SWAP:流动性竞争：Uniswap v3 费用和逐底竞争

在v2中，每个矿池的费用率为0.3%，每个流动性头寸都支持潜在价格范围。因此，流动性提供者(LP)竞争费用的唯一方法是向池中注入更多资金。竞争所需的唯一力量是规模。但是，Uniswapv3的功能引入了两个新的向量来竞争：

自定义流动性范围：流动性提供者(LP)可以选择他们希望支持的价格范围。例如，我可以选择$50-$100，而不是$0到$infinity。通过自定义流动性范围，每个LP可以竞争提供比其他参与者更准确的范围。

多个费用等级：LP可以选择以每笔交易1%、0.3%或0.05%的费用来创建他们的矿池，而不是被锁定为0.3%的收取率。通过多个费用等级，LP可以通过为每笔交易提供最优惠的价格来进行竞争。我们今天将专注于费用等级，因为这就是行动的地方。

价格竞争

如果您在电子商务市场上购物，您会看到到处都是价格竞争。对商品收取最低价格的卖家将赢得销售，销售收入就是他们口袋里的钱。精明的卖家可能会看畅销书清单，抓住前几个SKU，然后以较低的价格列出它们。他们会在短期内为每个单位牺牲一点利润，但注是随着时间的推移，由于额外的需求，他们最终会获得更多利润。

Mojito Markets：因IDO资金存放在FTX上而受到严重影响，已移除LiquidSwap上APT/MOJO流动性:11月16日消息，Aptos 上去中心化交易和预测市场 Mojito Markets 在 Discord 中表示，Mojito Markets 在完成 IDO 之后将资金在 FTX 上交易为了 USDC，还与 Alameda Research 签署了做市商协议，导致项目目前没有可用资金以及做市商。Mojito Markets 目前正在接触包括 Aptos 基金会在内的投资者以试图缓解危机，目前已移除 LiquidSwap 上的 APT/MOJO 流动性，但预测市场、将于 12 月发放的空投以及 FIFA 世界杯预测市场的测试依然会继续进行。[2022/11/16 13:13:06]

所以现在，让我们将该框架传递给UniswapLP。在撰写本文时，USDC/ETH0.3%池是Uniswapv3上交易量最大的货币对，幅度相当大，几乎是下一个交易量最大的池的4倍。这个池也是最饱和的，存入超过4亿美元。因此，如果您像我一样，远未达到数百万的规模，但想参与其中：您可以在哪里寻找机会？

Aave V3上线Optimism流动性挖矿计划，将分发500万OP:据官方消息，Aave宣布，Aave V3上线Optimism流动性挖矿计划，持续90天，向Aave协议的Optimism Market用户分发500万OP。奖励申领支持将很快上线。[2022/8/5 12:03:12]

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你降低价格。

从2021年5月30日到2021年6月2日，USDC/ETH以更便宜的0.05%费用等级进行TVL，从70万美元到1000万美元的15倍。一旦供应到位，就像任何好的市场一样，需求就会随之而来。在6月2日的高峰期，1000万美元的流动性支持了8000万美元的交易量，而4亿美元的0.3%较高定价层级的流动性支持同期3.2亿美元的交易量。

Nine Chronicles与Ondo Finance达成合作，将建设总额达800万美元的流动性金库:金色财经消息，区块链游戏项目Nine Chronicles与结构化协议Ondo Finance达成合作，成为首个UST流动性合作伙伴。Terra最初将把200万UST存入Ondo流动性金库的固定部分，Nine Chronicles将等量的WNCG存入可变部分，从而形成第一个流动性金库，该金库将于5月18日开始，为期12周。此后Terra和Nine Chronicles将在第2个金库中重复此过程，且第2个金库将于6月29日开始，为期12周，这将使总流动性达到800万美元。

此前3月29日，Terra通过721号提案，随后与Ondo Finance合作向UST-aaS分配了2000万UST，使项目能够安全且经济高效地获得UST流动性，而无需进行筹集或出售持股。[2022/5/7 2:57:42]

