COI:金色荐读：40句话简读Messari万字研报

写在前面：

之所以推荐此篇文章，是受到一同事的推荐，在群里让我们多研读几篇文章，“财富密码”就藏在其中，暂且不说是否真有财富密码，但文章内容确实有许多值得我们思考的地方，结合最近币圈发生的一系列动态，我们发现，许多内容都一一预见，因此特推荐此文，让我们更好地对待2021年的加密世界。

文章原文由Odaily星球日报于2020年12月12日发布。

以下为正文：

这是《Kay'sDeFiNotes》系列的第5篇文章，这个系列致力于用最通俗易懂的语言提供一些关于DeFi的常识，包括不限于无常损失/AMM这样的常规概念，又或者关于新项目原理、设计上的分析，力争让完全不了解DeFi的吃瓜群众也能看懂。但愿起码能写30篇。

笔者非专业财经人士，这是一个非严肃的系列，着重在个人想法的梳理和自我表达，看的人随便看看就好，写的人随便写写也罢。

本文是我在阅读时的一些摘录和个人的批注，基本按原文顺序，没有特别编排，适合对原文一百多页的内容提供一个大致的glance，还是需要个人挑有意思的地方再细读原文。

0.万老师说最近是2077行情──回家打2077就可以了，可是为什么2077年了还没有用上Bitcoin:)

1.交易所内的Bitcoin并不是从DeFi浪潮开始流出的，而是312，大致余额从280万减少到220万

1.1流出的没有想象的多，对于CoinBase、币安、火币可能暂时并没有太大的影响，只是让他们意识到，Aha，DeFi是一个值得关注的新趋势。但硬币的另一面是，对一些三四线小交易所可能影响巨大

金色热搜榜：RUFF居于榜首:根据金色财经排行榜数据显示，过去24小时内，RUFF搜索量高居榜首。具体前五名单如下：RUFF、CHAT、LINK、REN、MKR。[2021/4/16 20:27:58]

2.当我们说NFT是下一个热点的时候，我们在说的是什么──这四类完全不同

3.FTX的交易量同比增长了10倍，同时，SBF是Biden在MichaelBloomberg之后的第二大支持者──无论你喜不喜欢SBF

4.灰度母公司DCG今年超越了Coinbase成为了美国估值最高的加密相关公司，但不太可能上市

4.1印象里去年年中灰度就有25万比特币的AUM了，今年引发如此多关注，和Coinbase的PR有一定相关

4.2GBTC四年以来，从来没有出现过负溢价

4.3如果明年比特币涨到10万美元，DCG大概率会成为一家EBITDA10亿美元的未上市公司

4.4第一个真正上市的交易所可能是Coinbase，记得以前cz在一期Podcast里提过Binance不会做第一个上市的交易所，一方面第一次尝试如果有别人来做后面方便「抄作业」，另一方面Binance有俄罗斯业务

金色晚报 | 5月30日晚间重要动态一览:12:00-21:00关键词：CFTC、Bakkt、EOS、暗网

1. CFTC前主席：预计创建数字美元需5至10年；

2. 分析：交易所BTC余额下跌为多种因素共同作用的结果；

3. 多个国家超8万张信用卡数据在暗网上以加密货币支付方式出售；

4. Roger Ver称香港自动售卖机支持BCH而不是BTC 遭到网友质疑；

5. Kraken业务开发总监：一些机构进入加密领域是担心在技术进步中错失良机；

6. BB：初轮投票注重BP对EOS生态贡献，后续将生成更多标准；

7. 分析：Bakkt正在扮演衍生品和实物比特币市场间的接口角色；

8. 美国CFTC前主席：数字美元不可能一蹴而就；

9. 巨鲸转移逾1亿美元BTC，仅支付0.45美元的费用。[2020/5/31]

4.5cz希望Binance最后成为一个DEX

5.一个metaphor：灰度是crypto世界的伯克希尔哈撒为

6.?AndreCronje。想说很多，但又不知道从哪里开始。Yetwe,Imean,he,can’tquitequitcrypto.

