DEX:从四个角度深度解析DEX如何助推去中心化互联网发展

牛市走到现在，DEX的发展或许早已不仅仅是牛市助推器这么简单了。在区块链行业和整个去中心化的互联网驱动力加持下，去中心化的交易所得到长足发展。回溯到2020年，DeFi的发展改变行业发展趋势，Uniswap推出V2版本，DEX聚合器1inchExchange、SushiSwap、PancakeSwap、Bancorv2等DEX发布，这就是今天所知的DEX演变。

DEX和CEX的竞争不仅仅只是技术的竞争，更多的是经济模式、高性能的竞争。与CEX相比，DEX相对有明显的安全优势，能够大幅降低人为因素导致的各种风险，不过目前底层公链的性能严重制约DEX发展，导致用户体验远低于CEX。

由于区块链基础设施的限制，DEX在很多方面还不是中心化交易所的对手。根据数据得知，去中心化交易所交易量大约占总交易量的1-4%。截至2021年3月，前10名DEX的总交易量明显不如前10名CEX的交易量，比例分别为0.104万亿美元和1.44万亿美元。

机构加密货币交易平台Elwood获得泽西岛投资业务许可证:金色财经报道，机构加密货币交易平台Elwood Capital Management Limited宣布已获得泽西岛金融服务委员会(JFSC)的投资业务许可证。Elwood现在可以根据Elwood资本管理有限公司的虚拟资产服务提供商(“VASP”)附表2注册提供证券代币和衍生品交易，以及非证券交易。[2023/6/2 11:54:27]

来源:CoinGeckoQuarterlyReportQ12021

然而，DEX对区块链发展和去中心化互联网产生了巨大影响，主要体现在4点：

1.?DEX流动性赋能DeFi发展

DEX日益增长的需求是通过为用户提供安全和隐私水平引发，对整个DeFi行业的整合程度也更深，提供的资产也更多样化。

CEX对已上线的加密货币施加控制，通常是为了避免法律或安全问题，并确保最大的盈利能力；而在DEX上市则完全取决于其社区，任何用户或项目都可以创建资金池，并提供流动性开始交易。因此，许多市值小的山寨币和代币只能通过DEX获得。

欧科云链OKLink：以太坊总销毁超330万枚ETH，价值达60亿美金:金色财经报道，据欧科云链OKLink 多链浏览器数据显示，目前以太坊网络总销毁超 330 万枚，当前销毁量为 3,330,134.27 枚，价值达 60 亿美金。[2023/5/25 10:39:15]

Balancer界面

对于许多加密货币交易者来说，DEX是进入山寨币的唯一机会，并能够发现早期投资有前途的项目。而对于DeFi平台来说，DEX是通往受众的唯一通道。

在DEX上市能够给处于早期项目提供动力，项目团队使用DEX流动性池作为激励持方式。流动性池中的流动量也反应投资者信号，他们可以随时平仓卖掉。DEX上积累的流动性仍然是CEX能提供的数量的一小部分，但资金更加灵活。

18358枚ETH从未知钱包转移到Coinbase交易所:金色财经报道，据Whale Alert监测数据显示，18,358 枚 ETH（价值约 38,736,730 美元）从未知钱包转移到 Coinbase 交易所。[2023/4/14 14:04:19]

2.?基于DEX的耕作收益

DEX是DeFi的主要组成部分之一，仅Uniswap就支持200多个DeFi交易对。DEX原生代币占DeFi生态系统市值的一半，收益聚合器也主要基于DEX展开。

来源:CoinGeckoQuarterlyReportQ12021

耕作收益的是通过用户向DEX的资金池注入流动性方式，然后将LP代币质押在农场中以赚取其原生代币，同时还能获交易费用。?

