MEV:趋势 | 以太坊网络中 MEV 活动正在激增

来源：Unitimes，作者：HarithKamarul@etherscan

本文中使用的数据来自以太坊区块11834049(2月11日挖出)和12196601(4月8日挖出)之间的区块，由Etherscan&Flashbots整理。

自2019年?4月PhilDaian等人的开创性论文《FlashBoys2.0》发布以来，MEV(即“MaximalExtractableValue”，最大可提取价值，旧称为“MinerExtractableValue”(矿工可提取价值))在以太坊和其他智能合约区块链上投下了一层理论上的阴影。接着2020年8月，Paradigm研究合伙人DanRobinson发布了一篇题为《以太坊是一个黑暗森林》的博文，揭示了该理论是如何在区块链上变成现实的。

虽然这被视为一个可怕的现实，但之前MEV活动的程度不太清晰。这催生出了Flashbots，Flashbots是一个致力于增加以太坊黑暗森林的透明度和民主化的团队。自2020年末以来，他们一直在稳步扩大社区对MEV的认识，包括发布MEV-Geth。

编者注：MEV-Geth是一种特殊定制的以太坊节点客户端，由以太坊矿池运行，Flashbots的机制是能够对抗以太坊网络上的套利机器人(比如抢跑机器人)，从而导致大量该类机器人被关闭，使MEV活动更加“民主化”。矿工(矿池)可以运行MEV-Geth来挖MEV区块，从而获取收益。

下方节选自Flashbots发布的公告：“MEV-Geth是我们(即Flashbots团队)推动MEV民主化的初步努力。它是对go-ethereum客户端的升级，使得密封竞价的区块空间拍卖机制能够在交易顺序偏好方面进行沟通。从根本上说，MEV-Geth为矿工和竞价交易者提供了一个更有效的沟通渠道。虽然MEV-Geth的概念证明在信任模型上是不完备的，但我们相信它是对现状的重大改进。MEV-Geth的采用可以在很大程度上缓解由抢跑机器人(front-runningbots)和尾随机器人(back-runningbots)?造成的大量区块链拥堵问题。”

分析 | XRP仍处于严重下跌趋势 有可能回落到0.12美元:加密货币分析师、媒体BlockTV撰稿人Joe Saz最近表示，XRP目前价格为0.192美元，正“漂浮在外太空”，意思是附近没有任何明显的支撑，仍处于非常严重的下跌趋势（确切地说是下跌通道），暗示未来几天和几周将有看跌的价格走势。他表示，如果XRP在不久的将来回落到0.12美元，他不会感到惊讶。（Ethereum World News）[2019/12/26]

编者注：

抢跑(front-running)：指通过让特定交易在同一个区块中排在目标交易(被攻击交易)前而获利，主要针对清算和套利交易；

尾随(back-running)：指通过让特定交易在同一个区块中排在目标交易后而获利，典型的针对对象是信息输入机制(Oracle)交易或大单交易；

三明治攻击(sandwichattack)：上述两种攻击形式的结合，让目标交易恰好夹在两笔特定构造交易中间，从而获利。三明治攻击大大拓宽了可攻击的范围，攻击者的第一笔构造交易制造更大的交易价格波动，待目标交易执行完之后紧接着执行第二笔构造交易，兑换回发动攻击的代币完成获益。

——来自以太坊爱好者

此后，随着有关EIP-1559的辩论在2月份达到高潮，2月底的一场围绕此提案的社区电话会议让以太坊矿工群体更加关注MEV。由于EIP-1559(通过销毁BASEFEE)将会把丰厚的交易费从矿工收入中移除，再加上MEV-Geth提供了简单的升级选项，这已经使得MEV对许多矿工极具吸引力(注：MEV活动为矿工产生了“非常规”收入流)，导致了近几周参与MEV活动的矿池激增。

上图：2015年以来，交易费(红色部分)占以太坊矿工每月总收入的百分比变化情况。

声音 | 红杉资本沈南鹏：区块链是趋势 没有办法必须学:10月20日消息，红杉资本中国基金创始及执行合伙人沈南鹏在央视频道《遇见大咖》中说道“你问我四年以前，尽管那个时候我们已经投了一些和区块链有关的公司，我相信我对区块链的了解是非常少的，没有办法，必须要了解。”[2019/10/20]

