比特币:图表数据看加密 “华流”的真与假

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时间：1900/1/1 0:00:00

原文：ACryptoFriendlyAsia:WhatItWillMeanForMarkets

作者：ConorRyder,CFA由DeFi之道编译

香港释放了打开加密交易大门的信号，香港证券及期货事务监察委员会(SFC)概述了散户投资加密货币的各种注意事项，暗示一小部分顶级加密货币可用于交易。东方香港采取的积极行动与最近美国证券交易委员会的严厉监管形成鲜明对比。西方地区冒着扼杀创新风险，正在将加密业务赶出美国，而香港将自己定位于下一次加密革命的前沿，积极推进加密业务的回归。

在这种叙事的助推下，与亚洲地区相关的代币大幅反弹，有人将其描述为加密市场的下一个催化剂，然而，从市场数据来看，这些说法似乎还为时过早。当我们查看今年BTC的交易量时，会发现，交易活跃时间往往发生在美国交易时区，这表明目前加密市场依旧由西方主导。有值得一提的是，这种趋势在2021年没有很明显，直到这年年底宣布加密禁令之后，趋势开始出现。

美国SEC主席：顾问们正在密切关注比特币图表:美国证监会主席Gary Gensler发推表示：顾问们正在密切关注比特币图表的威科夫分布(技术分析方法)，一些大技术公司在接下来的四天将处于显微镜下（被密切关注）。[2021/7/11 0:42:42]

BTC的每小时交易量可以揭示亚洲主导的叙事还为时尚早。我们知道，过去山寨币交易在该地区很受欢迎，尤其是韩国投资者，话虽如此，但我们需要一个更加广泛的代币和交易动态指标来进行评判。首先使用与亚洲项目挂钩的一篮子指标，下图我们可以看到，尽管亚洲和美国交易时段的总体差异较小，但过去三年间，大部分的交易量仍发生在美国交易时段，到目前为止，2023年的交易量没有显示出新的趋势。

从交易所不同地区的交易量来看，自2020年初以来，面向亚洲地区的交易所失去了大量的市场份额，其中币安是主要的受益者。我们的分类是基于交易所总部和历史用户群信息来进行，考虑到许多交易所都是提供全球交易服务，分类可能并不准确。

分析师：分形图表明到2021年中期比特币有望突破7万美元:市场分析师Artem Shevelev在TradingView发文描述的模式显示，比特币正处于七个阶段的看涨发展过程。因此，比特币在2017年12月升至接近20000美元的历史高点，似乎成功经历六个步骤，每一个步骤都涉及具体的价格变动和指标。Shevelev指出，比特币自2017年以来一直在形成同样的模式。它在一个巨大的对称三角形内交易，同时经历一些阶段，包括中等大小的上升/下降三角形、所谓的“平坦区”、倒三角形和突然崩溃。其图表显示了两种模式之间相同的诡异本质。如果它是准确的，那么比特币目前正处于倒数第二阶段，然后才试图打破这个巨大的对称三角形。Shevelev预计比特币价格将会像2017年那样大幅上涨。分形图表明到2021年中期比特币有望朝着70000美元或更高的价格全面突破。（Bitcoinist）[2020/7/1]

亚洲交易所交易量份额迅速下降的一个重要原因是2021年中国出台的加密禁令，禁止了所有与加密货币相关的业务。2021年底，火币和其他交易所关闭了面向中国客户的所有服务，导致亚洲地区交易量的暴跌。Binance因为其全球性，承接了大量的交易用户。

声音 | 交易员：4小时图表显示，比特币价格似乎已经将支撑位反转为阻力位:加密货币交易员Josh Rager发推称，4小时图表显示，比特币价格似乎已经将支撑位反转为阻力位。我将继续关注走势，但我并不担心，如果比特币价格回落至9000美元，我肯定会买入。[2019/9/9]

截至2023年2月，币安在所有交易量中的市场份额已从2020年1月的15%上升至68%，而面向亚洲交易所的市场份额则相反，同一时间内，从交易量的78%下降至仅22%。

作为一家面向全球的交易所，我将币安列为一个独立的类别。

一方面，尽管OKX总部位于塞舌尔，但我仍将其视为亚洲交易所，因为它无法为美国客户提供服务，而且大部分交易量都是在亚洲时段进行的。我们可以看到Binance的交易量明显更偏向于美国交易时段，其中一些交易量最低的时段恰恰是在亚洲交易时段。不过，其实美国人不能使用Binance，只能使用Binance.US，因此，尽管交易量偏向于美国交易时段，但它很可能不是来自国内，而是来自某些离岸实体。

