CRYPT:全球加密基金2022年一季度报告

简介

目的

CryptoFundResearch的加密基金季度报告提供了该行业在季度末的概况，以及对不同时间行业趋势的详细了解。我们希望这些报告提供的定量数据和相关见解能够在提高加密基金行业透明度方面起到积极作用，并为加密基金和其他参与者提供有用的指标，来衡量其增长、运营和最佳操守。

为了覆盖尽可能广的范围，本报告涵盖了加密对冲基金、风险投资基金、混合型基金、私募股权基金、母基金和被动基金。除非另有说明，“加密基金”一词包含了这些广泛的基金类型。

市场概况

截至2022年一季度末，全球共有850多支加密货币基金，主要分布在80多个国家。新基金推出的步伐在2021年一季度开始加快，这一趋势在2021年余下时间里一直持续到2022年。然而，作为近两年来没见过的情况，一季度关门基金的数量超过了新基金的数量。

加密基金在一季度亏损3.4%，略低于比特币的-1.7%回报率。

新闻

坏消息

在扣除费用后，加密基金在一季度的表现略逊于比特币。

好消息

前a16z合伙人KatieHaun为她的两只新加密基金筹集了15亿美元。

红杉资本宣布推出其6亿美元的加密基金。

贝恩资本推出了5.6亿美元的加密基金，专注于Web3和DeFi。

加密基金行业概览

自2020年第二季度以来，加密基金关张的数量首次超过新基金的数量。

美CFTC专员：正积极和多个国家监管机构讨论全球加密法规:1月18日消息，美国商品期货交易委员会 (CFTC)专员Caroline Pham 在接受彭博社采访时表示，多个国家正在讨论全球加密法规。Pham表示，她最近会见了几家国际监管机构，讨论在全球范围内实施加密标准。她解释道：“我一直主动和国际政策制定者讨论我们在全球层面可以有什么样的标准，我们如何缩小差距。我已经开了75次会议，在美国以外的地方也有关于这个问题的非常深入的讨论。”目前尚不清楚这些会议是否涉及不同辖区的政策制定者，或者是否有一些会议在同一辖区内重复举行。

当被问及当前加密行业的事件，尤其是Genesis和Gemini之间持续的冲突时，Pham表示，这个问题“令人担忧”。她说，所有监管机构都应该利用他们目前的权力来澄清什么是加密金融工具和加密非金融活动，但应当适用适当的管理和法律框架。Pham还承认，CFTC拥有可以使用的现有监管权力。但她表示希望CFTC“不只是满足于维持现状”，而是在2023年为加密货币公司提供更多指导。（Cryptoslate）[2023/1/18 11:18:16]

超过一半的加密基金位于北美，大部分位于美国。欧洲和亚洲各拥有约20%的基金。

然而，需要注意的是，加密基金往往比传统基金更多地采用“分布式”办公。

CryptoFundResearch于2021年对加密基金进行的一项调查发现，27%的基金不是维持一个或多个实体办公室，而是不依赖实体办公室，让员工在家工作或全球其他地方工作。

虽然大多数加密基金在美国都有主要办公室，但只有不到20%的基金在那里注册。由于税收、法律和监管的各种原因，开曼群岛和英属维尔京群岛是加密基金的主要离岸法定住所。上述离岸岛合计构成了49%的加密基金的住所地。这与传统对冲基金的研究相对一致，后者大约三分之一的对冲基金住所地在离岸岛，只有20%的住所在美国。

数据：全球加密货币市值为8270亿美元:金色财经报道，据CoinGecko数据显示，目前全球加密货币市值为8270亿美元，过去24小时内跌幅为1.38%。截至目前，比特币的市值为3180亿美元，比特币市占率为38.48%。与此同时，稳定币的市值为1390亿美元，占总加密货币市值的16.8%。[2022/12/29 22:13:53]

多数加密基金可以大致归类为风险基金，紧随其后的是加密对冲基金。

2022年一季度，加密基金在管资产规模(AUM)基本没有变化。投资者的新增非常温和，抵消了许多基金的小幅业绩下滑。

加密基金净流入是投资者情绪的重要指标。它们是新投资者申购和赎回的净值，独立于基金基础资产业绩的变化。

报告：全球加密基金资产管理规模单月飙升57%至548亿美元:数据公司CryptoCompare最新报告指出，全球加密基金资产管理总额一个月内飙升57%，至548亿美元。其中比特币规模增加51.9%，至381亿美元，但份额从上月的72.1%下滑至69.6%。以太币规模增长72.8%，至138亿美元，占比达到25.2%的历史新高。日均总产品交易额增长46.6%，至5.44亿美元，为5月以来最大环比增幅。ETN和ETF产品的资产管理规模分别增长91.4%和79.1%，达到34亿和29亿美元，市场份额分别增至6.3%和5.3%。灰度比特币信托（GBTC）和灰度以太坊信托（ETHE）的日均交易额分别为2.4亿美元（增长17.4%）和1.933亿美元（增长105.9%）。灰度数字大盘产品（GDLC）日均交易额也增长117.4%，至600万美元，为同期所有信托产品中最大增幅。（mint）[2021/8/27 22:41:24]

