EARN:独家视频 | AC的DeFi扩张之路 下一块版图是谁？

本期由金色财经和Bitouq联合推出。每周三，周五固定更新。周末不定时更新。

被上天选中了

出生于南非的 AC，并非技术出身，他就读于南非的斯泰伦博斯大学法学专业，一个偶然的机会，AC 的一个正在做计算机科学相关实验的朋友刚好需要帮忙，热心的 AC 参与其中，于是发现自己对这方面的课程的兴趣与天赋，然后就自学了相关课程。AC 设法提前完成课程后，刚好赶上「Lecturer」团队的一位讲师辞职，然后他顺势获得了机会，成为了一名课程讲师。也是从这时候开始，他一步步踏进了计算机科学领域，正式开启人生的“开挂”之旅。

努力与出口

AC 曾深入参与了 Wanchain、BitDiem、Aggero、FUSION 和 Fantom 等区块链项目，并在 Kosmos Capital 和 Lemniscap 担任技术顾问和分析师。并且在随后开设专栏来评审多个区块链项目，过程中积累了一定的粉丝。中间的过程不多赘述，直到 2019 年，AC 开始研究以太坊和 DeFi 协议，并探索流动性可能带来的收益机会。迎来出口！

2020 年初，AC 将手中投资的比特币和以太坊换成了稳定币，开始将研究方向放在如何为自己选择收益最高的借贷协议，并制定策略，在 Yearn 的第一个版本到来之前，AC 不得不每天手动去筛选 APY 最高的借贷协议，不久他就厌倦了这样的方式，于是开始研究一种能够自动化选择最优协议的策略。

起初， Yearn 只是一个简单的 DeFi 借贷整合，旨在优化用户盈利。这个时候它还没有发行 YFI token。

直到 7 月 17 号，Andre Cronje 发表了一篇名为 "YFI " 的博客文章。为了将 yearn.finance 协议的控制权转移给他的用户，AC 制定了一个计划，让用户通过向 Curve 和 Balancer 池提供流动性来获得 YFI。这里要注意的是，当时 AC 并没有将任何一枚 YFI Token 分配给自己，放弃了任何一轮融资，团队分配，预挖矿等等。所有的 YFI Token 都分配给了使用 yearn 协议的用户。

独家 | BTC24h链上交易量下降15.28%:据欧科云链OKLink数据显示，2020-06-22 BTC 24h 链上活跃地址数总计713569，较前日下降7.22% ；链上交易量总计267230.12 BTC，较前日下降15.28% ；链上交易笔数总计259440，较前日下降8.69% ；BTC链上活跃度下降。

截至上午10时，全网算力约为106.22EH/s，较前日上升0.31EH/s，全网算力呈上升趋势。[2020/6/22]

此时， Yield Farming 也诞生了，由于 Compound 提出了一个名为流动性挖矿的计划，简单来说就是用户将他们的资本投入到协议的工作中，以获得 Token，人们与农民在田里工作以获得收获进行类比。所以 Yield Farming 也被称之为 DeFi 农业革命。但是随着流动性挖矿的盛行，第一是为了收获更加高的 APY，第二是 gas 费用不断攀升，策略上必须要迎来升级和优化。

于是协议升级后，yVaults 诞生， yVaults 最有效的思路是呈现一个双向市场，一方面是资金提供者，另一方面是策略开发者。策略的建立者分配用户的资本，资本的提供者选择他们想要使用的策略。这些策略为用户实现了自动化的收益率耕作。随着 yVaults 的推出，潜在的农民现在只需将资金存入 yVault，他们的资本将自动分配到最好的策略中。"Vaults " 不仅降低了用户应对不同耕作策略的风险，而且通过聚合用户资金的形式，资金池中选择相同策略的资金提供者共同承担 gas，减轻了费用方面的担忧。

