区块链:世界宏观局势影响下 加密市场将驶向何方？

恐怖的CPI数据

在2022–3–17的美联储加息决议公布上涨25个基点到0.5%后，市场一致认为美联储的加息比较温和，属于市场可承受的范围，因此加息之后黄金、白银、原油、BTC等加密货币不但没有下跌，反而出现了不同程度的上涨。

然而，这只是美联储对市场的一次试探，后续的加息，每一次加息的幅度都会超出市场的想象！

因为自疫情以来美联储无限QE推升了大宗商品的价格，导致CPI持续上升，2022–3–10日美国CPI月率已经高达0.8！

而在美联储3月17日开启加息后，CPI并没有出现明显的回落，相反随着俄乌战争，美欧对俄罗斯能源的制裁，让CPI随着原油与天然气等能源价格一路上涨，布伦特原油最高触及140美元，WTI原油最高到了130.5美元。

声音 | 李亚东：香港有48家属于世界百强的金融科技企业 业务涵盖区块链等:12月1日，香港贸易发展局北京代表李亚东在“2019第一财经金融科技峰会”上表示，粤港澳大湾区是一个潜力非常大的地区，每一年中国内地通过香港进行的2/3的FDI、ODI还有大部分金融机构都是通过香港进行的，也就是说招商引资、对外投资还有一些大部分的金融投资。香港是目前全球十大金融科技中心之一，在香港的金融科技公司总数也超过600家，其中有48家我们认为是世界百强的金融科技企业，业务涵盖移动支付、人工智能、机械理财顾问、财务管理、区块链等，从2014年到2018年投资在香港的金融科技公司累计投资总额超过10亿美元，这个比新加坡高出一半还要多。金管局成立了金融科技促进办公室，为促进香港金融科技稳健发展担当推动者和促进者的角色，推动业界研究金融科技发展的潜在应用及风险，及培养新一代金融科技人才。另外数码港也设有金融科技专区，为专区内的金融科技公司和初创企业提供一系列的服务，每年也搭建不同的平台，协助业界探讨并促进金融科技的发展。（第一财经）[2019/12/1]

动态 | 《财富》新一期世界500强企业中，有49家中国企业涉足区块链:近日，美国《财富》杂志发布新一期世界500强排行榜。从数量上看，今年世界500强企业中，有129家来自中国，首次超过美国的121家，实现了历史性的突破。经梳理发现，新上榜的13家中国企业中，有3家与区块链行业有密切联系，即小米、国家开发银行和格力，而全部上榜的129家企业中，共计49家不同领域的企业均有涉足区块链领域，相比去年增加了3家，意味着涉足区块链的企业今年均未“落榜”。同时，在过去一年中，这些跻身世界500强的中国企业，在区块链领域的布局也在向纵深发展。[2019/7/31]

布伦特原油走势图WTI原油走势图

而在现代社会里，能源的上涨意味着将带动能源、化工的价格上涨，这二者上涨又会带动其它生产资料的上涨，从而带动整体物价上涨，推升通货膨胀！

声音 | 凯文·凯利：区块链可以构建数字孪生世界:5月27日，以“区块链——数字文明的基石”为主题的高端对话在贵阳国际生态会议中心举办。《失控》作者凯文·凯利表示：未来世界是一个虚拟加上真实的世界，我们希望将整个现实世界都1:1映射变成数字社会。在“数字孪生”的镜像世界中，我们可以与工具进行交互。为了保证上传数据的可信度和真实性，我们希望这些数据是去中心化的，因此需要用到区块链技术。（星球日报）[2019/5/27]

只要能源价格高居不下，CPI就很难快速回落，当前美国0.8的CPI已经接近上世纪70、80年代的水平，而那时正是美国进入滞胀期，大衰退的阶段。

在上世纪70至80年代的美国滞胀由多重因素导致：

由于越南与朝鲜战争导致美国赤字严重、黄金储备不足，1971年8月，尼克松总统宣布单方面废除布雷顿森林体系，这种单方面废除布雷顿森林体系，其实本质上就是违约了，所以导致美元出现了信任危机，随后美元持续下跌，同时国际贸易的原材料价格上涨推升了美国的通胀水平。

