暂时从?Aave?和?Compound?撤出所有资金，以降低整体风险。

总之，硅谷银行的倒闭影响了包括?MakerDAO?在内的几个?Dapp?生态系统。USDC?的脱钩在整个加密社区引起了恐慌，突显了用需要由银行保管的资产支持稳定币的风险。MakerDAO?的紧急治理措施目的是减少其对?USDC?的风险敞口并限制潜在损失。虽然?SVB?倒闭的长期影响仍然未知，但很明显，它对加密货币市场产生了重大影响。

SVB?和?SignatureBank?的崩溃对加密行业，尤其是?Dapp?生态系统带来了新的启示——加密行业需要变得更加“自给自足”，减少对传统银行基础设施的依赖的提案必须提上议程。Silvergate?的加密货币支付网络?ExchangeNetwork?和?SigNet?网络等实时支付网络对于管理流动性、促进场外交易、交易所间套利以及正常营业时间之外的稳定币赎回至关重要。如果没有这些解决方案，加密行业必须找到其他方法来管理流动性和法币流入。

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