至此，Yearn 成为了这个领域的标杆龙头老大，尽管后来者多次改良或分叉，终究无法打破 YFI 的神话，AC 也凭借 Yearn 一战封神。

其实从 Yearn 以后，AC 仍然在不断的开发新项目，这其中不乏好的想法，但也出现诸多翻车现场。我们细数一下 AC 参与过或者开发过的一些项目：

独家 | OKEx Research首席研究员：全球市场恐慌加剧导致比特币暴跌:OKEx Research首席研究员William在接受金色财经独家采访时表示，比特币从来不是避险资产，至少目前为止，它仍然是一个高波动的风险资产，其波动幅度冠绝全球。从宏观的角度来看，在过去的十年间，受美联储量化宽松政策影响，美国联邦基金利率在很长一段时间内处于接近零利率的位置，而欧洲甚至出现负利率的局面，全球流动性泛滥，这造成大量资金开始寻找高风险资产以获取更高的收益。比特币也因此受益，大量资金涌入其中，推高了比特币价格。?

一般而言，传统资本市场的涨跌不会影响数字货币市场，一是因为数字货币市场太小，更重要的是数字货币尚未纳入全球机构投资者的资产配置池中。然而在今年，受疫情等黑天鹅冲击，资本市场出现暴跌，随着世界卫生组织宣布新冠“大流行”，美国政府宣布禁飞欧洲，市场恐慌加剧，投资者都变成了风险厌恶者，信奉现金为王，开始将手中的风险资产置换为短期流动性资产，市场流动性出现不足。流动性极具紧缺，即使在3月13日凌晨纽约联储释放5000亿美元的流动性，依然未能阻止市场杀跌。

在流动性紧缺异常严重的当下，比特币作为波动率冠绝全球的高风险另类投资资产，资金自然会从中抽走以寻求更安全、流动性更好的资产，价格即出现暴跌。[2020/3/13]

1. Eminence：游戏多元宇宙新经济，存在巨大漏洞，被黑客攻击，损失了 15M 的 DAI，并转给了 AC 一半（8M）。因为这次事件，AC 也受到了很多用户的批评，甚至遭到了死亡威胁。他将黑客给他转的 8M 分给了受到损失的用户。

2. LBI：通过流动治理来抵消 AMM 所面临的无常损失问题。结果一群“科学家们”就通过调用 AC 文末贴出的合约地址早早入场，并将其价格不断推升，最高涨至 200 倍，当不少散户开始进场时，LBI 价格却一路暴跌，短短 6 个小时内，LBI 币价归零。

独家 | 金色财经2月26日挖矿收益数据播报:金色财经报道，据印比特数据显示，按照BTC参考价格64800元、电价0.38元/kWh计算，当前在售主流BTC矿机的市场价格及回本周期为：神马M20S-68T（全新现货12200元，285天回本）、芯动T3+-57T（全新现货9500元，330天回本）、阿瓦隆1066-50T（全新现货6100元，252天回本）、蚂蚁S17+-67T（3月份期货12800元，272天回本）。[2020/2/26]

3. yinsure.finance：一个保险项目，为 yearn 生态体系中的团队建设提供资金。

4. SyntheticRebaseDollar：AC 提出的一种概念，希望有一种可随代币价格调整的抵押类稳定币。例如存入价值 $ 100 的 LINK，您将获得 100 srUSD。如果 LINK 的价值增加+ 50％，您将获得 150 srUSD。

5. StableCredit：一个去中心化借贷、稳定币和 AMM 的协议。用户可以向 StableCredit 提供任何资产（如 ETH），根据资产的价值（由 Chainlink 喂价），以 StableCredit USD 的形式发行等量的代币。然后，ETH 和 StableCredit USD 会被放入 Uniswap 上的 50:50 池中。通过利用 Uniswap，StableCredit 可以即时访问 Uniswaps 中的项目，通过 arbing 保持资金的平衡，确保 StableCredit USD 保持在其锚定点。

6. Keep3r：(MetaWallet，Unihedge，.....) 这是一个被外界普遍看好，也是 AC 目前重点开发的一个项目。

详细参考我之前的文章《Keep3r》

独家 | 金色财经2月19日矿币数据播报:金色财经报道，据币印矿池数据显示：

主流币挖矿日收益分别为：BTC（￥1.17/T）、ZEC（￥0.53/T）、LTC（￥22.45/G）、BSV（￥1.19/T）、BCH（￥1.22/T）、DASH（￥0.10/G）。