前NYDFS监管者加入Standard Custody & Trust Co.董事会:金色财经报道，PolySign的子公司Standard Custody & Trust Co宣布任命Matthew Homer为其董事会成员。Homer加入了来自传统金融和去中心化金融领域的杰出领导团队，他们支持Standard Custody构建机构数字资产未来所需的基础设施。Homer是纽约金融服务部 (NYDFS) 研究与创新部门的首任执行副主管，他的职责包括加密货币和数字资产。

他现在是加密货币和数字资产领域公司的全职投资者和顾问。此前，荷马曾在联邦政府担任美国国际开发署的数字金融高级政策顾问，并在 FDIC 担任政策官员，专注于新兴技术和消费者保护。他曾在联合国、世界银行、阿斯彭研究所和剑桥另类金融中心担任顾问职务。[2022/10/16 14:29:26]

流动性挖矿并不局限于DEX，一些聚合器如BeefyFinance支持单一资金池，并利用借贷协议来挖更多原始代币。另一个选择是在借贷协议上进行，平台为其池子提供流动性分配奖励。?

数据：ETH盈利地址百分比达23个月低点:金色财经报道，据glassnode数据显示，ETH盈利地址百分比达23个月低点，仅为50.634%。[2022/6/20 4:40:50]

在流动性挖矿项目推出之前，这些协议已经在运作并为人所知，基于Uniswap、Curve和其他平台的流动性挖矿使得耕作收益更容易。

3.?DEX负荷

DEX聚合了多种功能，例如，SushiSwap发布了其用于保证金交易的借贷平台Kashi，PancakeSwap发布了其NFT，1inch推出了其耕作计划。

随着DEX平台越来越满足交易者的需求，网络变得拥挤不堪，?以太坊网络重负荷凸显了缺点，促使开发团队利用新功能提出更新和可扩展性解决方案，DEX创造了更多的实践案例。

2021年初，DEX的交易量创下了新的记录。在网络的高需求和高负荷中，以太坊Gas费用上涨了近400%。?

可扩展性和高交易费用的问题对网络来说并不新鲜。但这一次，它促进了以太坊替代品的发展，如第2层解决方案和Binance智能链，其中主要是PancakeSwap。PancakeSwap现在每天处理超过200万笔交易，这比整个以太坊网络还要多。

来源:DappRadar

作为对竞争区块链蚕食以太坊市场份额的回应，以太坊开发团队又推出了第二层扩容方案。团队正在进行Optimism、ZK、xDAI和Polygon的推广工作。而这里又归结为DEX。Uniswap和Synthetix已经宣布，他们的协议将整合Optimism解决方案。市场人士表示，许多DeFi项目也会选择Optimism，而不是其他rollup方案，只是为了保持与大项目及其流动性的整合。

4.?DEX的竞争推动产业发展

Uniswap仍然占据DEX半壁江山，占总交易量的30%以上。但要想保持在前10名的位置，并与其他网络平台和解决方案竞争，就需要进行大量的优化改进。??

在设计上，所有的DEX都实现了相同的功能，实现代币的P2P交换，然而在战略发展方面，每个平台都有自己的重点和独特的功能。?

比如说：SushiSwap专注于流动性池的扩展；Uniswapv3通过引入流动性功能，允许用户以自定义价格曲线存入资金，将资本效率放在首位。

结束语

DEX的发展是以解决与整个DeFi行业相关的问题的动力所在，下一个里程碑是成功推出一个跨链的DEX，实现互操作性。?DEX的发展与整个区块链行业的进步有关，这极大地影响了去中心化互联网的发展。DEX为整个DeFi服务的生态系统推波助澜，包括更多的去中心化应用，去中心化SaaS，促进资产代币化和P2P模式采用。

尽管有进步，但我们仍然处于Web3发展和采用的早期阶段。用户仍然遇到许多障碍：在手机移动端很难与协议互动，pc版本需要额外的软件支持。同时还存在可扩展性、运营成本、用户体验和安全性等问题。但这对于新兴的技术和机制来说很常见，尤其是那些带来经济和金融价值的技术和机制。

DEX仍然是一个新兴的概念，因此他们的技术仍然需要发展。尽管它们的目标是服务于一个特定的目的，但它们对大多数加密货币交易员没有吸引力，因为它们不能解决他们的大部分需求。从长远来看，DEX很可能会变得更具优势，但就目前而言，它们只是缺乏使集中式交易所流行起来的一些特性，如流动性、一系列加密货币工具的使用、杠杆和流畅的用户体验。

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