EFI:DeFi新玩法丨集AAVE+YFI与一体？yAAVE或打破DeFi借贷格局

“本文作者CarlosSessa是一位DeFi软件开发者。此前，CarlosSessa开发了围绕Hegic二级市场的自动化技术。CarlosSessa和Sam近日尝试创建一个新的项目yAAVE。yAAVE结合了Cream的信用委托功能和Yearn的Vault，从而扩展DeFi借贷赛道的可能性。”

在体验了CreamV2的铁金库之后，Sam和我决定参加MarketMake黑客松，我们想尝试使用信用委托功能。我以前从未使用过Aave，所以这一次就给了一个完美的借口。

DeFi去中心化金融OK-Daniel交易所即将上线:据官方消息，近日由美国OK-Daniel基金会（AmercianOK-Daniel?Foundation LTD）全资打造的OK-Daniel交易所即将上线。同时OK-Daniel作为首个在OKEX和OKEX Chain生态上推出的去中心化交易所，在三方联合运营的情况下OK-Daniel实验室会在、技术、应用、生态、治理奖励等多领域坚持不断创新、让区块链技术更好的服务大众。

OKDN作为OK-Daniel的平台币，也是整个OK-Daniel基金会生态治理奖励的唯一通证。据OK-Daniel官方透露，挖矿时间预计在2021年3月份开启。[2021/1/25 13:24:34]

首先，先了解什么是信用委托。

信用委托允许存款人在协议中存入资金以赚取利息，并将借贷权委托给其他用户。

DeFi协议Shroom Finance将推出游戏DEX GameSwap:DeFi协议Shroom Finance将推出游戏内资产DEX GameSwap。该交易所是交易游戏内资产的P2P平台，基于以太坊NFT标准，其工作原理与Uniswap类似。将有流动性池与相关的Yield Farming奖励，协议将基于自己的代币GSWAP运行，而不是以太坊。

Shroom Finance刚刚发布新DEX的演示版，其中包含许多流行的游戏名称和物品。它补充说，这些只是为了演示目的，并不代表目前的任何伙伴关系。（CoinGape）[2020/10/12]

一个简单的用例示例是：

爱丽丝存入USDC，得到aUSDC

爱丽丝批准将财富委派给鲍勃

鲍勃使用爱丽丝的抵押品借钱并在其他地方投资

DeFi项目UniCats涉嫌取用户20万美元加密资产:金色财经报道，加密钱包ZenGo的研究人员Alex Manuskin透露，一个所谓基于以太坊网络的“yield farming平台”UniCats涉嫌从几个用户那里窃取了包括Uniswap的治理代币UNI在内的至少价值20万美元的加密资产。智能合约中的一个后门允许UniCats保留对用户代币的控制权，即使这些代币已经从用户池中撤出。而此前针对Bancor的攻击也使用了类似的漏洞。[2020/10/6]

鲍勃还清这个债务

如果我们可以将这种借贷权集中起来并存入一个yearn的金库中，这会怎么样？

借贷权委托人将获得以下好处：

他们可以保留其aToken头寸而无需进入Vault中时支付费用

观点：DeFi市场被100-1000个“以太坊巨鲸”控制:DeFi 用户数量一直保持相对较个不争的事实，，而且在DeFi平台上操作交易的大多数用户其实都是拥有大量“闲钱”实体。Multicoin Capital 联合创始人兼合伙人 Kyle Samani指出了这一现象，他表示目前DeFi交易大多由一个很小的圈子完成，基本上大约有 100-1000 个‘以太坊巨鲸’控制着这个市场，他们操作的交易量占到所有 DeFi 协议交易量的90-95%。[2020/9/6]

额外的回报

增加对其他资产的投资敞口

被委托人将获得的好处：

无抵押贷款

通过已部署的智能合约获得回报

案例实施

行为人

声音 | V神：ERC20标准需要修改 分片不会破坏Defi的可组合性:V神发文表示：分片不会破坏Defi的可组合性。ERC20标准需要修改。令牌将能够存在于所有分片上，并且可以像ETH一样从一个分片无缝移动到另一个分片。这可以通过收据来完成，就像ETH从一个分片移动到另一个分片一样，我们可以将令牌从一个分片移动到另一个分片。这里没有困难。[2019/10/10]

