AMM:DeFi新玩法丨一文了解新型AMM方案Caspian，解决L2导致的流动性碎片化问题

零知识证明研发机构StarkWare提出可解决二层网络流动性碎片化问题的自动做市商方案Caspian，Caspian支持把流动性保持在L1上的同时让用户可在L2上进行交易。StarkWare计划于2021年6月推出StarkEx3.0包含L1限价单和批量闪电贷功能以支持Caspian。

概要：

在考虑用于DeFi的L2解决方案时，资金效率是一个主要问题。

原因：假设流动性将在L1和多个L2解决方案之间分裂。

介绍里海：我们提出了一种新的由L2驱动的AMM设计。该AMM将资产留在L1上，从而导致碎片化的流动性并提高了资本效率。

StarkEx3.0将支持里海。它将包括实现里海所需的两个新原语：L1限价单和批量闪电贷。

背景

AMM是重要的DeFi工具。它的核心特质——自治性，可组合性和流动性引导——使AMM成为DeFi乐高的第一个构建块。自从Bancor和Uniswap开始以来，AMM设计空间已朝多个方向发展：从专门市场，通过一般市场到无常损失感知市场。

隐私解决方案Railgun推出DeFi隐私钱包RailWay Wallet:9月16日消息，隐私解决方案 Railgun 宣布推出 DeFi 隐私钱包 RailWay Wallet。据报道，该钱包可保护用户的交易历史，使其交易记录无法被 Etherscan 等工具追踪，从而实现隐私交易。此外，该钱包是首个完全在移动设备上运行的 zkEVM 证明器，兼容 iOS 系统和安卓系统。

此前报道，1 月 27 日，Digital Currency Group（DCG）与 Railgun DAO 达成战略合作。作为合作的一部分，DCG 已经收购并质押了超过 1000 万美元的 Railgun 原生 Token RAIL，并向该项目的 DAO 财库捐赠了超过 700 万美元的 Stablecoin。（CoinDesk）[2022/9/16 7:01:42]

AMM如何适应快速增长的L2扩展的发展？

Terra链上DeFi锁仓量突破290亿美元:金色财经报道，据DefiLlama数据显示，当前Terra链上DeFi锁仓量为293.5亿美元，近24小时增长0.08%。在公链中排名第2位仅次于以太坊。目前，Terra链上DeFi锁仓量排名前5的分别为：Anchor（152.1亿美元）、Lido（88.7亿美元）、Astroport（14.7亿美元）、Stader（8.99亿美元）、Terraswap（6.95亿美元）。[2022/3/31 14:29:22]

到目前为止，L2AMM设计需要将AMM整体转移到L2，从而导致L1流动性出现不希望的碎片化。

我们提出了一种由L2驱动的AMM设计，该设计允许流动性保持在L1上，并且用户可以在L2上进行交易。

除了允许基于L1的流动性提供者参与AMM之外，该设计还允许：

将在其他L1DeFi协议中存储流动性。

DeFi播报丨DeFi总市值117.5亿美元 OKEx平台DHT领涨:据OKEx统计，DeFi项目当前总市值为117.5亿美元，总锁仓量为119亿美元。行情方面，今日DeFi代币普涨，OKEx平台DeFi币种涨幅前三位分别是DHT、UNI、JFI。截至13：30，OKEx平台热门DeFi币种表现如下：[2020/9/18]

跨L2AMM。

什么是Caspian？

高级概念

Caspian是一种L2驱动的AMM。就像Caspian一样，CaspianAMM可以在L2上架起流动性，而在L1上保持无碎片化。

58学院Tim:机构风险对冲、以太坊2.0、Defi是推动本轮牛市的三个主因:8月5日晚，58学院高级研究员Tim做客媒体直播间，表示本轮币圈技术性牛市背后的原因主要有三个：首先，全球疫情影响下央行持续放水导致通货膨胀，促使机构大规模使用比特币进行风险对冲。据58COIN数据显示，7月下旬开始合约持仓量明显增长，8月2日成交量较前一周峰值增长了216% ，创下3.12以来单日最高成交量，从交易量可以看出资金净流入已经达到牛市级别。其次，真正的大牛市想要到来,仍然需要一个空前、可持续的故事,毫无疑问ETH2.0就是这个故事主体。过去两周，以太坊暴涨75% ，一路狂奔至400月线压力区。说明了市场持续对ETH2.0保持信心。最后，DefiMaketCap统计数据显示，8月2日Defi产品的总市值已经达到了80亿美元。短短一个月内涨幅4倍。说明市场对Defi的认可度持续上扬。[2020/8/5]

