NFT:NFT的法律性质与监管初探

近来,笔者不时收到有关NFT的问询。NFT作为金融科技和艺术作品的结合,正日渐成为虚拟世界的新宠。本文试图从严肃的法律角度探究NFT的法律性质和监管要求。

NFT是什么?

NFT(Non-FungibleToken),即非同质化代币,是存于区块链上的一组数据。其通常(但不必然)与一定的著作权保护的作品相联系。NFT代表着与该作品相关的权益,却不是该作品本身。

(一)NFT的本质

NFT作为非同质化代币,兼具代币和非同质化的双重特性。

所谓代币,是相对于原生币而言。在区块链上的数字加密货币分为两类:原生币和代币。原生币是区块链系统正常运行所需要的,体现权益的“币”(Coin),比如比特币、以太币等。区块链正是通过经济学的方法,在公有网络中解决拜占庭容错问题(BFT),因此原生币的发行是区块链网络正常运行的基础。而代币则是区块链系统上,通过二次开发产生的币,属于区块链的应用。打个不算恰当的比方,古代钱庄必须有金、帛作为基础,就类似原生币,而宋代开始发行的交子,则是基于金、帛的代币。

而非同质化意味着:相对于BTC、ETH这些具有相同属性、价格的同质代币,每一份NFT都是不相同的,其代表的权益也是不同的。这一点似乎与“代币”具有内在逻辑上的冲突。因为如果作为一种代币,就应当具有相当的交换价值,而交换价值的基础在于对“币”所代表的价值的普遍认可。

保时捷NFT停止铸造后地板价升至1.43 ETH，过去24小时涨幅65.34%:金色财经报道，保时捷NFT项目“PORSCHΞ911”宣布停止铸造后，地板价开始上涨，当前已升至1.43 ETH，过去24小时涨幅达到65.34%。另据NFTGo.io数据显示，“PORSCHΞ911”市值已突破500万美元，当前已触及531万美元，交易总额约为157万美元。此外，PORSCHΞ911 #2207刚刚以9.18 ETH价格成交，约合1.5万美元，创下该NFT系列迄今为止币本位最高交易记录。[2023/1/25 11:29:55]

那么不同的币,代表不同的权益,如何交易呢?从目前NFT的属性看,可能处于两种状态:一种是虽然NFT代表的权益不同,但没有本质差异,如同带有编号的人民币,编号各不相同。不过,这种NFT似乎是虚妄的,仅仅是同质代币的变体。谁会关注人民币的编码呢?

另一种状态可能更加贴近NFT本质,就是每一个NFT并不相同,其所代表的价值也不相同,但是可以根据拥有人的判断自行交易。就像宝石那样,每一颗宝石都是不同的,人们可以依照自己的喜好、判断进行交易。这导致的将是每一次的NFT交易也是不同的,类似于“以物易物”。

(二)NFT的铸造和流通

NFT的产生过程称为NFT的“铸造”(minting),是在区块链初次制造和记录NFT的过程。铸造者多是NFT作品相关的创作者,亦或是能为数字资产铸造NFT的被授权者。

LooksRare NFT市场总用户量突破10万:金色财经报道，据Dune Analytics数据显示，LooksRare NFT市场总用户量已突破10万，本文撰写时为109,792，交易总量超27万笔（当前为270,752笔），交易总额达到26,415,383,830美元。[2022/8/8 12:08:52]

NFT价值的基础来自于“作品”形式的资产,通常是数字化承载的受著作权法保护的作品。NFT的发行人基于数字化的资产,在区块链上发行的智能合约,向他人(可以是特定群体也可能是不特定公众)发行的NFT,每一个NFT根据智能合约,链接到数字化资产的某个或某部分底层元素。这些底层元素可以是构成数字化资产的组成部分,如艺术作品的色块和音乐作品的音符在数字世界的体现。由于区块链的性质,每一个NFT所指向的数字化作品都是真实的、原创的。虽然在数字化世界中,原创作品和复制作品没有绝对的界限,该界限(如果有)也是没有实际意义的,但是在区块链基础上的NFT,则确保了其指向的只能是原创的数字化作品。

NFT在数字化环境中,同样通过区块链的方式实现流通。NFT的流通:从形式上看,NFT赖以产生的,以数字化资产的某些底层元素为标的的智能合约的变更,即合约主体的交换。该等交换通过区块链智能合约的方式,将交易历史都进行了无法篡改的记录,起到了现实世界中的“登记公示”作用,确保交易的真实性和准确性。从实质内容上看,是NFT所代表的数字化资产的某些元素的权益的交换。就像不动产交易需要变更房产证,需要变更登记一样,该数字资产某些底层元素的交易,需要NFT的流通,以及该流通在区块链各节点的登记。