低价层尚未完全接管，但它即将到来，它也更有利可图。

Wing宣布奖励1万枚WING增加pWING交易对流动性的提案已通过:基于本体的跨链信用DeFi平台Wing?Finance发推称，WIP-26正式通过，超过99%的投票者表示支持。根据该提案，将用10000枚WING作为激励来增加pWING交易对的流动性。[2021/2/6 19:04:08]

在电子商务卖家的例子中，降低价格是一种风险，只有在它带来足够的额外销售时才会得到回报。这种风险也存在于USDC/ETH0.05%的流动性池中。LP将他们的接受率削减了1/6，但迄今为止他们的资本效率提高了8倍。虽然资金池仍在增加，但愿意降价的LP获得了更高的回报。

比原链段新星：从业务场景和技术角度而言，跨链对于增强流动性非常有意义:3月26日下午，在全球区块链（杭州）高峰论坛的圆桌会议上，在回答为什么从长远看跨链如此重要？比原链创始人段新星表示：“我们是做一个资产的互联网，就业务场景而言，跨链意义非常明显：第一，把物理资产和线下资产链接到线上，这种业务就是跨链流程。第二，链与链之间的互联互通互操作，又涉及到跨链，一个层面是物理到虚拟数字方面的跨境电商，另外一个是数字网络和数字网络之间的跨链。如果从技术角度而言，如果认定流动性与互操作性这两者是比较有意义和比较重要必须通过跨链来实现，跨链在这个里面是对于增强流动性是非常有意义的。”[2018/3/26]

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LP策略

因此，如果您想存入Uniswapv3流动性池，您将如何处理这些信息？您是否针对更高的接受率进行优化，并坚持0.3%的等级？或者你是否削弱了你的竞争对手，吞下1/6的削减，并在0.05%的层次上追逐额外的交易量？这取决于个人和市场来决定，但您是愿意成为破坏者还是等待并希望不被破坏？

第一步已经完成，其他货币对也在跟进。在USDC/ETHTVL跃升后不久，USDT/ETH的TVL以0.05%的速度翻了一番，而WBTC/ETH~300倍！DAI/ETH是交易量第三大的ETH对，但0.05%TVL尚未起飞......

从长远来看，看到0.05%级别的交易量超过最受欢迎货币对的0.3%级别，我不会感到惊讶。0.3%的等级也可以翻转边缘货币对的1%等级，最终也可能达到0.05%。在加密世界之外，我们知道竞争有利于最终消费者。现在，我们看到它在Uniswap中发挥作用。LP之间更激烈的竞争为交易者带来了更好的价格，这为Uniswap带来了更多的交易需求，从而吸引了更多LP和更多竞争，从而为交易者带来了更好的价格和飞速的发展。

期待

好吧，飞速发展到某个点。一旦您降到0.05%的费用等级，就无处可去。在这一点上，规模的好处，以及能够积极选择最准确的价格范围，是LP差异化和竞争费用的方式。因此，为了保持增长飞快的速度，甚至使其旋转得更快，我们可以寻找更多LP可以将自己与竞争对手区分开来的领域：

费用等级：提供多个费用等级是Uniswapv3的一项新创新，现在我们看到了它的实际效果，我们可以考虑下一步是什么。随着市场的发展，应该有一些最佳的费用等级，交易者的需求和LP的回报平衡。也许理想的市场费率介于0.3%和0.05%之间？可能低于0.05%？现在我们知道费用等级有效，下一步可能是使它们更加灵活。

激励：LP还能提供什么来激励交易者用他们的流动性进行交易？今天，交易者不知道他们交易的流动性如何，但想象有一天他们可以。也许我以0.05%的费用级别提供流动性，但我也以某种代币形式返还0.01%？这可能是Uniswap的UNI代币，或者一些LP是其他企业或协议，并且有自己的代币可以提供？然后，交易者可能不仅想要最好的价格，还想要最好的回报。Uniswap的竞争对手Balancer已经为交易者提供相当于每笔交易汽油费的BAL代币，并且零售商提供忠诚度计划以永远吸引和留住客户。一旦价格趋于平稳，还能为交易者提供哪些其他价值？

我很期待看到接下来会发生什么。但在那之前，0.05%的等级即将到来。

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