VOL:Volt Capital：DeFi 应用链设计空间

原作者：NatalieMullins

翻译者：DAOctor

审核者：Shaun

原文：TheDeFiAppchainDesignSpace

区块链的设计空间最近被关注：不仅只有“单体架构区块链”，还有：

“模块化”区块链

数据可用性和共识层

Roullp和执行环境

特定于应用程序的链等。

有许多选项可供选择，最重要的问题不是哪种设计最适合去中心化平台，而是哪种设计让去中心化平台有最好的机会与中心化平台竞争？

由于区块链用例不同，不可能找到一个放之四海而皆准的答案。本文将重点讨论应用链，作为应对这一挑战的最可行和未被充分探索的方法之一。它将深入探讨应用链如何促进真正新颖的产品和功能的创造，以及探索它们所提供的主权的好处。虽然应用程序链在DeFi和游戏等各种加密货币垂直领域浮出水面，但本文主要关注DeFi应用程序链。

应用链的优势

当我们考虑上面提到的各种架构时，哪些选项最适合解决重要的用户体验痛点，同时又保持足够的去中心化，并不是很明显。每种方法都有取舍，但应用链提供了一个至关重要且独特的优势：主权。

从技术角度来看，主权可以被认为是纵向一体化。这意味着应用程序开发人员可以控制和自定义区块链堆栈的每一层以满足其应用程序的特定需求，并以允许各层之间最佳集成的方式进行。

示例：Apple的垂直整合

除了技术主权意味着减少对中间件解决方案的依赖这一事实之外，它还可以免除应用程序与无关或竞争对手应用程序竞争区块空间的情况，并减少对任何其他项目的开发路线图和治理的依赖。这些好处对于已经实现某种规模概念、需要更多吞吐量、需要频繁升级和/或希望围绕他们所构建的平台将如何变化和发展的可预测性的项目尤其具有吸引力。

数字银行Revolut已上架Alchemy Pay（ACH）:3月1日消息，数字银行 Revolut 目前已上架 Alchemy Pay（ACH）, 用户可以在 Revolut App 使用法币购买 ACH。Revolut 在全球拥有超过 2500 万用户，主要提供数字银行账户和其他多种金融服务。[2023/3/1 12:36:44]

技术主权还允许应用程序开发人员通过试验不同的共识模型、定制节点要求、状态模型和其他令人兴奋的特性来释放他们的创造力，这些特性将通过下一节中的示例进行探讨。正如许多新的L1专门针对核心架构而出现的那样，他们缺乏在现有链上实施的社会共识，应用链为单个应用程序带来了相同级别的优化。

在社会方面，主权从根本上说是关于个人应用有能力将他们的价值放在首位，并对对他们来说最有意义的一组权衡进行极其具体的处理。它允许社区控制自己的命运，甚至采取诸如硬分叉区块链的行动，无论是出于还是技术原因。大多数愿意承担构建应用链的技术壮举的项目主要是出于技术原因，但对社会主权的需求不应该被低估。现在和将来都会有一些应用选择加入这个愿景，仅仅是因为他们觉得其他生态系统没有充分认同他们的价值观。

权衡与担忧

应用链并不是所有项目的完美解决方案，最终代表了对区块链和应用程序应该做出什么权衡的固执己见。许多批评者将(1)同步可组合性的丧失和(2)流动性碎片化作为应用链方法不适合DeFi的原因，但这些担忧并不是那么简单。正如通用L1的流动性已集中在一些流行的应用程序中一样，DeFi应用链的生态系统中也可能发生同样的情况。与其让用户在DEX链、借贷链、perps链、流动性质押链等之间切换，所有这些功能最终更有可能整合到一些流动性极强的DeFi应用链的核心产品中，从而使碎片化变得不那么容易。问题。还值得注意的是，虽然以太坊主网仍然是DeFi的重心，但其以rollup为中心的扩展路线图对同步可组合性和流动性碎片化有其自身的影响。

澳大利亚数字银行Volt Bank因2亿美元融资失败宣布关闭，BTC Markets澄清未受影响:6月29日消息，澳大利亚数字银行Volt Bank宣布，因募集额外2亿美元资金失败，将于7月5日被迫关闭。作为第一家获得澳大利亚银行牌照的网上银行，Volt Bank表示将返还用户存款并归还银行牌照。据悉，加密货币交易平台BTC Markets与Volt Bank存在合作伙伴关系，但BTC Markets今日在社交媒体发布声明表示，BTCMarkets业务并未受到重大影响，目前正在与另一家银行合作伙伴处理替代服务相关事务。（stockhead）[2022/6/29 1:40:03]