1972年由于厄尔尼诺现象全球粮食歉收导致其供给骤降、粮食成本大幅上升；1973年10月第四次中东战争爆发，由于美国政府支持以色列，沙特阿拉伯等国家降低原油产量并随后采用原油禁运对抗美国，由于当时沙特阿拉伯等OPEC国家为全球原油的主要供给来源，因此原油带动其他能源价格一同骤升。

动态 | Graft希望将数字货币支付带给全世界零售商:据nulltx消息，Graft希望通过其通用支付区块链，将数字货币支付带给全世界的零售商。此类系统有五个主要优势，分别是能够提供付款钱包选项、及时转换法币、即时确认、集合现有提供商和拥有主要数字货币的支持。[2018/9/16]

实行强制性工资价格控制两个经济政策的颁布，限制了大众的薪资与购买欲，以及流动性，扭曲了供给，人为囤积居奇导致供给短缺，管制取消后价格彻底失控。

宽松的货币政策+激进的财政政策+极端天气+战争因素+原油危机+食品危机，这一系列的因素+美国的决策失误，让通胀升级到了滞胀，美国经济陷入衰退，时间长达十年。

美国经济正在滞胀边缘

当前，无论是货币政策，还是战争因素，原油危机，和食品危机，都与上世纪70~80年代十分相似。

首先，俄乌冲突的背后，美国在与俄罗斯博弈，后续随时会随着局势的发展而升级。

其次，美国将俄罗斯踢出SWIFT系统，并对俄罗斯的制裁超过了1.2万亿美元，其中对俄罗斯在境外的3000亿美元的黄金和外汇资产进行冻结，占俄罗斯国际储备总额的近50%。

从短期来看美国通过其金融影响力在金融战上获得了赢面，但从长期来看，这是损害美元信用体系和美国的国家信誉，各国都会担忧自身的外汇储备是否安全，从而减少美元美债及其相关资产的配置。

世界粮食计划署用以太坊区块链存储叙利亚难身份:在约旦与叙利亚交接，联合国世界粮食计划署正在利用前沿的区块链技术开展一项人道主义项目并保证难民隐私数据的安全。这项命名为Building Blocks的项目是联合国与产业内共同开发的，用“以太坊的私有分叉”实施每日对于个人的粮食救援供应，同时保护难民的隐私。比如当一个叙利亚难民到约旦当地的超市购物，可以以EyePay应用通过眼睛鉴别其身份，在摄像头下采集一张自拍照实现结账。[2018/4/15]

最后，俄罗斯和乌克兰都是小麦等农作物的主要生产国与出口国，这两个国家加起来约占全球小麦出口总量的四分之一，但因为战争，必然会耽搁春播周期。

战争爆发之前乌克兰播种面积预期为1500万公顷，但到3月23日播种面积可能仅有700万公顷，那么等到收获季节，减产50%以上甚至更多将是必然，世界粮食将会出现巨大缺口，战争过后的危机将会是粮食危机，粮食的减产必然会大幅推升粮食的价格。