加密基金在一季度的净流入量约为2亿美元。1月和2月，投资者对加密对冲基金的流入是正向的。

尽管加密基金在管规模持续增长，但资产仍然高度集中在几十家基金手中。不过，最近的趋势是加密基金规模越做越大。这主要是由于其强劲的表现以及一些较小基金的减员。此外，数只承诺资本超过1亿美元的新基金在本季度推出。

692.4亿美元

CryptoFundResearch估计，截至20212年一季度末，加密基金总共管理着约692亿美元的资产。这包括加密对冲基金、风险基金和指数基金，与2021年底相比略有下降。

行情 | 全球加密货币总市值约为2250.96亿美元:据AICoin数据显示，全球加密货币总市值约为2250.96亿美元。加密货币市场中占比排名第一的是比特币，市值约合1492亿美元，当前市值占比为66.26%；以太坊排名第二，市值为197亿美元，市值占比为8.76%；瑞波币排名第三，总市值为117亿美元，市值占比为5.20%。[2019/10/12]

35.8%

虽然大多数加密基金仍然相对较小，但随着基金继续吸引新资金，并通过良好的基金业绩提升其在管规模，1000万美元以下基金的比例继续缩小。37%的加密基金管理资产少于1000万美元。管理超过1亿美元的基金的比例继续增长。

由于加密基金之间的规模和年份不同，一些关键运营指标的中位数更有考察意义，如下所示：

行情 | 全球加密货币总市值达2950.98亿美元:据AICoin数据显示，全球加密货币总市值为2950.98亿美元。加密货币市场中占比排名第一的是比特币，市值约合1933亿美元，当前市值占比为65.51%；以太坊排名第二，市值为238亿美元，市值占比为8.06%；瑞波币排名第三，总市值为136亿美元，市值占比为4.59%。[2019/8/4]

加密基金的最小投资额因基金类型而异。加密对冲基金和母基金通常具有较高的最小投资额，而代币基金的最小投资额较低或没有。

2%的管理费和20%的激励/绩效分成是加密基金最常见的费用结构。但是，所有基金的费率平均数往往较低，并且基金类型之间略有不同。指数和其他被动策略通常不收取业绩提成，而采用更积极投资策略的基金往往有更高的业绩提成。

加密基金业绩数据和指标

CFR加密基金指数衡量了大约150只积极管理的加密基金的平均回报，2022年一季度的回报率为-3.4%。

有关CFR加密基金指数的最新情况，请访问：https://cryptofundresearch.com/cfr-crypto-fund-index/

从2017年1月设立到2022年一季度末，CFR加密基金指数的回报率为7,286%。同期比特币上涨4,453%。该指数的大部分超常表现都发生在2021年第二季度那样的熊市条件下。然而，比特币在一季度的表现确实优于加密货币基金。

加密基金在2022年一季度下跌3.4%。除风险投资基金外，本季度所有基金策略的均为亏损。而多策略基金曾是第四季度表现最好的策略。

Beta在传统金融中用于衡量市场的风险，并通过使用比特币作为市场回报率的代理，使我们能够确定特定基金策略的回报有多少可能仅仅是由于市场对比特币的敞口所贡献的。母基金往往具有最高的Beta系数，而风险投资基金往往具有最低的Beta值。

“偏斜度”反映了收益分布的形态，可以确定收益与正态分布的差异程度。大多数加密基金策略都显示出正偏斜，或右侧较长的平滑尾部。重要的是，偏斜度计算的准确性取决于大量的回报数据，对多数加密基金而言这样的数据不一定拿得到。

与偏斜度一样，峰度是相对于正态分布的回报量度。峰度衡量极端收益的大小，与收益的正态分布相比，正峰度捕捉这些极端收益的大小。正态分布的峰度为3。

夏普比率(SharpeRatio)是投资者经常使用的绩效指标，帮助他们更好了解投资风险和回报之间的关系。在比较同类投资时，较高的夏普比率可能表明相对于所承担风险的回报率更高。夏普比率可以使用算术或几何回报。我们在下面的计算中使用几何回报。

与夏普比率一样，索提诺比率(SortinoRatio)可帮助投资者了解投资风险与回报之间的关系。然而，索提诺比率仅关注风险或负回报。通过只使用负回报，索提诺比率可以帮助投资者识别不利/下行风险，同时忽略有利/上行风险。

2022年一季度CFR最佳表现基金

CryptoFundResearch跟踪200多家加密基金的表现，主要是加密对冲基金、母基金和混合基金。在每个季度和年度结束时，我们会公布各期间表现最佳的基金的评选结果。

以下是2022年一季度的CryptoFundResearch最佳表现基金：

如需了解其他获奖者，请访问：https://cryptofundresearch.com/crypto-fund-performance-awards/

加密基金调查

最近对60多家加密基金进行了一项调查，以评估投资者情绪，并提供对加密行业的进一步洞察。该调查涵盖加密风投基金、对冲基金、混合基金、指数基金和母基金，于2021年7月12日至8月23日期间进行。完整的调查结果在(https://cryptofundresearch.com/2021-crypto-fund-survey/)：

(https://cryptofundresearch.com/2021-crypto-fund-survey/)

原文地址：

https://cryptofundresearch.com/q1-2022-crypto-fund-report/

作者|CryptoFundResearch

翻译|malatang.eth

来源：bress

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