区块链:科普：DeFi中的闪电贷

懒人版:

闪电贷：一种不需要用户抵押资金的贷款。这也可以？！！但是闪电贷有一个条件：必须在发放资金的同一交易中偿还贷款人。这听起来很奇怪？！贷款需要秒还，你又能做什么？

好吧，是这样的，你可以在同一个交易中调用智能合约。如果你能利用贷款赚到更多的钱，你可以在眨眼间把钱还回去，把利润收入囊中。不过，也不是那么容易。请继续阅读，以了解更多有关DeFi生态系统的新成员-闪电贷。

背景

在加密货币领域，有很多关于重塑传统金融体系的大张旗鼓的宣传。怀疑论者可能不同意这个想法，但在这方面确实有一些有趣的基础设施正在建设中。

事实上，DeFi(或称去中心化金融)的全部目的是在区块链网络之上实现一个无许可的、去中心化的、透明的金融生态系统。加密货币已经证明它可以用于货币领域，每天，像比特币这样的系统都在全球范围内进行了大量的价值移动。

新一波的DeFi技术有望更上一层楼。如今，你可以进行加密担保贷款，无信任地交换数字资产，并将财富存储在锚定法币价格的稳定币中。

下面，我们要看的是一类特殊的贷款--闪电贷。我们很快就会看到，闪电贷将在不断增长的去中心化金融中，扮演一个独特的角色。

常规贷款运作原理

我们大多数人都明白普通贷款是如何运作的。不过，还是值得重申一下，这样我们以后就可以进行比较。

传统无抵押贷款

无抵押贷款是指借款人不需要任何抵押物的贷款。换句话说，你不还贷款，贷款人并没有约定可以拥有的资产。例如，假设你想要一条3000美元的金链子，上面挂着"币安"的标志。你现在没有现金，得等你下周拿到工资。

稳定币crvUSD科普创新清算机制LLAMMA，可在抵押品价格下跌时逐步替换为稳定币:1月17日消息，Curve官方科普其稳定币crvUSD创新的清算机制LLAMMA，解释了LLAMMA通过AMM的特性进行针对债务人更友善的清算方式，让抵押品在价格下跌时逐渐转移成稳定币，让原本要清偿的债务有一定程度的稳定币可以偿还，同时在价格回稳时再逐渐把稳定币换回抵押品，而不是直接的触发清算导致债务人的亏损。

此前报道，2022年11月23日，去中心化交易平台CurveFinance开发者发布Curve即将推出的去中心化Stablecoin“crvUSD”的官方代码和白皮书。[2023/1/17 11:17:13]

你跟你的朋友鲍勃说吧。你向他解释你有多想这条链子，他就同意借钱给你。当然条件是，你的工资一到手就还他。

鲍勃是你的好朋友，所以他借给你3000块钱的时候，并没有收取手续费，但不是每个人都会这么好心。但是，话说回来，他们为什么会这么做？鲍勃相信你会还他钱的，但另一个人可能不认识你，所以他们不知道你会不会拿着他们的钱跑掉。

一般来说，机构的无抵押贷款都需要进行一定的信用调查。他们会看你的记录来衡量你的还款能力。如果他们看到你贷了好几笔款，并且按时还款了，可能会觉得你挺靠谱的。并借给你一些钱。

这时，机构给你借钱，但它是有附加条件的，这些就是的利率。要想现在借到钱，就得接受以后要还更多的钱。

如果你使用过信用卡的话，可能对这种模式很熟悉。如果你在特定期限内没有支付账单，你将支付额外的利息，直到你偿还全部余额。

民盟中央建议加速元宇宙科普和立法:3月4日消息，民盟中央已起草了《关于“元宇宙”技术发展的提案》，并将提交全国政协十三届五次会议。在提案中，民盟中央建议，在科普层面需加速知识传播，法律层面则需加快立法步伐。民盟中央拟提交的提案指出，目前，在新兴网络层面，相关政策法规相对缺失。“元宇宙”在未来将会带动形成全新的网络形态，当遇到突发舆情，全虚拟的环境、场景将更难进行源头追踪、问题疏导。因此建议应尽早加快立法研究，尽快形成与技术、市场发展相适应的治理模式和法律基础，全面提升我国社会治理的水平。建议组织相关部门，针对“元宇宙”相关需求、风险进行立法研究，并尽快发布。此前消息，民进中央拟向全国政协十三届五次会议提交《关于积极稳妥推进元宇宙技术和产业发展的提案》。建议推进元宇宙技术产业发展，建立相关监管治理体系。（华夏时报）[2022/3/4 13:37:12]