——爱丽丝，委托人，仅信任把1ETH给我们

——鲍勃，另一位委托人，信任把自己所有储备给我们

——路由器，一个智能合约，将作为被委托人

——Gov，路由合约的所有者

——steCRVyVault，yearn的vault，即这里的投资机会

——ZapSteth，部署到这个vault的zap合约

如果你看不懂代码，你可以在这里查看测试过程会发生的事情，在本示例的情况下为：

爱丽丝批准把1eth委托给Router

鲍勃批准委托所有资产

Router的Gov将Alice和Bob添加为委托人

Router可以计算其eth借入能力，

Gov使用ZapSteth通过路由器将2eth投入vault

这次测试的周期为一周

这次测试将强制在vault中进行一次harvest。

Router使用ZapSteth从vault中提款

测试断定Router在偿还债务后获利

Gov允许将利润转移出去

此处可查看该项目的源码：https://github.com/macarse/yAAVE

关注和问题

我们已经讨论了将该项目推到主网发布的可能性，但是我们需要在此过程中进行更多迭代。这里有一些悬而未决的问题。

1：1信用委托

这是能够规模化发展的最大问题。由于信用委托是一对一完成的，因此，如果Router想大量借贷，则需要分别从不同个人那里借贷，并与每个委托人保持联系。

这不仅使代码更加复杂，而且非常耗费gas。

该实现仅对于aTokens鲸鱼是可用的。

委托人自己借贷时不受阻碍

示例：Router以委托人借贷能力的50％进行借贷，但这并没有阻止委托人使用另外的50％借贷权，这就使我们逼近清算状态。委托人很难监控借贷健康系数，因为这不仅取决于其自己的行为。

利润分配

目前，利润保留在Router合约中。我们仍在讨论哪种方法可以使利润分发更有效率。在等待委托人的利润要求时，Router是否应…将利润转换为aToken并本身成为委托人？保持借入资产的余额以防万一健康系数恶化？直接向委托人发送aToken？

质押aToken

为了避免上面提到的某些问题，另一个想法是质押aToken。Router合约可以接收aToken的存款并向自己借钱。这种方法是完全有效的，并且与其他借用平台兼容。Router合约将能够获得Tokens，分别在每个平台中借款并进行投资。

也许有人已经在为此工作了……

https://twitter.com/AndreCronjeTech/status/1355337578367447042

展望未来

我们已经见证了铁金库的巨大成功。Yearn使用Cream的未使用资本来提高收益，现在AlphaHomora将其用于v2版本。AAVE的CreditDelegation是策略提供者利用未使用资本的另一种方式。

我们认为，借贷平台的下一步是让代币存款人更详细地决定如何使用其存款资金。想象一下，能够决定如何利用您的借贷能力以及如何将利润返还给您？让我们来看一个例子。

爱丽丝的投资组合包括10ETH，10CREAM和10kHEGIC。她使用借用平台作为她的DeFi储蓄帐户。除了传统的借贷利息外，她还希望将一定比例的资产进行投资。

她想参加寿司挖矿，因此将代表她50％的借贷能力记入Router合约中。该Router合约将使用她的抵押品贷出eth+dai，并将存入SushiswapLP以种植寿司。作为启动该过程的最后一步，她需要确定所需的利润结算方式。增加她的投资组合代币或领取寿司？

精细策略控制

结算层为投资者投资组合提供了很大的灵活性。如果用户可以定义他们想要的输出，他们可以从利润中建立投资组合。

费用效率

爱丽丝的资产从未进行过转换和/或转让，因此在存款时不会发生任何费用事件。当领取时利润将需要缴纳费用。

目前最后一个示例的完整版现在还不能实现，但是由于跨系统的良好集成，我们可以看到在2021年发生了类似的事情。

所以，继续构建...

标签：EFIDEFTERDEFISquidGameDeFiYearn DeFi ForkinterstellarchainAllWin DeFi

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