01如何进行MEV交易？

在我们开始讨论MEV的快速增长之前，有必要先了解一下MEV交易到底是什么样的。大多数MEV涉及操纵交易顺序。这可以通过以下方式实现：

Gas费竞价，也即你(比如套利机器人)通过使Gas费出价刚好高于或低于目标交易，以确保你的交易正好在目标交易之前或之后被(矿工)打包确认；或者

“贿赂”矿工，从而使矿工直接在你选定的区块中对交易进行排列。

就上述第1种情况而言，如果你看到一笔或多笔失败的交易，其交易费与另一笔在它之前被成功打包的交易的交易费相同，或略低于这笔成功的交易，则可能就是发生了上述第1种情况(具体来说，就是发生了所谓的“抢跑交易”)。这些失败的交易就是MEV活动的“受害者”，或者表明其他套利机器人在竞争中失利(套利机器人之间也在相互竞争)。

上图：以太坊区块11737990?中包含的一笔被抢跑的失败交易，这笔失败的交易的Gas价格仅比另外两笔成功抢跑的交易低了0.000000001Gwei。(点击图片放大)

就上述第2种情况而言，当某个被挖出的区块中包含了一笔或多笔有着非常低的Gas价格(比如0gwei或者1gwei)的交易时，则很可能发生了第2种情况。

分析 | BTC算力有冲高趋势 市值占比保持高位:据TokenGazer数据分析显示：截止至7月16日17点整，BTC价格为10,757.47$，市值为192,167.34M，主流交易所24H BTC交易量约为$1,895.33M，环比昨日变化不大；算力方面，BTC算力冲高之后并无回落，在高位平稳波动，有继续冲高趋势；活跃地址数方面，BTC活跃地址数有一定下降趋势；市值占比方面，BTC市值占比保持高位，目前约为66.51%；交易所方面，BTC/USD Coinbase对BTC/USD Bitfinex处于正溢价状态，目前正溢价程度约为$80；当前，BTC多空单未平仓量都有一定减少，投资人需警惕近期市场风险。[2019/7/16]

上图：以太坊区块12209917中发生了针对一笔转移30ETH的交易发起的三明治攻击。(点击图片放大)

虽然在许多情况下，上述交易的确切运作方式可能并不明确(比如上述第2种情况的具体“贿赂”金额)，但对于Flashbots交易来说，这些运作方式是透明的，可以通过对一组交易的相关地址的资产流入&流出情况进行总结，以此来查看这些MEV交易。例如，通过列出以太坊区块12165347中的前3笔交易中转移的Token和ETH确切数量……

上图：地址0x000..241“贿赂”F2Pool(鱼池)的情况在交易#3中很明显地显示出来。

…并总结每个地址和Token的净流入&流出情况，我们可以看到，套利机器人0x000..241和F2Pool(鱼池)平分了0.04ETH的套利利润。

分析 | BTC算力有冲高趋势 市值占比保持稳定:据TokenGazer数据分析显示：截止至7月5日17点整，BTC价格为10,934.83$，市值为194,815.28M，主流交易所24H BTC交易量约为$1872.45M，环比昨日有较大下滑；算力方面，BTC算力冲高之后并无回落，在高位平稳波动，有继续冲高趋势；活跃地址数方面，BTC活跃地址数有一定下降趋势；市值占比方面，BTC市值占比保持相对平稳波动，目前约为62.09%；交易所方面，BTC/USD Coinbase对BTC/USD Bitfinex仍然处于负溢价状态，目前负溢价程度约为$8，差距较小；期货方面，据Bitmex数据显示，在BTC今日价格下跌时，开单量于6点和14点有一定明显下滑，当前，BTC空单未平仓量有一定抬头，多单未平仓量有一定减少，投资人需警惕近期市场风险。[2019/7/5]

02MEV不断增长的吸引力

使用来自Etherscan、Flashbots和一个被识别为Ethermine矿池的地址的数据，我们看到了包含「捆绑交易」(bundledtransactions)的区块数量在过去一个月时间里大幅增长。

注:「捆绑交易」(bundledtransactions)是指在某个区块中以非常规的方式被排序的一些交易，

通常是作为抢跑交易、尾随交易或者三明治攻击的一部分。

上图：包含「捆绑交易」的区块数量在过去一个月中激增。来源：Etherscan.io

换句话说，包含了「捆绑交易」的区块占到了4月份第一周被挖出的区块总数的30%！

中央党校教授：去中心化是历史趋势 BTC长期价格可能高达40万美元:中共中央党校陈建奇教授在清华经管学院加密经济学俱乐部研讨会上表示，去中心化是历史趋势，适应了社会发展，而大国、强国应当对其持开放态度，不应当一概禁止。如果比特币最终成为“世界货币”，比特币中期价格将达到2-3万美元一枚，长期价格有可能高达40万美元一枚。[2018/3/11]