当前热门矿机数据及净收益分别为：阿瓦隆A1066（BTC，￥29.23）、芯动A9+（ZEC，￥49.87）、芯动A4+（LTC，￥7.08）。[2020/2/19]

第一个系统：Metawallet （不需要 Gas 的钱包），你可以对 ETH 上的发送，传输，批准，执行等操作进行签名即可，然后在 KPR 网络里排队，由 Keeper 代表你分批提交，用户越多，系统就越便宜，你就可以几乎在不花费 Gas 的情况下完成这些 Transaction,KPR 网络可以在 GAS 允许的情况下在单个 ETH 的交易里提交尽可能多的子交易，有那么点交易批处理的感觉。另外还允许增加一个钱包的 owner，两个 owner 享有相同的权力。

第二个系统：UniHedge，AC 只介绍了里面两个组件，Uniquote Oracle 和 Uniswap V2 Oracle。他们构成了一个预言机喂价系统。

其实我真的不知道具体从什么时候开始，AC 被赋予了点石成金的能力，有可能是更多的韭菜们开始认识 AC，也可能是有其他原因，总之不管是 zLOT，Cover，Pickle，还是 PowerPool 等等，可能还有我不知道的，只要是 AC 发推或者 medium 点过名的，势必出现大批韭菜买进，以出现一段爆发式的上涨，尤其是最近 AC 发表的一个新作品 Deriswap，仅仅一篇简单的文章，当时立即出现 N 多个假币，并开始疯狂地向 AC 的地址中打币，会监控地址或者借助第三方工具来监控地址的高级韭菜们，部分遭到血洗。

独家 | 印比特每日挖矿收益播报:金色财经报道，矿机维修品牌印比特数据显示，2月7日，按照BTC参考价格68230元、电价0.38元/kWh计算，当前在售主流机型的挖矿收益如下：

功耗2250w的芯动T2T-30T，二手机报价2250元，每天净利润13.14元，静态回本169天；

功耗2550w的芯动T2T-37T，全新现货报价4700元，每天净利润18.50元，静态回本254天；

功耗3385w的神马M20S-68T，全新现货报价12950元，每天净利润45.87元，静态回本282天；

功耗3120w的神马M21S-52T，二手机报价6400元，每天净利润30.23元，静态回本212天；

功耗3195w的阿瓦隆1066-50T，全新现货报价5500元，每天净利润27.29元，静态回本202天；

功耗1395w的蚂蚁S9-13.5T，二手机报价470元，每天净利润2.51元，静态回本187天；

功耗2750w的蚂蚁T17e-50T，全新现货报价6900元，每天净利润31.35元，静态回本220天；

功耗2780w的蚂蚁S17Pro-56T，全新现货报价12200元，每天净利润37.84元，静态回本322天。

金色财经挖矿收益播报是由金色财经与印比特独家联合出品，以上数据由印比特提供。[2020/2/7]

这种热情可能会下降，但不知是什么时候可以让韭菜们回归冷静，说到底我觉得还是因为 AC 在 YFI 中的主角光环太大。以至于被韭菜们“神化”，这里也有说到 AC 也有过失败的作品，并不是每一个项目都是 YFI，遥想当年的 BM，我们希望 AC 能够朝一个正确的方向去走，也希望韭菜们给予 AC 一个相对健康的成长空间。

利益是可怕的一把刀。

就像我们之前讲到的，从 Keep3r 开始，AC 走上了帝王扩张之路，先后以合作 / 合并的方式融合了多家项目：

1. 2020.11.10?yearn.finance x Hegic: Options：点名 Hegic，并提出了通过引入 「期权对冲」来提高 LP 的收益率，并且使他更加稳定。这里有假定 Alice 作为期权对冲的另一方风险承担者，并且支付其相应的“手续费”。但是以整体设计来看，如果没有类似流动性挖矿或者其他的激励措施，估计没有人愿意做 Alice 以承担相应风险。

2. 2020.11.23 _Deriswap-高效资本互换：_简单来说就是梭哈一条龙，囊括了交易、期权、借贷的一站式服务，AC 表示核心目的是为了提高资金利用率， 为交易、期权、期货和借贷提供了一个综合的、高资本效率的市场，允许 LP 保持风险敞口并享受额外的费用及回报。这里期权相关的实现方式有可能是在_yearn.finance x Hegic: Options_中提到的，有极大的关联性。