Caspian有一个链下运营商，可处理批量的L2交易。这个运营商是在L1上与L2AMM合约进行交易的唯一实体。它模仿了这个合约的逻辑，并基于交易批次开始时AMM的状态以及批次中包含的后续L2交易提供交易报价。

动态 | Kava Labs的新PoS区块链计划将XRP和其他资产引入Cosmos 并提供DeFi服务:据AMBCrypto 6月22日消息，Kava Labs宣布推出一款新的PoS区块链，即Kava区块链，其目标是开发一个网络，将DeFi支持带到原本无法访问它的资产上。第一个支持这个新区块链的资产将是XRP，它将访问所有DeFi服务；最终将会支持其他资产，如BTC、ETH和其他资产。Kava区块链将于2019年8月31日推出。[2019/6/22]

在批处理结束时，运营商通过对L2AMM合约执行净差额来结算所有交易。运营商必须模仿合约的逻辑，并将其应用于正确的帐户状态，以确保L1合约能够用作L2交易的对手方。

参加者

链下

运营商：L1和L2上存在的无风险做市商。运营商充当协调员的角色。其唯一目的是使每一批次中的交易者进行匹配，并使净差额与L1合约相匹配。它使用STARK证明结算批量交易。请注意，只有这个运营商可以公平地排序所有交易。为了消除中心点，可以将运营商本身去中心化。

交易者：Alice和Bob是拥有L2资金的交易者。

流动资金提供者：Carol是L1的流动性提供者。

链上

L2AMM智能合约

该合约提供了一个标准的AMM接口，并进行了两个主要修改：

只有运营商才能在L1上与此合约进行交易。

提款需遵守AMM冷却期。

为什么需要ACP？

回想一下，在链下，运营商为Alice提供了报价。按照此报价，如果L1AMM的流动性增加，则价格会提高；相反，如果AMM的流动性下降，价格就会恶化。因此，存款可以是即时的，但一定不能在未结批次结束之前为提款服务。

StarkEx：一种智能合约，将AMM的逻辑与链下StarkEx可扩展性引擎相连接。

有什么新的特点？批量闪电贷

如前所述，StarkEx将很快添加两个新功能：L1限价单和批量闪电贷。我们已经在DeFiPooling帖子中描述了L1限价单。让我们介绍一下批量闪电贷。

批量闪电贷是一种不限于单笔交易的闪电贷；它扩展了一个批次的时间。只要这些代币在批处理结束时已被销毁，它就可以为运营商提供在L2上铸造代币的能力。

这样可以提高运营商作为中间人的效率，简化将多个限价单合并为一个限价单或在L2内进行交易的路线。

基本操作

L2交易

Alice/Bob要求/批准运营商的报价

运营商将报价与其自身进行匹配。

为避免持有流动性，运营商可以采用批次闪电贷。

由于运营商遵守AMM公式，因此他们可以：

从AMM生成L1限价单

将净差额与L1限价单匹配

证明批量/发送证明

更新状态

L1LP

对于LP而言，L1和L2之间没有任何区别。它们通过其L1智能合约与AMM进行交互，而无需了解其链下内部工作情况。让我们看一下LP的两个基本操作——存款和取款：

存款

存款是一项原子操作：Carol将她的资金存入L1并收到她的LP代币。运营商监控链上活动，以将新的存款包括在报价中。

提款

提款包括三步操作

Carol锁定了她的LP代币，从而触发了AMM冷却期

运营商必须在ACP结束之前满足此请求

如果运营商拒绝Carol的服务，则在ACP之后，她可以直接从AMM智能合约中以最新的已知AMM比率退出。

结论

为了恢复DeFi的金融普惠性主要目标，我们需要降低交易成本，并避免不惜一切代价避免流动性碎片化。

Caspian这种L2AMM就是朝这个方向迈出的一步。它使L2逻辑最小化，同时提供了更好的资本效率，使L2流动性可用作超流动抵押品，即既可以用作抵押品又可以产生回报。我们将继续积极探索和研究围绕Caspian的设计空间。

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