从美国的通胀水平以及所处的环境来看，几乎已经是上世纪70~80年代的复制版。美国再次处于滞胀的边缘。

用激进手段扭转形势

现在美国面临两大问题：通胀往滞胀的边缘和2022中期选举。

2022年11月8日举行美国中期选举，同时还有众议院所有435个席位和参议院100个席位中的34个席位将展开角逐，39个州长级职位也将成为争夺对象。

这是极为重要的一次选举，若在大选前通胀不能降下来，那么民意满意度就会持续降低，支持率必然不高。

拜登虽然是美国历史上获得普选票最多的总统，但是时至今日他也是支持率下降的最快的总统之一，通货膨胀、物资紧缺等问题接踵而至，拜登的支持率已经跌至41％。

在俄乌冲突的背景下，要控制通货膨胀、降低CPI，方法有：

拜登政府和欧盟放弃对俄罗斯的制裁，并联合OPEC国家增产，那么能源价格就能很快回落，这就会降低CPI。

至少是7次的疯狂加息+缩债，将市场上的热钱大量抽走，挤压泡沫、从而打压大宗和各类商品的价格，来降低CPI。

但现在美国国内通胀无法短期内降低、物资紧缺也无法解决；转移矛盾，制裁俄罗斯，获得民意，就成为了拜登提高支持率的首选。那么就只剩下疯狂加息+缩债，抽走市场上大量资金的办法。

为了准备接下来的选举，以及避免让美国再次进入滞胀而衰退，我认为美联储必然会采用十分激进的手段来遏制或拖延滞胀的发生。

因此，2022–3–17日的加息只是开胃菜，用来试探市场的反应，以及试探对CPI的灵敏度。下一次加息开始，加息大概率会是>=50个基点起步，并且除了加息之外，美联储会尽快的进行缩表，有可能会是加息+缩表一起进行。

市场上很多人都只看到了加息基点高对金融市场会产生影响，但却忽略了缩表的影响。

按目前美联储伯南克流露出来的信息未来1年缩表规模将在1万亿美元，3年会缩到3万亿美元,这种级别的缩表，会抽走大量的资金，按加息来估算则相当于额外的加息3~4次，这对货币流动性的收紧是非常严重的。

这种影响对金融市场的冲击将是十分剧烈的，尤其加密货币市场。

2020年3月23日，美联储无限QE，宣布每天都将购买750亿美元国债和500亿美元机构住房抵押贷款支持证券，每日和定期回购利率报价利率将重设为0%。而大量的热钱都流入了金融市场，其中热钱流入加密货币市场，让BTC及其整个加密货币市场都进入了一个超级大牛市。

可以看到，在美联储宣布无限QE之前，BTC价格还是下跌的，但在美联储宣布之后，热钱开始流入加密货币市场，3月31日之后，BTC价格开始筑底回升，随着热钱不断地流入，价格也一路攀升最高到了6.9万美元。

因此BTC及其它加密货币的这轮牛市不是本身走势的爆发，而是大量热钱流入推升而出现的。所以，当加息只有25个基点时，对整个加密货币的市场基本没什么影响，市场甚至可以当成是利空出尽的靴子落地，从而进行一次大力度的反弹行情。

可是当未来一年内每一次加息都提升50个基点，一年至少有7次，加上缩表，等同于有11~12次，那么这将对加密货币市场造成疯狂的虹吸效应，在抽走大量流动性的同时，会给价格带来巨大的压力。

下一次美联储利率决议时间在2022–5–5日左右，在此之前，是BTC等加密货币在今年无压力运行的时间窗，大多数多头会趁此之前进行一波多头行情的运作，以避免未来将出现的风暴！从3月16日开启的这轮上涨就是这个原理。

最后需要特别强调一点的是，上世纪70~80美联储由货币宽松转向货币紧缩，导致了滞胀的出现，而本次加息的环境会比上次更加恶劣。

随着美国对俄罗斯的境外黄金和外汇储备进行制裁，各国必然开启了多元化的货币储备，以及双边货币结算和互换协议，那么美联储的加息就算再疯狂，也很难像以前那样抽走所有的资金，会有很多资金分散流入更值得信任的资产上，其中会有不少进入到天然无主权的金融产物上，如黄金，而这个属性对BTC等加密货币也同样适用，那么加密货币市场就不会那么悲观，甚至应保持乐观。

作者：秋月

审校：Jeffrey

翻译：biubiubird

媒体：@bitmidas

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