数据：Azuki NFT 6月销售额约为1206万美元，环比下降91%:7月19日消息，数据显示，Azuki NFT 6月份销售额约为1206万美元，相较于5月份的1.4797亿美元下降了91%，达到年内低点。今年1月份，Azuki NFT月销售额曾达到2.1908亿美元。

分析称，销售额的下降源于唯一身份买家数的下降，6月份Azuki NFT的唯一身份买家数为563名，交易数为837笔。而在今年1月份，Azuki NFT拥有9123名唯一身份买家和18012笔交易。（BeInCrypto）[2022/7/19 2:23:03]

(三)NFT的商业应用

NFT与一定的数字资产的底层元素相关联,是数字资产的一个唯一性标识,同时也提供了结算交易的功能。正因为这样,NFT的出现实现了虚拟物品的资产化。NFT能够映射虚拟物品,成为虚拟物品的交易实体;NFT可以把任意的数据内容通过连接进行链上映射,使NFT成为数据内容的资产性“实体”,从而实现数据内容的价值流转。

NFT所指向的数字化资产有两类:一类是在物理世界里没有对应资产标的的纯数字资产,尤其是在网络空间创作的作品;另一类是就物理世界的艺术品、图片、视频、音频等映射在数字世界形成的数字资产。以上两种情形下的NFT,都包含了智能合约和数字化资产的底层元素,它是数字资产本身,是数字世界可以直接流转的财产本身,在转让时不需要在物理世界里另行交付资产标的。

新加坡股票经纪王之子创立基于NFT的私人社交网络应用程序:金色财经报道，新加坡股票经纪王林荣福（Peter Lim）之子Kiat Lim创立了一款基于NFT的私人社交网络应用程序ARC，将向任何拥有NFT的人开放。其创造者表示，ARC基于应用程序的社区将把台北、韩国和澳大利亚的人们联系起来，在项目上进行合作并分享故事。下一步打算将是举办独家会员活动，然后创建具有游戏元素的 ARC 元节。ARC 将向那些选择不拥有 ARC 的 NFT 的人收取年度订阅费。（coindesk）[2022/1/6 8:28:50]

NFT虽然有着艺术品的属性,但也具有一定的投资和金融属性,这是由“代币”的稀缺性和可交易性决定的。正如宝石玉器,不仅可以作为艺术品,也同时具备投资价值和金融价值。

NFT的法律性质

虽然NFT与特定的受著作权保护的作品相联系,但是并不是(也不代表)著作权本身,其性质更类似于针对原作品某些底层元素的物权(或物的请求权)。

首先,NFT所关联的是数字化资产本身,而不是数字化资产的著作权。数字化资产可以是一幅画、一首音乐作品,其以数字形式储存在区块链上。基于该数字作品发行NFT,除非NFT产生所依赖的智能合约有相反约定(一般也没有相反约定),数字资产的著作权不会随着NFT的发行而被让渡。换言之,NFT的发行并不阻止数字作品的著作权人复制、展出、传播,或以其它形式实施该数字资产的著作权。从区块链的“世界”来看,复制数字化资产的作品只是“复制品”,并非NFT所验证的“原作”,即NFT有验证原件的作用,但是这个复制品却是行使著作权的产物,不仅是合法的,与原作没有本质差异。

秘宝成为首批中国技术市场协会 NFT 标准制定成员单位:近日，中国技术市场协会组织召开了“NFT 平台与产品评测团体标准”编制工作启动会；并在大会上联合清华大学x-lab区块链实验室、腾讯、蚂蚁集团等国内知名 NFT 产学研机构成立工作组，共同开展《NFT平台与产品评测》团体标准研制和起草工作。

Nervos NFT 平台，国内加密文化平台秘宝等单位从实际运营到合规安全各方面，提交了关于《NFT 平台与产品评测》团体标准的适用范围、平台及产品的评测草案，并对下一步的编制方案提出了具体的建议，是第一批参与《NFT 平台与产品评测》的成员单位，将在未来参与到 NFT 的评级，以及管理工作中。[2021/10/21 20:45:27]

纵然如此,值得注意的是基于受著作权保护的数字资产创设的NFT,需要拥有该资产有关的著作权,或著作权人的授权。这是因为铸造NFT的过程,可能涉及数字资产的改编权、复制权、展览权、放映权、广播权、信息网络传播权等权利。如果未获得原作者的同意,就将该数字资产上链,可能侵犯原作者的发行权、复制权、信息网络传播权等相关权利。