担保贷款

有时候，光有好的信用积分数还不够。即使你几十年来按时偿还了所有贷款，但仅凭你的信用度，你也很难借到大笔资金。在这些情况下，你需要用抵押物。

如果你向别人借了一大笔钱，他接受的风险很大。为了降低他们的风险，他们会要求你抵押一些资产，它可以是任何东西，从珠宝到房产，如果你不能及时偿还，他们就会成为贷款人的资产，这就是抵押品。

假设你现在想要一辆5万元的车。鲍勃信任你，但他不想以无抵押贷款的形式给你钱。相反，他要求你拿出一些抵押品--你收藏的珠宝。如果你没有偿还贷款，鲍勃可以没收你的收藏品，并将其出售。

闪电贷运作原理

我们把闪电贷称为无抵押贷款，纯粹是因为你不提供任何抵押物。而且也不需要通过任何信用调查。你只需问贷款人是否可以借5万美元的ETH，他们说好！给你！你就可以拿去用了。

人大附中物理老师李永乐科普拜占庭将军问题和区块链:5月14日，人大附中物理老师、科普视频网红李永乐在其公众号发布视频《拜占庭将军问题是什么？区块链如何防范恶意节点？》。李永乐老师在视频中对拜占庭将军问题和区块链进行了讲解，他表示，拜占庭将军问题本质上指的是，在分布式计算机网络中，如果存在故障和恶意节点，是否能够保持正常节点的网络一致性问题。在近40年的时间里，人们提出了许多方案解决这一问题，称为拜占庭容错法。例如兰波特自己提出了口头协议、书面协议法，后来有人提出了实用拜占庭容错PBFT算法，在2008年，中本聪发明比特币后，人们又设想了通过区块链的方法解决这一问题。区块链通过算力证明来保持账本的一致性，也就是必须计算数学题，才能得到记账的权力，其他人对这个记账结果进行验证，如果是对的，就认可你的结果。与拜占庭问题比起来，就增加了叛徒的成本。[2020/5/14]

哦不！闪电贷必须在同一交易中偿还。这有点不太直观，但这只是因为我们习惯了传统的交易模式，资金从一个用户转移到另一个用户。就像为商品或服务付款，或将代币存入交易所。

然而，如果你对以太坊有所了解，你就会知道这个平台是相当灵活的--这也是为什么有人称它为可编程货币。就闪电贷而言，你可以认为“交易程序”由三部分组成：接受贷款，用贷款做事，偿还贷款，然而这一切都发生在一瞬间!

这都源于区块链技术的神奇。交易会提交到网络，暂时把这些资金借给你，你可以利用这些资金做一些事情，只要资金能及时回到第三部分，你想做什么就做什么。如果资金没有及时回来，区块链网络就会拒绝这个这笔交易，这意味着贷款人会拿回资金。其实，在区块链概念里，他们一直拥有资金。

现场 | 火币中国推出数字经济及区块链产业科普新书:金色财经现场报道，12月6日，由海南省工业和信息化厅主办，南南合作金融中心协办，海南生态软件园、火币中国承办的“海南自贸港数字经济和区块链国际合作论坛”在海口举行，这是全球首次区块链部长级论坛。

