EFI:什么是 DeFi 2.0 ？

随着一些DeFi项目疯长，「DeFi2.0」的概念出来了。众所周知，DeFi1.0的代表有MakerDAO、Compound、Aave、Uniswap、Sushiswap以及yearn.finance。

借鉴传统金融市场的世界观，DeFi1.0分别实现了：

去中心化金融世界的中央银行

商业银行部门

非银金融机构

DeFi的发展一直沿着2个方向展开：

释放信用潜力：从超额抵押，到收益凭证(如Compound的存款凭证cToken)、LPToken，再到合成资产(如Synthetix上的合成资产sToken)，逐步释放信用潜力。

提高资金利用效率：根据久期管理、风险偏好提供不同类型的产品，通过分级利率或信用借贷来降低抵押率。

火币尖峰对话｜今天，我们为什么要讨论DeFi？:7月30日，由金色财经作为独家战略媒体支持的火币尖峰对话DeFi系列首场AMA将于15：00线上开启。

此次对话以“今天，我们为什么要谈论DeFi？”为主题，金色财经合伙人佟扬将与火币去中心化事业部运营负责人高潮深度探讨DeFi发展的那些事，为行业从业者呈现真实的DeFi发展图景。

更多详情见原文链接查看。[2020/7/30]

DeFi2.0并没有偏离这两个方向，譬如DeFi2.0典型案例Abracadabra、Alchemix对标MakeDAO，通过支持LPToken抵押，让锁定资产获得流动性，本质是解锁了LPToken信用价值，同时也提高了资金利用效率。除此之外，DeFi2.0获得关注，关键在于更好的可组合性，更加密原生的组织与治理结构。支持LPtoken抵押、固定利率、算法稳定币这些模式一直都有，难的是一个绝妙的激励模型。就像AMM模型早就出现，流动性挖矿才是将DeFi带飞的临门一脚。

声音 | Blockware Solutions CEO Matt D’Souza：为什么要投资比特币 有6大原因:金色财经现场报道，2019年10月13日由MinerUpdate在成都举行的“2019全球矿业领袖峰会”上，Blockware Solutions CEO Matt D’Souza解释了为什么要投资比特币的原因，他列出了6大原因：1、各国央行争相采取0利率甚至负利率货币政策；2、货币通胀及贬值，比如委内瑞拉、阿根廷、伊朗、土耳其等国家；3、SWIFT中美元的统治地位；4、美国的经济制裁；5、比特币越来越成为电子黄金，比特币只有2100万枚，而世界上有3600万名百万富翁，每人一枚都不够分的；6、新生代的趋势，千禧一代生活在电子世界。[2019/10/13]

DeFi2.0特点1：创新的激励机制

OlympusDAO是DeFi2.0目前最受关注的协议，它创造了一种新型稳定币，完全放弃了与美元的挂钩。简单来说：

声音 | 纽约联储Antonie Martin：不清楚Libra项目想要做什么:据金十消息，纽约联储Antonie Martin就Facebook的Libra发表评论称：不清楚Libra项目想要做什么。[2019/6/25]

财政部拥有的每个DAI，只能发行1个OHM。

如果OHM价格低于1DAI，DAO将回购并烧毁OHM。

如果OHM价格高于1DAI，通过债券机制购买1个OHM，超过1DAI的部分被分配到质押合同和DAO中。

1）譬如当前OHM的价格为901美元，Alice通过债券机制用901DAI购买1OHM，此时协议收到901个DAI，铸造出901个OHM，其中1个给Alice，810OHM进入质押合同，剩下的90个OHM被保存在DAO中。

2）另一个债券机制是以折扣价收购SushiswapOHM-DAI交易池的LPtoken，该机制保证了市场的流动性，同时让流动性掌握在DAO自己手中，当前协议掌握的流动性高达99.90%。

声音 | 巴西总统：不知道比特币是什么:据Cointelegraph报道，巴西总统Jair Bolsonaro表示，他不知道比特币是什么，并且赞同暂停一项为土著人民提供一种加密货币的项目。据悉，该加密货币项目由全国印第安人基金会（FUNAI）和联邦弗鲁米嫩大学（UFF）发起，价值4490万巴西雷亚尔（1150万美元）。[2019/6/6]

参与OHM质押即可获得协议90%的利润。该机制激励OHM持币者不仅购买OHM，而且质押和继续持有OHM，当前OHM质押率高达91.4%。

OlympusDAO没有通过流动性挖矿为协议吸引流动性，而是利用「协议控制价值」的概念和创新的质押机制，颠覆了传统DeFi流动性模型。OHM价格越高，进入质押合同的DAI越多，参与OHM质押获得的回报越多，这使得OHM的市场价持续远高于1DAI。通过超发创造超高的质押APY，通过持续的博弈让OHM价格不断逼近国库中的总资产价值。

OlympusDAO金库资产当前的市值为4.47亿美元，其中「无风险资产」价值接近于1.17亿美元。据统计，以目前金库存款，当前质押APY至少还可以保持半年。

OlympusDAO的激励模型、以及完全掌控自己流动性的策略，堪称是大师级的激励设计。——ThreeBodyCapital

DeFi2.0特点1：高可组合性

当前有有五个DeFi协议与OlympusPro合作：Abracadabra、Alchemix、Float、Pendle和StakeDAO，他们互为起点，互相促进，构建出一个生态。

$TIME：Olympus在Avalanche上的仿盘Wonderland的平台代币，Wonderland在Avalanche锁仓量排名第10。

$OHM：OlympusDAO的稳定币。

$MIM：Abracadabra的稳定币MagicInternetMoney(MIM)，流通量已经接近15亿美元。OHM-DAI流动性池的LPToken可以在Abracadabra抵押，借出MIM。

$SPELL：Abracadabra稳定币池的流动性激励代币。

$ICE：IRONFinance的治理代币。

具备DeFi2.0概念的项目

如果把高组合性作为DeFi2.0的象征会发现这样的项目非常多，譬如：

同样和Olympus有合作的抵押债仓稳定币项目Alchemix，它建立在YFI之上，解锁了yDAI流动性，铸造出稳定币alUSD。

Tokemak将流动性在不同的去中心化交易所和协议间打通，让流动性变得具有开放性。

Ribbon建立在Opyn上，降低了期权产品门槛，用户根据对未来市场的预期往资金池中存入资金就能获取收益。

Convex基于CurveFinance构建、Pooltogether基于Compound构建，甚至Terra都是典型的高可组合性，Terra一开始就志在提供一套丰富的货币组合，以满足不同区域、不同场景的稳定币需求。

而仔细看DeFi2.0目前最受关注的协议Olympus、Abracadabra，则都是在激励机制上有所创新。因此分辨一个项目是否发真的具备DeFi2.0概念，还要看在激励机制上是否有创新。

风险

新的模型、新的协议往往伴随更大的风险，Olympus代币OHM先暴涨与后腰斩，波动性极高。Spell的代币分配，团队占比高达30%，并且第一年就解锁50%，新的概念投资者更加需要合理控制风险。匿名项目参与的时候一定更需要提高风险意识。

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