THE:TheDeFiedge：7 个拥有真实收入和代币赋能的 DeFi 协议

撰写：Edgy

编译：深潮TechFlow

大多数DeFi项目通过提供大量的代币作为奖励来激励流动性。人们都很喜欢这样做，且往往头矿的收益很高。项目经常会通过这种方式来引导TVL的增长。但这样做的问题是：

1）如果他们不断超发代币，但没有足够的价值产生，系统就会失败；

2）这些用户并不忠诚。一旦激励降低，他们就会轮换到下一个新出的DEX；

如果将高代币排放量与协议低收入结合起来，那么代币价格可能会下跌。人们期待的是一个有价值的代币，而不是一坨垃圾，DeFi用户正在意识到这一点。如果协议可以产生自由的现金流，我们想要其中的一部分。

那么，什么才是真实收益协议？

1）产品/市场契合：无论市场条件或代币激励如何，人们都在使用该协议。

2）该协议通过其产品产生链上收入。

3)收入>运营费用+代币排放：只要协议的收入较高，有一些代币排放是可以承受的。

4）他们是否用稳健的货币支付：最受欢迎的选择是ETH和稳定币。

以下是符合条件的7个协议：

THETA跌破4.5美元关口:欧易OKEx数据显示，THETA短线下跌，跌破4.5美元关口，现报4.4986美元，行情波动较大，请做好风险控制。[2021/7/18 1:00:38]

1.BTRFLY(RedactedCartel)

BTRFLY已推出V2。他们正在以债券为中心，采用稀释性的模式向真实收益的模式转变。用户可以通过rlBTRFLY锁定BTRFLY以赚取以ETH分配的收入。收益来自他们的资金和产品生态系统。

2.Polygon上的GainsNetwork?

一个去中心化的杠杆交易平台。它为加密货币、股票和外汇提供高达150倍的杠杆。目前，他们提供DAIVault和GNS-DaiLP，以及单币GNS质押即将推出。?

3.Umami(Arbitrrum)

THETA跌破9美元关口 日内跌幅为17.86%:欧易OKEx数据显示，THETA短线下跌，跌破9美元关口，现报8.997美元，日内跌幅达到17.86%，行情波动较大，请做好风险控制。[2021/5/13 21:59:11]

1)将你的UMAMI存入mUMAMI，从Umami的协议/国库收入中赚取稳定的WETH被动收入，大约5%的年利率。我们也可以通过mUmami的复利赚取更多收益。

2)GLP/TCRUSDC?池：

APR约为20%。我知道，20%的稳定币会触发你的PTSD......

1.铸造GLP向GMX收取费用。

2.它通过TracerDao的不可清算对冲对冲市场波动。

不幸的是，由于需求，该池目前已满。

库币上线The Graph，开盘上涨38%:据库币KuCoin交易所消息，库币已于12月18日19:00上线The Graph (GRT)

并支持GRT/USDT交易服务。GRT开盘价为0.13USDT，当前报价0.1794USDT，涨幅达38%。

The Graph是一个用于去中心化应用的索引协议，该协议允许开发者高效地访问区块链数据。

库币数字货币交易所，为来自207个国家的600万用户提供币币、法币、合约、矿池、借贷等一站式服务。[2020/12/18 15:43:10]

4.Kujira

Kujira有几种产品：

?Orca-通过清算以折扣价购买资产；

?Fin-去中心化的订单薄式交易；

?Blue-生态系统的核心；

?$USK-去中心化稳定币；

质押KUJI，赚取Kujira的部分收入，现在它的年利率是0.49%。产生的掉期费用是KUJI质押者的真实收入，随着采用率的增加和更多的dApp在Kujira上推出，APR应该会增加。

THETA质押数量超过5亿枚:据官方推特，质押到THETA区块链的代币数已经超过5亿枚，超过总供应的50%。[2020/8/11]

5.TraderJoe(Avalanche)

Avalanche上排名第一的DEX。将JOE质押到sJOE并获得稳定币奖励-'USDC'。

TraderJoe对每次交换收取0.05%的费用。这会被转换为稳定币，然后每24小时分发到sJOE池中。

声音 | 摩根士丹利：大多数比特币都是用Tether购买:摩根士丹利在一份报告中指出，比特币对Tether的交易数量大幅增加。与此同时，BTC对受欢迎的法定货币（比如人民币或美元）的交易数量相应减少。USDT在2017年ICO热潮开始时成交量增加。分析师称，Tether的受欢迎程度的激增来自交易相对容易以及最低成本。投资者可以轻松地将Tether换成其他加密货币，比通过不同的资产类别更快、更便宜。另一个优势来自Tether在交易所的普遍存在，其中USDT几乎在每个市场都有交易。据CoinMarketCap数据，Tether拥有400多个交易对 ，排名第二的TrueUSD只有165对。报告强调，机构参与正在增加，而零售投资则停滞不前。（CryptoBriefing）[2019/7/17]

6.Synthetix(Ethereum/Optimism)

DeFi中最令人印象深刻的dApp之一，一个真正的创新者。您可以通过Kentra创建合成资产，并在链上交易现实世界的资产，包括加密货币、外汇、贵金属等。

质押SNX，你会得到：

1.来自交易者的sUSD，sUSD是他们的原生稳定币。

2.SNX的通胀奖励。

7.GMX(Arbitrum/Avax)

一个去中心化的合约交易所，杠杆率高达30倍：

1)他们在交换和杠杆交易中抽取30%的费用。

2)兑换成ETH/AVAX，并分发给质押的GMX代币。

GMX一直是熊市期间的热门话题，这是有充分原因的。它是Arbitrum上排名第一的dApp，并且使用率还在不断上升。

研究项目的工具

?TokenTerminal/CryptoFees-寻找收入来源

?DuneAnalytics-有一些很棒的仪表板可用于GMX和Gains等协议

?Messari-代币供应信息

?ProtocolData-从协议中查找内部仪表板。

在判断项目中，要问自己的问题

?收益从何而来？

?该协议产生了多少收入？

?原生代币供应和排放量是多少？

?他们用什么代币支付收益？

?网络的吸引力是什么？

风险

1）由于其收入分享模式，一些协议可能被贴上监管标签，司法机关可能会开始尝试对其进行监管。

2)其中相当一部分是基于金融工程的，如合约和期权。

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