其次,NFT是有关数字资产的权利凭证,而非数字资产本身。NFT的发行并非将该资产本身进行转让或分发,例如将数字资产的某些字节、单元进行转让或分发,而是就数字资产的底层元素发行权利凭证。NFT就是记载并代表一定权利的数字凭证,用以证明持有人依其所持凭证中记载的内容,而享有相应的权益。虽然在操作上,可以在发行NFT时,以智能合约约定数字资产底层元素中某些权利的转移,但由于NFT买受人受让该NFT后,仍需向原权利人主张资产或资产的某些权利交付或实施,因此很大程度上NFT也代表了一种请求权。

值得指出的是,NFT所关联的是数字资产的底层元素,而非份额。份额是同质化的,每一份额指向的是数字化资产的全部。而NFT关联的是数字化资产的底层元素,是构成数字化资产的组成部分,其内容、表现、位置等都是不同的,因此是非同质化的。

最后,NFT代表的,并非一定是所有权(也往往不是所有权)。NFT所代表的权利性质、范围和行使权力的限制由创设它的智能合约界定,而智能合约是NFT发行人制定的,写在区块链上的为NFT设定权利的文件。

NFT的法律监管

NFT是金融科技和著作权的结合,在世界范围内都是新鲜事物。目前,大多数国家对此无明确的法律规定。NFT的铸造和流通不仅存在金融监管的问题,也可能涉及其它相关的法律问题。

(一)NFT的金融监管风险

严格意义上来说,NFT作为非同质化的工具,很难和金融资产联系起来。尤其是,NFT对应的是一件独特的数字资产,比如图画、音乐等艺术品,其并不具有普通金融工具的流通属性,因而很难被视为金融工具。

但不可否认的是,NFT诞生至今从来不是“纯艺术”的,其产生和应用都落下了“金融”的烙印。NFT的铸造(请注意:铸造这个词)本身就具有发行金融资产的意味;NFT的购买往往也与艺术品数字资产本身的价值脱离(更遑论该资产底层元素的某些权利);NFT的流通也并不关注于数字化资产的艺术属性。因此,我们很难说NFT无关于金融。

在美国,正如SEC委员HesterPeirce曾在公开场合发表的讲话“由于NFT是不可替代的,因此通常情况下它不会符合证券的定义。”但是,SEC同时认为,如果向公众提供NFT,并承诺其具有流动性及发行人会提供其他服务,以此来增加NFT的价值,此类NFT可能会被认定本质为投资性质,只是披上了一层虚拟属性的外衣,从而进一步认定其为证券。

类似地,即便作为区块链胜地的新加坡,至目前为止,也仍然没有明确的法律指引规定NFT。但是,如果NFT产品并非挂钩实物,其本质为投资属性,那么就会被认定为证券,要受到新加坡金管局MonetaryAuthorityofSingapore(MAS)的监管。

我国法律也并未涉及对NFT的明确监管。《证券法》第二条规定:在中华人民共和国境内,股票、公司债券、存托凭证和国务院依法认定的其他证券的发行和交易,适用本法。因此,在上述范围之外的NFT,并不属于“证券”的范畴。但是,不属于“证券”并不等于可以随意发行和流通,一旦NFT具有金融工具的性质,仍然可能被限制或者禁止。

(二)NFT铸造和流通平台的监管

除可能的金融监管之外,NFT的铸造和流通可能涉及网络平台的监管。

其一,根据不同情况,可能需要取得增值电信业务经营许可证或者非经营性网站的备案。根据《电子商务法》以及《互联网信息服务管理办法》的规定,从事经营性互联网信息服务,应当向省、自治区、直辖市电信管理机构或者国务院信息产业主管部门,申请办理互联网信息服务增值电信业务经营许可证。如果平台通过铸造NFT和NFT流通的,需要取得该证。若平台以竞价拍卖的形式发售,还应当取得拍卖许可,或与取得拍卖许可的拍卖公司合作,进行拍卖活动。如果平台是非经营性的(比如公益性质发行NFT),需要取得非经营性网站的备案。

其二,区块链平台的登记。按照《区块链信息服务管理规定》要求,对平台进行备案登记。《区块链信息服务管理规定》规定,区块链信息服务提供者应当在提供服务之日起十个工作日内,履行备案手续,通过国家网信办区块链信息服务备案管理系统进行备案。由于NFT也是基于区块链技术产生和运营的,因此需要取得区块链信息服务提供者的备案。

其三,根据NFT指向的数字资产,可能涉及《网络出版服务许可证》、《信息网络传播视听节目许可证》或《网络文化经营许可证》。虽然,NFT并不关注其所指向的数字化资产的作品类型:无论是美术作品、音乐作品、影视作品或计算机游戏,其在数字化环境中不过是一堆二进制代码,与NFT铸造的机制无涉。但是,从法律意义上,数字化资产上链后通过NFT的发行,也应当被视为基于网络的传播,因此,严格来说,根据该数字资产的性质,相应的NFT铸造和流通平台可能需要取得网络出版物、视听节目或网络文化产品的平台经营资质。

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