虽然应用链绝不是Cosmos生态系统所独有的，但由于开发人员工具的稳健性和异步可组合性原语，许多应用链选择它作为自己的家。

用户体验痛点

谈到大多数DeFi项目的用户体验当前状态，这里只是一些痛点：

这份清单并不详尽，但它确实开始描绘出DeFi应用程序需要做多少事情才能真正有机会与CeFi竞争。以下部分将重点介绍一些正面解决其中一些问题的DeFi应用程序链。

引人注目的功能和实验

充分掌握应用链力量的最佳方式是探索当今正在构建的一些最引人注目和最具创新性的用户体验，尤其是在Osmosis、MarsProtocol、Penumbra和dYdX上。

Osmosis

Osmosis是Cosmos生态系统中的应用链DEX和新兴流动性中心。联合创始人SunnyAggarwal在一篇名为DAOifyingUniswap自动做市商池的博客文章中概述了Osmosis的最初灵感，其核心理念是将Cosmos的可定制性和主权带入AMM世界。今天，该协议允许用户创建具有独特且可变参数的流动性池，允许对不同类型的联合曲线、多权重资产池等进行实验。同时试验订单簿匹配和集中流动性池的混合流动性模型也在开发中。

Revolut 将在欧洲推出“BNPL产品:金色财经报道，Revolut 将在欧洲推出其分期付款产品：先买后付，本周将从爱尔兰的一组精选客户开始。根据 Revolut 的说法，Pay Later 将是爱尔兰第一个使用批准的信用额度并考虑可负担性的 BNPL 产品。除此之外，客户将可以控制他们何时使用“先买后付”，而不是仅限于某些商家合作伙伴关系。

190 万成年人在爱尔兰拥有 Revolut 账户，该地区将首先推出稍后付款服务。然后，挑战者银行将寻求从 2022 年底开始在其他市场提供该产品，波兰和罗马尼亚将成为下一个获得准入的市场。[2022/6/25 1:30:35]

作为DeFi应用链领域的开拓者，Osmosis已经向市场推出了许多创新功能，包括超流动质押，它为不得不在质押收益和DeFi收益之间进行选择而产生的激励问题提供了一个优雅的解决方案。用户可以改为质押任何包含$OSMO的LP股票代币，这可以激励为链安全做出贡献，同时也将额外的价值带回社区。由于Osmosis链可以识别应用程序级资产并在PoS共识中使用它们，因此该功能成为可能，并且随着更多功能和资产类型上线，没有理由不能将其用于其他类似用例。

在创建类似CEX的用户体验方面，Osmosis正致力于提供保证金交易和借贷作为其核心产品的一部分。该团队目前正在与MarsProtocol合作，将借贷直接集成到Osmosis交易引擎中，这将实现分阶段清算、资产交叉保证金以及使用OsmosisLP股票作为保证金交易的抵押品。Osmosis作家SteviewWoofwoof在今年早些时候的一篇Medium帖子中简明扼要地概述了这种设计的好处：

“分阶段清算确保意外波动不会立即和灾难性地清算杠杆头寸。高效的交叉保证金意味着由于DEX和借贷引擎是如此紧密耦合，Osmosis可以跟踪您从不同资产和池中逐块提供的所有抵押品，因此它基本上可以用作一个大针对您的所有贷款和保证金头寸的抵押品池。

将借贷协议构建到DEX中的另一个好处是它消除了对预言机的需求。事实上，Osmosis价格信息本身可能会被预言化以供其他平台使用。当然，使用外部预言机进行备份或针对某些类型的攻击增加安全性可能仍然有用。”

Revolut客户2019年持有价值超过1.2亿美元的加密货币:英国金融科技银行Revolut的加密业务似乎表现良好。该公司日前发布的2019年年度报告中透露，截至2019年底，其客户持有价值9330万英镑（约合1.21亿美元）的加密资产，比2018年增长152％。目前尚不清楚Revolut的客户持有最多的哪种加密货币，发言人拒绝提供细节。Revolut 目前通过其投资应用程序支持六种加密货币：BTC、ETH、XRP、BCH、LTC和XLM。（The Block）[2020/8/12]

