EFI:DeFi产品的抗分叉策略

转自:以太坊爱好者

自一周前发布《DeFi中的速成分叉产品》后，我已经与许多创始人和投资者讨论过分叉的影响以及如何设计抗分叉协议。许多团队都准备发布速成型分叉产品，尚未发行代币的现有项目也在跟投资人讨论重构其代币发行上限表，使之更加“公平”。

这场协议之战正式降临，标志着新的密码学货币时代诞生。这就意味着，竞争定位和策略的重要性不亚于可组合性和协作。

作为一名专注于竞争策略的前顾问，我发现这一现象非常有趣、极具吸引力，而且有似曾相识之感。

然而，这需要的不只是聪明才智。现如今，对于crypto项目和创始人来说，竞争策略是构建有价值、抗攻击且长盛不衰的产品的关键。

不是所有分叉产品都相同

首先要明确的一点是，不是所有分叉产品都一个德行。每个分叉产品在预期结果、方法和策略上各有不同。自从Sushiswap在两周前对Uniswap发起“吸血攻击”以来，涌现出了很多分叉产品原型——有一些是我们意料之中的，还有一些是新兴的。

DeFi中的速成型分叉产品：

拉高出货型分叉产品：这类分叉产品的目的是让少数人割多数人的韭菜，然后换一个分叉产品继续割。最近出现了很多这种分叉产品，包括YFI分叉产品、Sushiswap分叉产品，以及YAM分叉产品。速成型分叉产品：这类分叉产品的目的是取代原有协议，或是在原有协议基础上实现小小的改善，如，代币分配、激励机制设计和关键功能等方面。这就是我说的“吸血攻击”的含义：这些分叉产品会窃取被分叉产品的流动性。典型的例子有：YAM、YFII、Sushiswap、Hotdog、Kimchi、C.R.E.A.M.、Swerve等。营销型分叉产品：这类分叉产品的目的是使其协议、界面、品牌和信息传递适应特定的地理位置、区域、客户和细分市场。这类分叉产品以对客户端的深入了解和亲密度为优势。例如，YFII有汉语、日语、韩语和泰语的翻译，可以与这些市场的用户建立联系。大协议分叉产品：这类分叉产品源自现有的知名协议，可以为现有用户提供更多功能和/或产品。目前还未出现这类分叉产品，但估计很快就能见到了。

DeFi借贷平台Polytrade将于1月31日上线主网:1月30日，据官方消息，DeFi借贷平台Polytrade将于1月31日上线主网。[2022/1/31 9:23:50]

新兴分叉产品原型：

治理型分叉产品：这类协议试图通过引入元治理代币来将一个或多个网络的治理权集中在一起。典型例子有Unipool、PowerPool集中投票权代币，等等。界面型分叉产品：复制圈内常用的用户入口产品，引入新的功能、集成和体验，从而吸引原有产品上的用户转移到分叉产品上。常见此类分叉的领域包括聚合器、统计信息面板和钱包。一旦吸引到足够多的用户，这类界面的分叉产品就可以换掉一些底层协议。跨链分叉产品：这类分叉产品可以将基于以太坊的现有DeFi协议转移到新的链上，或者实现跨链交互。我敢打，NEAR、Polkadot、Cosmos、Tezos和Tron等Layer1区块链上将出现很多跨链分叉产品项目。Layer1区块链团队本身也有可能创建跨链分叉产品，以便发展DeFi生态。新型应用分叉产品：这类分叉产品会利用已有协议或原件为新的用户群体创建新的应用。可以说，这类分叉产品有着完全不同的目的——不是为了与原有链竞争相同的用户或市场，而是创建新的市场、应用场景，以及用户群体。

在明确了不同分叉产品原型的区别之后，各团队就能更好地抵御对其威胁最大的分叉产品。例如，一些分叉产品面向相同用户群体并引入相似产品/协议，另一些分叉产品则面向不同的用户群体，并引入新的产品/协议。

刘昌用：推动本轮牛市的重要因素是比特币减半、DeFi和金融机构入场:重庆工商大学区块链经济研究中心主任刘昌用表示，牛熊周期是此次加密货币上涨的主要原因。此轮暴涨的大背景是经历了2018-2019年大熊市和2020年调整复苏之后，密码资产市场的大牛市已经启动。他进一步分析，推动本轮牛市的三个重要因素是比特币减半、DeFi和金融机构入场。比特币减半带来持续的供不应求，DeFi创造了极大降低交易费用的新金融模式，金融机构陆续入场带来持久的大规模新资金。（重庆商报）[2021/2/23 17:41:44]

