STA:剑指ETH 2.0质押资产的流动性释放，LiquidStake和Rocket Pool有何不同？

原标题：《绑定ETH2.0概念，今日推出的LiquidStake集成了流动性释放+借贷》

LiquidStake与RocketPool虽然都打着同一个概念，但本质上完全是两个不同方向的产品。

随着ETH2.0的脚步日益临近，相关概念近期也已成为了市场热点。?

由于网络转账功能需要到阶段2才会开发，因此早期参与ETH2.0质押的用户将无法自由解押，本金将在创世区块诞生后的一到两年间内被长期锁定。

矿企Hive Blockchain宣布在其GPU上运行人工智能模型具有隐私性:金色财经报道，比特币挖矿公司Hive Blockchain(HIVE)在周五与分析师举行的财报电话会议上表示，该公司旨在让客户在其数据中心训练大型语言人工智能模型，与OpenAI的ChatGPT等竞争对手相比，该公司拥有更好的隐私性。

Hive公司首席执行官Aydin Kilic表示，“公司现在意识到，他们不想将敏感的客户数据上传到像OpenAI这样拥有公共LLM（大型语言模型）的公司。我们希望通过Hive Cloud在Hive提供的是隐私。我们已签署了协议，保留了数据和隐私的所有权，并且仍然在我们的GPU库上运行AI计算工作负载。”[2023/7/1 22:11:14]

为了解决流动性释放问题，早期市场内已涌现了以?RocketPool?为代表的一类项目，这类项目的解决思路是根据质押资产的数量1:1发行衍生代币，衍生代币的交易不受限制，价值等于质押本金及随着时间推移产生的质押收益总和。

数据：某鲸鱼提取约45万枚ARB、26万枚OP以及3万枚ENS:金色财经报道，据Lookonchain监测，一头休眠了1.6年的鲸鱼6小时前从Binance提取了450,881枚ARB(50.4万美元)、260,961枚OP(35万美元)和30,313枚ENS(27.5万美元)。然后将200万枚USDT存入Binance[2023/6/25 21:59:19]

新思路

11月12日，由?ConsenSys前高管AndrewKeys和JamesSlazas创建的加密资产投资公司DARMACapital宣布推出一款针对ETH2.0质押场景的新平台LiquidStake。

顾名思义，LiquidStake主打概念是「质押」和「流动性」。以太坊联合创始人、ConsenSys创始人JosephLubin今日发推力挺该项目称：“LiquidStake为?ETH持有者提供了一个理想的解决方案，可在赚取质押收益的同时保持流动性。”

多链代币系统Pantos发布多链代币创建器:5月17日消息，由Bitpanda背后的团队构想的多链代币系统Pantos今天发布Multichain Token Creator（多链代币创建器），允许用户配置和部署他们自己建立在Pantos数字资产标准 (PANDAS) 上的多链代币。此外，开发人员可以配置他们的基础令牌并下载合约代码以使用他们的自定义功能对其进行扩展。

Pantos目前在测试网上支持7条链：Ethereum、Polygon、Avalanche、BNB、Cronos、Celo和Fantom；并计划不断整合更多EVM和非EVM链。[2023/5/18 15:09:41]

Nexo联合创始人Antoni Trenchev否认针对该公司的指控:金色财经报道，针对Nexo位于保加利亚索非亚办公室遭到大规模突袭并受到调查，Nexo联合创始人Antoni Trenchev在最新采访中否认了针对该公司的指控。Antoni Trenchev表示，其钱包开发耗时数月，涉及很多不确定性和决策制定，该团队决定专注于创建一个利用智能合约的智能钱包，他们还决定让钱包成为非托管的，因为他们认为用户应该可以完全访问自己的密钥。根据Antoni Taskova的说法，Nexo钱包的主要区别之一是智能钱包和非托管钱包的结合，其智能合约功能允许更大的灵活性和在区块链技术之上创建新的和创新的解决方案，非托管功能则允许用户完全控制自己的密钥和代币。（cryptoslate）[2023/1/15 11:12:43]

LiquidStake允许用户将不限数额的ETH委托给自己，然后将所有资产拆分为32ETH的一个个单元，并通过与ConsenSys等公司的合作参与ETH2.0质押。用户委托给LiquidStake的ETH可作为抵押品，借出可自由交易的USDC。