3. 2020.11.24 _Pickle & Yearn ferment co-operation dill：___Pickle 被攻击之后，Yearn 放出合并的消息，这次合并可以说非常深入，也可以说是并购了 Pickle，通过新的治理代币 Dill 可参与 Pickle 的治理， 这意味着 Pickle 将逐步整合到 Yearn 的生态系统，两者之间的总锁仓价值也将合并。从工作职能角度，Pickle 核心开发者专注于策略，Yearn 提供额外的安全性、同行评审、审计和讨论。两家开发团队合并了。

4. 2020.11.26?Yearn & Cream v2 merger_：_这是一个相对轻量级的合并，仅是针对 Cream V2 版本，尽管开发团队确实合并并相互利用，但这种合并类型更倾向于表现为联手合作的两个团队，对于 Yearn vault 存款人而言，其份额代币可作为 Cream 的抵押品，vault 策略也可通过 Cream 获得杠杆。

5. 2020.11.28 _Yearn & Cover merger：_与 Cream 的合并方式类似，也是一种轻量级的开发团队合并，双方均可从中获利，Yearn 金库可获得更广的保险范围， 为用户提供风险较低的产品。而 Cover 的市场也得到扩展，间接使 CLAIM 代币成为抵押和可借贷资产。

6. 2020.11.30?Yearn x Akropolis：相对深度合并，整体的 Akropolis 会体现出一个新的版本。Akropolis 和 Yearn 的金库，TVL，开发者都将进行合并，并且可以整合调用之前合并的 Pickle、Cream、Cover，以及共同开发新策略等。

7. 2020.12.1?Yearn x Sushi?：可以说是最爆炸性的一次合并，因为相对于之前合并的项目，Sushi 毕竟是目前锁仓量仅次于 Uniswap 的 DEX，这里着重分析一下：

Sushiswap＆Yearn 合并开发资源

Sushiwap 和 Yearn TVL 合并增加

Sushiswap 将完成合作并启动 Deriswap

在 Sushibar v2 中集成 Keep3r

Yearn 策略将使用 Sushiswap

Yearn 将帮助创建 xSushi 保管库，使人们可以赚取 SUSHI-ETH-YFI-wBTC。

Keep3r 会将全部资金作为流动资金转移到 Sushiswap KP3R / ETH （ 大约 1100 万美元 ）

Keep3r 将实施链上限价订单，止损并帮助 Sushiswap 流动性提供者获利

Keep3r 将通过 MetaWallet 提供无 gas 进行 Sushiswap 交易

在 Deriswap 与 Yearn 一起发布后，Sushiswap 将参与一个非公开项目

将启动使用 Sushi LP 作为抵押品的 Sushiswap 货币市场

Cream 协议储备金将为 Bento Box 提供流动性

Sushi 代币和治理将保持不变

0xMaki 将领导 yEarn 的 AMM 部门

我们可以看到，此次 Sushi 的合并内容最多，脑洞最大，包括正式宣布把 Keep3r 整合进来，可以大胆的猜测_AC 的整个布局可以说谋划已久，从 Keep3r 发布开始，以 Keep3r 作为核心组件的「贪吃蛇」计划就开始了，终极形态目前来看就是围绕 Deriswap 完成建设。_

为什么说 keep3r 是核心组件？从我们上面的分析不难看出，不管是“吃”掉某个项目，还是合并之后的协同开发，包括技术改良，Keep3r 已经存在的几个板块（MetaWallet，Oracle）可能都会得到使用，那么未来这个计划可能需要更多的 keeper 来“守护”。如果从结果往前倒推，就可以理解 AC 着重开发 Keep3r 的目的性。

整个过程中的多次合并其实都是这一事件的催化剂，那么最猛烈的一副药就是 Sushi 了，如果不出意外的话，后续 AC 将继续这个「贪吃蛇」节奏的扩张之路，至于下一个被“吃”进来的项目是哪一个，我们一起去关注。

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