Osmosis还在探索几种在其DEX上处理MEV的创造性方法，这些方法更容易作为应用链实现，包括：

阈值加密——在将用户交易广播给区块生产者之前对其进行加密，并且仅在区块被投票并最终确定后才允许解密和执行。

费用歧视——对不同类型的交易收取不同的费用。

skip——在基本协议中构建类似Flashbots的功能。

内部化MEV——建立在每个区块开始时运行的协议内套利者，并将收入提供给$OSMO质押者。

Mars协议

Mars是由DelphiLabs开发的跨链信用协议，也是被称为合约到合约(C2C)借贷的新型DeFi原语的先驱。Mars团队最初部署在Terra上，此后后退一步，重新评估他们的产品战略，并决定未来投资哪个生态系统。在调查了L1和L2的整个景观后，Mars团队最终确定了一个独特的Outpost&Hub模型，使他们能够享受部署到现有L1的好处和应用链主权的好处。

Outposts是RedBank的实例，这是一种非托管和超额抵押贷款协议，可部署到各种不同的链-允许与同一L1上的其他应用程序进行原子同步组合。这也是C2C借贷流动性的来源，因为授权的智能合约可以在不提供抵押品的情况下从RedBank借贷。目前的计划是在Osmosis上建立第一个Outpost。

FTX即将上线恐慌指数代币BVOL Poloniex和BitMax将同步上线:据官方消息，加密衍生品交易平台FTX计划香港时间2020年4月23日晚10点上线两种追踪隐含波动率的恐慌指数代币：BVOL和iBVOL，该代币将于Poloniex（P网）和BitMax同步上线。

据了解，BVOL尝试追踪BTC每日的1x做多隐含波动率，iBVOL尝试追踪BTC每日的1x做空隐含波动率。该公司创始人Sam Bankman-Fried曾表示，“BVOL和iBVOL不同于大多数现有的波动率产品，因为它们试图代表整个市场的预期。作为ERC20代币，BVOL和 iBVOL可像其他代币一样在现货市场购买，用户无需担心抵押品、保证金或清算价格。”[2020/4/22]

MarsHub是一个应用链，具有两个关键功能：

管理所有的Outpost

从所有Outpost收集收入并将其分配给$MARS质押者和验证者

到目前为止，大多数DeFi协议的跨链策略都是重新部署在所有流行的L1上，或者构建一个需要桥接其他链的应用链。这个Hub&Outpost模型试图通过与现有的高流动性DeFi生态系统组合并简化治理和代币价值累积来实现两全其美——这两者都应该缓解主要方法所面临的一些碎片化问题。

DelphiLabs的团队直言不讳地表达了他们对为DeFi构建最佳用户体验的高度关注，一旦上线，Mars将成为迄今为止与中心化交易所用户体验竞争的最雄心勃勃的尝试之一。开发路线图包括许多其他令人兴奋的新功能，例如Rover信用账户，这将使用户能够通过单个账户和清算门槛的杠杆跨各种DeFi产品进行交易，同时也复制了许多人喜欢的“子账户”体验在CEX上。你可以在这里读更多关于它的内容。

Penumbra

Penumbra是一个跨链屏蔽资产池和应用链DEX，利用隐私来改善用户的链上交易和做市体验。该项目的愿景源于对Zcash等隐私保护工具缺乏采用和兴趣的挫败感，以及希望构建一种由于其隐私而变得更好的产品。然而，正如过去几年所表明的那样，事实证明，隐私问题比许多人最初意识到的要困难得多。

在构建在区块链上进行私有计算的方法方面已经进行了许多资金充足的尝试，但是Penumbra的团队对任何现有方法都不满意。相反，他们决定提出一个更微妙但至关重要的问题：

如果有用的区块链围绕公共共享状态，我们如何构建具有有用功能的私有分类帐？

对于Penumbra来说，公共共享状态的概念是区块链之所以有用的核心，正是因为这意味着任何想要使用区块链的人只需要与链本身进行协调，而不是与链下交易对手进行协调。正因为如此，他们认为虽然以前设计隐私保护L1和roullp的尝试可能会解决隐私问题，但他们这样做的方式严重限制了用户与公共共享状态进行有意义交互的程度。

理想情况下，私有计算将以保护个人隐私的方式完成，同时还允许重要聚合数据的透明度。然而，事实证明，构建一个能够管理这些权衡的系统需要一个与当今市场上任何一个根本不同的状态模型，因此Penumbra团队一直在从头开始构建一个。此外，虽然他们目前非常有意地只关注交易和做市的用例，但团队正在进行的研究和设计工作可能会对其他情况下的隐私和可扩展性产生更广泛的影响。