在本次论坛上，火币中国举行了“数字经济及区块链产业科普系列新书发布”仪式，希望通过教材、专业教育、培训等多种方式，帮助从业者、高校、研究机构深入了解区块链，从而建立起区块链全局性知识模型，真正推动区块链应用落地。火币中国CEO袁煜明介绍，将联合机械工业出版社面向普通高等教育推出《区块链导论》、《区块链系统设计与应用》和《区块链新商业模式分析》系列教材，这是国内最早推动的区块链教材之一；火币中国还积极参与数字经济的研究，由中信出版社出版的新书《读懂Libra》已经上市；由火币中国负责编写的区块链技术科普读物《区块链技术进阶指南》将于12月面世；首本行业内最全的区块链应用案例集《区块链产业应用100例》在本次论坛进行了首次刊印。[2019/12/6]

这就解释了为什么贷款人不要求你提供抵押物。偿还资金是通过合约代码来强制执行的。

但这有什么用？

在这个阶段，你可能会想，为什么要使用闪电贷？如果这些都发生在一次交易中，你总不能完全购买一辆兰博基尼吧？

嗯，这不是真正的目标。我们来关注一下前面所说的交易的第二部分，你用贷款做一些事情。其思路是将资金转入智能合约(或合约链)，翻转获利，并在交易结束后归还初始贷款。可见，闪电贷的意义在于盈利。

有几个用例可以派上用场。最流行的应用是套利，你可以用贷款，在不同交易所之间的利用价格差套利，这些都是在链上，只需要以利用当前的DeFi协议。

动态 | 央行官微旧文重发“再科普”：范一飞详解数字货币:据中国经济网消息，今日，央行官微公众号头条重新发布央行副行长范一飞在2018年1月25日题为《关于央行数字货币的几点考虑》的文章，对央行数字货币再次进行科普。同时，微信公众号第二条发布支付司副司长穆长春8月10日在第三届中国金融四十人伊春论坛上的演讲。近年来，各主要国家和地区央行及货币当局均在对发行央行数字货币开展研究，新加坡央行和瑞典央行等已经开始进行相关试验，人民银行也在组织进行积极探索和研究。[2019/8/21]

假设一个代币在去中心化交易所A上的交易价格为10美元，但在DEXB上的交易价格为10.5美元。在DEXA上买入10个代币，然后再在DEXB上转卖，将获得5美元的利润。这种套利不会让你很快买到一个私人岛屿，但你可以看到如何通过大量交易来赚取一些钱。如果你用10万美元购买了1万枚代币，并以10.5美万元的价格成功卖出，那么你的利润就会是5000美元。

如果你获得了一笔闪电贷(比如通过Aave协议)，你就可以在去中心化交易所上利用这样的套利机会。下面是一个例子，看起来是这样的：

贷款1万元

使用贷款购买DEXA的代币。

在DEXB上转售代币。

退还贷款(加上相应的费用)

享受利润

一次交易就能搞定！但现实中，由于交易费用，加上高竞争、高利率、高滑点，使套利的利润率变得微乎其微。你需要找到一种方法来博弈价格差异，以便有利可图。当你与成千上万的其他用户竞争，试图做同样的事情时，你不会有太多的运气。

闪电贷攻击

加密货币以及DeFi是一个极具实验性的领域。当涉及到这么多钱的时候，发现漏洞只是时间问题。在以太坊中，我们看到了一个例子，标志性的2017年DAO黑客，以及众多应经济利益发生的51%攻击。

2020年，两起备受瞩目的闪电贷攻击事件，攻击者当时带走了近100万美元的价值。两次攻击都遵循了类似的模式。

第一次闪电贷攻击

在第一次攻击中，攻击者结合dYdX闪电贷和Compound中的贷款，对bZx实施攻击，主要步骤为：

dydx借了10000个ETH

到Compound用5500ETH借了112个WBTC准备抛售

到Fulcrum用1300个ETH开5倍杠杆做空WBTC（空单换了51.345576个WBTC，而这里换取的BTC是通过KyberNetwork来获取价格的，然而KyberNetwork最终还是调用Uniswap来获取价格，5倍杠杆开完后兑换回来的51个WBTC实际上是拉高了UniSwap中WBTC对ETH的价格，由于流动性较低，导致WBTC上涨偏离市场价格很多)。