分析 | Coindesk：4小时图表正形成双顶，BTC可能跌至7619美元:据Coindesk分析师称，BTC在Bitstamp今天最高涨至8390美元，但过去1小时最低回落至7740美元，这使得BTC在过去48小时两次难以维持在8300美元上方，证实了相对强弱指数RSI的极端超买状况。虽然5月14日从8300美元回调时，在50小时均线获得支撑，但刚才已跌破该均线，可能会继续回调。在4小时图表上，可能形成双顶，支撑位于7619美元，由于RSI今天早些时候再次达到比较高的水平，与BTC涨至8390美元的新高相矛盾，且现在正在形成看跌三角形，可能跌至7619美元这一支撑位，若4小时图表收盘价低于7619美元，将确认双顶并可能跌至6900美元。在日线图上，RSI也开始与价格背离，表明看涨势头减弱。10日均线目前位于7036美元，仍处于上涨趋势，BTC即便回落至7000美元，也是短暂的。如果价格跌破30日均线（5923美元），短期趋势将转为看跌。如果价格价值回升至8300美元上方，BTC看跌理由将减弱，因为RSI高于70，BTC价格难以持续上涨至8500美元（2018年7月高点）。[2019/5/16]

为什么香港地区要现在放松监管呢？

尤其是在经历FTX崩溃，以及史无前例的几次加密动荡之后。在美国SEC对加密领域地毯式监管的背景下，香港等亚洲地区与西方截然不同的监管方式，可能会促使很多企业去亚洲寻求更清晰的监管和发展。

动态 | 澳本聪发图表示超65%的算力支持BitcoinSV:据Coin Dance数据，当前约有20-33%的BCH算力在支持BitcoinABC，而BitcoinSV的算力支持至少有52%。但在企业支持上，有超过70%的企业支持BitcoinABC升级，仅有22%企业支持BitcoinSV升级。澳本聪转发了数据截图并称：比特币是持续的哈希力量（Bitcoin is sustained hash power）。[2018/11/11]

可以预见，很多交易所将更多地关注亚洲市场，以避免Mr.Gensler的铁腕政策。当你可以将业务转移到亚洲，拥有更友好的监管环境，并在一个不断增长的市场中分得一杯羹时，为什么不去呢？

2020年以来的交易量表明，亚洲交易所在2021年的牛市中受益最多，但自从中国在2021年底宣布禁令以来，亚洲的交易量明显落后于币安。现在，欢迎投资者回到香港和亚洲对香港都有很大的意义。

从Token的角度来看，亚洲地区与加密项目相关的资产在过去一年中一直难以跟上BTC的步伐。

在上左图，我们可以看到与亚洲项目相关的资产数量正在减少。而上图右，我们可以看到自今年年初以来，BTC与亚洲项目相关代币的交易量市场份额没有显著拉开。

从交易量趋势来看，市场似乎并未受到亚洲地区活动的影响，这意味着来自香港的监管消息的影响力已经减弱。当然，这方面的长期的市场动态是值得关注的，一旦更友好的监管政策生效，一些代币可能迎来新一波资金的涌入。

根据香港证监会的提议，他们将只允许交易“包含在两个已批准指数中大市值虚拟资产”。具体会选择哪些代币将由香港证监会决定，其中，其暗示了两种潜在的主流代币。更具一些最大的加密货币指数，@tier10k列出了相关的代币与权重。

首先，一些指数中包含流动性相对较差的山寨：StellarLumens、EthereumClassic、EOS等。鉴于香港的保守性质，这些投机性的代币很难会被选中。

其次，在至少包含两个指数的代币列表中，有比特币、以太坊、比特币现金、莱特币和、Polkadot等总计10种代币。此外吗，永续期货市场看好这些代币可能再次流入亚洲市场，上周BCH、DOT、LTC三种代币的持期货仓量均增加了约15%，利率也向正值移动，并且自宣布以来大部分时间都保持不变外。

然而，我们也需要保持谨慎，因为我不确定其中一些代币的流动性是否满足相关要求。仅使用市值来衡量代币的价值是不够的，我们需要结合其他指标，特别是流动性。

在传统金融中，流动性是指数构建的重要标准之一，加密货币也不例外。根据纳斯达克的做法，他们的指数是使用“严格的流动性标准”来构建的。去年12月，我根据流动性对前28名代币进行了排名：XLM垫底，UNI名列第22位，而ETC的流动性不足，无法被包括在内。

我相信如果证监会要纳入大市值的资产，他们必须在选择流动性更高的代币。XLM、ETC、UNI在市场深度中排名就很差。而像XRP、MATIC和LINK这样的代币也被会排除在名单之外，因为它没有被包括在至少两个指数中。

最近，由于OKB流通供应量的更新，使其从6000万增加到大约2.5亿，这使其市值增加了逾90亿美元，进入到了CoinGecko和其他排名网站的前10位，如果一个大盘股指数是基于市值构建的，那么它现在也有资格，如果流动性指标来看，OKB的市场深度远不及DOGE，OKB的市场深度不到100万美元变化，而DOGE的市场深度为3200万美元，所以我认为DOGE比BCH和OKB更值得考虑。