区块链上的隐私是通过将用户数据和执行移出链来实现的：用对该数据的加密承诺替换链上用户数据，并用状态转换正确性的零知识证明替换明文执行。这需要不同的状态模型。与以全局可变状态为中心的状态模型不同，有效交易在执行时会发生变化，而是存在不可变、可组合的状态片段的概念，其中每个交易消耗输入状态片段并产生输出状态片段。这允许将状态片段替换为对这些状态片段的承诺，而交易内容可以替换为有效状态转换的证明。然而，这种方法的问题在于，由于执行是在链外移动的，因此不再可能访问共享状态，因为提议的状态转换的确切最终输出必须作为交易的输入包含在内。例如，DEX交易需要在将交易提交到交易之前冻结AMM储备的确切状态和确切的输出价格）。

独特的状态模型

Penumbra的状态模型的构建首先是为了促进与公共共享状态的私有交互，它通过使用一个参与者模型来实现，该模型明确地将链下计算与链上计算分开，它是公开的并处理共享状态。

在参与者模型中，用户创建消息，对其进行加密并将其发送到智能合约。然后每个智能合约在每个区块中执行一次，并将在该区块期间发送给它的所有消息作为输入，从而允许批量处理交易或使用任何其他类型的自定义应用程序逻辑。这还具有一些很好的可扩展性优势，因为每个合约只执行一次，因此计算成本可以分摊到块中的所有交易中。然后，验证者将在异步执行交易并产生公共输出之前解密有关批次总数的一些信息。?

这种异步性是通过创建私有NFT来实现的，该私有NFT记录执行的中间状态并对未来状态进行建模。一旦合约以输出消息响应，私有NFT就会被消耗并用于证明正在对正确的未来状态进行建模，此时来自合约的消息用于生成执行的私有输出。这里的权衡是执行可能发生在多个块上。

私人质押

为了保护委托人的隐私和验证人的责任，Penumbra团队必须采用一种新颖的方法来设计质押。不是将“未绑定”和“绑定”视为相同权益代币的不同状态，而是将绑定权益记录为委托代币。这些代币代表验证者委托池的百分比份额，就像LP代币代表流动性池中的份额一样。虽然每个验证者的委托池的大小是公共链状态的一部分，但委托代币通过彼此可替代并驻留在多资产屏蔽池中来保留隐私。最后，通过跟踪质押代币和委托代币之间的汇率来计算质押奖励，这具有很好的税收效率优势，因为只有解绑是应税事件。

归根结底，Penumbra的注是隐私实际上是交易体验不可或缺的一部分，更重要的是，他们所做的定制将导致更好的执行，因为启用私人策略意味着让更老练和资本充足的玩家进入竞技场，它具有更好的流动性、更好的定价和更少的滑点。其愿景是创造一种用户体验，提供比CeFi更多的隐私，并具有DeFi的开放和无需许可的优势。

dYdX

在成为部署到以太坊L2的最大应用程序之后，永久交易所dYdX最近宣布了他们将V4构建为应用程序链的计划。在宣布之后的官方通讯中，“去中心化、可扩展性和可定制性的独特组合”被认为是此举的主要原因，但值得深入挖掘其中的每一个原因：

权力下放

面对监管逆风，尤其是在美国，许多DeFi项目被迫面对严厉打击的可能性，以及他们的项目在面对此类行动时的弹性。dYdXV3目前已部署到以太坊L2(StarkEx)，虽然此处不会详细介绍，但关于汇总的完全去中心化的挑战已经写了很多。尽管正在积极研究和开发解决方案，但需要近期解决方案和可预测性的项目可能无法等待完全去中心化汇总的愿景实现。dYdX就是这样一个项目，他们最终决定，考虑到他们需要做出的具体权衡，用大约100个验证者来运营自己的链是他们能做的最好的事情。

可扩展性

鉴于dYdXV3当前的自定义钱包。Juliano本人将这一努力描述为“非常冒险”，但也非常明确地表示，他认为这是为dYdX产品创造最高质量用户体验的最佳可用选择。

结论：

对于上面强调的所有好处和创新实验，重要的是要承认，构建特定于应用程序的区块链在技术上比将应用程序部署为智能合约甚至在专门的执行环境中更具挑战性。不应低估这一现实，但也不应低估应用链提供的更加开放的设计空间带来的潜在好处。卓越的用户体验不仅是去中心化产品击败其中心化竞争对手的方式，而且还是在开源、无需许可的世界中建立护城河的一个组成部分。

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