7.如何跑赢BTC/ETH？研报作者表示：

信息不对称、内幕消息

有技术优势，链上竞技

对于那些你认为真的低估了，而许多聪明人真的错了的资产，产生信~~仰~~念，然后大头寸重仓

总结：难。

8.作者持仓表，可以明显的观察到市场新循环?中?YFI本位的现象，LONGAndre、LONGDeFi、LONGETH。

金色财经现场报道，TOMAS：在区块链中，隐私保护时一个大的趋势:在2018年世界数字资产峰会（WDAS）暨FBG年会上，来自FRANCE公司的TOMAS表示，在区块链加入隐私的计算GDPR及相关法律的出台是一个大的趋势，在学术领域方面，有效性等相关领域需要进行提升，这样区块链才能更快的商业化和大规模落地。[2018/5/2]

9.Bitcoin会变的「非同质化」吗？换言之，一枚矿工刚刚挖出的「处女币」会和一个流转过N手的币有区别吗？作者认为自我托管和隐私交易最终会取得胜利，但没有给原因，大概凭CryptoOG信仰吧lol

10.又一个metaphor：比特币挖矿有可能成为全球电网的负债均衡

11.看多ZEC，看多隐私财富容器（理由不那么充分

11.1目前有了更多种的隐私解决方案，比如NuCypher、Oasis

12.Substituteshurtmonetarypremiums;BTChasfewsubstitutes,ETHmayhavemany.

13.ETH是一个「三点式」资产：商品、生产资料、可能是钱

金色财经现场报道 量子链联合创始人帅初：应对加密货币进行合理监管:金色财经现场报道，在世界区块链大会·三点钟峰会中，量子链联合创始人帅初表示：如何合理对加密货币领域进行监管是我们要考虑的问题。去年，Token的兴起为我们的世界带来全新的变化，它也将商业模式从中心化向多中心化转变。任何人都发行自己的Token的时候，行业就会产生泡沫，行业正面临这些风险。本质上，Token的含义已经超过了公司中股票的含义，如果对其进行良好的引导，会为我们的经济带来更大的发展动力。区块链行业未来会诞生很多意想不到的商业模式，区块链是一个无缝连接的网络，可以为现在的商业现状带来很大的变化。[2018/4/25]

14.按Vitalikandfriends的最新设想，ETH2有可能是ETH1.5+Rollup，核心在Rollup，而不是分片

喵叔：开始，这还是一个小市场，人们不知道要摆摊买什么，卖什么，但是市场就这样逐步的形成，甚至还诞生了一家一家的小店，有人做货币市场生意，有人做兑换生意。但是有一个建立之初设立的目标，就是建一个大教堂，人们等待，还经常集会讨论。

时间很快，几年过去了，交付的日子渐进，批着面纱的大教堂始终无法被众人看清。于是人们不断去问最初设立摆摊市场的人，我们何时才能进入这大教堂。

不断的逼迫下，带来了事物的推进，也带来争端和弊端的披露，于是曾经教堂的倡导者们建议在广场集会，回答所有人的任何问题，但他们并不解释决策如何做出改变，人们也假装不关心，因为他们担心自己的质疑会带来他人的抨击。

广场上人们自说自话，一场问答中寻求着自己进入教堂后辉煌的可能性，大部分人都知道自己并不真的需要教堂或不确定，毕竟比起几年前的小集市，我们有了更快捷的基础设施，我们有了保障市场秩序的守卫军，但他们期盼着自己可以有些权力改变这教堂的形态。

金色财经讯:Bitcoin.org发表声明：谴责Segwit2x硬分叉和涉及该项目的公司，并计划在网站的每一个页面加上横幅，解释11月的硬分叉事件以及其存在的风险。[2017/10/9]

于是倡导者们说，若你要进这教堂，那基础设施必为之服务，若你要进这教堂，那人人可参与的治理必是其前提，若你要进这教堂，过去的市场必因你而繁荣，若你要进这教堂，那你要投出一票先放弃当前的守卫军。

