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ETH:你感受到了加密资产市场的恐慌吗

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时间:1900/1/1 0:00:00

DeFi死了吗?一个DeFi投资者的看法

总锁仓价值(TVL)从1月份的超过2400亿美元下降到今天的约1100亿美元(-55%)。

与此同时,人们纷纷转向安全的USDC和DAI稳定币,它们的收益率已跌至2%以下,即收益不能用以支付一些垃圾代币。

即使进一步在这条风险曲线上来看,以对Uniswapv3上非常活跃的ETH/USDC资金对为例,预计获得12%左右收益。但撤出资产时,像这种风险资产和稳定币的组合将会面临确切的无常损失。

虽然LUNA/UST的失败是由于其算法稳定币固有的低储备决定的,但也有许多DeFi漏洞让投资者的资本一夜之间尽数被吞。

是否应该相信还有机会以风险调整的方式可持续地获得收益?简短回答,是的——但你必须变得更聪明才能做到。

比特币NFT钱包Ordinals Wallet将支持向.Sats域名地址发送资金和铭文:5月30日消息,比特币 NFT 钱包 Ordinals Wallet 将支持向 .Sats 域名地址发送资金和铭文,但如果用户使用 Xverse 向 .Sats 域名地址发送资金,则不会显示在余额中(Xverse 使用多个地址,一个用于 Ordinals,另一个用于比特币)。[2023/5/30 9:49:48]

首先,这一切的可持续性如何?

DeFi收益率受两个主要因素影响:

1.杠杆需求

2.网络活动产生的费用

看看两者的趋势

散户对杠杆的需求是周期性的,并且与价格变动高度相关。在更看涨的市场行情中,散户在寻求提高风险/回报。在价格剧烈下跌过程中,许多人已被清算。

以太坊Layer2总锁仓量突破100亿美元,创历史新高:金色财经报道,据L2BEAT数据显示,以太坊Layer2总锁仓量(TVL)首次突破100亿美元,当前约102.9亿美元,创下历史新高。其中Arbitrum总锁仓量约68.3亿美元,Optimism总锁仓量约21.3亿美元。[2023/4/14 14:03:35]

然而,散户杠杆需求更好的晴雨表,是看永续资金费率,目前的永续资金费率依然很高。在分析了以往的资金费率后,我们可以看到,比如ETH这样的资产,无论是资产的多头还是空头,仍然存在相当大的需求。

与此同时,用杠杆执行市场中立策略的投资高手,他们的需求是稳定的。例如,一个常见的对冲基金交易是借款买入ETH币,卖出期货,并通过持有到期的ETH敞口来获利

数据:以太坊信标链质押量突破1435万,质押率近12%:10月20日消息,据欧科云链OKLink多链浏览器显示,以太坊信标链上质押数已增加至1435万枚ETH,截至目前为14,353,191枚,占当前以太坊总流通量的11.99%,验证者总量为447,396。按当前市场计算,信标链质押ETH总价值已逾185亿美元。其中Lido质押426万枚ETH,为全网质押数最高,占比30.04%,紧随其后的是Coinbase与Kraken,全网占比分别为14.31%、8.27%。[2022/10/20 16:32:27]

这种价差被称为“基差”,而像这样向上倾斜的期货曲线被称为“期货溢价”。它反映了机构投资者对加密生态系统的广泛兴趣。期货溢价最近一直持续,但随时可能消失。

以太坊网络当前已销毁263.27万枚ETH:金色财经报道,据Ultrasound数据显示,截止目前,以太坊网络总共销毁263.27万枚ETH。其中,ETHtransfers销毁24.2万枚ETH,OpenSea销毁23万枚ETH,UniswapV2销毁13.7万枚。

注:自以太坊伦敦升级引入EIP-1559后,以太坊网络会根据交易需求和区块大小动态调整每笔交易的BaseFee,而这部分的费用将直接燃烧销毁。[2022/9/26 7:20:49]

撇开杠杆需求不谈,对DeFi投资者来说,更让人感到高兴的是DeFi协议产生费用。以下是CurveFinance在近期市场波动中产生的每周费用。

这些费用打破了记录,并再次证实了我们的观点,即我们希望长期拥有像CRV和CVX等生产性资产,而且估值倍数、平均成本(DCA)低。

例如,CurveFinance(CRV)是主要做稳定币交换的自动化做市商。CRV币目前以0.06的市值/总锁仓价值比率进行交易。

因此,如果进行流动性挖矿,你将需要根据供需市场,动态调整你的稳定币挖矿和蓝筹币挖矿分配。像CRV这样的平台提供了反周期的机会,获得利润且不会长期锁定。

因此,随着收益稳定,你主要需要运用一些低风险的创新。我们成功实施的一项策略称为“Skew?Farming”

在这里,我们与一个由风投机构支持的DeFi协议取得了合作,建立市场中性回报策略。从本质上讲,这是一个套利机会,我们在资产上同时持有多头和空头,但是在不同的平台上。

通过定制,我们可以很容易将其扩展为系统策略,用信号和交易API进行编码。

我们还与享有盛誉的Index?Coop共同研究包括资金套利策略在内的其他策略。

最后,我们正在增加对有真实案例的DeFi协议的接触。

Goldfinch允许现实世界的借款人以本国货币贷款。在后端,像我这样提供流动性资产的人提供加密贷款,并以?12-14%的年收益率从优质借款人那里赚取利润。如果发生违约,这将被风险较高的劣后级吸收。

只要您身边有笔记本电脑,可以持续关注借贷池子里的不平衡状况,就能收到诸如Tron和USDD和USN这类币种的实时消息。另一个例子,在Arbi上MIM2CRV使用?Beefy目前支付23.6%的年收益率,下面是Curve池。

但是一旦考虑了存款、取款和操作费用,即使是在L2上的资金周转也可能非常低效。老实说,我不知道有多少人可以在数百万美元的存款中获得几百/几千美元。

总而言之,你最好能多学习了解这一切的来龙去脉。如果你有一些写代码的技能,构建一些系统化的策略,或许还可以学习如何将它们与添加了alfa的内存池浏览器集成。

Andgenerallyspeaking,asever-shorteuphoriaandbuyextremefear.Takeprofitsandenjoythesummer.

一般来说,一如既往是——狂热时做空,极度恐惧时买入。希望你发大财,并享受这个夏天。

原文:Ξhuf@hufhaus9;译文:金色财经一朵云

标签:ETHEFI以太坊DEFILSETH币Brainaut Defi比特币以太坊再现断崖式暴跌原因Mooni DeFi

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