上图：在过去一个月时间里，包含「捆绑交易」的区块数占每周挖出的总区块数的百分比从1%?激增到了30%。来源：Etherscan.io

参与其中的矿池有哪些呢？数据表明，包括了所有顶级的以太坊矿池。在今年3月份之前，UUPool矿池是唯一活跃地参与「捆绑交易」的矿池；最近几周，其他最大的以太坊矿池也加入其中，使前者黯然失色。

上图：自2月份以来，各大以太坊矿池每周挖出的包含「捆绑交易」的区块数量增长趋势。来源：Etherscan.io

其中，Ethermine是目前唯一没有采用MEV-Geth的矿池，他们运行自己的MEVbeta(见下图)。

上图：3月18日，Ethermine矿池母公司Bitfly官方推特表示该矿池已经启动了自己的MEVbeta计划，以补偿即将到来的由于采用EIP-1559而导致的挖矿奖励的减少。

03矿工提取的收益

从这些被挖出的区块，我们可以看到“贿赂”给矿工的ETH总量：截止撰文时，累计有3404ETH(相当于740万美元)被支付给矿工。虽然相比于2-3月份以太坊全网支付的累计约797,000ETH的交易费来说，这笔费用仅占了约0.4%。以太坊矿工可提取的MEV价值还有更大的增长空间。

注：由于Ethermine并不在使用MEV-Geth，因此他们的“贿赂”收益在链上不可见，因此并未包含在该数据中。

上图：以太坊各大矿池的“贿赂”收益增长情况，其中SparkPool(星火矿池)的“贿赂”收益在一周内从0变成1，并快速增长。来源：Etherscan.io

Flashbots的MEV-Inspect显示，当前以太坊网络中累计被提取的MEV价值(不仅仅是那些使用了FlashbotsMEV-Geth的用户)已经超过了3.6亿美元(注：MEV-Inspect是Flashbots创建的可监视以太坊区块的可视化MEV指标)。

上图：自2020年1月1日以来以太坊网络中累计被提取的MEV价值增长趋势。来源：https://explore.flashbots.net

04最受欢迎的方式：三明治攻击

最后，我们来看看单个以太坊区块中包含的Flashbots交易的数量。截至目前，单个区块中最常出现的是包含3笔Flashbots交易，这表明三明治攻击(sandwichattacks)是最受欢迎MEV活动类型(这种MEV活动的典型方式是：第1笔交易和第3笔交易是套利交易，夹在二者中间的第2笔交易是目标被攻击交易)。

上图：单个区块中包含Flashbots交易笔数的频率，其中包含3笔Flashbots交易的频率最高。来源：Etherscan.io

其中，最高纪录是单个区块中包含了高达15笔MEV交易，是在Uniswap上发起的5次三明治攻击。见下图：

截图来源：https://etherscan.io/txs?block=12096766&ps=10&p=23

有趣的是，“三明治攻击者”自己可能也会被“三明治攻击”(见下图)，这为黑暗森林中聪明的捕食者提供了无尽的可能性。

来源：推特@fifikobabyashi

需要注意的是，上面显示的所有MEV数据可能仅是MEV总价值的一小部分，实际数字可能远比目前发现的要大。

图源：Flashbots

05普通用户如何应对MEV？

对于普通用户来说，MEV不太可能是一个比当前高昂的Gas价格更严重的问题。一笔高价值的AMM(自动做市商，比如Uniswap)交易可能会吸引MEV捕食者的注意——在这种情况下，限制滑点可能有助于阻止或限制遭遇MEV攻击。使用诸如TaichiNetwork等隐私交易服务网络可能也有帮助，尽管用户需要相信这些服务的运营商不会也进行抢跑交易。

在Etherscan方面，我们希望通过在区块浏览器上显示更多的细节信息来增加MEV的透明度。敬请期待！

感谢AlexObadia对撰写本文的帮助。

正文中涉及的超链接：

:https://arxiv.org/abs/1904.05234

:https://medium.com/@danrobinson/ethereum-is-a-dark-forest-ecc5f0505dff

:https://medium.com/flashbots

:https://medium.com/flashbots/frontrunning-the-mev-crisis-40629a613752

:https://www.youtube.com/watch?v=EdXhL6VR0mU

:https://github.com/Defi-Cartel/salmonella

:https://taichi.network/

标签：MEVETH以太坊BOTSMEVR价格Prometheus Trading以太坊币最新价格今日价格行情Krabots

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