没有人真的期盼这教堂，人们只期盼自己的权力得以施展，即便这本身不建立在公正之上，即便资产公平参与带来集权的已有人给出了警惕。但没有人真的期盼这教堂，人们只期盼自己的权力得以施展。

15.ETH今年的平均交易手续费占比是大约0.2%，而BTC是0.4%

16.ETH的一个核心竞争优势是──人们愿意相信V神、追随V神，因为他建设的ETH让很多人富得流油

16.1比特币和中本聪的launch方式是不可复制的，但在吸引「早期社区信仰者」上，ETH的tokensale、YFI的「一文不值」公平token分发、Uniswap的空投，有可能是最接近Bitcoin这样的无可指摘的token分发方式

17.Uniswapv.s.CEX就像是BTCv.s.全球法币

BitcoinisabadcurrencyinrelationtotheU.S.dollar,but?averygoodcurrencycomparedtotheArgentinePesoorVenezuelanBolivarorSudanesePound.Asbitcoinstrengthensandothercurrenciesinflate,itrisesupthecurrencyleaderboard.Likewise,Uniswapisa“badexchange”comparedtoBinanceandCoinbase(thougheventhatisnowsomewhatarguable),but?averygoodexchangeforlong-tailassetsandwhencomparedtocentralizedexchangesoutsideofthetop50bytradingvolumes.Soon,thatwillbethetop10byvolumes.

18.DeFi代码都是开源的，那么DeFi协议的护城河是什么？

品牌、整合、可用性、善意、对外合作、高安全性，以及，一个明智的金库策略。?

Branding,integrations,usability,goodwill,partnerships,goodsecurityareallimportant.Butasoundtreasurystrategyiscritical.

如何理解？LONGAndre,LONGYFI:)

19.11月的YFI并购不是终点，2021年的DeFi世界会有更多并购

20.过去一年中，USDT供应翻了4倍，USDC6倍，PAX/BUSD/HUSD翻了5倍，DAI翻了15倍

21.USDT每天的链上转账量在8月前后已经超过BTC

22.DAI背后的Maker可能是最难fork的DeFi协议

22.1在借贷业务本身，Maker在这一轮相比AAVE/Compound落后了，但得益于farming大量的用到DAI，DAI发行量大大增长了

23.针对DAI相对缺乏套利机制，Terra在实践中加入了可以兑换回质押物的套利方案

24.cryptofund两大管理准则：不要做空，不要币本位做多

25.DeFi固收协议开始出现，LONG$MPH

26.灰度的套利预期APY甚至高于许多DeFi无风险矿的收益率，最近一年GBTC的正溢价大约在10-20%，而ETHE在50-80%

27.「合成股票」尽管很酷，但并没有给crypto世界带来天翻地覆的变化，作者认为这个概念在2021年会被证伪

28.Multicoin的HT、BNB估值报告值得再读一遍

29.还很少有钱包或者其他Web3应用发布流动性挖矿激励，明年或许会有

30.指数赛道：SET、PieDAO、Melon

31.CEX的累计注册数可能已经超过1亿

32.数据工具：聚合CMC/CoinGecko+DuneAnalytics+TheGraph+CoinMetrics+Nansen的平台级产品能否出现

33.Messari：要做Crypto世界的Bloomberg

34.去中心化基础设施网络中，作者认为最有可能爆发的是Helium

35.$HNS?

Ifyouwantconvexity,thefutureisadecentralizedDNS+RSS+Tokens.

36.作者看多的NFT方向：

数字艺术交易平台和数字藏品

MEME化的类彩票应用（洋人不说人话lol，我翻译一下，应该就是指?NFT盲盒类应用，NFTPOPMART

37.作者看空的NFT方向：

NFT藏品作为抵押品──NFT+DeFi

NFT流动性挖矿

38.AxieInfinity和Decentraland这样的虚拟世界会持续增长

39.Crypto是无国界的，社区是有国界的，这种争议和不安，在作者的视角里只剩下WesternBias&ChineseFear，和Western对立的是Chinese，而不是Eastern，有意思

40.Crypto和《货币的非国家化》给了GlobalNomad更多选择，爱沙尼亚??是个有趣的国家

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