数据：持有0.01枚的比特币地址数量达到历史新高:金色财经消息，据Glassnode数据显示，持有0.01枚的比特币地址数量达到11,245,518的历史新高。[2022/12/10 21:35:47]

根据其运行模式，我们暂且将其定义为一款可在参与ETH2.0质押的同时保持部分资产流动性的超额抵押借贷平台。

虽然LiquidStake和RocketPool主打的概念相同，且都在细节设计上也都解决了散户参与ETH2.0质押时的32个ETH门槛问题，但我们综合分析后认为，LiquidStake与RocketPool完全是两个方向上的产品，具体区别我们将分多个维度进行对比。

LiquidStakevsRocketPool

先看看?RocketPool的优势：

流动性释放能力

LiquidStake和RocketPool想要解决的问题都是ETH2.0质押资产的流动性释放，但LiquidStake采用了超额抵押模型，即用户只能借出低于抵押资产价值的USDC，而RocketPool的方案几乎可以释放100%的流动性。

安全风险

由于质押中的ETH需要等到网络进入阶段2后才可解锁，因此平台需要能够存续到网络转账功能开放之日，安全将会是长期的考验。另一边，RocketPool虽然也面临着合约安全问题，但用户可以通过卖出衍生代币的方式提前结束质押。

清算问题

上文提到，LiquidStake本质上仍然是一款借贷平台，所以必然面临着清算风险。若抵押资产价格出现大跌，平台会在指定的价格水平线上发布风险通知，要求用户补充保证金；若抵押资产价格继续下跌，平台会自动执行清算。另一边，RocketPool的用户可以选择在代币大跌时直接卖出衍生代币。

听起来似乎全面处于下风？现在我们再来看看?LiquidStake的优势：

交易场景问题

当前，类似?RocketPool这一类方案所面临的最大问题就是衍生代币缺乏使用场景。预计随着ETH2.0的正式推出，市场上会出现大量类似的方案，如何登陆主流交易所或是被其他项目采用将是摆在这些衍生代币面前的共同难题。反之，LiquidStake贷出的币种为USDC，完全无需担心场景问题。

此外，ETH2.0的质押收益率会随着全网质押资产总额的增多而降低，即“早押早得”，LiquidStake现已启动了注册窗口，用户可以在2.0网络启动之前便存入ETH，一旦创始就可以立即开始赚取收益。而RocketPool这一类方案理论上虽然也可以在网络启动之初就开始质押，但出于后期交易场景顾虑，用户需要横向对比哪一种衍生代币的使用场景更为广阔，相对而言容易丧失先机。

超额借贷的价值

超额借贷的价值究竟如何，Maker就是最好的答案。同理，LiquidStake作为借贷平台，其用户可以在不放弃原有ETH所有权的同时使用其部分价值，倘若ETH日后价格大涨，用户仍可使用自己贷出的USDC数额加上相应利息去拿回质押中的ETH。相较于RocketPool给出的衍生代币，LiquidStake贷出的USDC支配更加自由。

支持?ETH2.0质押的中心化借贷平台

综上，LiquidStake与RocketPool虽然都打着同一个概念，但本质上是两个不同方向上的产品。虽然LiquidStake从始至终都在大力宣传着释放质押资产的流动性，但其实该平台更像是一个支持ETH2.0质押的BlockFi或?Celsius。?

相较于一般的中心化加密借贷平台，LiquidStake引入的ETH2.0质押服务确实可以为用户提供额外的收益，但能否在竞争中快速获客仍需考虑品牌背景、可贷币种、抵押率等诸多问题。

目前来看，LiquidStake已有了足够的品牌背书，该平台目前已获得了?ConsenSys、协议实验室、BisonTrails、Figment、OpenLaw等多家业内知名公司的支持。

不过，当前使用?LiquidStake最多仅可借出抵押资产总价值50%的USDC，这一比率的吸引力似乎不太够。考虑到初期使用LiquidStake的借贷周期会相当长，草率地下调抵押率将会增加平台清算风险，具体参数如何设置将是摆在LiquidStake团队面前的一大难题。

原创文章，作者：Azuma。转载/内容合作/寻求报道请联系report@odaily.com；违规转载法律必究。

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