用从Compound借来的112个WBTC来在UniSwap中卖掉，由于第3步已经把WBTC价格已经拉高了，所以这个时候出售可以获得更多ETH，同时WBTC价格回调，又让第3步做空获利。

归还dydx中的借贷，获得丰厚的利润。

也许看起来费劲，甚至可能很难跟上。最重要的是，攻击者利用五种不同的DeFi协议来操纵市场。不可思议的是，这一切都发生在原闪电贷被确认单笔交易中。

你确定问题出在哪里了吗？这是在Fulcrum使用的bZx协议中。通过市场被操纵，攻击者能够协议，使其认为WBTC的价值比实际价值高很多。

第二次闪电贷攻击

这一周对bZx来说不是个好星期。仅仅过了几天，它又遭到了袭击。黑客借了一笔闪电贷，并将部分贷款转化为稳定币(sUSD)。你可能已经知道，稳定币跟踪法币美元的价格。

尽管名字很好听，但智能合约并没有那么智能。他们不知道稳定币的成本是多少。所以当攻击者下巨单买入sUSD时，Kyber上的价格翻了一倍。

bZx认为sUSD值2美元而不是1美元，于是攻击者在bZx上进行了比正常情况下更大的ETH贷款，因为他们的1美元币有2美元的购买力。最后，攻击者偿还了最初的闪电贷款，并带着剩下的钱跑了。

闪电贷有风险吗？

不管是对是错，这种特殊的攻击载体令人印象深刻，如果只是因为它展示了攻击者可以走多远。很容易回过头来看他们使用的方法，说bZx应该使用不同的价格预言机来获取其数据。但事实上，这种”抢劫“的成本非常低：它不需要攻击者投入太多。没有任何经济上的成本能阻止他们。

传统上，想要操纵市场的个人或团体需要巨大数量的加密货币。但有了闪电贷，任何人都可以在几秒钟内成为”巨鲸“。而且，正如我们所看到的，几秒钟的时间，你就可以把价值几十万美金的以太币提走。

从好的方面看，其他的协议会从这两次攻击中吸取教训。现在大家都知道了，也许这样的预言机有一些漏洞，从第二次攻击中可以看出，仍然需要大量的工作来消除这些漏洞。

总而言之，这并不是闪电贷的毛病，具体来说，被利用的漏洞是在其他协议中，而闪电贷只是为攻击提供了资金。这种形式的DeFi贷款在未来可能会有很多有趣的应用案例，特别是考虑到借款人和贷款人的低风险。

最后的想法

闪电贷是DeFi领域的一个新生事物，但它确实给人留下了深刻的印象。只通过代码执行无抵押贷款的概念，在新的金融体系中开辟了一个世界性的可能性。

目前，使用案例相当有限，但最终，闪电贷已经为去中心化金融的创新新应用奠定了基础。

本翻译由CellNetwork赞助支持。

来源：

https://academy.binance.com/en/articles/what-are-flash-loans-in-defi

译文出自：登链翻译计划

译者：翻译小组

校对：Tiny熊

参考资料

登链翻译计划:?

https://github.com/lbc-team/Pioneer

翻译小组:?

https://learnblockchain.cn/people/412

Tiny熊:?

https://learnblockchain.cn/people/15

加密货币:?

https://learnblockchain.cn/tags/%E5%8A%A0%E5%AF%86%E8%B4%A7%E5%B8%81

DeFi:?

https://learnblockchain.cn/tags/DeFi

比特币:?

https://academy.binance.com/en/articles/what-is-bitcoin

稳定币:

https://learnblockchain.cn/tags/%E7%A8%B3%E5%AE%9A%E5%B8%81

以太坊:

https://learnblockchain.cn/tags/%E4%BB%A5%E5%A4%AA%E5%9D%8A

2017年DAO黑客:?

https://learnblockchain.cn/2019/04/07/dao

51%攻击:?

https://learnblockchain.cn/2019/10/30/51attack

预言机:?

https://learnblockchain.cn/tags/%E9%A2%84%E8%A8%80%E6%9C%BA

CellNetwork:?

https://www.cellnetwork.io/?utm_souce=learnblockchain

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