你可能已经预料到了，针对不同的分叉产品原型，我们需要采用不同的方法来抵御分叉产品攻击。没有通用型解决方案。各协议团队可能需要制定多个策略。

面对现实吧：分叉是无止尽的

无论我们喜欢与否，我们都需要接受这样一个事实：分叉是无止尽，也是无可避免的。这是开源软件的劣势。

因此，如果我们假设上述每一种分叉将来都有可能发生，DeFi创始人能采取什么措施来让他们的协议更好地抵御将来可能出现的分叉？

能否从DeFi协议的设计上将分叉从零和博弈转变为正和博弈，让分叉产品和原始链都能从中受益？

1.快速分叉：加强防御、创新制胜

观点：数字货币波动剧增，DeFi期权平台迎来增长:LongHash发文称，2020年11月，随着比特币价格创2018年以来新高掀起整个数字货币板块剧烈波动，使用期权衍生品可以进行波动率交易，随着市场进入波动周期，中心化比特币期权总持仓量不断突破历史新高，目前报约38亿美金，较年初增长近10倍。衍生品需求的激增代表着市场参与者（机构、散户）的日渐成熟。

相对于中心化CeFi期权，近日TVL（总锁仓价值）大增的去中心化DeFi期权生态则更为多样。根据DeFiPulse数据显示，衍生品总TVL达近9亿美金,目前较为活跃的DeFi类期权产品如Hegic锁仓5千万美金、opyn250万美金，近30日Hegic锁仓增幅翻了2倍。2020年下半年相继出现了著名VC投资机构布局DeFi期权类产品，DeFi生态进入下半场。

链上借贷、AMM交易及衍生品逐渐成为去中心化金融三大支柱，而期权作为衍生品中的“明珠”，其竞争变得日益激烈。虽然DeFi参与者们使用期权管理风险变得普遍，近日期权平台TVL也出现了大幅增长，但是智能合约漏洞、频发的黑客攻击及晦涩的交互界面却阻挡了大规模用户使用。[2020/11/20 21:31:17]

“快速分叉”是目前最常见的一类分叉，部分原因是它们执行起来相对简单。然而，关于如何抵御快速分叉还没有很好的策略。正如Sushiswap和Swerve等项目所示，流动性本身并不能成为一条“护城河”。流动性提供者会从一个协议转向另一个协议，来追求利益最大化。

为了抵御来自新兴团队和现有团队的“快速分叉”攻击，各协议应该采用流动性以外的方式来增强防御力，同时不断开拓创新来保持竞争力。

当前DeFi协议总锁仓量为139.4亿美元:金色财经报道，DeBank数据显示，目前DeFi协议总锁仓量139.4亿美元，重复率约为32.88%，真实总锁仓量为93.6亿美元。锁仓资产排名前五的DeFi协议分别为UniswapV2（28亿美元）、Maker（19亿美元）、WBTC（16亿美元）、Aave（11亿美元）、Compound（10亿美元）。[2020/11/1 11:20:23]

强大的经济防御力

在你的代币发行上限表上，尽可能减少风投机构的代币持有量，将尽可能多的代币分配给用户，并增强灵活性。在你的协议中设计激励机制来吸引/留住流动性，并思考如何采用流动性迁移反激励机制或再迁移激励机制来防止和/或攻击分叉产品。2018年，SimondelaRouviere就介绍过这类机制的设计。

用户体验

设计并提供最佳用户体验——这一点不仅针对你自己的协议，还有其它集成你的协议的协议。如果你提供最佳体验，你就能赢得并留住客户。打造出分叉产品无法提供的用户体验，并为社区成员设计最佳的整体体验——从核心界面，到通信和论坛，再到治理工具和体验。

不可分叉的产品社交网络

专注于吸引并留住那些质量最高且生命周期价值最大的用户。他们可以是密码学货币领域的关键意见领袖、值得信任的机构，或不会在高收益分叉出现时产生动摇的DeFi社区。通过排行榜、简易型匿名声誉引擎，或是可以让人们切实感受到社区氛围的新型社交体验来显示用户的链上联系和个人信息。

现实世界的采用和集成

当前DeFi协议借贷总量为14.68亿美元:金色财经报道，DeBank数据显示，当前DeFi协议借贷总量约为14.68亿美元。其中，Compound平台约9.29亿美元，占总体份额63.30%，Maker平台约4.10亿美元，占总体份额27.96%，Aave平台约1.04亿美元，占总体份额7.13%。dYdX平台约0.22亿美元，占总体份额1.55%。

注：DeFi其实质是基于一套开放的账户体系，保证全球任何人都可以无门槛使用的一系列金融服务。这些金融服务主要由一些开源的智能合约来提供，整个服务的代码和账目都可以在区块链上进行公开审计。[2020/8/14]

