TOK:流动性挖矿 = 收益率耕作？了解一下两者差异

对于加密货币和区块链世界的粉丝来说，2020 年绝对是 DeFi 年：不管你信不信，最近几个月围绕这个话题的转发数和点赞数都在不断不上涨。根据一些说法，DeFi 不过是这个仍处于萌芽阶段的世界里的第无数个泡沫，在这个世界中，FOMO、高额回报的承诺和使用虚幻治理 Token 的热度正在减少。正如一些文章所分析的那样，DeFi 无疑是一个大集合池，从 DEX 到通过借贷平台和资产管理平台的合成资产，在最多样化的领域，我们发现了无数的策略、条款以及项目。

在这篇文章中，我们试图解释分辨两个经常被混淆和使用的术语，即流性性挖矿（Liquidity Mining）和收益率耕作（Yield Farming）。

流动性质押解决方案 Ditto Finance 在 Aptos 主网上线:10月19日消息，流动性质押解决方案在 Ditto Finance 在 Aptos 主网上线。据悉，预挖矿质押将在几天后开始。[2022/10/19 17:32:15]

流动性挖矿源于加密货币世界中两个非常重要的概念，即流动性和挖矿。所谓流动性，我们指的是给定平台中 Token 的可用性，这对于 DeFi 市场的创建、增长和扩张至关重要。而挖矿，我们指的是基于 PoW 的技术，通过提供计算能力，你可以获得算法刚刚铸造的新币。这两个概念虽然相距甚远，但是可以相互结合在一起，这无疑有利于一些 DeFi 项目的蓬勃发展。

BiKi将于3月16日17:00上线DODO并开启流动性挖矿:据BiKi公告，平台将于3月16日17:00（GMT+8）开放DODO/USDT交易对。

为庆祝DODO上线，将开启DODO流动性挖矿活动，用户通过APP或者PC开启DODO/USDT网格交易，满足条件即可获得网格+流动性挖矿双收益，一键双挖。

DODO是基于PMM主动做市商算法的去中心化交易平台。DODO 通过接入预言机，可以提供比 Uniswap 低 10 倍的滑点。另外 DODO 的特性包括只需要提供单一资产做流动性提供者，从而避免无常损失和持仓风险，而且支持首次资产发行以及闪电交换。[2021/3/16 18:49:22]

BiKi将于3月10日14:00上线RARI并开启流动性挖矿:据BiKi公告，平台将于3月10日14:00（GMT+8）开放RARI/USDT交易对，现已开放充提业务。

为庆祝RARI上线，将开启RARI流动性挖矿活动，用户通过APP或者PC开启RARI/USDT网格交易，满足条件即可获得网格+流动性挖矿双收益，一键双挖。

基于 NFT 的数字收藏和交易平台 Rarible 推出治理代币 RARI，用户可以通过 Rarible 铸币，购买和出售数字收藏品，而不需要任何编码技能。[2021/3/10 18:31:38]

一般来讲，想参与流动性挖矿的人将流动性「借给」某个池子（例如 Uniswap 上），并根据提供流动性的时间和数量获得刚刚铸造的新的 Token。我们举个例子来解释其中可能存在的疑问。

AOFEX第二期抵押OT参与DeFi流动性挖矿活动，300万OT额度20秒告罄:据官方消息，AOFEX交易所今日正式启动第二期抵押OT参与DeFi流动性挖矿活动，300万OT抵押额度仅20秒即告罄，OT现报价15.35AQ。据悉，该活动抵押周期为20天，平台使用等值于300万OT的USDT参与UNI（Uniswap）流动性挖矿，所得收益将全部按照用户抵押比例进行分配。

AOFEX将持续为用户筛选优质流动性挖矿项目并实时监控，用户抵押OT即可参与。

AOFEX数字货币金融衍生品交易所，旨在为用户提供优质服务和资产安全保障。[2020/9/18]

DeFi 世界的一个新平台有治理 Token （GOV）。如果它想分发 Token 并且为了做到这一点，平台会在他的白皮书或登陆页面上介绍一些 Uniswap 池，然后通过流动性挖矿可以从这些池中“挖掘”这些 GOV。

对项目感兴趣的人或有可能收到这些 GOV 的人必须给上述的池子提供流动性。

作为交换，用户将收到最终赎回所需的流动性提供者 Token （LP Token）。

只要用户提供的 Token 还在池子里，他就能同时赚取 0.3% 的手续费和在每个区块「挖矿」的治理 Token。

在赎回时，用户通过返还 LP 同时获得手续费和「挖矿」的 GOV。

您可以很容易地猜到，这个过程在 DeFi 用户中创造了一个真正的淘金热。同时也要感谢收益率耕作（Yield Farming），通过向一个池子提供流动性来获得「免费」Token，是一个不容错过的好机会。那么，什么是收益率耕作（Yield Farming），它是如何使用流动性挖矿的呢？

收益率耕作是一个处于流动性挖矿之上的简单过程，它利用其主要特点实现用户收益最大化。从本质上讲，收益率耕作就是利用流动性挖矿、基金杠杆和风险选择等多种机制，将自己的流动性在各个 DeFi 平台之间流动。

6 月 16 日，Compound 开始向用户发放治理 Token，收益率耕作的想法由此诞生。用户通过 「借」和「买」稳定币，累积 COMP，然后进行分发。在这个想法和 COMP Token 价值激增后，DeFi 世界中的任何项目都想创建自己的 Token 并进行分发，以激励用户去某个平台进行交易。因此，流动性挖矿和收益率耕作同时进行：通过赚取治理 Token、转移自己的稳定币等方式，实现收益最大化。

不久之后，很多平台承诺的非常高的 APY （年化收益率），但是个人在知时间内找到收益最高的项目，几乎是不可能的。于是就有了 yearn.finance 这样的项目，即通过风险选择来自动管理资金的平台，用于收益率耕作。

对于这两个战略，你怎么看？你认为 DeFi 是一个值得关注的行业吗？

原文标题：《DeFi 丨流动性挖矿 VS 收益率耕作，有何异同？》撰文：Gianmarco Guazzo翻译：Olivia

标签：TOKTOKENKENTOKEBQB TokenWEBN tokenAIDUS TokenHalving Token

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