让密码学货币行业以外的企业和系统采用并集成你的协议。挑战一些高难度工作，分叉产品团队是不会费力做这些的。让知名可信机构成为你的用户，提高你的全球知名度。随着越来越多机构用户和个人用户参与DeFi，这一点将变得尤为重要。

DeFi的可组合性和集成

让其它顶级DeFi协议采用、集成你的协议，并列入白名单。确保你的资产具有可组合性，能够在其它顶级DeFi协议中充当质押品，为这些协议带来更多积极的网络效应。

具备持续创新所需的资源

确保你的协议能够获得足够多的资金来实现持续创新，以防将来被分叉产品超过。“不创新，就灭亡。”——因此，无论是通过风投资金还是在公平分配的情况下成立基金会，不要将网络100%交给短期套利者，因为他们不会帮助协议保持长期竞争力。

可信赖品牌、团队和合约

创建一个经久不衰、具有全球知名度和信誉的品牌。通过强有力的领导创建一个统一步调的团队，对外沟通保持一致，遵循相同的行动原则。做好处理一切情形的预案。?对你的合约进行安全审计，不要仅披露“由某某审计”而已，要详细说明进行过哪些方面的安全审计以及测试。对外公开部分审计报告。

2.元分叉：快速跟进、建立合作

元分叉的有趣之处在于，我们通常不知道它们打算以何种方式来支持/攻击底层协议。在这些情况下，最好的方法是联系这些团队，假定他们是善意的，与他们建立合作关系。

谁知道呢，如果他们真的想要更好地支持你的协议和社区，不妨与他们成为真正的合作伙伴。但是，如果他们不怀好意，可以考虑采用以下两种方案：

快速跟进分叉

以其人之道还治其人之身，利用你的现有品牌和用户基础快速跟进元分叉。复制元分叉的新产品和功能，增加到你的产品的现有体验中，或是作为独立的项目。担心元分叉发行治理代币？那你也发行一个。担心他们分叉你的用户界面？那就把他们的功能添加到你的用户界面上。让分叉产品的研发工作变成完善你的产品/协议。

建立协同创造关系

与其它DeFi协议合作，不仅能够快速跟进，还能与多个DeFi协议共同创建新的功能、集成和体验，这是元分叉眼下还做不到的。通过建立合作关系，你能做的事远比只靠你自己或分叉产品来得更多，同时可以吸引并留住客户。

3.面向新市场的分叉：激励、整合

如果是面向新的市场或新的用户基础的分叉，你可以忽略它们，也可以接纳它们。

在我看来，你更应该思考如何接纳这类分叉：如何找到方法来激励并最终整合那些营销型分叉或跨链分叉，得到双赢的结果。

整合分叉产品的代币

在你的协议中设计使用分叉产品代币的机制，从而激励分叉产品的流动性转移到你的网络中。例如，将分叉产品的代币与你的代币结合起来，创建一个采用代币联合曲线的全新/稀有资产。

为分叉提供担保品

设计机制来激励用户使用你的代币作为新分叉上的担保品，让分叉产品能够利用你的流动性来实现增长。进一步激励分叉集成到你的协议中，让分叉能够访问你的用户、工具、体验等，并从中受益。

分叉整合激励机制

设计奖励机制来鼓励分叉集成到你的协议中，让双方都能从彼此的用户、工具和体验中受益。你还可以考虑雇佣整合管理人来支持分叉。

共享型基础设施

为你的协议创建基础设施，并将其提供给分叉，例如，共享的法币入口/出口、钱包、用户资料、社交图谱、代码库和文档等。

为分叉建立生态基金

留出一部分代币用于建立财库、基金会或由社区管理的DAO，来支持分叉产品的创建、发展以及与你的协议的整合。

4.新型应用分叉：投资、整合

对于那些利用你的协议或原件来创建新型应用的分叉，你应该为其提供投资，并在适当时候将其整合到你的协议中。

为此，你的协议可能需要建立生态系统或社区发展基金，来进行这类投资。例如，现在有很多DeFi创始人都在参与天使投资。

然而，还可以采用一种更加结构化的方法，即，为你的协议设立一个“风投部门”。通过投资新型应用，你的协议能够发掘新的市场、产品、服务和协议，从而抓住能够实现重大发展的新机遇。

分叉可以满足DeFi的需要

虽然上文列出了很多想法，DeFi依然处于早期发展阶段。眼下，关于分叉产品的发展情况和防御策略，我们只能看到冰山一角。

然而，这些框架为DeFi团队提供了很好的思路，包括分叉的影响范围、潜在的应对措施和策略、密码学生态系统应该如何将分叉从零和博弈转变为正和博弈，以及如何找到新的方法来接纳分叉，因为分叉不仅有助于推动协议的去中心化，还能以其特有的方式开拓新的市场、用户和应用。

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